春节后市场普涨
春节长假期间可谓暖意融融,中美两国元首如期首次通话,就抗击新冠疫情、面对全球卫生安全、气候变化、防止武器扩散等共同挑战;虽然双方仍存在较大分歧,但利用春节这个特殊时间节点向外界释放了缓和信号;长假期间外围市场涨声一片,富时50指数走出罕见14连涨,连创历史新高;国际油价持续走强预示全球经济复苏的脚步将明显加快,特别是随着天气暖和、疫苗接种全面展开,全球疫情控制已经初露曙光,中国春节期间防疫工作更是形势大好,持续零增长为节后行情走高奠定基础。
今天由于高开近80个点,市场出现一定的获利盘回吐,导致高位得机构抱团股(比如白酒、医药)趁机减仓,但是个股上涨得家数较多,未来多头得行情仍将持续。
节前市场已经定性
难的从来不是原理
金融市场有个原理上的法则,主流相信发生的事情一定不会发生。市场是会自我实现的,当主导确信未来上行或者下行时,那么现在价格马上就会贴现体现,不会有超额利润。
当然何种是主流,才是实际操作中难点,就像兵法永远是持强凌弱,以多打少,一个完全没有军事训练的人也会意识到,英雄主义的人也许有,但绝不多,主导都想以多欺少,大家不断变换,态势转化形成对己方有利,得以实现才是具体问题。
类比的情况在投资理念上,价值投资方法论原理性的很简单,价格会回归价值,这个门槛很低,但具象非常难,什么才是价值,如何判断企业,怎么看到行业,无数个问题,算下来也烂账,因为此方法论虽然不一定长期但需要常常长期,虽然不一定重大回撤但需要忍受重大回撤,就不像其它方法论那么好验证,就会藏很多看上去很对的脏东西在里面。
再类比进一步,人生也是这样,很多经典,心灵学,宗教理念,原理性的看得连连称是,实际使用中,再结合人性的弱点万人万面的情况,就更抓瞎了,说不定还不如不看,于是就有了学了太多道理,却依然过不好这一生。就如很多朋友学了很多方法,还是做不好股票何投资。
难的从来不是原理
重点关注
近期零零散散地讲了顺周期的相关板块,比如煤炭、铝、有机硅、化工等板块。
顺周期板块的逻辑有三:一是行业景气度复苏,上下游需求旺盛;二是海内外经济复苏,拉动需求增长;三是去库存背景下,需求的持续上涨,导致价格涨价,从而提升企业的利润。
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