何为股市？

        何为股市？关于股市的定义，千人千义，包括很多正统教科书的定义都不同，因为股市不是恒定的里面太多太多变量。但是对于操作而言，这些变量对股市的影响，恰恰是你获利的保障，关键是，你要探索出变量对股市的影响模式。

        经过六七年的摸索，我对股市的定义就如下图。

        就可操作性而言，我对股市的定义为社会发展大环境下，政策、产业、基本面、消息共同作用于人们的预期，预期影响资金推动股市运动，运动轨迹体现在技术面上又反作用于人们预期，进而再影响资金的一个循环闭环的体系。

       这其中每一条能直接间接作用于股市的脉络，都是非常值得研究的对象，因为只要把作用的逻辑旅顺，都能够在股市中获利，获多获少而已，而对于专业从事投身股市中的投资者而言，即使不能把每一条脉络旅顺，也至少要了解每个大方面对股市有何影响，这样才能保证分析的高成功率，而人的精力有限又决定了，不可能对每一条主线进行很深入的研究。所以，股票市场上形成了一批批的，技术派，政策派，价值投资派，消息派，产业公司研究派等等，每一个派别其实都有很大的局限性，因为多数人研究的只是影响股市的一条脉络而已，而如果能够将两条三条脉络梳理通，那就是股票市场的顶尖存在了，前提是梳理通。也可以看到，真正的高手，是不会仅仅局限于其中的一条脉络的，一定是多条脉络结合。而如果开始接触股市时陷入误区，抓住一条脉络把精力都投入到其中深入研究，可以预见的是在符合该脉络主线的情况下会在市场里风生水起，而当市场一旦不在该主线上，那就意味着获利的答复回吐。

        股市最大的魅力在于变，时时刻刻都在变，包括不开盘时，一些消息面依然能够影响人们预期从而影响资金在第二天直接反应在股价和走势上。而这个变，有短期和长期，量变和质变之分。

        在一个较短的时间内，政策、产业、基本面、预期、资金面、以及他们的表现形式技术面都是变化不大的，可以看做是恒定的，唯一时时刻刻变动的是消息面，而消息很多对市场的影响并不大，这也是为什么一半的时间内股市是相对稳定的震荡。

创业板牛市被政策确认，今天低吸好机会！

        创业板牛市被政策确认，今天低吸好机会！

        今天看到一则劲爆的消息——证监会定调今年工作，改革发行上市制度，加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度。

        此条落实，创业板今年必出一波牛市，之前只是从技术面和基本面确认了创业板牛市，现在政策面也来了，共振！！！

        3.突发性较大短期利空，必然会造成杠杆资金蜂拥而出，个股大跌，指数单日大阴线，反而是低吸机会。 

        另外，昨天大跌，是我在杠杆资金对市场风格影响里的第三大定理的展现，今天是低吸好机会！

盘面解读

        今天的单日大跌，只是对昨日利空的反映，而杠杆资金决定了，反映程度比较激烈，尤其是在底部宽幅震荡筑底的股票。本质上没有连续下跌的风险。

杠杆资金对市场风格影响

        杠杆资金，作为中国股市当中比较特殊的一部分资金，对市场的运行风格影响很大，其影响，主要表现在趋势性行情的助长助跌作用很大，以及筑底时振幅扩大筑顶时快速下跌，还有短期利空下暴跌三方面。

        对于股票市场，有无杠杆市场的运动模式是完全不一样的，这种不一样最直观的体现是市场的稳定性在不同条件下的变化。单就杠杆资金而言，参与市场最重要的是风险控制，这是由杠杆资金的性质决定的，这部分资金中很大一部分是不允许亏损的，风险垫很低，意味着一旦市场转向或者有较大利空时，杠杆资金会蜂拥而出或者被强制平仓。

        这里先考虑最差的情况，参与市场的杠杆资金目前大致被划分为两种，一种是融资融券，主要是券商做的业务，杠杆比例不超过1:1，也就是说，开通融资融券后，你有100万，最多可以多调动100万，买到200万的股票，而融券是借券商的股票先卖出去，等到未来的某个时间再买回来还回去，相当于有了部分的做空机制，但是你几乎融不到券卖出，因为券基本都被机构等代表的大资金把额度用完，作为对冲或者卖空获利的手段了，一般人是融不到券的，能融到的基本都是涨势很好以某个价位卖出后，未来会以更高的价位买进还给券商的。1:1的杠杆比例意味着什么？举个栗子，100万本金，加上100万融资全部用了满仓一只股票，当股价下跌50%时，你的本金就全都没了，券商为了保证借给你的融资部分的安全，是不会让你本金亏完的，它们很人性话的，比如当市值缩水到，你本金部分不足券商借出资金的50%时，比如现在200万的股票缩水到145万，你的本金只剩下45万，这时候券商会致电，询问要求是否追加保证金，如果不追加，恰好又比较倒霉股价继续跌，市值缩水到130万，这时候券商为了自己的100万的安全，会给你强制卖出股票平仓，而你算下，这时候股票其实从你介入开始下跌35%左右。融资利息大约在8%左右每年，按天计息。

        请记住满仓融资干，不管你介入的位置如何，从介入后一波35%的调整就足以让你被强平。

        再看配资的情况，配资多数是由一些信托以及民间理财借贷机构的一些业务提供，配资的杠杆要比融资高而且有机动性，看个人的喜好目前市面上普遍在1-10倍之间，月息在1%-3%之间，杠杆比例越高利息越高（因为公司承受本金损失的概率越大），5倍以上的比例目前市场环境不好的情况下没有多少公司敢放资，但是杠杆比例低了，对于配资人来说就不如考虑其他途径了，目前整体维持在1:4的比例左右。也就是说100万本金做为保证金，融资400万，总共500万到市场上操作。如果满仓干买入500万的股票，当股价下跌20%时，亏损为100万，你的本金就亏没了，作为配资公司经历了股灾也是有很强的风险意识的，不会允许你手中持有的股票亏损这么多。多数情况下，当你本金所占总资产不足10%时就会给你强制平仓并限制账户使用。也就是说当你账户不足450万时，会强制卖出股票平仓，也就是股价下跌10%就触及平仓线了。

        请记住满仓配资干，不管你介入的位置如何，从介入后一波10%的调整就足以让你被强平。

       正如薛松老师经常跟大家讲的，一定不能满仓，对于杠杆资金更是这样。

        而从以上杠杆资金的示例情况，我们能归纳出什么结论呢？

       1.上升趋势被确认，杠杆资金会以很快的速度增加促进推动上升趋势走更远。

       2.下跌趋势被确认，杠杆资金会以更快的速度退出造成单日或连续大阴线下跌。

       3.突发性较大短期利空，必然会造成杠杆资金蜂拥而出，个股大跌，指数单日大阴线，反而是低吸机会。

       4.大利空，极易导致短期快速下跌，以及中期顶部出现。

       5.中长期的顶部，几乎都是在管理层清理融配资或者融配资出现大范围坏账后构建，而且下跌速度很快。（4、5条是牛市研判顶部的重要依据）

       6.个股短期快速下跌超过20%-30%，指数短期下跌10%-15%，基本宣告中线顶部出现，并且在上升趋势确认以前，市场几乎没有操作机会。

        单就杠杆资金而言，行情上涨时涨势越好对杠杆资金而言意味着风险越小，同事也能够吸引很多的观望中的资金参与市场，这部分就是增量资金，会对行情的继续上涨起到助推作用。但当行情下跌时，杠杆资金参与者自我的退出市场或者被强平，会导致股价或指数快速下跌，突发性短期利空当日或一两天就足够释放完成，大利空或者管理层清理融配资或者融配资机构出现大范围坏账，都是中长期顶部出现的重要依据。而一旦指数出现短期10%以上的下跌，对于个股而言是短期下跌20%，基本确认杠杆资金蜂拥出逃的踩踏，作为市场参与者，最好的操作就是马上退出市场，在上升趋势确认以前都不要参与，踩踏一旦形成，杀伤力和惯性是很强的（4、5、6）。我就问一句，王雨厚老师最近一直提示警惕高位股票，看完你能明白他的前瞻性了么？

        再说底部筑底阶段，杠杆资金少的时候，底部通常都是缩量，成交量萎靡，横盘，以时间换空间构建的。而杠杆资金发展到现在的程度，底部多了一种状态，底部放量来回巨震。这是由资金运作总是向代价最小成效最高的手法发展决定的。配资资金满仓10%的下跌就足以触及平仓线，而如果振幅超过20%或者30%会出现什么情况呢？

        比如我给你举个栗子，我拿了几十亿准备坐庄一只底部股票，先慢慢吸筹7成仓建仓完成后，在两个星期左右稳稳的拉升20%，吸引杠杆资金进来追，后面的10%涨幅不用我推就自然涨起来了，而这时会把拉升时买入的股票以及2成底仓全部慢慢卖给进来的杠杆资金只保留5成底仓，然后用一小部分资金在两三天内迅速下砸15%-20%，杠杆资金被强平，带血的筹码我又可以收集一波了，然后底部稳住后还是保留7成底仓，但是我手头的筹码却比以前更多了，因为第一波上涨后底部高位吐出2成底仓以及拉升时买入的股票赚的钱也被我低位兑换成了底仓，这样可以很快的来回做几波，既能保证我的底仓成本很低，而且我手上的股票越来越多，而当整体行情走好时候，就可以迅速拉升大行情，迅速脱离底部赚大钱了。这个运作过程又起到了洗盘的作用，因为很多不是杠杆资金的股票，也会受不了折腾在低位吐给我。这是杠杆资金市场下，建仓洗盘最省力最残酷的手法。梦话，听听就好。但是下面的推论定理要记住。

       7.很多个股筑底，是用底部30%左右振幅的箱体、上升通道、W低、多重低构造，以空间换时间在较短时间内完成筑底。

       这也是为什么前面分享何为底部的原因，明白了吗？不要在大底时候被洗的绝望，黎明真的不远了，至少我是坚信创业板今年必有一波牛市，除非全球金融危机带着中国也危机，但这不还没发生么？美国都不是要四万亿了么？目前我只看到，很多股票在7中，这个过程一定是很难受的，因为资金的手法太残酷了。

        一定要牢记前面的7大定理，这是你以后账户资产安全最应该了解的东西。有心人可以回去翻看，何为底部的四篇系列文章。

对利空因素过分解读

        开盘杀跌给出低吸机会！！！！

        这里要强调的是，牛市的发动阶段不会有连续普涨，那是第二第三阶段该干的事，一定是一部分股票先涨，这部分大多数都在成分股里，而且涨的也不会太顺畅，因为这时候资金不是很充裕，信心也不足，信心不足就会导致，资金对某些利空因素会过分解读，表现在盘面上就是指数单日大阴线，这时候反而是低吸以及建仓的机会。

创业板调整随时结束

        创业板5分钟级别趋势背驰，随时结束本次调整开启下一轮上攻。

        创业板年前突破的话做一波行情，年底休息的资金是不是就面临踏空了？如果来年的资金选择继续接力创蓝筹，那创业板行情会不会就此展开呢？上证的成分股很多已经高位，如果不是接力创蓝筹，意味着踏空的资金要获利会选择底部票做启动，底部票动一动，作为优质的蓝筹成分，就又有机会继续拉生了，然后，啪啪啪，遍地开花。这只是最乐观的一种走法，不一定能走出来，但是牛市第一阶段最重要的两点就是建立信心以及吸引增量资金，写出来有人看到了也是给大家信心。 

        春季是播种的季节，不愁没人也不愁没资金发动或者延续春季行情的。

何为底部（四）——周线级别底背离买入法

何为底部（四）——周线级别底背离买入法

        判断底部的方法有很多，这是由市场运行的多样化决定了，股票运动的多样化直接导致的是走势结构的多样化，这就意味着，所谓的一招鲜是能够在市场上赚钱，但是也仅仅是在市场符合你所学的一招鲜的炒作模式时，才比较有效，而多数市场条件下一招鲜是高成功率的，这也是很多技术派亏损的原因，企图通过学到的一招半式驰骋在股海里赚钱的结果只有一个，终将被市场教训。本质上是由市场运动的多样化决定的，不同时间段里最适合市场操作的结构或模式是不一样的。而你所要做的是，对市场上的每一个结构进行大致了解，并且明白什么阶段哪个结构操作的成功率最高，基本研究到位后，系统串联在一起你会发现，你对整个市场的运动框架就有了一个比较系统的理解。而后面需要做的就是，顺应市场，就是只操作当下市场成功率最高的结构模式。

        前面讲了两种最适合最顺应当下操作的高成功率的模式，下跌通道突破买入法以及箱体突破买入法，这是对应指数结构的两种模式，是市场上某部分股票具备的共同特性。而且在周线级别稳定性很强的前提条件下，操作的成功率就有了极大的保障。

        而市场中，下跌通道以及箱体都很常见，但是最常见的是N字结构，而N字结构的底背离或顶背离被确认，就是很不错的买卖点。由于市场目前处于底部区间，只讨论底背离的情况。

        如果说人生有什么真理，活着的终将死去，而对于市场同样是伴随着生死存在的，一种模式的生意味着另一种模式的死，生生不息其实也就是死死不息，而把握到生死之间的节点，就是保障你参与市场获利的不二法门。任何级别都一样，如果把市场看做生命体的话，上涨或者下跌都看成一生，那市场只不过是上涨结构从出生-成长-衰退-死亡的过程与下跌结构的出生-成长-衰退-死亡的过程，他们之间的衔接就是，上涨模式的死亡到下跌模式的出生以及下跌模式的死亡到上涨模式的出生的过程，而中间对应的最优操作就是，下跌死亡上涨出生时买入，生长和衰退的过程持股，上涨死亡到下跌出生时获利了结然后持币，直到下一个上涨出生。走势是有生命的，生生不息，死死不息，关键是你能否读懂并且对应到自己操作为自己牟利。

        而MACD作为综合性指标，是非常适合用来辅助观察这个生生不息死死不息的过程的，MACD的红柱可以看成是多方力量强度，代表着上涨，绿柱是空方力量强度，代表着下跌，零轴就是生命的界限，轮回切换。你可以观察到对应级别的走势，每一波的上涨都是对应着绿柱的缩短到红柱出现到柱子不断变长然后缩短衰退的过程；而每一波的下跌，都是对应着红柱的不断缩短到绿柱的出现到绿柱不断变长然后衰退缩短的过程。

        在这个过程中，最常见的就是N型结构是最基本结构。还是讨论周线级别底背离的情况，某级别的底背离被确认后大概率走一波反向的一笔行情。

        而底背离，分为两种情况讨论，最常见的是某级别相邻两笔的下跌行情，股价创新低后MACD指标未创新低，要结合黄白线的相对位置以及MACD绿柱的面积（高度）来辅助判断，红绿柱的高度，代表的是多空双方力量做多和做空的强度，而如果股价闯了新低，但是空头做空的力量缺比前面的下跌小，意味着多方抵抗强烈或者空头做空力量不足，当绿柱开始收口时即是买入机会。

        另一种情况是，某级别相邻两笔的下跌行情，当下的下跌股价并未创新低，并且通过MACD绿柱看，下跌动能明显不足，这意味着空放的做空力量很弱了，已经不足以打出新低了，或者看成多方做陷阱装腔作势的打压。而无论哪种情况，只要绿柱开始缩短3-4根就可以看做底背离成立，后面大概率就是一波反向的上涨。

        这种方法小级别的操作也是可以的，但是在大级别的空方力量没有得到全面释放时，很容易出现背离后只是平台型整理后又继续下跌，而对于上升趋势确认后的股票而言，这种参与通常又能买在整理后的启动点上。同样的方法也是要看市场的。而周线或者日线级别的底背离确认，通常都是很好的买点。

短期调整宣告结束

创业板短期调整宣告结束，随时开启新一轮上攻。东财以及同花依然是资金主攻推升创业板的标的

何为底部？（三）——论底部筹码的重要性。

何为底部？（三）——论底部筹码的重要性。

        前面两篇中，对底部进行了一定的论述，主要是从技术面出发定义底部，而级别都是放在周线级别上去探讨，是因为周线级别的稳定性决定了，一旦周线级别的底部构造成功，操作获利的概率和获利的幅度都是有保证的。而仅仅从结构上去定义底部，是片面的，不完全的，真正的底部一定是经得起多方面论证检验的，今天是从筹码的角度论证底部。

        筹码是由股票数量和股票价格（成本）两个层面组成，简单就是你手头持有的某个股票的数量与成交的平均价格（成本价）就是你所拥有的筹码，与市值不同，筹码是个动态概念，股票数量与股票价格（成本价）是要独立分析的。简单讲就是，筹码是由股数和成本价组成。

        为什么要从筹码的角度论证底部，一个是因为这是你参与股票交易的最基本的东西，另一个是因为多数人对筹码的认识程度近乎为0，最基本的最重要的东西你都没研究就跑来市场交易，就是赶着给市场送钱！这里有必要给大家纠正观念。

        先从筹码的组成部分，股数去看。为了照顾大家的理解能力，举个例子，以同迎牛市欢乐顺利赚大钱的同欢顺为例，小牛和小熊都在近期60元的价位看好了它，小牛钱多，买了50万股，小熊钱少，买了5万股并且都鉴定持有。过了春节后二月或三月份的某天，同欢顺涨到了80元。这时候，小牛赚的钱是50万*（80-60）=1000万，而小熊转的钱是5万*（80-60）=100万。发现了么？成本恒定的情况下，你所持有的股数越多，你在上涨行情（牛市）中的获利越多。说到这里，很多人会觉得道理很浅显，就并没有往下深思，是不是能够将这个定理运用到市场交易中。

        再从筹码的组成部分，成本区看。同样举个栗子，以东西南北四方来财助你致富的东方财富为例，大牛和大熊都看好东方财富，都有1000万资金准备买东财。大牛胆子大，技术好，在东财13元启动的时候就按照计划1000万买进了，他的成本是13元，买到了约77万股并坚定持有；而大熊是等到东财彻底走好了，在20元左右买了1000万元，约50万股并坚定持有。这时候，差距就出来了，因为大熊买进的时候，大牛已经赚了1000万*（20-13）/13=538万了，也就是说同样的1000万买东财，大牛买的成本低，在大熊买进时候就已经赚53%了，而更可怕的是，如果两人看好东财的判断正确，并且坚持持股。当股价到了30元时，大牛赚1000*（30-13）/13=1308万，而大熊赚1000万*（30-20）/20元=500万。看出来了吗？再假设东财走成超级牛的走势，涨到50两人坚定持有，这时候，大牛赚1000万*（50-13）/13=2846万。而大熊只赚1000*（50-20）/20=1500万。而这时候，大牛总资产是3846万，大熊总资产是2500万，同样的起步资产，配置同样的股票，如果成本有差距，盈利和市值的差距会随着股价的增长不断称几何倍的加大。明白了筹码对于市场的操作意义了吗？

        筹码中股数的的意义在于，你所持有的股数越多，当股价上涨你所对应的获得的利润越多。而筹码中成本意义在于，你介入的成本越低，你承受的风险越小并且股价上涨时候你的获利比率越高！明白了吗？对市场的操作意义在于哪里？

        1.如何能够在股价启动时以更低的成本介入（取决于你对行情和底部的判断）

        2.如何能够在一次介入后，不断的降低自己的持股成本（利用好每一次波段上涨，底仓不变的情况下先买后卖，以及每一次波段下跌，底仓减少然后以更低的价格接回先卖后买）

        3.当成本足够低时（比如0成本或者负成本，这时这只股票对你来说是无风险的，现在持有的股票都是通过做T赚回来的盈利部分，不是你的本金）不断的通过2操作赚取更多的股数。

        这是站在顶层思维，参与单只股票利润最大风险最小的方向下，从筹码的角度推导出来的参与市场交易的人最应该研究的方向。而多少人是背道而驰，越涨越加仓，股票不断上涨，成本越来越高，一首歌里有句歌词叫，我想站在高高的山岗上边，那里的风景就是一套几年，知道这首歌的调调的可以跟唱下。还有一部分人一天天如惊弓之鸟，生怕被套，美其名曰管控风险严格止损，不断在市场里跳来跳去换股操作，换到最后一波牛市下来，指数跑赢你几倍，市场给你那么好的底部筹码你为什么不去拿？因为你对市场不了解，眼界不够高，被市面上流行的什么技术分析，基本面分析，什么擒牛战法等等误导了。

        方向已经给出，不多说了，一切都是建立在你对底部有很好的可操作的定义的前提下才有资格研究以上提供的单只个股利润最大化的操作模式中的三个方向。首先你要明白的是何为底部？以及要有足够的耐心和信心，等待底部构建成功在开启的上涨模式中坚定持有！

        毕竟相对于外资对股票认识的大学阶段，人家是几百年在股市里总结的操作手法，中国整体的水平还在幼儿园，别不服，看看中投迈出国门后几乎从来没赚过就知道外资手法的可怕了，中投起码是高中的高年级，当然较量的地方不全是在二级市场。十分有必要提高下全国股民对市场的认识，否则后面在市场里怎么死的都不知道。刚上高中，带带幼儿园应该没问题吧。

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