四次崩盘：谁是打劫一亿股民的真凶？
原创 2018-02-07 王炜 实战精英
前言：昨天收到一营业部朋友留言，说基层营业部客户几乎快死绝了，市场就是炼狱！
一、最近走势肯定算是第四次崩盘
慕然回首，很多股票跌的剩下原来的一半，也就两个月时间，物是人非事事休！
成也萧何败萧何，加杠杆成就2014—20156月的牛市，去杠杆成就2015年6月后至今走势！牛市其实不是什么上市公司业绩引发，也不是什么经济周期引发，在A股只有一种牛市（指数上涨最少一倍才叫牛市，30%叫震荡），那就是存款搬家的牛市。96和06年内牛市是存款搬家，2014年牛市实际也是存款搬家引发，但是幕后还有加杠杆！
认识到这点，2014年初出台多少引入资金的政策，现在去杠杆就是去2014年后出台加杠杆的政策。允许2:1配资的信托在2014年前是严格禁止的，现在短期内清理，实际等同于把加杠杆过程在短期内反向为去杠杆！
去杠杆就是第四轮崩盘的幕后推手，其实也是四次崩盘中三次的主要推手。第一次崩盘去场外杠杆，第二次崩盘去伞形信托杠杆，第三次崩盘是场内资金借助反弹大幅离场后的崩盘，第四次崩盘是去资管杠杆！
似曾相识燕归来，这不又是股市十年轮回？2015年崩盘，最早牛市也要2022年以后，这是我2015年就说的话！
二、去杠杆为什么这么可怕
资管业务29万亿，如果去掉其中一万亿，股市都会抖个不停。现在的市场哪有流动性？除去大盘国企股，其他个股哪里有流动性？抽一万亿，一千亿都能让股市哭的一塌糊涂。
为何A股其实就是十年一个轮回的走势？因为决定A股的实际是资金的进出，主要是存款搬家引发牛市。那么存款形成进入股市的资金，真的需要时间形成存款，十年一个周期。十年老百姓辛苦存钱，然后股市跌的惨不忍睹太便宜，一涨引发存款资金池流向股市，股市大牛。后来存款搬家数量级降低，顶不住高估的股市，接下来就崩了。
中国历史上三次牛市都是这样崩盘的，从无例外，将来也不会例外。
现在市场抽抵御不了筹资，动不动几千亿上万亿筹资，绝对打破从2016年初至今形成的微弱的平衡，从而引发崩盘。
去杠杆绝无牛市！加息是间接去杠杆所以阴跌为主，去资管是资金去杠杆，直接断头铡下跌！
三、昨日暴跌不是外盘引发是自身问题
我根本不在乎外盘涨跌，我不认为外盘能带动内盘。但是，昨天上午11点我就感觉到市场抛售力量十分强大，内场恐慌被放大，杀跌成为主流方式。是人都无法承受如此之大的账面亏损，盘面是十分恐怖！
从昨天走势看，外盘暴跌是诱因，自身去杠杆引发杀跌是内因！股市进入彻底的熊市循环！
四、近期走势
能搬回家的钱都搬回家，股市不是能让人活的滋润的地方。
如果还想在股市找回颜面，一定要在去供给侧里面找，即涨价的行业。大家看看最近能抵御大盘暴跌的品种，基本都在去供给侧，整个市场资金除去50指数意外，都在国企去供给侧里面为主，其他个股跌的不成人形，但是去供给侧许多仍在历史高位（尽管昨天也跟着下跌）！
去供给侧的强势是因为大背景决定，去杠杆也是大背景（所以震荡市转熊市确定无疑）！
2018年若要活得好，一定要在去供给侧的品种里面淘金，而且它们走势规律极强，顶在历史高位区域。在如此熊市背景下，能顶在历史高位区域，说明市场对它们的偏好！
市场全面供给资金不足，只好缩板炒股！2018唯有去供给侧的强周期个股才能顶住市场的大跌，不在风口，2018会很惨！
昨夜道琼斯指数企稳并大幅反弹，因此A股离止跌日子也不远，静待A\股止跌吧！
瞠目结舌：今三个超级重磅炸弹轰炸股市！
原创 2018-02-06 王炜 实战精英
一、欧美股市全线重挫会不会传导A股
道琼斯昨夜暴跌4.6%
外盘昨夜收盘情况如下：欧美股市：欧洲STOXX 600指数跌1.56%，报382.00点；道指跌4.60%，报24345.75点；纳指跌3.78%，报6967.53点；标普跌4.10%，报2648.94点。跌幅是比较恐怖，历史上少见。
A股和外盘资金供应背景不同，就拿H股来说，跟A股走势都会不同，更不要说外盘。因为资金供给背景的不同，外盘对A股的影响没有规律。即A股本来就要要跌的时候，外盘暴跌会引发恐慌，在2015年三轮崩盘就有此种情况发生。在A股不会跌的情况下，外盘利空难以引发A股跟随。
外盘对A股的影响是A股本身规律下，视需要而运行。近期A股已经暴跌过，外盘暴跌对它影响很小！这次外盘暴跌难以带动A股下行！
A股近期依然是震荡市，不会创新的！
二、消息称证监会要求券商处置股票质押回购时避免闪崩
知情人士表示，证监会称，如果股价因短期大幅波动而触及平仓线，证券公司不要立刻执行处置，而应与客户积极沟通，要求客户补充担保品，担保品包括不限于股票、现金等金融资产，房地产、土地等也可以作为担保品。
这则利好有利于闪崩个股的杀伤力度，券商成为闪崩的冤大头。质押股票如果是特定股东（一般是大股东），规则如下：特定股东减持，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%；在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%，受让方在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。
券商质押股份一般是大股东，基本属于特定股东，每90天减持不超过1%！也就是如果质押股份触及停损线你，券商最多一次能平仓总股本的1%！券商躺枪了！市场欢喜了，因为被强平数量大幅减小，短期杀伤力大幅降低。
实际券商成为质押风险的最后接棒者，券商板块引来重大利空。
三、上交所要求高度重视现金分红
消息称：2月5日下午上交所组织召开上市公司现金分红说明会！
该则消息对A股市重大利好，A股为何是投机市场？投机氛围如此浓烈？因为没有几家上市公司能让投资者靠分红回本，持续每年分红5%超过十年的上市公司有几家？十年房价涨多少倍？靠分红根本十年累计50%都相当于亏损50%！十年前猪肉最多8元，现在最少16！分红每年5%十年相当于1元变成1.5元，换算成猪肉还亏33%！
A股每年10%分红才能赶上真实的通胀！没有一家上市公司能做到年分红率达10%！
但是高分红对A股确实是一个重大利好，机构都在做高分红的股票，毕竟年底能落袋5%是重大利好！
倡导高分红有利于中小投资者获得另一块收入，而且能引导交易偏向长期投资，少做短线。
四、最近大盘走势分析
1、大盘难再大跌，杀跌动能短期耗竭！任凭外盘暴跌也无法引发大跌，最多是加大震荡幅度，击穿前几天低点难度极大。最近走势就是震荡为主走势！
2、热点依然在去供给侧！昨日上涨的有大部分是去供给侧国企，背后隐含以环保名义去产能导致产品价格上涨这一因素。大部分股票都是在这背景下，被机构强烈看好，前期大跌过程加仓形成上行。煤炭有色上涨今日基本结束，短期要回落，包括水泥也会回落。高位震荡为主是去供给侧走势的格局，回落也是高位震荡的小幅回落，不是趋势性的。
总之：踏不上节拍很容易亏钱，不在热点里面太容易亏钱还是现在的主基调！
原创 2018-02-05 王炜 实战精英
一、一指数提前公布股市走势
上图是中证1000指数（两市除去权重前800家之后的1000家指数）
中证1000指数走势是不是典型的反弹之后一波一波的下跌走势，而且比较有规律，就是反弹基本难以超过上次的高点，下跌比较凶悍。但是短期下跌幅度过大，很容易止跌。
从中证1000指数容易知道大盘何时下跌和止跌，毕竟它有相当的熊市特征：反弹无力，暴跌就能止跌！
因此，本周市场不会出现大跌，不会延续上周指数暴跌的走势，本周应该是震荡走势！不会是单边下跌走势！
二、美国股市走势规律分析
道琼斯指数7年走势图
最近一年道琼斯指数从18000涨到28000点，昨日一天回落1000点，谁又敢认定，上涨7年的趋势被破坏？只能说短期上涨过快，回落也属于正常现象。
因此媒体热炒美国股市暴跌，是只看单日不看趋势的行为。博个眼球效应吧！
美元指数从103大跌到89，还有多少下跌空间？正是美元下跌支撑道琼斯上行，毕竟资产回流美元合算。同时，美元指数迟早会走强，这次103回落到89仅仅是美元强势走起的一个过程！
三、本周市场能否抄底做反弹
我本人极为反对熊市做抄底，尤其是暴跌放量的。因为这种抄底主要是贪便宜的投资者冲进去想捡便宜，然后躺里面出不来的概率极高。
熊市崩盘说明资金集中度被打散，那么后期会涨吗？这种概率在熊市最多50%，小概率事件做多必然就是输钱。不是这个股票躺枪，就是那个股票躺枪。最好第一次就躺枪，割肉出来知道这是一个错误的交易理念。如果第一次大赚，长期用这种里面交易，那后果不堪设想，进入一个死循环！
四、本周那些板块会走强
暴跌过程中，强周期煤炭水泥和钢铁都走势强劲，短期看这些板块没有理由在市场进入震荡时期，直接掉头而下。最少能在高位继续震荡，因此风险不大。
但是周五涨停的有色金属如铜铝锡等很多涨停板的，我个人对有色金属基本面持怀疑态度！有色金属没有基本面支撑，其产品价格都没有大涨，有的还少许回落。
因此有色金属仅仅是短炒的还是能持续走强，真的吃不准。这就是我说的没锚不敢跟的情况。
谁也不能排除资金获利随时套现的冲动，只有巨大的锚才能形成你不要别人要的走势。这就是极为强大基本面，资金不断追捧形成的上涨。有色金属没有印钞的基本面，仅仅是短炒！
短炒谁知道那天调头？做交易是要有把握，不然就是赌运气，赌运气难以持久盈利。
总之：本周市场应该是大幅震荡为主走势，大反弹也不可能出现，主要就是震荡夯实现有区间走势。
2018-02-04 王炜 实战精英
一、今日立春的启示
当看到今日立春，立刻就知道冬天即将过去，祈盼的春天很快就会到来，成语落叶知秋即此意。
很多事情的发生都类似春天和秋天的到来，迹象非常明显。危机和繁荣绝非一天导致，当然地震和中彩票这种情况确实存在，但大部分情况下深渊和腾达是时间积累的结果。
从蛛丝马迹看到未来的结果，代表一个人境界的高低，代表战略规划方向，能避免从上海去北京往深圳走的大败笔。
二、中兴员工、茅侃侃和金盾董事长跳楼对人生的启示
中兴员工被辞退跳楼，留下遗书称压力巨大，无法承受和面对房贷等日常支出。茅侃侃生前对其公司投入2000多万，跳楼前也称由于万家文化的退出，导致个人仅剩十几万连支付利息都不够，公司已经关门。金盾董事长肯定是资金链出问题，无法还本付息。
以上三个跳楼案例实际背后都是庞大资金债务链到期无法偿还，当事者选择最惨烈的方式结束。
加杠杆是三位跳楼的主因，幕后推手就是加杠杆！
股市最近大跌幕后主因就是去杠杆！而且整个去杠杆过程仍未结束，2014年开始的加杠杆引发牛市，直到今天依然在清理过程中（反向怎么可能有牛市）。三位跳楼不过是去杠杆过程中资产归零的沧海一粟，而且这三位都与股市、房地产有关！
三、热衷于融资交易的投资者需要警钟长鸣
融资就是加杠杆，一旦失手风险极大。本金交易都做不到盈利稳定，再进行融资交易就像不会走就想跑。没有5年以上稳定盈利的交易者，谈不上稳定，融资交易风险极大。市场背景一变，以往的盈利模式很可能成为碎钞的方式。
乐视网让融资盘血本无归，如果是一比一资金融资乐视，乐视从15跌倒3元，投资者本金将损失殆尽。惨不忍睹呀！而且大量的股票出现暴跌走势，都是去杠杆的原因，整个股市处在去杠杆过程中，很容易炸伤个股投资者。
我们从三起跳楼事件中能得到重大启示：加杠杆交易风险极大！
四、当前市场背景
当前市场背景是去杠杆的背景，一定要深刻理解去杠杆的杀伤力！牛市一定是加杠杆而来，熊市都是去杠杆而成！2018年必须收缩战线，必须的必！
2018年资金供给肯定不及2017年，大量资金抱团做极少数板块，而且风口调转极快。以前的故事一旦被举高，就成为收割的工具。
当前市场流行之风，一旦走高我们就有必要收割。现在流行钢铁煤炭水泥是因为它们成为印钞的机器，如果未来背景会变化我们就远离。钢价和铁矿石价格差价在，钢铁就是印钞的机器、水泥价格指数在高位行业也进入大赚格局。唯独煤炭价格指数难有大涨，走的最强是市场资金在提升估值（又在用估值讲故事，估值不过是击鼓传花搏傻的鼓声！）
风口+风控，一个是长毛攻击对手，一个是坚盾隔绝风险！追风但不追高，踏风而行顺势而为，2018年唯有如此才能活得有吃有喝！
绝非八卦：金盾股份董事长跳楼的真想！
原创 2018-02-03 王炜 实战精英
一、历史再现：2001年—2004年崩盘股票同样多
把时光尽头拉回2001年3月，香港原证监会副主席兼营运总裁任中国证监会副主席，在这之前对史美伦女士的评价是：1997年时任香港证监会执行董事的史美伦，领导香港证监会同联交所共同推动打击黑庄，使当时的炒风随之陡然下降。也就是说史美伦女士在香港证监会执行董事期间，曾严控对操纵市场的行为。
2000年12月K先生康达尔崩盘一路暴跌95%，2004年初德隆系三家马车相继崩盘最大跌幅90%！2000年底到2004年初崩盘的股票最少几十家，这期间大量股票剩下高位价格的10%——20%，股市产不忍赌。
历史上的一幕至今历历在目，被崩盘炸伤的投资者不计其数，崩盘的股票比今天还惨烈，统计2001年——2004年崩盘的逻辑，我们才能在当下不被崩盘股票炸伤。
首先排除利率提升是崩盘的罪魁祸首，2001年——2004年利率仅仅从2%提升到3%，升息幅度不大。 2001年——2004年上证指数从2245跌倒1357点，跌幅也不大，无法解释为何大量股票在这个过程下跌80%—90%！
既然指数跌幅不大，为何大量股票跌的剩下10%——20%？
二、股票价格体系支撑解析
我对股市估值的理解是：“资金在估值在，资金不在估值无效！”（题外话，当资金炒作某一板块估值就可以提高，当资金撤离的时候，估值毫无意义。牛市所有股票都会被重新估值，熊市资金抱团取暖炒个别板块估值也有效。资金链打断彻底崩溃的时候，）
2001年——2004年就是典型的熊市，资金无法支撑整个市场的估值，放弃大量股票集中支撑权重（有业绩）的个股，所以当时指数跌幅仅仅33%，大量个股跌幅高达80%——90%！是不是历史轮回，现在大量小盘股跌跌不休，是不是历史再现。缩板炒股是典型的资金供给不足的表现，市场的主流绝不是牛市，最多是震荡市场！
当年大部分股票崩盘背后实际是市场资金供应不足，更为通俗的讲是韭菜不足，高度控盘超高的股票无法出货，资金借款到期不得不“跳楼”的结果！2001年当时的背景下，谁当家股市都会崩溃，市场资金供给严重不足！大盘股带指数的自身有一定盈利能力的个股被资金抱团取暖，跌幅较小导致指数跌幅仅30%！
自然后来大牛市大盘股未必能涨过（不是资金爆炒的题材的大盘股）涨不过小盘股，因为大盘股跌幅过小，同时上涨需要的资金也多。小盘股都从10元跌到2元，来一点点资金就能把股价踢翻倍，能很快的涨回10元。
股市就是一个轮回，资金供给的轮回，存款搬家幅度大的时候，鸡犬升天人人皆股神。当资金缩板炒股的时候，踏不上轮回的节拍，赚钱太难，踏错被抛弃的板块的时候，亏钱太容易！
如今的小盘股已经被基金等机构抛弃，只有等到下一个牛市才能获得浴火重生！
三、金盾股份盘面解析
金盾股份从盘面看最近几个月走势跟大盘毫无关系，高度控盘达到顶级，这种股票不崩盘是怪事！
金盾股份背后是庞大的债务链，高度控盘需要很多资金，一旦是借款需要承担利息，尤其是反复抵押，一年就可能承担本金的20%以上！金盾股份董事长跳楼背后是高杠杆市场的通病，即杠杆破灭引发多米诺股票效应！
2001——2004年股市崩溃幕后真相有去杠杆的功劳，今天股市很多股票崩盘也是去杠杆的结果！我们生在一个去杠杆的时代，牛市绝无可能，资金抱团取暖举重部分板块仍有可能，毕竟大量资金集中在机构手中，它们依然有能力以各种名义（价值投资、AI或5G或芯片故事等）发动不同板块的行情。
金盾股份董事长跳楼在警戒我们：如今的市场是去杠杆阶段的市场，全面牛市绝无可能。大量的被遗弃的股票会跌的一塌糊涂，必须在资金集中抱团取暖的板块里面淘金，不然未来前途坎坷！
总结：今天的文章不过是借金盾董事长跳楼事件，做一个深入讲解当前市场背景的阐述。我看的到未来的惨烈，你借我的眼睛看到了吗?
去杠杆是一个极为痛苦的过程！而我们身在其中！
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第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。
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