本周两市维持窄幅震荡形态,周线收出一根高开低走的小阴线。指数变化虽然不大,但板块轮动却非常频繁。但我们会发现围绕周期板块的主线并没有改变。从周初的电力,到钢铁,再到煤炭、有色等都是顺周期的逻辑。当前整个市场正处于全球经济复苏下的通胀周期中,即经济周期中的过热阶段。这可以从大宗商品的持续涨价中得到体现。在疫情影响缓解以后,随着全球经济刺激政策,特别是美国采取的货币宽松政策刺激下,全球大宗商品不断涨价,十年期美债飙升等都代表着全球在进入大通胀阶段。通胀带来的是资产价格的上涨,资源类的股票首先受益。同时,由于流动性收紧的担忧,市场对于成长股的估值会整体下修,这在春节后抱团股瓦解得到了体现。既然如此,我们就能很容易理解当前市场一直在围绕周期股在进行炒作。而且这个过程仍将持续下去,直到真正的通缩来临,整个行情的结束。因此我们在下阶段的布局上仍应围绕周期股进行挖掘。
哪些周期股有机会?
我们可以回顾一下最近几个月市场的表现。先是从去年石油价格上涨开始,与其同步上涨的是化纤板块,它的启动结束时间是从11月初到2月中旬,与大盘调整同步;其次,是随着美元指数2月初转势同步的有色板块的一波拉升;直到进入4月后钢铁、煤炭的二次拉升。也就是说最近半年的时间市场的主线一直是在围绕周期股进行的。其间的抱团股、军工比周期股的拉升时间都要早半年以上,所以它们在2月中旬就已经展开调整。而科技股、医药、新能源车等板块由于其成长属性,市场在大通胀过程中并未给与更多的关注,这从近期这些板块的脉冲式表现里可以看出来,力度都不是很强。所以,当前市场的主要逻辑还是顺周期这条主线。我们看到碳中和概念下的电力板块,也是典型的周期板块。所以顺着这条线我们要挖掘的是接下来可能接力的周期股。
上面我们分析了几大周期板块的脉络。钢铁、煤炭短期涨幅过大,可能需要一个调整的过程。下面我们要看哪些即有周期属性,又具备低位启动特点。这在主线逻辑上和择时上就能有一个比较好的结合。通过对比我们可以发现,本周刚刚启动的航运板块和能源板块就具备了启动特征。
数据来源:阿牛智投
数据来源:阿牛智投
通过对比我们会发现,这两个板块最近走出了强于大势的趋势。市场已经告诉了我们现在正在发生着什么。所以,基于主线逻辑和择时两个方面来考虑,笔者认为我们可以在这里掘金了。下面笔者就为大家**了几只这两大板块中的优质标的,有兴趣的投资者可以扫描**。
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