张莉娜是地地道道科班出生的金融女。她从事金融行业已达了十余年之久,经验丰富。目前她的FOF团队管理的资本已经超过了50亿,颇具规模。
本期相约大咖栏目特邀赞庚集团 FOF投资总监——张莉娜,谈谈她的投资理念,分享她精彩的投资故事。
“科班”出生的美女投资总监
张莉娜对于金融有着非常浓厚的兴趣,高考填报志愿的时候选择了金融专业。大学课程的学习并不能满足她对于金融知识的渴求,她研究生报考的也是金融专业,继续深造。她可以算的上是科班出生的金融大咖。
由于在学校学习的时候就接触了一些股票模型,张莉娜和校外的导师做了一些量化模型,她觉得非常有趣。她又进一步自己研究了量化选股、期货理论等等金融知识。张莉娜的实习经验也非常广泛,在校期间加入了光大期货的金融创新部研究期货等衍生品的策略,程序化模型。她在完成学校的毕业论文的时候,由于对资管产品有浓厚的兴趣,就和导师一起做了个关于理财产品的研究。
毕业之后,张莉娜参与校招,进入银行当一名柜员,可是繁琐的柜员工作让她感到厌倦,她毅然决然的辞掉了工作,从天津远赴上海加入恒泰证券做产品开发和研究。尽管她有着深厚的金融学理论知识,她一开始在参加实际工作的时候还是面临了各种各样的困难。但她凭借着对工作的热爱和勇于探索的决心,她逐步摸索,最终成功计出了能够很好满足投资者需求的产品。
FOF,有着独特的优势
FOF虽然有些劣势,例如:双重收费、尽调时间长、伪FOF存在等。但是,作为帮助客户进行大类资产的配置的利器,它有着自己独特的优势。
FOF是指基金中的基金,它是以各种基金为投资标的。通常来说,长周期投资范围内,不同的金融工具(期货、股票、债券)都会轮番又一波行情。投资者选择FOF之后,相当于买一揽子由专业的基金经理人经过精心组合、编排的基金。它涵盖的品种非常广,甚至还能包括不同的市场(港股、A股、美股),这样就保证了在风险分散化的情况下实现收益最大化。
此外,投资者可能会有一个误区,认为FOF不过是拼凑****基金。其实在选择每个私募基金的时候,背后都需要付出很多努力。FOF的经理人需要对于每家私募进行全方位的尽职调查,包括;基金经理人的人品和产品业绩等,从而保证基金的业绩均是可以完全追溯的。其次,在选配基金的时候,FOF经理人还要对宏观进行研究,判断哪个市场可能出现上涨行情,做好预测。
最后,在配置产品比例的时候,还要考虑采用什么样的金融理论(均方理论、风险评价理论)等等。专业机构相比个人投资者会对这些有着深入的研究。
FOF行业潜力巨大,但也“鱼龙混杂”
我国的FOF产品仍处于发展阶段,有着非常广阔的前景,将来的规模一定会越来越大。券商、银行、期货都纷纷加入到FOF大军。这就导致了改行业目前出现了“鱼龙混杂”的现象。有些公司打着FOF的旗号,其实从事的是“伪FOF”。所谓的“伪FOF”是指没有这类公司没有自己的一套资产配置理念,只是瞎拼凑一些同类型的基金,未实现多样化配置,这就不能很好的规避风险,实现收益。投资者在选择FOF的时候,一定要”擦亮眼睛”,重点关注产品的净值和FOF管理者的职业水平。