
指数如期调整
笔者在上周五晚上的节目中已经对本周的走势做了一个大概的预判,周一周二反弹的概率比较大,周三周四市场可能会二次探底。现在从前三天走势来看,还都是比较正确的,接下来就是看二次探底的时间周期,是调整至本周五还是调整到下周二,有些不确定性。下图是近期上证指数的走势图。
上证指数近期走势图
如果指数未来是调整期,那就不需要过多的关注,不如抽出时间,笔者带领大家做做股票投资的思维训练,提升认知。认知才是决定投资是否盈利的关键因素,至于选什么标的没那么重要。
刘老师的思维训练
三个认知层次。笔者在最近的直播中屡屡提到三个认知层次:打工层次属于低风险低收益;投资层次是高风险高收益;**层次是高风险负收益。
笔者相信很多投资者都是打工的阶层,对于低风险低收益应该理解比较深吧,薪水的涨幅永远赶不上房价涨幅,也赶不上股票指数的涨幅。笔者统计了2010年至2020年,人均可支配收入上涨了69.25%,沪深300指数加上分红的收益大概是78%以上,上证50指数涨幅加上分红的收益已经超过了100%。
终于有一天,你发现股票投资可以赚钱,你有机会进入到一个更高的层次来实现高收益了;但是有的人找到了大门,却进入不了厅堂。为什么?这是因为,很多人又回到了比打工更低的认知层次:**。进入股市本来是准备上升一个层次的,没想到却降到了更低的层次。
两个极端的假设。笔者在很久之前就运用物理学中的理想情况对股市进行了思考。假设A 股市场所有的参与者都是价值投资,股市会怎么样?答案是股市的波动会比较小,参与者非常理性,最后大家都能赚钱,赚的也都差不多,大家赚取的就是指数的平均收益。
假设A股市场所有的参与者都是非理性的赌徒,都想今天买明天就赚钱,最后的结果会怎么样呢?每天成交额大的惊人,交易所和券商发了财,而所有的赌徒最终都亏完了本金。
现实的交易情况是介于两种极端假设之间的,所以少部分很理性的人赚到了大部分非理性投资者亏损的钱,获得了非常丰厚的超额收益,这个超额收益就是跑赢指数的收益。
对下跌的理解。很多新股民害怕下跌,很大一部分原因是对股市波动理解的不深;但是如果一个老股民依然害怕下跌,基本上就可以定义为韭菜了。笔者经常举得例子是,假设一家公司一年的业绩增长了20%,按道理股价只需要上涨20%,两个涨停板就够了,那么一年当中却有近250个交易日。接下来很神奇的事情发生了:20%的涨幅隐藏在250个交易日里面,很多人就找不到了,哈哈。
所以,股价的波动是常态,但是你因为不理解这个常态而亏了钱,那是自己的问题,能怪别人吗?
实际上如何看待股市下跌,是一个人能否在股市稳定盈利的前提条件。投资者每次下单,其实心里都有一个预期,什么时候,什么价格卖出。如果你预期是明天卖出,结果第二天低开低走,套住了,你就会非常沮丧和痛苦:因为你用自己的预期给自己下了一个套。
但是,如果你买入之后,预期10年后赚10倍之后再离场,即使第二天下跌,甚至一个月后跌了20%,可能你仍然很淡定:因为你的预期是10年10倍,既然是看10年10倍的,对于短期的波动就不会那么在意。如果这个时候你需要反思,一定是反思10年10倍的建仓逻辑是不是有问题,而不是短期波动的问题。
写到这里,很多人说,刘老师你就会说一些正确的废话。对,就是正确的废话,虚心的人听到了“正确”,然后积极的转变思路,回到了投资的大道和正道;但骄傲的人只听到了“废话”,依然我行我素,最后把命运和财富交给了概率。
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