基金抱团股关灯吃面
近期美股负责新高,A股负责释放风险,让股民们天天吃面,很是不爽。今日更是如此,有号称“快递茅”之称的顺丰控股,在周五发布业绩数据后,跌停。即使在王董事的周末**下,资本市场依旧不买账,今日股价再次暴跌,两天跌幅近20%。
由此也带动一批机构抱团股,比如三一重工,爱尔眼科等全线下挫,茅指数日跌幅超过2.7%,不得不说,今日是关灯吃面日。
抱团股下跌主因
对于抱团股,相信投资朋友们不会陌生,2019年,2020年机构抱团白马股风靡全市场,私募大佬-林园经典语录:怕高都是苦命人!让机构抱团股走向高潮。古人有云:月盈则亏,牛年后,一波持续下跌,价投的机构们一波跌回解放前。
不过一波回落后,理应股价止跌回升,但是市场为什么就不买账?深究其原因,剔除高估值外,笔者觉得和公募基金的发行募资有很大关系。最近数据显示,3月公募才销*400多亿,跟以前4000多亿相差太远!资本就是这么逐利,一旦没有赚钱效应,就不买,公募基金没资金,那怎么买?不买怎么能涨回来!
二季度大概率延续修整
由于这次基金重仓股调整幅度相对更大,基金发行降温的速度也是最快的。数据看,目前状态已超过疫情后基金发行降温的速度。按照历史经验,基金发行降温将会持续一个季度左右,所以二季度大概率股市难以迎来增量资金,市场波动主要由存量资金。存量资金状态下,想要有抱团股的大幅上行,何其难也?
当下市场总体估值角度看,沪深300最新TTM估值14.5,对比均值13.5,还有下调空间;今日两融余额还有1.66万亿,回归均值要回落到1.3万亿左右,还没有杀出带血筹码;综上所述,市场还要寻底。
具体时间表大概是在哪呢?作为老司机笔者认为,后期还要持续观察经济数据,来判断反弹通胀和滞涨的输入,当然若市场能充分反馈,预计在下半年金融数据的边际好转及信心修复的情况下,大A股或有更好的表现,简而言之,抱团股的大机会或在下半年!
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