量化策略现在已经成为了机构操作中的一个潮流,有量化多头、量化对冲,也有高频量化、低频量化等等。而量化策略远远没有想象的那么简单,也不是一个人两个人就能完成的,通常需要一个团队的协作才能将量化做强做大。点掌投教特邀宽投资产创始人——钱成,听他畅谈量化的真实面貌。
国外取经归来,量化策略显成效
从美国读博士的钱成,与一群共同学量化的兄弟朋友们一起创业成立了量化私募基金。初出茅庐的他,追求的是一个和指数相关度较高,而又能稳定超越指数的策略,把敞口留到最小化,而长期来看,相对于股票能有一个超额的收益。
在这样稳健的量化策略之下,钱成的私募规模也逐步扩大,团队也在不断地进行扩招,目前已经成为了一个中型规模的私募基金,可见量化的策略已初显成效。
团队的力量,是量化成功的核心
对于一个量化策略的团队来说,人才是非常重要的,人员的稳定就意味着整个量化策略框架的稳定。在一个团队中,最重要的就是成员的合作和默契度,遇到问题可以互相讨论探索,但绝不能发生冲突,一个合作的好的团队,可以达到事半功倍的效果。
钱成就是和一群与他志同道合的小伙伴建立了他们自己的量化策略,各司其职,团队运作和谐顺畅。而这些也是他认为在做量化道路上最重要的因素。不然团队中人员流动性大,不仅会导致整个团队的不团结,更重要的是好不容易建立起来的策略,却因人员的流失而受到影响,所以这是钱成认为的最为核心的要素。
一个量化团队中不只是编程的员工才是核心,其他的像运营、市场等都是非常重要的,运营为整个团队的运行效率提供了保障,市场则是为公司的拓展提供帮助,都缺一不可,所以任何好的策略,都是要在一个有着非常优秀的团队基础上才能运行的。
市场是公平的,不要抱怨
在A股市场上,投资者听到的更多是股民的抱怨,抱怨市场环境不好,抱怨管理层等等。不过钱成团队从不抱怨这些,因为市场是公平的,投资者要做的是去适应这个市场,减少在市场上犯的错误。
钱成的量化策略也是在不断的改善中,要做的同样是降低跟踪误差,尽力抓取市场上其他人犯的错,从而获得更多的超额收益。就如指数增强型策略,以指数为主,然后和一些小的套利策略相结合,那么即便是在市场下跌的时候,也能通过仓位的调节将风险最小化。
钱成也给与中小投资者一个忠告,在自己操作的时候,宁愿将策略变得稳健点,而不要去做那个高波动率的股票,实现资产稳健增长对于个人投资者来说是比较合适的。