金鸡独立

全球皆绿，唯我独红。周三隔夜美股大幅跳水，引发全球股市大跌。可喜的是A股低开高走，在全球市场中呈现出“万绿丛中一点红”的金鸡独立，不容易。这一局，老毛还是要给我们的超级主力点个赞。大家趴下的时候，A股站起来，这就是我们想要给全世界看到的。如果这样的时候多了，常态化了，全球资金也就看到A股的超配价值了。后市操作层面该注意什么呢，今天最后一句话，会听的应该会有收获。

先看盘面信号

开盘时两创指数跌幅都超过2%，深证及创业板指为代表的公募机构还是有点软，随风倒。如果早上你被吓到了，割肉离场，那就损失大了。下午不但收红，创业板指还涨了1%，一天的差价高达3%。为什么反转如此之快？

关键时候还是要看压舱石，这张图是汇金重仓股今天的表现，看得出来，早上低开，但十点前还是果断拉升做多，市场人气也就托住了。今天这个盘面也给所有股民上了一课，别人恐惧的时候你不要恐惧。一切都在掌控之中。今年情人节应该是左右股民的节日，上面选中这天公布汇金重组还是很有深意的，你如果还没跟上形势，思想还停留在A股老模式中，那你当韭菜一点都不冤。老毛还告诉大家，汇金重仓指数目前我只发现老毛独家公布这个概念，所以大家可以多看看老毛直播。

再来看板块

大家注意没有，本周这三个交易日板块涨幅榜上青一色的周期股，电力设备、油料销售、煤炭、水电火电、热电反复活跃。老毛周一短视频标题叫“顺周期”，已经提前给大家打了预防针，但还是佛度有缘人。从周三来看，最亮眼的电力设备就属于周期性板块，涨幅接近4%。今天跌幅最后的，几乎全部是芯片相关主题，这个局面，老毛在上周五闭门会，本周的短视频是不是都提前预告了？老毛有时看到评论区留言说老毛是马后炮，今天中午老毛直播调查了老粉，都说老毛是马前炮，如果再有说老毛是马后炮的，要么不厚道，要么是急功近利的假粉，老毛只有祝福你好运了。   

为什么电力突然爆发呢？主要还是投资拉动效应。昨天央行公布通过买断式逆回购向市场投放7000亿资金，改善年底商业银行的流动性，简单说就是鼓励银行放钱。到年底，各地地方债及投资项目要放款，AI尽头是电力，因此能源和电力目前是新基建中最有确定性的板块，虽然目前业绩还没有标出来，市场炒的的就是预期。别看太远，先跟上一波波段。

后市怎么看？老毛也提醒大家，市场虽然反弹了，但是成交又回到2万亿以内了，1.87万亿，量在缩。并且老毛的内部数据显示，目前情绪风险有抬头的迹象，所以现在绝对要加强稳健均衡配置，投资拉动和消费支撑必不可少，科技且战且退，关注油页岩、液态金属和培育钻石，明天中午11:30我们接着聊。欢迎点赞分享。

顺周期

十一月的第一个交易日，还不错，是个开门红。成交额2.12万亿，较上周五缩量3200亿。从指数全景图来看，主流指数几乎全部收红，顺周期板块崛起。老毛的全指涨幅最大，达到0.74%，说明游资散户的热情还不错。比较弱的是科创50，盘中一度跌超3%，主要是中芯国际、寒武纪这些大家伙的调整拖累的，好在收盘跌幅收窄至1%。作为科创板市值最大的公司，中芯国际的表现不仅影响整个半导体的情绪，也牵动着科创板块的神经。

今天聊聊中芯国际怎么看？

因为同时在香港上市，中芯国际目前还没披露三季报，要到11月13号（下周四）披露。上周中芯的股价已经跌去7%，这周一又跌超3%，10个点跌没了。有网友担心这个跌法会不会有雷。

从历年业绩来看，中芯从23年开始营收、净利润双降。到了24年，营收增长了，利润还是下降的，增收不增利。但进入25年净利润出现了积极的复苏信号。中报净利润同比上升40%，还是不错的。中芯在8月中报中预计“第三季度收入环比增长5%至7%，毛利率介于18%至20%的范围内。”如果能达成这个数据，三季报就不会偏离预期太远。

老毛再给你看一张图，你就明白什么叫“时也势也”，这个图上的蓝色线是主力资金热度，大家看趋势是不是“大江东去”，八月份到十月初，芯片是市场主力的宠儿，现在主力资金迅速撤退，或者是边打边撤，如果你还深陷其中，那要小心了。中芯只是芯片和科技股的一个缩影，提醒大家，十一月的赛道和前期可能不同了。

最后说说后市怎么看

从周一板块涨幅榜来看，居前的主要是顺周期板块和大消费。油气开采、煤炭、电力设备、水泥建材这些都是属于周期性板块。

老毛上周五在成长俱乐部闭门会上也跟大家说了，虽然科技股很吸引人目光，但像水泥建材、工程机械、商用车等投资拉动的板块，现在业绩也出现了探底回升的迹象。它们的股价也随之在悄悄地攀升，不涨停，涨不停。后面应该还有机会。具体怎么看，明天中午11：30我们接着聊。

十月小结和预期

周五是十月收官，主流指数全部飘绿，但老毛的全指涨了0.88%，全市场3700多家股票是上涨的。还是老毛一直跟大家说的，现在市场风格化了，炒股不要光盯着大指数；有领导看的指数，有大机构看的指数，散户要看全指，它才跟你钱袋子的温度更相关。

周四周五为什么连续两天调整？

我在上周五成长闭门会中给大家的一句话总结是：“有戏但要防一手”，大家回过头来看，是不是这样？前半周指数涨势不错，但周三后开始转折，主流指数完成护盘任务，集体下跌。老毛周三在短视频中着重提醒大家，老美降息和釜山会晤两件大事要落地，但资本市场的老套路是“买传闻，卖新闻”。大家都会在见面前做足各种功夫，市场表现都很好，见面之后可能恢复自然状态。“利好出尽” 是利空。类似 “见光死” 的情况在 A 股是大概率事件。老毛的老粉应该早有免疫力了。我周三还说北交所是一个可以跟主板做对冲的品种，今天是不是也表现出了这种特征？

再来看板块

周五上涨板块主要是医药、网络传媒、旅游、酒店，都属于大消费，防守属性比较强。而前期涨幅较高的有色金属、电力、电子元器件等开始回调。

值得注意的是算力相关的科技股这两天突然大幅回调。“易中天”概念的三只票两天平均跌了14%（新易盛-15%，中际旭创-9%、天孚通信大跌-19%）；“纪连海”概念三只票两天跌了8%（寒武纪-6%，工业富联-11%、海光信息-7%）。这些大家伙的调整，也把创业板指和科创50拉下水了。

为什么会这样呢？就拿新易盛来说，老毛给你看两张图你就明白了。第一张是每个季度的净利润情况图，很明显到了三季度新易盛的利润环比明显没有大幅超越二季度。而此前连续7个季度都是每个季度的利润都创新高，这就说明“易中天”有可能将从超预期的增长转为常规增长。

第二张图是新易盛的主力控盘情况，可以明显看出三季度股东人数大幅上升。这意味着什么？大量散户进来接盘，而主力在逐步撤退。所以，综合这两个因素，提醒大家降低对科技股超预期的过度乐观。

后市怎么看？

回顾十月，A股全市场整体上涨1.75%，而九月涨幅是0.82%。老毛9月底说“十月要比九月好，但也不要期望太高”，如今来看老毛的这个判断大家说对不对？

十一月怎么看？十月的最后一天，三季报基本披露完毕。可喜的是，A股三季度可比净利润同比增长1.26%，扭转了此前9个月的负增长。这一数据切实说明了A股基本面的改善。所以后市可期，老毛还给大家一句话，十一月比十月好。到时候我们再来验证。

三季报分行业来看，电子、计算机等新兴产业表现亮眼；而钢铁、有色金属等传统周期行业显著复苏，工程机械表现不俗。看样子，虽然科技板块吸引眼球，但是投资拉动还是在默默发力。哪些板块值得长期布局？下周一11：30接着聊。操作层面，我最近经常强调，要控制仓位，稳定均衡，不要追高。有些朋友听不进去，觉得均衡配置赚不到大钱。现在看看怎么样？市场连续两天调整，前期热点纷纷落幕，均衡配置的朋友开始尝到甜头了。很多人为什么亏损？就是只知热点，不知策略，到手的利润留不住。没有只涨不跌的市场，在市场回调的时候，你少跌或不跌，你就超过了很多人。觉得老毛说得有道理的点个小心心。

北交所怎么看？

周三低开高走，尾盘拉得很猛，指数都全红。老毛昨天说4000点是新起点，一旦摸到了必然会再往上冲。今天“牛市旗手”互联网投资服务发力了，沪指不但收复了4000点，而且冲到了4016点。全市场成交额2.27万亿，放量1200多亿。这是好现象。但是大家也发现了，赚钱效应没那么强，有一半的股票待涨，还是分化行情。

北京市场异军突起怎么看

从指数来看，涨得最好的两个是北京市场涨了5.5%，创业板指涨近3%。这都与最近政策风向密切相关。一个是推动北交所高质量发展。一个是深化创业板改革。吴主席在金融街论坛上“支持北京国家金融管理中心建设”，“推动更多先行先试政策首家、首例在京落地”。所以北京市场胜在先行先试。

老毛给北京市场画了一个五维评分图，你看一下就知道北京市场现在的基本情况。这个板块成长能力目前是看不出来的，估值也缺乏亮点。但是很适合操作，但波段操作和长线关注，都有机会获得不错的回报。一句话，北京市场有点像我们证券市场启动的初期，股票数量少，交易不太活跃，象一堆火，一点就着。另外老毛也提醒大家，北交所目前是一个适合做主板的对冲品种，什么意思呢，就是主板好，北交所往往弱，主板弱，北交所反而强，大家后续去观察看是不是这样。

最后再说说板块

周三的热点涨幅榜，主要被新能源相关板块霸榜了。颗粒硅、多晶硅都是新材料，锂、锌电池、核电池都属于新能源电池技术。

昨天十五五规划建议出炉了，其中提出要培育壮大新兴产业和未来产业。而战略性新兴产业中，就点名了新能源、新材料、航空航天、低空经济。未来产业则则是量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。这两天，大家也看出来了，就是这些板块在交替上涨。切换很快，赚钱的持续效应不是很好。

很多朋友吐槽跑不过指数，老毛昨天也告诉大家，这轮牛市与以往不同，不会是急涨急跌，所以不能急。最后老毛也提醒下大家，虽然周四有两件大事，一是双方要在韩国见面了，二是美联储在周四凌晨2点议息决议要出来了，但是资本市场的老套路“买传闻，卖新闻”，大家都会在见面前做足各种功夫，市场表现都很好，见面之后可能恢复自然状态，现在是一段比较比较难做的时间，跟不上不行，上头了也不行，仓位控制好很重要，稳定均衡，不要追高。周四中午老毛有事不直播，周五晚上7点闭门会接着聊。