一个曾经在上海市科委系统从事十年,对信息技术、大数据、物联网、人工智能等科技前沿有深入研究,研究成果曾获上海市科技进步二等奖的科技战略研究员,现如今是国内知名私募基金的总经理,他的投资生涯充满传奇!他就是千波资产总经理、研发总监——束其全。
本期相约大咖一起来挖掘一下这位科技界投资大咖的投资秘诀。
开创手机炒股的领航人
2001年毕业的束其全在一个偶然的机会下进入了上海市科委系统的研究机构做科研工作,重点研究技术前瞻或者叫做技术预见,这个研究项目延续了十几年至今还在推进。而他的研究成果在2006年的时候获得了上海市科技进步二等奖,当时他们所预见的是现如今已经被广泛应用的手机炒股。
在他们的研究报告里,讲述了在荒山野岭、家庭里院都可以下载手机炒股软件,现在已经成为了一个很现实的事情,而他们则是在2003年的时候在科委的相关科普杂志里已经发表过这样的文章。在束其全2010年离开上海市科委的时候,他们曾做过一个互联网的技术路线图,这在科技系统的影响力是比较大的,即使放到现在研究这个技术也是技术的前端。
说到这里,相信投资者肯定认为束其全大学时期的专业一定是和科技有关,然而他的专业恰恰是他所钟爱的金融学,正是有着大学时期金融方面扎实的基础,让束其全在从事科研工作的时候就已经因炒股而在公司成名。
量化投资,建立自己的交易体系
在2008年的时候,束其全还在市科委工作,在那一整年的熊市中,作为散户的束其全获得了30%的盈利,他也从此在同事们的心中成为了英雄般的人物。那么他是如何能做到在逆势中收获如此高的收益呢?
束其全告诉投资者,他采用的是量化投资的模式,建立了自己的交易体系。对于他的体系主要有三个,第一个叫做绩优成长,他们首先建立一个绩优成长股的股票池;第二个叫做价值评估,束其全自己建立了一套多因子模型,里面有5个因子,另外两个调整因子,在选出来的股票池中,对每只个股的估值进行估算;第三个叫做高抛低吸,这个高抛低吸并不是平时散户所听到的股评中的高抛低吸,束其全在前两个体系的基础上,将股票在二级市场上交易的价格与他们估值的价格形成一个系数,比如一只股票市场价格11元,而他们模型算出的估值是10元,那么系数就是1.1,而同行业中另一只股票估值同样10元,市场价格为9元,那么这个系数就是0.9,通过这个系数把同一个行业中的每家公司做个比较,把系数高的抛掉从而买入系数低的公司,这样才是一套真正科学的高抛低吸法。
不预测未来,注重基本面研究
相比于大部分投资者会通过MACD、KDJ等技术指标来进行买卖点的操作,束其全坦言自己对于指标从来都没有概念,这从心理学上也叫做:不预测。
束其全注重的是基本面研究,他对于公司的要求是对它历史业绩的考量,而金融专业出身的他对自己看财务报表的能力是非常有把握的,看财报并不是看某一年业绩的突然提升,而是从过去的三五年来看,这家公司是否具有长期稳定盈利的能力,然后每个季度会对所有股票池里公司的财务状况做个新的评估。
另外束其全每天早上会把自己所有股票的新闻都扫一遍,规避类似当年乐视网那种停工停产之类的事情。
最后关于控制回撤方面,束其全也是说了他的技巧,他采用的是动态仓位技术,简单来说就是把最近五年指数的高点和低点相加除以2,在这个位置之上,那就逐步按比例减仓,在这个位置之下,就逐步按比例加仓,这样可以把回撤的风险控制的很小。