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破解上涨核心密码,资金将持续往这里流。

杨帅 来源:杨帅 21-02-25 17:59

      近期市场资金开始大腾挪,杀高买低,那么何为高何为低呢?不能单单的从图形的角度看,而对于机构来讲,他们看得更多的,其实是估值。所以,目前**资金持续流入的下一个方向的密码公式= 低估值+上涨逻辑。也就是行业估值处于低位,并且具备上涨逻辑,上涨驱动力,那么就是资金下一个持续流入的方向。   

        何为低估值?

       首先,我们先来看一下近期杀跌的品种,他们的杀跌主要原因就是因为估值太高。中证100指数为例,近期什么茅台,五粮液,什么宁德时代东方财富等等,近期杀跌的主力军统统在里面,这个指数就等同于大家口中的“抱团股”他们的估值怎么样?我们来通过阿牛智投的数据来看一下。如图:

          破解上涨核心密码,资金将持续往这里流。

                                                               中证100市盈率                                      数据来源:阿牛智投

       可以看出,中证100的市盈率已经是近10年以来的最高位置了,估值实在是高。如果单看近期杀跌最凶的白酒,那还要明显,如图:

        破解上涨核心密码,资金将持续往这里流。

                                                         白酒行业市盈率                                      数据来源:阿牛智投

从图中可以看出,白酒板块的市盈率已经飞到天上去了,远远超过近十年估值。加上今年具备强烈的杀估值逻辑,如:美国十年国债收益率上行,经济复苏,货币收紧预期等,所以杀跌的原因就是高估值+下跌逻辑。

       相反的,那些板块具备低估值+上涨逻辑呢?首先从金融中的银行说起,银行板块目前的估值仍然在低位,如图:

         破解上涨核心密码,资金将持续往这里流。

                                                            银行板块市净率                                     数据来源:阿牛智投

     从图中可以看出,银行板块的市净率仍然处于历史低位。并且今年银行具备较强的上涨逻辑,如经济复苏,有利于银行改善不良资产情况,利率上行预期,有利于增强银行业绩预期等等。所以,银行板块,今年具备低估值+上涨逻辑的密码,值得持续跟踪关注。

      除了银行之外,今天表现亮眼的地产板块,估值情况如何呢?我们同样也来看一下。如图:

破解上涨核心密码,资金将持续往这里流。

                                                              房地产板块市净率                                     数据来源:阿牛智投

          从图中可以看出,房地产的市净率几乎是处于历史的最低位置,所以具备低估值的特征,那么是否具备上涨的逻辑呢?首先今年有很强的通胀预期,所以房地产板块的资产价格容易得到提升。

         其次,昨日,青岛市自然资源和规划局**发布《坚决落实上级有关要求部署2021年住宅用地**工作》的通知。《通知》表示,为引导市场理性竞争,将严格实行住宅用地“两集中”同步公开出让,全年将分3批次集中统一发布住宅用地的招拍挂公告并实施招拍挂出让活动。

          这个政策可以理解为房地产行业的供给侧改革,小企业将进一步出局,也有利于房地产龙头企业增强盈利能力。实则,这个板块的体量也够大,能够容得下机构资金介入。

声明:文章内容及观点仅供参考,不构成买卖依据,投资风险自负。

阿牛智投投资**杨帅 执业编号:A0460620070001

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