变异的时间越来越近了

早上开盘“红日初升”；下午“绿光满地”。昨天低开高走，今天高开低走。本周的A股一开局就是反预期模式，美股跌，我们先跌后涨，美股涨，我们先涨后跌。反差如此之大，非常考验股民的内心定力和操作能力。进攻还是防守？止盈止损还是抄底加仓，搞不好都会两面扇耳光。归根到底，操作是由认知决定的。上周五闭门会上我预告了我对接下来行情的大体方向，截至今天，行情还是在朝着我预期的方向演绎。

为什么突然下跌呢？

从全球股市来看，今天跌的不光是A股，全球主要指数普跌，日经大跌2.81%，恒生指数跌了1.73%。而美股盘前主要期货指数也呈现了下跌状态。

是什么导致了全球股市大变脸呢？从消息面来看，商务部今天突然发布公告，对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司采取反制措施。原因是美国对中国海事、物流和造船业开展301调查并采取措施，而韩华海洋则是老美的帮凶。消息一出来，韩华海洋股价暴跌。此次制裁中国向全球传递了一个明确信号：即便不是美国本土企业，其损害中国利益的特定行为也可能面临中方的强烈反制。全球为之震惊应该是感受到了中国的雷霆之势，和中国打交道，要按中国人的规矩来，今天全球暴跌很可能是我们这一举措远远超出全世界对我们的预期，不管对手是否适应，这一天早晚要来，实力摆在这里了。

从A股走势来看，科创50和创业板指这双创指数又是被砸的最狠的，平均跌幅都在4%左右。谁干的？就是公募为主的机构，我们的公募习惯看外盘的脸色，外围一有风吹草动，就跑的比谁都快。这回又踩踏了，在高位的半导体和机器人跌幅不小，老毛九月底是不是说过，九月涨得好的，十月份就不要看了，后面大家继续观察是不是这样。

后市怎么看？

周二的市场风格明显切换了。从市值风格来看，大市值股票跌幅最大，达到1.73%。而小市值股票相对抗跌，跌幅0.51%。

从板块来看，智能制造大幅跳水，而红利股则逆市上扬。煤炭、酒类、银行、油气开采等这些分红高的板块集体上涨。市场的防御特征非常明显。

这个时候，你要不要变？就像老毛跟大家聊电影《决胜21点》里的游戏一样。三个门中开了一个，是一头羊，另外一头羊和一辆新车在剩下的两扇门中，你是会依旧选择原来的门，还是另外换成剩下那扇门？有一点大家应该有共识，就是只要特朗普在位，黑天鹅可能随时会发生。因此，控制好仓位才能从容应对市场变化。同意老毛的点个小心心，明天11：30直播我们接着聊最新行情的应对策略，老毛给大家预告一下，从数据上看，明天是非常关键的一天，关系到《决胜21点》中说到的“变异数”是否会产生，我们明天见。

我预计这一局的输赢

老特一声吼，股市抖一抖啊。关税战再次打响，美股上周五已经先跌为敬了，这周一A股、港股也未能幸免。老毛中午直播时，指数全线飘绿，虽然比开盘略有好转，但跌幅还是不小，创业板指下跌3%，上证指数也跌了1.3%。我中午提醒股友们“稳住阵脚”，不要被恐慌情绪支配，下午制造主线会拉升，超级主力在市场空头情绪释放后就会出手，结果大家也看到了，下午市场大幅回升。

这张图是午盘和收盘的对比，虚的柱子是午盘，实的柱子是收盘情况，收窄幅度是不是非常明显？创业板指跌幅收在1%左右，而科创50甚至还上涨1.4%。这说明什么？这次调整，主要是情绪性的下杀。在别人恐慌的时候，你千万不要慌。如果你盲目割肉，那损失就大了。

为什么老毛敢说下午会回稳呢？

关键是基于对当前市场机构成分的深刻理解。咱们A股现在是有了压舱石的市场，上周五我已经在闭门会上完整地给大家讲过逻辑了，没看过的可以找我助理要个链接。上次4月7号市场大跌大家还记得吧，是不是被迅速拉起来了？汇金、诚通等等紧急公告增持，汇金还亮明了类平准基金的身份。种种行为就是在告诉你：“不要怕，有我在”。所以这次还需要过度担心吗？

上午市场探底回升后，又回落了。然而，午后开盘又坚定地拉起来了，谁干的？看这张图——汇金重仓股的表现，类平准基金午后明显出手维稳。尤其值得注意的是调整了三个月的银行今天突然大幅拉高走红，浦发一度干到6个点，意思也很明显了。所以，在A股学会理解我们市场资金的成分和职能非常重要。

接下来说说这种行情怎么办？

从大盘来看，今天企稳后可能迎来反弹，但反弹后的走势最关键。老毛上周五在闭门会中给大家分析了我的一些期待和预测，因为比较敏感，我就不公开介绍了。内部立一个flag，后面有机会再做检验。

今天砸得最惨的是汽车零部件，为什么？一则有关小米的消息上了热搜，具体我也不多说了。媒体网络传播终归是双刃剑，披荆斩棘有多锋利，自我反噬就有多凶猛，有关生命安全的，还是要质量第一，传播第二。至于这个事件对汽车零部件行业的影响我觉得可以反其道而行，只要不直接和小米挂钩的企业，还在可能在非理性的下跌中找到机会点的。这个事件，很可能会加速行业强制性标准的出台，也很可能会加速智能驾驶L3标准的出台。互联网的水比较深，你看到的，都是别人想让你看到的，大家别只看表面想象。

最后来算算账，老特发了一阵疯，美股自己跌了1.6万亿美元，大概占A股总市值的10%，而我们周一整体只跌了0.3%左右，这一回合，从资本市场的稳定性而言，我们完胜，我们类平准基金的机制再次承受住了考验，这一局，我预计不管最后是什么结果，中国赢。朋友们怎么看，评论区一起互动，明天中午11：30直播我们一起再聊。

下跌背后

黑色星期五啊，芯片“三剑客”趴下了，中芯、海光、寒武纪平均跌幅高达7.5%。锂电大哥也卧倒了，宁德时代跌了近7%。这个跌法，直接把科创50、创业板指都按下去了，一天就跌了四五个点；沪指的3900也变成了“一日游”。

这个走法意外吗？周四老毛就在短视频结尾提醒大家了，对短期热点不要追高。老毛昨天最后选了三个短线板块，还特意补充了一下，虽然三个板块有点花头，但是这三个板块分布比较散乱，也是一种市场信号。老毛的这段话你认真听了没有？理解了其中的深意了吗？其实就是在告诉你，前期热点退潮了，而新进热点没有主线、缺乏合力，这就是市场调整的前兆。

为什么会调？

老毛的全指今天仅微跌了0.3%，全市场一半股票是上涨的，说明市场的热情还在。主流指数大幅下杀，问题就在于机构没有主心骨。大家注意到了吗？9号隔夜纳斯达克中国金龙指数下跌2%。今天港股就跟跌。恒生指数跌了1.73%，恒生科技更是跌超3%。我们的机构喜欢对外面跟风，所以直接砸盘夺路而逃了。

还有一个最新数据值得注意。9月份A股新开户数又创了新高，仅次于今年3月份。而且，更有意思的是，机构新开户数破记录，在24年以来的近21个月中，机构开户9月首次单月突破1万户。所以，机构是真疯狂了。老毛说，钱多不可怕，放在一群羊手上才可怕。我们以公募为代表的机构真像一群肥羊，动不动就集中踩踏。

市场风格发生了两大转变。

一是市值风格由大转小。近期一直强势的大市值股票周五却走弱了，平均跌了0.67%；而小市值却开始逆袭，上涨了0.88%。

二是板块热点从激进转向防守。电子元器件、采矿、计算机制造等先进制造相关板块集体下跌，而毛纺、乳业、日用化工等消费相关板块则逆市上扬。消费可有一阵子没涨了。

这两个转变只是短暂的切换，还是要延续变化呢？你倾向于哪种？可以在评论区打出来。虽然老毛认为十月要比九月乐观一些，但大概率还是震荡行情。从近五年数据来看，十月的上涨概率跟九月是差不多的。操作上，老毛还是那句话：“逢俏不赶，逢贱不丢”。今天短线的风险指数依然比较高，这就意味着情绪风险还没释放完毕。短线板块今天就不介绍了，下周一中午11：30我们直播接着聊。

七条公告 越打越涨

节后第一天如期开门红！能源、黄金和芯片是三员猛将，沪指的3900点轻松过关，突破十年高点。这个盘面传递了丰富的信息，还有一个重磅事件值得注意，商务部今天一口气发布七条出口管制，十分罕见，到底咋回事？咱们挨个聊。

首先说节后为什么会涨？

这个假期消息确实很多，有人说因为这个，那个的，其实老毛在9月底就给大家预告了，主要是基于两个因素。

一是统计数据。9月24号那天，老毛说，从过去十年数据来看，节前一日和节后一日，上涨概率都高达70%。今年市场确实很给力，9月30和10月9号都是红盘。

第二点更重要的是基于对调控的理解。9月26号那期的成长俱乐部内部闭门会，在市场连跌两天的背景下，我跟大家说，要理解“抓鸟力度”，不要太悲观，松一松的时候快到了，就在节后。所以大家也看到了，今天这只手还是比较放松的，银行、保险、券商仿佛形成了某种默契，都没往下砸。

但是老毛也提醒大家，虽然我的预判是十月比九月乐观，但是也不要期望太高。接下来重点给大家聊聊排名第一的板块可控核聚变的逻辑。

可控核聚变为什么突然爆发？

这个板块53家公司平均上涨了8%，为什么呢？10月1号这个重要日子我们发布了一条消息，中国核聚变装置BEST建设取得关键突破，杜瓦底座成功完成吊装。BEST将首次在国际上验证演示核聚变发电，有望在2030年通过核聚变发电点亮第一盏灯。

这个事情为什么重要？现在全球大火的人工智能浪潮中，芯片、大模型固然重要，但也离不开巨大的电力支撑。核聚变燃料取自海水，储量近乎无限，能量密度极高，且安全清洁。1升海水提取的氘通过聚变释放的能量相当于300升汽油。所以，核聚变的突破后，我们就彻底用电自由了。

老毛也要强调一点，这个板块现在炒的还是市梦率。从近几年的收入来看成长性还没体现出来，所以首先不要追高，其次对其中的领头羊，要加到长期的关注池中，对于这种板块要放长线钓大鱼。

再来说说为啥芯片涨得这么猛？

老美一搞事儿，国产芯片就抱团了。简单来说就是，老美某个委员会在我们过节的时候出了个报告，意思是这些年对我们的半导体没限制住，所以想联合盟国对我们进行全链条围堵。

大家也看到了，我们节后迅速出招了。商务部10月9日一口气发了7则公告，对超硬材料、部分稀土设备和原辅料、稀土技术以及锂电池和人造石墨负极材料等全面实施出口管制。这还不算完，又将美国的反无人机技术公司等14家军工企业列入不可靠实体清单。

这次稀土管制的关键是从单纯限制资源出口转向控制全产业链技术。中国是全球唯一拥有稀土完整产业链的国家。就算你拿到了稀土，没有技术也不好使。看出来了，我们的下手也无所顾忌了。中美博弈是个持久战，在两国元首马上可能见面的前奏来这么一出，一方充满算计，一方冷静反手，接下来才能给市场意外。这符合老特这个交易高手的风格，这个月市场应该有看头，大家发现没有，这个贸易战越来越喜剧化了，原来一打是股市大跌，现在越打越涨，两边都是这样，美国的洛克希德马丁公司股价从7月底以来保持45度斜角涨了30%，我们的芯片也涨上天了，有意思啊。

最后说说短线机会看什么

从周四盘面来看，板块之间出现了热点切换，芯片冲高回落，周期股下午持续拉升，呈现了“煤飞色舞”的景象。明天周五了，这周还剩一个交易日，老毛提醒大家对短期热点不要追高，尤其是一次性的题材比如核聚变。老毛的大数据显示，电科系、培育钻石、磷三个板块有点花头，供大家参考，这三个板块分布比较散乱对吗，其实这也是一种市场信号，关注老毛，我们一起看看，明天它们的走势怎么样。