智能投顾兴起于美国。2008年金融危机后，以Betterment和Wealthfront两家科技公司为代表，开启了智能投顾时代，并快速发展壮大。根据国际权威机构Statista报告，2019年美国智能投顾管理的资产达到7497.03亿美元，而中国仅为1770亿美元，美国规模是中国的4倍。

相比来说，智能投顾在中国的发展则相对滞后。2014年后，国内智能投顾领域陆续出现几家科技创业公司，但受限于金融监管和市场变化，很快归于沉寂。草根军团偃旗息鼓之后，银行、券商和基金等正规军开始进场。2016年招行推出摩羯智投，引发市场热议，之后工行和中行等大行相继杀入。

智能投顾本身属于投研范畴，是传统投研业务于人工智能等新技术的有机结合。券商是为投资者提供投研投顾服务的主流机构，但我们在智能投顾领域却很少看到券商的身影。一方面，仅服务机构投资者、业务同质化严重、人才流失等情况限制了券商投研业务的发展；另一方面，当前券商投研仍是以人为主的业务模式，亟需通过技术创新等手段提升自身竞争力。

AI扩展投研深度和广度 财务造假无所遁形

券商投研业务传统模式以分析师实地调研、人工分析为主，对人的要求非常高。一方面，没有几年的从业经验，分析师很难达到较高的水平，能够对行业前景、公司情况等都有全面正确的判断；另一方面，由于错综复杂的利益格局，研究报告的客观性也难以完全保障。上市公司财务造假等行为时有发生，分析师由于自身能力或其他原因，不能及时发现。

随着AI技术在金融领域的不断发展，上述问题正在逐步找到解决办法。通过大数据、机器学习等技术，可以对更长周期的数据进行分析、将研究范围扩大到行业、产业链、甚至整个市场，对不同维度的数据进行更广泛的研究，挖掘公司、产业、宏观数据之间的关联性，大大提升了投研的前瞻性、可靠性。

对于财务造假等潜藏的投资风险，可以将研究对象扩大到全市场，甚至国外市场。通过对历史样本的深度学习，挖掘各项财务数据之间的关联，建立准确、高效的"排雷"模型，及时发现上市公司财务舞弊、虚假报表等情况，排除投资隐患。

AI构建信息全景库 投研不再只能跟踪几只股票

金融行业信息量巨大，每天都会产生各种各样的数据，包括宏观经济、政策法规、行业动态、价格走势、财务报告、公司新闻等等。每项数据都要求分析师及时发现，并给出正确的分析和判断，恐怕超人也做不到。所以大部分情况下，每家券商的投研部门都只是选择行业内的少数几个公司进行跟踪。

AI技术为全面跟踪分析各种信息提供了可能。针对不同来源的非标准化数据，比如上市公司发布的财报、证券市场的实时行情、网上的各种新闻等，可以利用自然语言处理（NLP）和知识图谱技术，从这些海量非结构化数据中获取有价值的信息，构建投资标的结构化信息全景库，并帮助我们找到更多有用的分析因子，进而构建更完善的评价模型，大大扩展了传统投研的边界，提升研判准确性。

2019年，京东数科正式推出云端一体化资管科技服务平台"JT2智管有方"。"JT2智管有方"利用大数据、区块链、NLP、AI等技术，在丰富的资管场景中嵌入一体化智能投研解决方案，助力资管机构、中介机构以及投资者，形成连接更加紧密的数字化网络，提升智能投研效率。

"JT2智管有方"的核心解决方案涵盖资讯&数据、智能交易、风险管理、智能投资等金融行业关键业务环节。京东发挥平台优势，针对不同资产类型和业务模式，提供资产机构和资金机构的对接服务。截至2019年底，"JT2智管有方"已服务农业银行、华夏基金等在内的超600家机构，涵盖银行、券商、基金、信托等多种金融机构。

全网信息实时跟踪 AI及时发现投资风险

互联网和社交媒体的发展大大加快了信息传播速度，很多重要的信息往往会第一时间出现在网络上，这也加剧了金融市场的日常波动。这对券商投研的工作提出了新的挑战。及时发现重要信息，帮助客户抓住投资机会或规避投资风险，将成为券商提升自身投研服务能力的重要一环。但传统依靠人工分析的业务模式根本无法做到。

利用大数据技术，实时跟踪各种信息源，并通过事件抽取和情感分析等技术，可以将不同来源的各种看似不相干的信息进行关联分析，挖掘和展现出未知的相关关系，使得及时的风险预警变为可能。

中国大资管时代的序幕已经徐徐拉开。国内金融混业发展、国外机构持续涌入，必将加剧行业竞争。如何通过AI技术提升自身实力，在未来的厮杀中脱颖而出，是每个券商从业者眼下必须思考的问题。

借用狄更斯的一句话：这是最好的时代，也是最坏的时代。

来源：无厘头小学弟