面板产业作为资本密集型、劳动密集型产业,进入门槛要求较高,需要依靠政策以及资金的支持。历经数十年的发展,我国面板产业在国家政策、资金以及技术等全面支持下飞速发展,在全球液晶面板市场占比接近七成,成为全球第一大面板产业集中地,成功洗出日韩台厂商的落后产能,摆脱了卡脖子的历史问题。大陆液晶面板产业从无到强的成功是中国半导体崛起的第一步,发展面板产业不仅是经济需要,更是国家产业安全的需要。伴随国产面板龙头厂商在面板产业的话语权逐渐增强,未来大陆面板产业将迎来黄金发展期。
我们重点来看两大龙头的表现
1、京东方A,在行业内289家公司中2020年三季度收入排名第1名,净利润排名第4名。公司具备MSCI成分、智能医疗、定向增发、LED、触摸屏等题材,和公司涨跌关联度最大的板块是OLED。从2003年起,公司投建了中国大陆第一条第5代TFT-LCD生产线、第一条第6代TFT-LCD生产线、第一条第8.5代TFT-LCD生产线,结束了中国大陆的“无自主液晶显示屏时代”。
京东方A盈利预测
数据来源:阿牛智投
从阿牛智投的盈利预测数据来看,京东方的业绩在2019年触底后将逐步展开反弹,作为全球为数不多能够量产柔性折叠显示屏的核心企业,2020年京东方出货柔性折叠OLED产品近百万片。群智咨询(Sigmaintell)数据显示,2020年,全球柔性智能手机折叠面板,京东方出货量占比约为20%,位列国内行业第一,位居全球第二。作为全球显示龙头及物联网创新企业,京东方实现了国内首个OLED柔性折叠屏的大规模量产及产品上市,并**多款包括内、外折多种形态的全球领先柔性折叠产品。尤其在技术方面,京东方实现了行业独有的360°内外双向弯折,以及业内最小内折半径1mm的柔性折叠屏,被全球头部客户品牌所采用和认可。一直以来该股保持着良好的长期上行趋势,短期来看,随着涨价周期的来临叠加器高成长性,预计后市将有一个持续的表现。
2、TCL科技,该公司主营半导体显示技术及材料,"全球消费类电子领先品牌TOP10"。公司是全球首家实现Mini LED电视量产的企业;2020年友商开始首推Mini LED电视时,TCL电子就已经拥有了覆盖多个价位段的丰富产品线,并拿下了全球Mini LED电视产品90%的销*占比。2021年,TCL更是在其春季新品发布会上发布亮相了两款Mini LED智屏新品,帮助Mini LED产业往前迈进了一大步。
TCL科技盈利预测
数据来源:阿牛智投
从阿牛智投的盈利预测看,该股也保持了较高的盈利预期。TCL电视在2020年国内的618和双11活动中更是取得了全渠道TOP1的优异成绩,海外电视销量也同比增长了 27.2%。据悉,TCL目前已获得国家**机构企业标准领跑者证书,成为了国内首家获此殊荣的电视品牌。基于全球化优势的加持,2019年TCL电视全球销量达3120万台,稳居全球销量TOP2。在2020年,TCL电视全球出货量更是高达3534万台,创下历史新高。换言之,全球化战略已然是TCL如今最大的品牌资产,不仅大大提升了TCL品牌的国际化价值,更进一步夯实了其全球”领跑者“地位。
综上所述,两大面板龙头在最近两年中表现出了持续的成长性,股价坚挺,完全跑赢大盘指数。未来,面板行业进入黄金发展期,两大公司已经完全占据了全球面板市场的绝对主力地位,周期与成长共振,预计后市仍旧将保持高速成长,具备长期投资价值。
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