去年底至今年初,国内的猪肉价格屡创新高,使得投资者在股市中也兴起了一波“炒猪”热潮,在生猪价格普遍上涨的背景下,相关的农产品的产业链,会有哪些变化呢?
点掌投教特别邀请到了,在农产品领域有着十年以上深入研究的中财期货高级研究员——王庆文,来为投资者分享农产品领域的研究方法。
不要做“盲人摸象”的投资者
“盲人摸象”的故事相信所有人都听说过,在股市及期货中,很多投资者对于基本面的研究,非常类似于“盲人摸象”。有些投资者只看宏观经济的变化,有些投资者只看库存和供需关系,而还有些投资者只关注期货和现货间的价差等等,其实把这些研究全都粘合在一起,才是基本面研究这头“大象”的全貌。
当然在技术面的研究上投资者同样存在这样的问题,大部分投资者只对一两个指标研究比较多,但这就容易把自己局限在这一两个指标中,一旦一段时间指标失效,就将面临比较大的损失。
王庆文提醒投资者,无论是基本面的研究还是技术面的研究,都需要进行全方位的对待,“盲人摸象”得到的不完整信息会让自己对市场的解读及认识出现错误。
农产品研究,要抓好这几个重点
对于农产品期货的研究,首先要非常注重天气的变化,天气的好坏关系到农作物的收成,继而也就影响到了**量的多少;而其他的研究和股市研究的框架是大同小异的,比如资金面、市场情绪、供需结构等等,只要从这几个大方向上去判断,最后的结论都会是比较正确的。
王庆文举了自己朋友的一个真实例子,他是个技术派的交易大师,2014年通过技术面的分析做多**。由于他的单子金额非常大,心里没有底,于是就来问了王庆文的看法。王庆文把当时的基本面情况和这位交易大师说了一下,那时候恰巧禽流感的原因,使得**的供需特别紧张,所以他认为这是做多**的时机。有了这样的双重保险后,那位投资者坚**多**,而后来**成为了那一年火热的期货品种。
至于2019年的猪肉价格上涨,主要是因为非洲猪瘟导致整个猪肉的**发生结构性的紧缺,供需关系的不平衡导致了猪肉价格的上涨,而**可以作为猪肉的替代品种,与猪肉价格也是有着关联关系。这时候研究猪肉和**价格的高低,还要了解它们历史上的最高价位和最低价位,还有行业里未来的**结构的情况,再综合技术上的KDJ指标进行判断,将这些种种情况糅合在一起看,就能判断出猪肉和**价格在当时还是处于上涨过程中的。
关于猪肉的认识,要看二元母猪
要了解猪肉价格的涨跌,那就有必要了解一下猪周期。从2006年到2010年是第一个猪周期,2010至2015年反映的又是一个周期,而2015年至今则是第三个周期,而现在正处于一个猪周期的末端。
判断猪肉的价格,先要通过二元母猪的产量来推算,生猪有个周期,从怀孕到出生需要110天左右,而出生后长大则需要5个月左右的时间,现在的情况就是二元母猪的量实际还是偏低的,那么就可以判断几个月后猪肉价格还是会处于往上涨的态势。虽说去年的猪肉价格因非洲猪瘟事件性的触发了价格上涨,但即使没有猪瘟,从周期上看,猪肉价格也是到了上涨的周期了。
另外,豆粕、玉米都是猪**的原料,豆粕又牵扯了豆油,这样****品种串起来就能在猪的这条产业链上寻找到投资机会。
最后王庆文还是提醒投资者,分析农产品也好,分析其他的股票或期货品种也好,都要用全面的眼光去看待,如果只局限于一种分析方法,那是远远不够的。