今天旅游板块、机场航运板块领涨两市。三周前笔者文章中就分析过旅游板块的上涨逻辑,去年疫情期间行业受限,随着今年疫苗的普及旅游行业迎来转机。据去哪儿数据,清明假期酒店预订量同比增长4.5倍;机票预订方面,清明假期****预订量已经接近2019年同期水平。据携程公布的信息显示,3月10日 “五一”机票搜索量单日环比增幅达10倍;在酒店订单中,3月10日前预订4月30日至5月5日酒店订单也较2019年订单量增长53%。
旅游板块有望走出业绩大幅下降的阴霾
数据来源:阿牛智投
可以想象,今年该行业是业绩大幅逆转的的一年,所以,市场开始炒作这个逻辑。这和前期白马抱团股2020年大部分业绩持续上行形成了对比。去年业绩好的开始下跌,业绩差的则开始了上涨。这说明什么?说明股市往往会提前炒作预期。业绩持续上涨的公司,由于市场充分消化了它的想象空间,在市场一致看多的情况下,随着资金的追捧,价值会从合理估值演变成高估值。在持续上涨过后,在买盘不足时就会出现转势。而业绩持续下行的板块,在即将迎来业绩转势的时候,市场也会提前进行挖掘。这就形成了旅游板块的近期强化走势。
同样,今天的机场航运板块也是如此。疫情寒冬下的航空公司是年报亏损的重灾区。年初中国国航、东方航空、南方航空在内的多家上市航空公司先后发布了2020年度的业绩预告。受疫情影响,不少航空公司陷入巨额亏损。由于2020 年新冠疫情冲击全球民航业,出现行业性大面积亏损。展望 2021,疫情的阴霾逐步消散,供需逐步改善是大方向。但由于疫情后需求复苏的确定性以及阶段性供给偏紧张,民航中期景气可期,且从历史股价走势来看,景气预期存在时航空股表现往往强势。
航空运输板块平均利润走势图
数据来源:阿牛智投
近期行情比较弱势,板块风格有所切换,建议关注一些受疫情影响业绩受损,在后疫情时代逐步走出恢复性行情的行业板块,如近期的旅游、机场行业以及医疗器械等板块的机会。
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