市场重要数据一览
今日市场整体表现好于前几个交易日,从涨跌家数可以看出,基本是平衡状态,如图:
市场涨跌家数 数据来源:阿牛智投
而另外,从北上资金来看,今日依然是持续流入,如图:
北上资金 数据来源:阿牛智投
抱团的因素以及变化
今天抱团品种又是大涨, 当下市场主要有几个重点需要关注,此轮蓝筹大幅抱团上涨甚至涨出泡沫的主要因素是风险偏好低,宏观流动性没有收紧,微观流动性大幅的释放。
风险偏好低:主要是2020年疫情导致经济压力巨大,机构寻找确定性的意愿强,所以都瞄准了大公司干。因为大公司龙头蓝筹公司起码倒闭的风险极其小。而小公司搞不好就被一波经济下滑给干趴下了,所以机构不敢投小公司,都躲进行业龙头。
宏观流动性没有明显收紧:高层会议当中也强调货币政策不会急转弯,也就意味着不会立刻加息提高利率,导致宏观流动性没有明显收紧,所以对于抱团高估值的蓝筹还没有形成明显的杀伤力。即使估值高也还在坚守。而从另一个角度看,像海天味业等蓝筹,为什么市盈率是100多倍,因为当下对于这样的公司,资本已经不看他市盈率了,而是按DCF模型来看,啥意思?就是把海天当作一个能长期稳定经营下去,并且能持续稳定增长,赚取稳定现金流的公司,然后用一个公式算一下,每年赚的现金流比美国的十年国债还要好,所以具备投资价值。
那么这里也就牵扯出另一个问题,就是之前是因为美国的十年国债利率很低,所以资金选择这里的蓝筹品种作为投资的替代。而现在美国十年国债的收益率再上升,这东西可是无风险利率,没有风险的东西赚钱效应上来了,那么有风险的股票就不好玩了。所以,随着美元的上涨,和美国十年国债利率上升,意味着股票的估值要下降啊。所以报团的大蓝筹后面还是需要注意的。
微观流动性大幅释放:说的其实就是场外基金,股民2020年跑步进场买基金,现在都在大赚,所以基金的钱成了市场重要的增量,基金有了钱继续抱团,这样反复玩,那么如果后续的资金跟不上,也就是基金的速度跟不上,也要注意抱团的现象松散。
那么现在应该买点啥?
说到底,什么利率的变化导致抱团分化,根本原因还是抱团的很蓝筹估值太高,太贵。银行利息1%,你股票值100块;银行利息给到10%,股票恐怕连30块钱都不值了,因为无风险的收益都这么高我凭啥买有风险的东西。当然,市场的利率不会变化的这么夸张,只是举个例子。但是本质是一样的,利率稍微变一下,对市场的影响就是巨大的。会从情绪传导到交易层面。所以,说到底,还得是看股价是不是够便宜,如果够便宜,那么就不用太过于担心。所以,现在应该买便宜的股票。
啥样的股票便宜?
从成长股的角度讲,公司成长的快,但是股价低,这样的就是便宜。比如科技公司,人家有核心竞争力,人家的技术你别的公司就是干不了,全国独一份,并且这项技术现在特别需要,特别值钱,这样的公司能便宜么?就比如今天上涨的功率半导体,这东西在新能源汽车上将会大量应用,但是呢?这东西技术含量很高,全被国外垄断,国内就那么一两家公司能干,具备很强的国产替代能力自然很抢手。而衡量的公司就是用PEG。就是市盈率/净利润增速。那么很多半导体的公司PEG都只要2~3之间了,所以不算很贵了。相关的案例公司有哪些?扫描下方二维码关注相关公司。