期货交易与股票交易大为不同,股票一旦套住或者亏损不会发生强制平仓风险,而期货不仅有着爆仓的风险,还有合约到期的时间限制,所以在期货交易中如何能形成一套比较好的交易体系就非常重要。
点掌投教特邀恒泰期货高级研究员——戴俊生,一起听他讲解一下他独创的鬼谷交易体系。
股票与期货的不同点有哪些?
随着我国证券市场日渐成熟,投资者对于资金的管理也有了一定的认识,比如**不要放在同一个篮子里这些通俗易懂的道理。那么在实践的操作中,更深层次的资金管理又该如何做呢?
股票中,投资者可以通过购买不同行业、不同的公司来进行一个风险的分散,但仓位上是可以满仓操作;然而,在期货市场中,更加注重的是对仓位的控制,在加上杠杆之后,意味着就不允许将仓位加到满仓,因为一旦遇到波动,就随时有爆仓的可能。
在研究上,对于股票来说要求会比较高,需要设计的维度也更多,首先要研究产业大的发展方向,其次要研究相关公司的情况,比如经营情况或财务状况,另外还要结合对整个宏观经济的判断来进行综合的评价,这样才能算对股票有着比较深入的研究。对于期货而言,研究商品的重点是在于这个品种的供需层面和宏观层面,只要把这两者研究清楚,胜率就会高很多。
在两者的用途上来看,股票的投机性比较强,但期货不仅仅是作为一个投机的工具,更是一个风险管理工具,可以用来套期保值来为整个交易系统做保障,这也是期货和股票最大的不同之处。
鬼谷系统的由来
鬼谷是春秋战国时期非常有名的道家人物,他的思想对宏观策略的把握都是比较系统的,所以就以鬼谷的名字为这个交易系统命名。
在鬼谷系统中,宏观、微观、品种的基本面这些因子都在里面,然后会根据鬼谷的思想进行相应的比重分配,分配比例会根据现实中先行指标的变化来每个月都进行一次调整。而这个先行指标就是通过一些经济数据来判断,比如五月上半旬的汽车产量,可能会体现出整个五月份的情况,系统就会根据这个先行指标进行判断,得出一个涨跌的概率,然后通过涨跌概率来判断应该做多还是做空。
在有了多空的答案之后,还会设置好损止盈线,一旦触碰到了止损止盈线,都会严格**纪律,执行指令。这也风险控制的重要部分。
把握周期的循环规律
在期货市场中,商品的周期性是非常强的,在震荡市中有小周期,同样在单边行情中也有大周期。
判断行情是处于哪一种周期中,首先要了解当下宏观经济的指向,再从微观进行观察,像货币政策的一些指标,如利率、中期借贷等,这些会影响到很多品种运行的指标。此外还要了解不同品种之间的相关性,如黄金和原油之间的相关性会比较高,再通过供需面来判断当下的周期是什么。
从技术上同样也能辅助观察当下处于何种周期之中,如果从月线级别到周线级别,再到短期的日线和60分钟线出现共振现象,那就更能确定一个趋势的方向了。如果长周期与短周期方向不一致,那么就要以大的周期为主,也就是说如果大周期处于上升趋势中,小周期调整中,那么还是要小周期服从大周期,以多方的思维来看待市场。