沪指狂飙,节日前后短短4个交易日上证指数涨幅超过了5个点,今天虽然高开低走,但高点仍旧突破了3700点整数关口,可谓气势如虹,但分化行情继续上演,一些资金抱团的大盘股纷纷展开调整,如图
数据来源:aniu.com
盘中涨幅居前的主要以小盘股为主,一些千亿市值的个股则纷纷回落。从技术形态上看,指数短线大涨后会面临获利盘的抛压,这其实和几只酒类强势股的表现是一样的,不过白酒龙头年前先涨,所以也会提前调整。没有任何一个板块或个股会持续不断的上涨,所以,回调是很正常的。如果短线涨幅过快会出现短线的回调,如果是经过了一轮量度涨幅,那也会出现一轮量度的跌幅。就像19年科技股的行情是一样的,在经过了一轮完整的炒作之后就出现了一轮非常充分的调整过程。所以,我们不要迷信任何只涨不跌,要时刻保持警惕。行情的转势和周期节奏有关系,但更重要的是和流动性、基本面关系更大。比如去年7月的刺激政策转向,12月流动性缓解和1月底的再次收紧流动性预期等都导致了行情的转势。而这次行情上涨的动力则和外围有关。疫情缓解下的复苏预期,石油的持续上涨,带动了化工、有色的拉升。所以,虽然今天大盘高开低走,短线有调整压力,但基本面没有变化,仍旧是经济复苏预期,行情仍有上行动力。但在当前结构分化的行情下,我们如何考虑接下来的布局呢?笔者认为,我们可以关注一下北向资金最近一个月的动向,如图
北向资金最近一个月板块流入排名
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我们看到最近一个月以来北向资金增仓了电子元器件、设备制造、计算机软件等行业。正如我们看到北向资金最近一个月以来从白酒持续流出一样,在国内资金面有收紧预期的情况下,北向资金作为主要的流入做多力量,它的动向成了我们很好的一个参考方向。再结合今天盘面风格的切换。一些低位的,经过充分调整的板块已经具备了反弹的条件。特别是在一些连续上涨的热门板块出现短线风险的时候,去寻找一些低位的,基本面优异的,业绩持续上升的个股来进行配置,无疑是一个安全的选择。
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