今天大盘再次收阴,截止目前,沪指已经收出三连阴的走势。在周线级别上我们也可发现指数的趋势已经明显转弱了,后面能否再次转强,或者还有需要多少时间才能走出调整趋势,需要等待市场多头合力共振。在上周PPI再创新高,本周公布的社融数据不及预期的影响下,市场的反应和板块的表现都不是很好,因此,我们有理由谨慎对待接下来的行情。如何在弱势行情中进行布局和配置,是大家共同关心的话题,那接下来笔者就带大家一起来分析一下当前的主线策略,以及有哪些板块具备相对安全的机会。
沪指周K线图
数据来源:阿牛智投
市场的主线逻辑是什么
当前行情的宏观环境是通胀,即我们目前正处于经济过热的经济周期中,这轮通胀的主因是全球经济复苏共振、拜登3万亿美元基建刺激计划、美元流动性泛滥等叠加。从去年11月初原油价格启动开始,就带动了化纤板块的一轮上涨行情;春节前的有色行情;以及3月份碳中和概念带动的电力板块启动;近期的钢铁、煤炭行情的演变等都充分说明了市场的主线逻辑其实一直就是“顺周期”。正是由于通胀预期的产生,利率上行,成长股受到打压。所以,在接下来的行情中,“顺周期”这条主线仍旧适用。
哪些板块还具备机会
但我们会发现周期股中的一些板块涨幅都已经过高了,比如煤炭、钢铁、有色等都经历了一轮非常充分的挖掘过程,在今天的行情中我们也看到,前期强势的煤炭、钢铁都有高位调整的趋势,我们应当谨慎对待这些高位的板块个股,转而去寻找那些低位的,还没有启动的周期板块。寻找的方法也很简单,就是在超跌板块里去挖掘,笔者通过对比发现,在顺周期主线里有四个板块值得我们重视。分别是水泥、地产、银行、农产品。这几个板块的共同特征是,在前期大部分板块跟随大盘经历了一轮普涨后,这些板块明显是滞涨的。在大盘持续调整开始回落的时候,这些低位滞涨的板块的防御属性就凸显出来了。如图
水泥板块日K线和上证指数走势对比图
数据来源:阿牛智投
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数据来源:阿牛智投
数据来源:阿牛智投
以上四个板块,是笔者从顺周期主线逻辑,到板块轮动的节奏,以及择时三个方面来进行的筛选。同时也参考北向资金的动向。比如最近一个月以来北向资金增仓最多的就是银行板块,但该板块却从3月中旬一直调整至今,形成了资金流向和走势的背离。笔者根据这些板块的表现,再进行深入挖掘,优选这些行业里的龙头,选择基本面优良的标的,为大家**了四个板块中的四只策略股,如果您有兴趣可以在下面扫描**。
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