量化交易,在过去一段时间里已经逐渐成为了市场的主流。量化的交易有很多种,可以有T+0的高频量化,也可以有长期的价值投资……各种类型的量化交易,可以使得投资者更加全面的认知到投资的本质。
点掌投教特邀华西证券投资总监——岳松,一起来畅谈量化投资的真谛。
做短做强,需把风控放在第一位
在市场上,有不少投资者都喜欢做短线、做强势股,当然,量化也可以做短线和强势股。但是在做短做强的时候,风险控制必须放在第一位,因为做强势股一旦跌下去,如果没有风控的保护,亏损就很大。
要做好风控,最重要的是心态要坚决,不能有什么心理压力,在止损时,不会太关注亏损多少钱。然而这就会遇到一个问题:虽然把风控放在首位,但是假如在强势股中屡屡的试错,不断的止损,同样也会造成很大的损失。对此岳松认为,这就要在严格止损的基础上,有一个成熟的选股逻辑,也就是说,首先要在选股时就有一个大概率的胜率,在小概率发生的情况下该止损就坚决止损,这样才能盈利。
做强势股,需要先“挑强”
这其实就是强势股的“做强挑强”,所谓强势,如何定性,怎么去挑选,这是关键。岳松透露道,首先市场要有热点、有做强势股的氛围,并不是每天都要做交易;另一方面,要有近期的热点出现,而这个热点则是要能够持续,而不是短期内一两天炒作的。这就需要投资者本身有一个成熟的选股逻辑。
直观来说,在大盘整体环境的强势下,再寻找出比较有持续性的热点,从中找出强势股,这样的胜率相对就会比较高一些。比如说大盘长时间盘整的过程中,也有市场气氛回暖的一面。比如在第一批创业板注册制股票上市都出现下跌后,情绪达到了冰点,而此时,先有一个龙头出来后,带动了市场回暖的人气,热点可能就会持续,这时候就可以去做强势股。
而当市场温度特别高的时候,也就是达到另一个极端,这时候再找强势股就会发现难度和风险相当高了,反而应该休息,不适合继续做强势股。
量化的交易,用数据说话
在投资中,岳松认为量化的交易,要用数据来说话。相比较很多以基本面做量化投资的机构不同,岳松是以技术层面的指标做量化交易。由于在公司财报中,有些公司会有一些虚假的呈现,而到了技术上,一些主要的指标体现出来的超买超卖,用指标来做量化交易,会更加的真实一些。
投资者常说有“三好”:好公司好生意好价格。那么如何融合着去看这三样呢?岳松认为,首先要先选出好的赛道,像如今我国老龄化越来越严重,大健康产业是比较火热的;而好的公司和好的价格相对来说是一个悖论,好的公司一般股价都会涨的很高,就像白酒、消费中的一些公司,遇到这种情况,只能够等了。等到一个相对好的价格,而这种相对的好价格,容易在极端行情中出现。
这些就是岳松在整个交易中总结出来的一些心得。可以说,量化的投资,可以让投资者更全面的认知到这个市场的本质!