在中国股市30年的起起伏伏中,投资者的投资理念也出现了多次的更新迭代,从技术分析,到基本面分析,再到技术面结合基本面……能坚持下来的,靠的是有正确的投资理念。
点掌投教特邀华宝证券总部投顾——陈邦,一起来畅谈股市的投资理念。
计算机,在证券业有得天独厚的优势
出身计算机专业的陈邦,对数字非常敏感,而金融领域与计算机领域又有着一定的共性,学习计算机专业的转行到证券行业有个得天独厚的优势,那就是在技术分析上可以用编程的方式做出一些指标公式。
通过编程,将技术指标运用到走势图中,再进行历史的拟合,这样就可以很快的鉴别出这种方法和技巧究竟适不适应这个市场,效果如何。而这和基本面的分析不太一样,通过基本面的方法,可能需要很长的时间去验证其对错,因为短期内验证不了,即使满足了各种财务特征,要等到股价反应在市场上,至少也要花费数年时间去验证。
这也是为什么学习计算机专业的更愿意去做技术分析。然而,当陈邦经历了2008年的这一轮下跌后,就意识到了,原来技术分析有时也是无效的。
单类型的分析方法,有局限性
在2008年的市场环境下,让陈邦感觉到存粹的技术分析是无效的,随后的2009年,陈邦开始研究公司基本面。然而,2009年过后,市场进入了连续5年的震荡下跌,这段时间中,他发现基本面很好的公司,估值也不高,可是股价就是不涨。
在那样的环境下,陈邦开始怀疑基本面的有效性。当经历了多次的调整之后,陈邦得出了一个结论:单种类型的分析方法,都是有一定的局限性的。而他也终于找到了合适自己的投资理念。通过基本面结合技术面的分析,只有走出上升趋势的股票,基本面相对较好,他才会进行投资。
好估值、好趋势,才是好股票
陈邦的投资理念就是:好的估值+好的趋势,才是好的股票。对此陈邦也传授了投资者一个选股小技巧,这是一个自下而上的模式,在全市场数千家公司中,选出所有均线多头排列的个股,然后再一个个仔细去查看,通过基本面分析决定哪些是优质公司。
类比三国,就像赤壁之战后,曹操*败,那么究竟往哪儿跑呢?诸葛亮就让张飞关羽在必经之路上去拦截。其实股市也一样,核心就是发现趋势,并跟随趋势,那么如何去跟随趋势?那就是在股价的必经之路上等着就行,这个必经之路就是多头排列,多头排列的出现,就是趋势的出现。
而投资者会常遇到一个问题,那就是有着好趋势的公司,往往股价已经涨过一波了,这又该怎么办呢?陈邦说道,有不少投资者有个误区,那就是认为均线多头排列了就追进去。然而趋势只是个前提,除了有上升趋势外,公司的基本面也要不错。而进场和离场的时机则是通过顶背离和底背离来进行观察。