笔者较早前在12月21日,金股包中重点分享了军工航空龙头航发动力,如图:
当时价格是47元,最近最高涨到80元,涨幅达70%+,如图:
数据来源:阿牛智投
今日市场军工板块下跌,很多散户朋友开始恐慌,那么后续军工板块将如何演绎?笔者将以行业龙头为案例,从行业基本面及技术博弈层面,对于后面的运行进行逻辑和技术上的分析,尽可能清晰,明确,以帮助大家更好的理解后期走势及把握机会。
板块的中长期走势依托的是基本面业绩驱动,而中短期的波段运行主要依托市场情绪推动的资金博弈。
军工基本面分析及判断
判断一.军工龙头后期都将创出历史新高的概率极大。所谓龙头,主要指正宗的军用航空制造及零部件公司,如发动机,大飞机制造,军工材料等,有些已经率先创出了新高,如歼敌机龙头,教练机,机电系统等公司,早以突破历史高点。
理由:1.相关公司业绩多数将空前的好,净利润将创出历史新高,相关龙头业绩甚至比近10年的最好业绩要翻一倍。如发动机龙头,业绩预测如图:
数据来源:阿牛智投
业绩历史将不断创出新高,股价则有了强劲的支撑。
2. 业绩缘何能够有不断上升的支撑呢?主要在于相关政策的驱动,行业景气,估值提升
十三五末+十四五为我国前沿技术国防装备加速突破时期,预计进入十年景气扩张期,以航空器为代表的军品有望实现加量布局,公司对应配套产品有望实现快速放量。
相应的我国新增战斗机数量约为1500架,市场空间约为1000亿美元。
新增大型运输机及特种作战飞机约200架,
教练机及其他机型新增约400架,
军用直升机新增约2000架,
军用飞机总的市场空间约为1500亿美元。
所以行业的政策方向是相关公司业绩的有效支撑,且行业进入了历史最高景气周期,理应享有更高估值。而当下军工航空板块估值处于历史中位。航空航天市盈率如图:
数据来源:阿牛智投
3. 当下军工板块的快速上涨是否提前反应了今年的业绩预期?是否需要估值回归,调整消化获利?
从板块的涨幅来看 ,确实对于业绩预期的反应比较充分,而龙头品种也已经有了数倍的涨幅,短期涨幅过大,确实需要估值回归,等待业绩线慢慢跟上,也需要消化获利盘。那么后面具体的运行方式如何呢?笔者将从技术走势上做一定的分析。
后市运行技术分析
军工板块前期散户追高和近期短线介入没有及时撤出的资金被套,将形成近期阻力,而从筹码博弈的角度讲,需要把上方的套牢盘化解,后市才有上涨的空间。如图:
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