消息面上看,3月初起,长三角沿江地区熟料价格再度上调20元/吨,装船价上调至400至410元/吨,价格已恢复到节前的水平。与此同时,包括广东、四川、重庆多地的熟料和水泥价格也纷纷“回暖”,旺季景象扑面而来。
A股水泥建材板块逆市上涨12.04%
阿牛智投板块指数数据显示,水泥建材板块含38家成份股,2020年2月8日板块指数263.87点开始探底回升,截止到2020年3月11日收涨于295.63点,期间涨幅为12.04%,同期上证指数下跌59个点,跌幅为1.7%(图一 水泥建材板块指数半年走势图)。由此可见,水泥建材板块先与市场企稳,并逆市上涨,有望迎来中期投机机会。
数据来源:阿牛智投
图一 水泥建材板块指数半年走势图
全国重大项目陆续开工 量价齐升
消息面上,近日相继举行重大项目集中开工活动。例如2021年海南省重点项目共安排省重点(重大)项目129个,总投资3810亿元,年度计划投资782亿元;3月1日,2021年湖南省重大项目集中开工1248个,其中投资5000万元以上重大项目1248个,总投资7428亿,年度计划投资2730亿;3月8日广东省江门市举行2021年第一季度128个重大项目集中动工,总投资728.4亿元等,重大项目陆续开工需求端的启动,提振了部分地区的水泥和建材价格上行。例如长三角沿江地区熟料价格第二轮上调,幅度30元/吨,累计涨幅 60 元/吨。而3月11日,第三轮上调,幅度20元/吨,同期四川、重庆、甘肃等地也在跟进调价。
春节前后各水泥企业和粉磨站库存均处于较低水平,随着备货需求不断增加,企业恢复性上调价格。其次由于水泥难以大量备库存,一旦需求全面启动可能会产生阶段性的供不应求。从A股中“泥茅”海螺水泥的业绩快报显示,公司营业收入约1762.43亿元,同比增加12.23%;归属于上市公司股东的净利润约351.30亿元,同比增加4.58%,几乎是日赚亿元。
数据来源:点掌财经
图二 海螺水泥净利润稳健增长
今年政府工作报告重点提及要“扎实做好碳达峰、碳中和各项工作,制定2030年前碳排放达峰行动方案。”建筑产业链碳排放量占全国40%,未来碳减排市场大有可为。其中水泥行业是二氧化碳排放的重点行业,占社会二氧化碳总排放量的 16%。推动实现水泥行业碳中和碳达峰,落后产能加速*出对价格利好。
从阿牛智投数据来看,水泥建材板块最新市盈率中值为29.39倍,市盈率均值为11.84倍,处于一年低位(图三水泥建材板块一年估值情况) ,均值低位反映的是行业中头部公司估值偏低,随着开工旺季的来临,需求端的增长,碳中和落后产能出清,该行业有望迎来估值修复和提升空间。
数据来源:阿牛智投
图三水泥建材板块一年估值情况
大基建行业机会分享
笔者以复苏为主线,上期找出了“旅游业的春来了”投资机会分享,受到了广大朋友的喜爱、转发和点赞,大家的认可是笔者最大的动力。本期依旧是从复苏主线,精心筛选出大基建板块中优秀公司,选股角度涵盖了水泥、冶炼、钢构、建筑、材料、装配方向。还是老规矩,朋友们关注点掌财经微信公众号,发送“918”,添加工作人员微信直接**(或微信直接扫描图片右下角二维码**),限额100份!欢迎大家转发和在文末留言互动!
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