
徐洁是我国首批FOF、MOM产品落地发行的先行者。她有着丰富的投资经验,对各类资产策略都有自己独到的见解。凭借着她对金融行业的热爱和积极的探索精神,她所带领的古木投资公司已经成为了行业的新标杆。
本期相约大咖特邀古木投资总经理——徐洁,一起聊聊她的投资理念。
热爱,是坚持下去的源动力
徐洁从业年限已达10年,在证券、期货公司都曾经工作过。她在从业的过程中遇到过很多困难,尤其是发行团队第一个产品时的经历令她影响深刻。她的团队想设计利用基金专户投资商品期货的产品,当时,在业界并没有可以参考的模板。她们并不知道该如何设计这个产品的结构,如何做好产品的风险控制。
由于是期货产品,银行和基金公司普遍认为风险较大,也不愿意帮助她们。她们顶着很大的压力,最终历时了半年时间,才将这第一款结构化的产品落地。可是,产品发行成功后,她们团队还是面临新老客户并不理解这个产品的难题。客户对于结构化产品中的优先、劣后等专业术语。为了让客户相信产品的盈利能力和风控能力。她们团队主动承担产品劣后的角色,承担了可能会面临的最大风险。
最终,她的产品经受住了市场的考验,收获了投资者们的信任。这整个产品从设计到落地使用,她们承受着很大的压力和煎熬。可正是由于她热爱金融,她甘愿付出和为之奋斗,她收获了成功。第一个产品成功后,她又陆陆续续开发了20多个产品,不断的打磨自己的产品,例如:设计出更精细的套利产品(统计套利,基本面套利,量化套利等)。此外,也正是由于她开拓精神和不懈的热爱,她还成为了我国首批MOM/FOF产品落地的发行者,闻名业内。
MOM和FOF,二者有区别
FOF,是指基金中的基金。而MOM产品采取的是管理人的管理基金模式。它们均能为客户做到大类资产配置的目的。但是两者之间有显著差异。它们第一个差异是投资形式的不同。该产品和MOM(管理人的管理基金模式)的相同点在于投资者出资,但并不是由投资人自己在二级市场进行买卖,而是委托其它的专业机构来帮你做具体的细分的策略 并严格执行这些策略。
FOF的基金经理人设计自己的产品,执行产品的嵌套,然后将投资人的钱投入到每一个子策略的子基金中去。而相对地,MOM对于投资人来说是引进一些基金经理人来帮忙打理自己的基金账号,每个基金经理管理一个子账号,不一定需要将钱投入已经上线的产品中去。其次,由于FOF产品的特殊性,涉及到两层产品。投资者在选择FOF产品的时候需要缴纳两笔管理费用。最后,MOM产品比FOF产品更加透明。投资者选择MOM产品后可以实时的跟踪投资经理的交易情况。而FOF产品涉及到了两层产品,所以透明度有所欠缺。
FOF产品和MOM产品本质上并没有孰优孰劣之分。投资者在选择产品的时候要对两类产品有彻底的了解,选择最合适自己的产品。此外,投资者在投资的过程中,还要密切关注产品的投资经理,主要考察他的职业素养、专业技能、本身人品等。
投资的四字箴言:守正出奇
守正出奇这四个字来自《孙子兵法》。它的意思是在遵循事物发展规律的同时又不能拘泥于此,还是要有所创新,但是创新的同时也要守住底线和原则。在我国金融市场上也是这样的。金融市场上的变化瞬息万变。投资者在制定策略的时候要将市场的变化考虑在其中,不可固守自己原有的策略。同时,投资者也要明白在市场“存活”是最后的底线,当面临大幅亏损的时候,一定要做好止损。