电子烟出新政
3月22日,工信部、国家烟草**局就修改《中华人民共和国烟草**法实施条例》公开征求意见,本次将在附则中增加一条,作为第六十五条:“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟有关规定执行”!消息一出,在美股上市的电子烟巨头雾芯科技股价暴跌近48%。按照2000市值算,作业雾芯科技市值蒸发800亿,一天都快腰斩了,可见这个大招的威力。
电子烟行业景气度高
近年来,由于国家鼓励创新,以及政策的空白,电子烟火了,越来越受到年轻人的喜爱,这个细分行业也催生了多只千亿巨头,但是由于政策空白,高速发展的同时也带来了各种乱象,比如电子烟也会让人上瘾,危害也并不比香烟小,更容易带坏年轻人,如90后的小哥哥!
当然还有重要的一点,电子烟只交17%的增值*,传统卷烟要加收56%消费*,我们一年烟草*一万多亿,如果被电子烟取代,*收损失必然惨重。所以,这次电子烟标准向卷烟靠齐,不能自由流动,不能跨店流通,不能跨区流通,国家统一定价,有烟草证才能卖.....行业大洗牌要来了。
这个消息利空电子烟概念,港股的思摩尔国际,大A股的爱施德、亿纬锂能等,今日股价要承压了,相反中烟系列的劲嘉股份短线有望受益!
电子烟未来走向
根据昨日工信部意见稿说明,为了推进电子烟监管的法治化,此次修例将首先明确雾化电子烟的监管主体,由中烟作为监管机构进行监督检查,加强监管是主要目的,完全禁*或完全专营**的可能性较低。
不过新政就只有一句话,没有过渡办法,也没有实施细则,说实话作为老司机也很难相信一个行业会直接归零,几万家线下店,几十万从业人员,这个摊子已经在这里了,实在是难以想象,不过短线利空风险是肯定的。
那未来电子烟行业如何走向?作为老司机,个人有以下两个观点分享:
一是目前中烟公司,并没有自己较有竞争力的电子烟品牌以及较强生产能力,未来有可能会扶持中烟系列的上市公司比如陕西金叶;
二是国内电子烟渗透率还足够低,国内上下游产业链,市场主要在海外,所以行业监管,大概率不会是一刀切,长期看,作为代工厂的思摩尔国际龙头大概率是受益的。
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