今日市场划重点
今日市场两市均出现放量下跌,说明今天有大资金抛售,主动卖出的迹象很明显。哪些个股是杀跌的主要力量,资金就在从哪些股中流出。通过数据我们发现,今天拖累指数下跌的仍然是“核心资产”标的。主要是酒王茅台领衔,带领美的,TCL,恒瑞医药等,如图:
公司涨幅对于沪深300指数影响 数据来源:行情公开信息
从图中可以看出,这些核心资产公司是主要拖累大盘下跌的主要力量,那么也可以推断出资金在从这些公司中流出,所以后面对于这类公司应该短期回避或者谨慎。
与之相对应的,哪些板块成了护盘主力,那么今天资金就有明显的流入迹象。从今天走势来看,比较明显的就是地产板块,地产板块午后一度涨幅居前,并且板块放量明显,且地产板块位置和估值都很低,所以资金调仓部分资金过去也正常。不过地产板块的连续性不宜期待太高,回想前几天的金融,基本也都是一天大涨后就震荡,也是比较明显的资金调仓。所以资金在调仓中形成的轮动上涨,持续性不强,必须等等场外增量资金入场。如图:
地产板块走势图 数据来源:阿牛智投
南下资金疯狂,机构选股思路可见一斑。今年以来的11个交易日中,南下资金狂买港股超4138亿港元,净买入高达1587亿港元。资金为何南下去买港股呢,原因自然是港股估值比A股更便宜,而且便宜太多。同样的公司,在A股和港股都有上市,但由于两地市场的不同,估值完全不同。所以,资金现在疯狂南下,扫货便宜货。所以,可以看出当下资金的择股比较偏爱低估值,低位品种。
南下资金的买入逻辑及玩法
近期市场最热的已经不是A股的什么题材了,而且南下资金的火爆带动的港股风潮。那么南下抄底港股的资金逻辑是什么?应该怎么参与怎么玩呢?
首先,来看看南下资金加仓买入最多的品种是什么。南下资金增持股数最多的是中国电信,增持19.46亿股;其次是中国海洋石油、中国联通、中国移动、中芯国际,分别被南下资金加仓17.7亿股、10.75亿股、7.86亿股和4.51亿股。这几只个股此前因被特朗普拉黑导致大跌,给了国内机构加仓的机会。
以中国联通为例,港股的中国联通市盈率仅11倍,而A股的中国联通市盈率却是22倍。两者相差一倍。那么自然是港股更便宜了。不过这种现象为何是现在才发生呢?以前为什么没有出现呢?其实这个和中国大的资本市场环境密不可分,之前由于资金相对封闭,国内市场开放度不高,而随着资本市场的开放程度越来越大,并且全球货币不断增多,有来着大洋彼岸的万亿美金,有欧洲的财政刺激等等,加上内地的居民储蓄向资本市场转移,简直是钱多多,而内地的白马龙头都已经涨出天际,资金就挖空心思寻找便宜资产,自然被挤压溢出,跑到港股抢夺资产了。
其次,通过这个现象,对我们有什么启示呢?其实资金抄底港股的核心原因港股的估值低,但是资金毕竟不可能完全流入港股,一方面大家可以通过沪港通买入港股参与或者参与港股的ETF,而另一方面,更重要的是我们要理解资金的思路,就是选择低估值且性价比高的公司。
最后,怎么样来选择低估值且性价比高的公司呢,一方面估值尽量低,另一方面成长尽量快。再加上行业处于景气周期来选择。笔者通过阿牛智投的智能选股功能来进行筛选。通过每股净资产,市盈率,以及净利润增速来选择,如图:
阿牛智投选股条件筛选案例 数据来源:阿牛智投
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阿牛智投投资顾问 杨帅 执业编号:A0460620070001