投资看似是件非常美好的事情,但其实它本身就是一件非常寂寞而又痛苦的事情。言程序从业十数年,看尽股市风风雨雨,有过辉煌,也有过两次惨痛的破产经历。现在的他,重整旗鼓。
点掌投教特邀言起投资总经理——言程序,谈谈他的投资理念,分享他精彩的投资故事。
曲折艰难的从业经历
言程序出生于富裕的家庭,从小对金融满怀热情,现如今金融从业已达十多年经历。这十多年间,他经历了金融市场的起起伏伏。在这期间,他经历了两次重大破产。通过这两次破产经历,他更加深刻的学习了如何做好资金管控和风险管理。
第一次破产的时候,他从事期货交易,他对一笔非常有把握的交易却犯了人性“贪婪”的错误,加大了投资,风险暴露过多,最终亏的一无所有。第二次破产的经历让他明白团队合作的重要性,一个人的精力是绝对无法完成全部的量化交易的。团队中的成员需要共同配合,各司其职,才能共同完成量化模型的开发和研究。
经历了两次失败后,他痛定思痛,坚定了量化交易才是未来交易的发展方向的信心。量化交易是电脑操作,自动化交易,这极大程度的摒弃了人性贪婪、恐惧的弱点。中国大陆的金融市场逐渐繁荣了起来,他也从台湾、香港等市场转战到内地市场。现在的他已经将视野放眼到全球,从事全球资产的量化对冲,寻求全球范围内的机会和风险对冲。
对市场要永远保持敬畏的心
我国的金融市场是一个非常动荡、不成熟的市场。股神巴菲特曾经说过: 要赚钱,你首先得活得长。
不管是机构投资者还是个人投资者都要对市场保持一颗敬畏之心,求“活”远比求“胜”来的更加重要。这一点,机构投资者普遍做的就较好。他们往往追求的并不是极佳的收益,他们看重的是稳健的收益,即使他们有非常有效的模型,他们还是会将回撤控制到只有不到10%。一旦超出这个范围,他们就会立即止损。
这样来控制风险就保证了他们即使出现止损十次,资产也不会被”腰斩”,始终保持非常多的本金。相对地,很多个人投资者不注重风险的管控,常常面临”套牢”的危险。
投资人要有信仰
投资注定孤独。事实上,这个世界上任何伟大的事情都是辛酸而又孤独的。人是社交动物,如何在投资的过程中寻找到安慰呢?
每个投资人都应该有自己的信仰。言程序在股市起伏的十余年间培养了自己的信仰,他和他的团队非常喜欢台湾大学哲学系苑举正教授的金融哲学课。每当他们遇到困难的时候,苑教授的课程总是能够点燃他们心中的热血。哲学的辩证思想也让他们反反复复的思考市场的变化,向市场学习。
其次,哲学中的变通思想也是让他们受益匪浅。中国股市变化多端,在短短几年之间,已经经历了从上涨,下跌,盘整等趋势变化。投资者应当监控市场,及时改变自己的投资策略、量化模型,或者增强原有的策略,这样才能确保一个最好的回报。