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王炜-实战

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简介:基本面:对大周期、行业壁垒带来的爆发、个股基本面研究有一定心得。财务报表较熟悉,1分钟能定义上市公司值不值得深入研究。 技术面:看大盘就像看自己的手纹,轻松定义各种图形后市走势概率。十秒钟能大致知道K线图持仓结构、股东户数变化、资金波动规律。 心得:到一定程度才能明白,持仓心理成熟非常不容易,就会懂的风控和重仓持股的境界!
简介 :基本面:对大周期、行业壁垒带来的爆发、个股基本面研究有一定心得。财务报表较熟悉,1分钟能定义上市公司值不值得深入研究。 技术面:看大盘就像看自己的手纹,轻松定义各种图形后市走势概率。十秒钟能大致知道K线图持仓结构、股东户数变化、资金波动规律。 心得:到一定程度才能明白,持仓心理成熟非常不容易,就会懂的风控和重仓持股的境界!
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拜年贴:科创板送给每个人三次以上白捡红包的机会!

王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 昨天

2019年科创板的出台对市场有前所未有的重大影响

本文主要解析:最新出台科创板交易细则,对2019年股市走势的影响有哪些?其中存在的无风险套利机会、较大的盈利机会和亏损风险在哪里?

一、科创板上市新兴行业有重大机会

科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合。

2013年—2015年创业板大涨8倍,主要是智能手机为代表的互联网经济得到极高速的大发展。智能手机的出台产生互联网金融、手机支付等巨无霸级别的应用场景,大量行业依托几十万亿规模的智能手机市场,获得极大的经济效益。如滴滴、支付等对人们的出行和生活方式都有巨大的改变,每一个新的生活方式都会有千亿市值公司出现。而科创板扶持五大行业代表人类科技的未来,假设其中有细分行业得到资本市场的资金支持后,应用场景获得重大突破,同样一定会出现十倍乃至百倍的超级大牛股。

对投资者而言,科创板中一定隐藏巨大的机会,新兴产业总是出黑马最多的地方。但是也是最难把握的!

二、科创板的出台对2019年证券市场有冲击

科创板根据板块定位和科创企业特点,设置多元包容的上市条件,允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市,允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市。

1、科创板发行数量和体量对2019年股市走势有重大影响

2018年股市走势非常差,按顺序排位利空:a、去杠杆;b、IPO数量过大严重降低流动性;c、中美贸易摩擦;d、经济增速降缓。

2018年大量暴跌崩盘公司,是信托为十大股东。信托资金到期不得延期的去杠杆政策,使得资金提供方不得不通过连续封跌停方式出逃。由此引发大量上市公司股价崩溃,并传到同样是加杠杆的融资融券和大股东股权质押,于是资金供给远小于需求引发多米诺骨牌的下跌。另外,最近几年新股发行数量过大,不光是融资对流动性产生压力,更为重要的是上市打开涨停后,次新股持续暴跌锁定流动性体量更大。随之而来的大股东减持,又再次吞噬二级市场流动性。

 根据科创板允许特殊股权结构企业和红筹股在科创板上市,BAJT等都有可能在A股上市,任何一个筹资都是巨无霸级别。2019年如果科创板上市企业数量过多,或者体量过大,整个市场流动性供给将再次出现匮乏。2600点成为2019年高点,视发行股份数量和体量看指数的跌幅,2019年全年依然是跌势,但幅度会远小于2018年。

2、科创板提供的无风险套利机会

 

红筹股和特殊股权结构企业能在科创板上市,给我们提供一个极好的无风险套利机会。2018年6月发行六只CDR战略配售基金,规模近千亿,主要参与大型IPO发行战略配售和固定收益品种,几乎没有亏损的风险。从2018年至今,六只基金都获得近3%的正收益,远远跑赢大多数基金。仔细分析其收益的来源,一半是固定收益品种如债券、理财等,一半是获得配售的新股上市。例如在2018年11月16日至23日这六只基金基本都产生1.5%以上的净收益。

 

什么原因导致它们在同一时间获得同样的收益呢?原来2018年11月16日是中国人保上市,六只基金最少获得7485万股配售,最多获得8982万股配售。从16日至23日中国人保股价从3.34涨到7.74,每个基金最少账面获利3个亿以上,获利除以基金份额,都有1.5%的收益。根据基金交易规则,这六只基金今年3月都将在二级市场交易,一般封闭式基金在二级市场都折价交易,刚开始交易折价率最高达到7%,随着时间的推移折价率逐渐降低。我们在二级市场买入这几只CDR战略配售基金,亏损风险在1%—2%之内,亏损幅度可控。

 

但是如有BATJ或滴滴、美团等公司在科创板上市,根据科创板网下配售机构占比超过60%原则,这六只CDR战略配售基金一定会获配较大数量股份,每只基金都会有超过超过一分乃至几分钱的收益。我们在BATJ或滴滴、美团等上市前通过二级市场等比例买入这六只基金(不知道那只获配新股数量多,只好平均分配),等配售股份上市后净值增加就卖出,几次套利累计收益应该能达到5%以上!

 

三、严退市制度对证券市场有重大引导作用

科创板主营收入低于一个亿并且亏损将直接退市。科创板毕竟是新兴产业,出现部分公司经营不善导致收入下滑、净利润亏损是十分正常的现象。

     2018年年报大量公司预警出现巨额亏损,亏损公告被股民戏称“春雷滚滚”。科创板交易将更加倚重基本面,大量根据技术分析看图识字的投资者将会因为踩雷伤痕累累,2019年开始是基本面越来越快走向普通投资者的重要一年,科创板一定会用严格退市制度,教会A股投机者基本面的重要!

四、科创板出台前两年二级市场都缺乏买点

当前科创板是最热的主题,发行又是机构竞价发行(抢购导致价格会更高),上市还会被跟风资金追捧。因此第一年科创板上市新股估值低于60倍概率不高,如此高的估值根本没有买点。第一年科创板上市后主要走势是去泡沫探底,二级市场的买点应该是科创板估值恢复到20倍以下,没有2年以上的长期探底很难找到买点。

类似创业板1000点开市,半年后攀升到最高1200点,然后持续下跌2年跌至585点,率先其它指数一年出现超级大底。大跌主要是刚开板市场热度太高导致估值太高,跌两年后估值接近20倍,自然而然探底成功。

总之,科创板出台提供给我们CDR基金套利机会,同时又会因为估值过高持续下跌,对资本市场资金压力增大,2019年市场又将是不断探底的一年!

2019-02-02 05:25:02 展开全文 互动详情 1227人气
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重磅真金白银万亿级别利好:为何股市止跌真难?

王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

一、昨夜突发两实质性万亿级别利好

     昨晚出台两重大利好:1、研究修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》,拟对风控指标实施逆周期调节,放宽证券公司投资成份股、ETF等权益类证券风险资本准备计算比例,减少资本占用,进一步支持证券公司遵循价值投资理念,加大对权益类资产的长期配置力度;2、现行两融规则中,客户维持担保比例不得低于130%,当客户维持担保比例低于130%时,券商应当通知客户在约定的期限内追加担保物,客户经券商认可后,可以提交除可充抵保证金证券外的其他证券、不动产、股权等资产,同时,券商可以与客户自行约定追加担保物后的维持担保比例要求。

二、两则利好解读

     不得不称赞以上两则利好对市场需求把握极准,放宽证券公司投资成分股、ETF等权益类证券风险资本准备计算比例,类似降低银行准备金率,给银行体系增加流动性。由于券商投资成分股、ETF等权益类证券比例不详,无法准确计算能带来多少资金。但是,这是一个非常明确的信号,帮助证券公司渡过难关。

    第二则利好是降低融资融券维持担保比例。例如一个客户100万能融资100万元,满仓后结果股票暴跌25%减值50万元相当达到预警150%,再跌10%总跌幅35%市值剩130%,如果不能追加担保券商就要立马平仓了。2018年暴跌就是因为不断的爆仓导致不断的平仓,一个死循环导致暴跌。

    追加现金和股票作为担保品(股票也是相当于现金),短期内找到现金追加担保是相当有难度的。但是,如果允许客户追加房地产、不动产或股权为担保,如果该客户其它资产远大于股票资产,那么这个客户的账户就永远不需要被平仓,每年只要缴纳融资融券利息即可。

    根据房地产总几百万亿市值和两融市值不到7500亿看,实际给证券市场拓展到巨大的资产供给。如果房子、股权等能做担保,除去少数客户会爆仓,大多数客户就不会爆仓。少数客户指几类:1、没有其它资产的;2、股市资金占总资产过大,其它资产无法担保股市亏损的。这几类客户估计占比肯定小于30%!

    总体上而言,如果房子等能直接在股市作为抵押作为担保品,那么融资融券在扩展几万亿也不会有风控危险。这又是一次加杠杆!

三、以上两则利好短期只能抗跌

     券商本身就背负巨额质押盘的压力,所以才会有放松券商投资成分股、ETF权益等风险准备金的举措。类似给银行降准,是因为银行需要流动性才会降准(相反提准是因为流动性充裕)。放松后确实能带来流动性,但又和降准一样,一次降准带来的流动性够不够?

    整个券商行业总资产6.26万亿,净资产1.89万亿,降低风险准备金最多只能带来千亿级别流动性,是否能够冲抵券商背负2万亿质押盘锁定的流动性不得而知,但是体量级别至少相差十倍。

    另外,允许增加不动产、股权等作为抵押品,确实能降低质押盘被强平的风险。能给市场提供几万亿的担保品,大股东质押、股民两融被平仓压力都会大幅降低,类似增加万亿级别备用金。

     以上两则利好确实有利于市场抗跌!有利于探底成功提前到来,但是并不代表市场因此会止跌。

三、证券市场背负太多历史责任

     大量新股要上市,大量企业要钱去投资和维持,证券市场这几年起到供给资金的重大作用。引流的资金一定要能大过流出的资金才能止跌,整个2019乃至2020证券市场依然是资金供小于求的局面,IPO数量不降、再融资力量难少等,总体上2019、2020肯定缺钱。

     2019好于2018是因为我们已经看到各方面在大幅给证券市场加流动性,总有一天股票跌到一定程度,不断引流流动性能对冲流动性的减少。

    通过下跌降低流动性输出的数量级别(十倍几十倍级别的降低),没有大幅下跌股价在高位,融资规模就难以降低。比如20元股价5亿股本,融资一亿股获得20亿元资金;股价3元融资1亿股才3亿资金,跌到1元融资一亿股才一亿资金。股价都跌到融资方都不愿意融出股权换取资金的时候,市场自然而然见底。这也就是1996、2007年股市真正见底的主要原因之一,跌的人见人弃,狗见狗不理!第二个主要原因是外场资金通过长时间积累获得大规模的增长,外场资金规模巨大。

   当前各方都缺钱,大量流动性被锁定在房地产,企业存款要应对杠杆产生的利息,居民存款要应对房地产按揭。外部资金生成比最近20年慢太多。因此,股市到底下降到那种程度才能达到融资和流入资金的平衡不得而知,因为外场存量自动生产能力到底还有多少不得而知。

   2019年股市依然是资金流出大于供给的一年,最重要的是新股民开户太少,没有新资金不断的注入,光靠存量资金的盘活,只不过是降低下行的速率,难改下行的趋势!

    总之:现阶段你拉人来炒股,别人会吓的认为你有神经。股民受伤太重背景下,新增资金生成需要更长的时间,股市短期依然是震荡下跌寻求底部为主。但是,已经在给股市输血,2019年其下跌的幅度估计在10%—20%以内,有可能指数波动幅度小(权重股被资金锁定),个股波动在20%幅度以内的若盘跌波动。

2019-02-01 07:01:59 展开全文 互动详情 444人气
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原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

A、两点不出所料

       我一直认为T+1和涨跌停板制度是对中小投资者最大的保护,因此专门写过一篇文章谈,不能一次性取消以上两个制度。

      昨天科创板交易细则出台,未提T+0那就是实行原有的T+1制度,涨跌幅放开幅度很小,远低于市场传闻50%实际只有20%!

      作为在二级市场讨生活的交易者,对那些交易条款能引发多大的震动有极强的敏感性。如果实施T+0和放开涨跌停板制度,监管部门将会有大量的精力需要花在监管市场,纯属给自己添堵。

B、科创板的交易制度内容细节

一、发行5个标准

《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》指出:依法设立且持续经营 3 年以上;最近 2 年实际控制人没有发生变更。

《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则(征求意见稿)》指出,发行人申请股票首次发行上市的,应当至少符合下列上市标准中的一项,发行人的招股说明书和保荐人的上市保荐书应当明确说明所选择的具体上市标准:

(a)预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元;

(b)预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15%;

(c)预计市值不低于人民币20亿元,最近一年营业收入不低于人民币3亿元,且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元;

(d)预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营业收入不低于人民币3亿元;

(e)预计市值不低于人民币40亿元,主要业务或产品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果,并获得知名投资机构一定金额的投资。医药行业企业需取得至少一项一类新药二期临床试验批件,其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。

前款所称净利润以扣除非经常性损益前后的孰低者为准,所称净利润、营业收入、经营活动产生的现金流量净额均指经审计的数值。

评论:第五条是专门对创新企业的,尤其是医药行业很多公司会因此收益。但是这各行业知识面太深,一般人必须深入解读才能选对个股。普通投资者也就要开始相当于做风投,难度不是一般的大,对基本面有极为精通。做好暴富,做不好巨亏,双刃剑。

二、退市极为严格

(交易指标)上市公司出现下列情形之一的,本所决定终止其股票上市:

(一)通过本所交易系统连续120个交易日实现的累计股票成交量低于200万股;

(二)连续20个交易日股票收盘价低于股票面值;

(三)连续20个交易日股票市值低于3亿元;

(四)连续20个交易日股东数量低于400人;

(五)本所认定的其他情形。

(财务指标)上市公司出现下列情形之一的,本所对其股票实施退市风险警示:

(一)最近一个会计年度经审计的扣除非经营性损益之前或者之后的净利润(含被追溯重述)为负值,且最近一个会计年度经审计的营业收入(含被追溯重述)低于1亿元;

(二)最近一个会计年度经审计的净资产(含被追溯重述)为负值;

(三)本所认定的其他情形。

上市公司营业收入主要来源于与主营业务无关的贸易业务或者不具备商业实质的关联交易收入,公司明显丧失持续经营能力的,本所可以提交上市委员会认定在计算前款规定的营业收入指标时是否扣除前述收入,并通知上市公司。

(研发失败退市情形核查)研发型上市公司主要产品、业务或者所依赖的基础技术宣告研发失败或者被禁止使用的,公司应当自相关事实发生之日起申请股票停牌,并发布股票可能被实施退市风险警示的风险提示公告。

    评论:退市非常严格,不懂基本面对交易科创板而言很有可能隐含巨大风险。

     资金50万以上,开户24个月以上。

四、发行价

     网下机构询价发行,不受23倍市盈率影响。

五、独角兽回归

     允许红筹股回归,类似阿里巴巴等可以回归创业板。

六、提交资料到上市时间极其短

     以前上市从申报到上市至少需要几年,现在3个月即可。

七、上市前五个交易日不设涨跌限制第六个交易日涨跌幅20%

C、【总结评论】

     科创板实际是帮助优质快速企业上市,通过做大做强优质企业发展经济。科创板设置一年经营性亏损(扣非)即退市,这条对投资者而言是极为严厉,今后基本面分析越来越重要!

    科创板还允许未盈利企业上市,这点也是需要我们根据基本面才能去做交易的。但是如何界定未盈利可上市和扣非净利润为负退市,都是没有盈利一个允许上市一个允许退市直接冲突,如何界定呢?某创新药企根据原则上市后一个完整会计年度依然未盈利,是不是第二年就退市呢?

    总之科创板的到来让基本面分析越来越重要,如果我们能知道哪家企业未来具极高的印钞能力,找到好的买点(估计一、两年内难,上市后估值都会极高,等上市量较大后,资金供给跟不上自然会有好买点),长期持有一定能获得巨额回报。

    另外,时代造就财富,互联网是最近20年最大的天赐财富,现在替代互联网巨大体量的新产业(无人驾驶是,但是没有20年难以成气候)还没有出现,科创板遴选个股真的需要惊人的判断力,否者太容易亏损!

2019-01-31 07:08:17 展开全文 互动详情 389人气
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抓住命运的咽喉:要暴富必须就要懂这三点!

原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

提示:今日有新股申购。

一、发财靠命还是靠天

       我们必须剔除百万分之一靠中彩票发财的机会,还要剔除嫁的好等等偶发因素的机会。人生发财主要靠时运,比如80年代倒爷、90年代初期个体户、2000年以后的炒房族(这是公开的秘密)、经济发展给我们带来的工作机会。大的环境造就发财的机会,这就像我们说的股市大市,大市好是个人都能发财。

     以此类推,我们必须在大盘好的时候做股票,不好的时候就想瘟疫、战争期间,主要就是保命,类似2018年、2008年。

     另外当我们思维和行为方式错误的时候,是不可能发财的。我见过打麻将的高手,就想打拖拉机的高手,都是特别的厉害。但是他们没有一个发大财的!因为他们行为方式不值钱,他们的技能别人不会出高价购买。例如歌手、影星、职业经理人等,为什么他们的技能很值钱?因为这是需求决定的。打麻将和打拖拉机本身行为就不值钱,无法出售,所以确一条重要的盈利模式。但是他们能赢钱呀?为什么不能发大财?道理很简单,都会遇见比自己更加强大的对手,遭受清洗!

    请注意,你见过几个到澳门通过运气能赢很多钱回来的人?所以,我们直截了当理解自己的行为模式是在博弈!总会遇见比自己更强大对手,或者运气不如别人的时候!

      如果没有大市配合(即运气),谁也无法永远在博弈的市场成功!

      当有人沉迷于系统提升、什么残论、波浪、技术指标、图形等等的时候,其实一生已经荒废!就像赌场再找绝对盈利的方式,几个找到?寥若星辰!而且几乎都没有复制的可能。

二、人生如何才能精彩

       当我们不停买进卖出赌涨赌跌的时候,就像下注在等待命运的审判!每一次都必定会提心吊胆,重仓赚多亏的也狠,心脏都会跳出来!轻仓做和没做一样!持仓的压力会让人的能力大幅降低,同时谁能保证重仓不出一次差错?就像顶级高手赌徒怎么能保证不遇见其它高手被清零?

      当你在沉迷所谓的系统解决所有问题的时候,你就已经是注定的输家!因为你在找几千年人人都在找的长生术!时代在变,背景在变,你所寻找到的不过是历史数据的拟合!(部分量化能够成功是制度的缺陷或当时背景的裂隙)

      人生如何才能精彩?有人通过读书获得极高的职位,收入很好。这就是他有极高的壁垒,他的能力别人替代不了,能替代的人也是要这个工资的。如果你的能力没有壁垒,就没有价值!

     如果你在一条永不沉没的船上,而且它义无反顾誓不回头的向前走,这就是基本注定成功的事情。这就像一个人有极高的职位,每个月都能有巨大的工资收益。我们把职位当一家公司看,把工资收入当分红看,那么我们要选取的对象一定是分红能力极强的公司!而且其产品供不应求能较长时间保持(一旦饱和我们就换另一家高成长初期的公司),这种大背景一定能让我们用时间换得巨大的财务自由!

     人生的最大敌人就是摇摆,交易最大的难度就是摇摆!任何摇摆交易的结局都是竹篮打水!

三、人的行为模式决定终身

      20年的老股民为何基本上没几个赚钱的,因为他们没有稳定的盈利模式,一直在摇摆。大市好爆赚,不好巨亏。一直在摇摆,20年前20万现在最多50万,亏的血本无归。20年前50万上海至少两套80平米房,现在50万买个厕所最多加上厨房。这就像一个人一生在麻将桌上度过,玩得痛快难得爆赚。

    当我明白我们必须坐在一条永不沉没并且快速向前的船上,才能不断稳定赚钱的时候,我对交易的理解就更加深入。就更能理解,巴菲特是如何赚到无限财富的。他不摇摆,他每年都有巨大的红利收入。

        红利收入其实就是一种大背景,未来高科技的时代高增速就是我们未来的超级大背景。

       未来寻找到公司有能力大幅印钞就是我们必须要做的重要的事情!公司能大赚钱,我们就能坐到永不沉没的船上,如果这条船高增长就是高速运行,我们就能高速增值财富。

三、要发财要注意那三点

1、人生不能摇摆。交易如果在摇摆(一会儿赚一会儿亏),绝无财富自由的可能!望图找到什么交易系统能稳定巨额盈利的,都是在长生不老术。

2、必须找到高速增长,同时能大规模盈利(印钞)的企业。只有这种企业能让我们跑赢通胀,成为人生大赢家。

3、要准确判断大背景:大牛做投机,大熊图活命。不牛不熊少交易找好公司。

       总之:人生最可怕的就是不能落袋,一个成功的人是能一直保持落袋的盈利模式。人生最可怕的就是摇摆,时间是巨大的成本!一个高速成长能不断给我们创造收益的公司,就像一个极高的职位能每个月给我们极高工资的印钞机!

    我们不能一生在搏傻!

2019-01-30 06:51:54 展开全文 互动详情 388人气
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换帅能快速启动牛市吗?

原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

一、深刻理解资金市和基本面市的重大区别

     资金市就是靠资金推动才能上涨的市场,基本面市场即靠上市公司业绩不断提升推动上涨的市场。

     从A股指数构成和道琼斯指数构成、从A股短期价格制定和道琼斯长期价格制定力量来看,A股是典型资金市,道琼斯是典型基本面市场。

     A股26%的散户资金量参与80%的成交,因此短期价格构成是散户制定。道琼斯换手率低于国内,主流资金按基本面做交易,日成交金额主要是机构贡献换手率低于A股。所以A股有没有牛市直接看资金供给和需求比例,道琼斯有没有牛市主要看经济面增长。A股牛熊和经济面无关,线性关系很低,和全社会流动性息息相关,如存款:总市值较大容易出现大牛市,一旦存款(含企业、居民存款)受损较重,则需要N年修生养息才能再次引来牛市。

    在A股定投指数基金纯属无稽之谈,指数主要构成力量是周期性行业银行、证券保险、煤炭有色钢铁等,这些行业随经济起伏收益波动极大,定投指数基金相当于通过时间换取下一个牛市的收益或下一个高增长的经济周期。没有牛市或经济极高增长两个强周期,股票很难达到统一的共性上涨,会你涨我跌内部对冲掉!资金牛市和行业基本面牛市可能不同步,定投收益就会大幅降低甚至赶不上固定利率收益。期间账面会出现巨额亏损,持仓也是极为难受的。

     道琼斯构成是按盈利能力的基本面构成,股票价格以时间长周期看是有一定斜率上行,因此定投道琼斯指数基金成功概率较高。

二、换帅能否迎接牛市有几个条件

1、资金市股价波动要点是资金供给大于需求:能否引入大规模资金进入市场,使得资金供给大于流出。会出台哪些政策应对资金的流动?

      对于大股东减持、新股发行数量的控制、再融资数量的控制会出台什么新政策?这是对资金的需求方面。如何引流长期资金进驻市场?是外资?内资社保等。

     其实作为最高领导对各大问题都能理解到重点,例如上届就出台控制大股东减持的严厉政策:1、大股东减持,采取集中竞价交易方式的,在任意连续90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%;大股东减持,采取大宗交易方式的,在任意连续90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。3、受让方在受让后6个月内,不得转让所受让的股份。也就是说控制大股东减持力度已经非常大了,再增强也难有质地改变。至于新股发行数量是更高层次定调,证监会基本是执行者。上届解决新股堰塞湖之后推动注册制,是大战略。

    关于引流资金:上届出台必须配置老股才能打新股是一个极好的政策,2016年确实引流不少资金,同时锁定大量资金。1月份又扩大QFII规模从1500亿美元到3000亿美元。社保本身已经在逐步进入股市,银行理财资金也已经被合法化引入股市。还有那一块万亿资金能引流进入股市呢?

    未来注册制后,股市完善配套融资功能更加简易,其新股发行对资金的数量是无法被遏制的。所以控制资金流出和引流这块都有难度。

2、能否加杠杆引流资金?

     2018年股市暴跌其实是2017年银监会出台严厉的管控措施导致,去杠杆是整个金融体系的需要,股市去信托、私募等杠杆是顺应大金融环境的需求,这也不是证监会一个部门能够制定政策规避的。

     2019年能否加杠杆呢?估计很难实行大规模加杠杆策略,刚泄洪又增水位概率不高。不能加杠杆如何能应对大股东减持、新股IPO、再融资减持、质押盘等万亿资金渴求的压力呢?

    如今股市确实困难比办法一点也不少,时代背景造成的现实,靠微调改变大格局的难度不小。

三、2019强于2018

      各方已经感受到去杠杆对市场的压力,2018年底开始成立地方平台解压质押爆仓。同时不允许券商在二级市场平仓质押爆仓盘,券商通过拉长做账时间隐性危机(其实能拖过去就不是危机,未来十年再次开启牛市也许质押的价格会是低价呢?拖是解决危机最好方式)。2019股市会爆的雷远小于2018!

    同时2019年资金面大幅好于2018,现在货币基金理财收益从4%下降到3%,说明社会流动性大幅增强。

     另外:最重要的因素是股票从20跌到10乃至到5都可以快速下跌,5以下每跌一元难度越来越大,需要维护股价的流动性呈几何级数下降。20元日成交2000万股需要4个亿流动性,10元日成交1000万股需要一个亿流动性,5元日成交500万股只需要2500万流动性,3元日成交200万股仅需要600万流动性。从20元跌到3元,流动性需求能下降60倍!

     股票跌多就没人卖,股价自然容易支撑。2019很多股票确实跌幅不小,高高在上的还是蓝筹或者有业绩个股,重创它们需要市场出现危机,而这种概率也未必很高。

     2016年前任主席接手的是一个烂摊子,确实不容易。现任接手的至少是一个已经有一定稳定程度的市场,当然后期完成向注册制转变难度也不小:放开T+0和涨跌停板对普通投资者未必是好事,市场波动会更大。

四、综上所述:牛市仍需要时日

     根据A股股票数量增长幅度不低,市场对资金需求不小的背景看,短期启动牛市概率不高。

    我们唯独希望市场下行速率降低,在部分局部行情中能有所斩获!

    每个人都是存在于社会大背景,英雄开创历史还是历史造就英雄?正解应该是历史造就英雄,正是因为有当时的历史大背景才会有杰出的英雄出现。

     正如马云所说:没有阿里巴巴也会有其它的网购公司巨无霸出现。我们每个人都是存在于大背景之中!

2019-01-28 06:36:05 展开全文 互动详情 417人气
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原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

一、历任证监会主席的原工作单位

http://file2.aniu.tv/2019/01/27/1e809d8721633d20f03717932a41ea3d.png

       从上图可以看出,历任证监会主席原工作单位都是各大银行。工中农建和央行都有人到证监会当过主席。从这份工作任期图,可以看到银行和证监会的关系,银行是间接融资,股市是直接融资,两个对经济都十分重要,地位同等。

二、前四届主席主要工作回顾

       周小川主席后调任央行,一干就是16年。

      尚福林主席在位期间中国股市迎来超级大牛市,2006—2007年的牛市确实是中国股市经典之作。此牛市背景依然是居民存款和企业存款搬家的结果,当时并没有加杠杆,完全是本金交易,最后股市从6124跌到1624充分说明中国股市典型资金市格局。当时美国是金融危机的主要风口,始作俑者,跌幅是14198到6469。A股期间跌幅近75%,道琼斯只有一半。随后2008年开始M2增速大幅增加,才有了2008年的大反弹和随后几年的股市窄幅波动,才有2013年之后的企稳(货币供应量巨大)。

     2011年10月,尚福林主席调任证监会主席、党委书记。2017年02月,任全国政协经济委员会副主任。2018年03月,全国政协经济委员会主任。

      2011年10月郭树清主席上台,出台最有影响力的政策就是以证监会内部核查名义实际暂停新股发行。2012年12月底市场开启三个月反弹,正是这个反弹产生市场底部。

     郭树清主席2013年3月至2013年6月,山东省委副书记,代理省长、省政府党组书记。2013年6月至2017年2月,山东省委副书记,省长、省政府党组书记。2017年2月至2018年3月,601988(中国银行)业监督管理委员会主席、党委书记。2018年3月,601988(中国银行)保险监督管理委员会主席、党委书记,中国人民银行党委书记、副行长。

     肖钢主席上台后,启动加杠杆策略,先后出台允许融资融券、允许法人股质押,扶持私募,允许信托、银行理财配资等。股市在M2高速增长几后,叠加加杠杆策略,在2014年6月—2015年6月开启波澜壮阔的杠杆牛。当然中国股市是资金市,随着存量资金的耗尽,照样出现暴跌。随后的熔断制产生虹吸效应,市场千股跌停不断出现。

     肖钢主席离任后,第十三届全国政协经济委员会委员。

     接着是刘士余主席前两年,稳定了股市的波动幅度,解决了新股堰塞湖难题,推动了注册制的前行等。2017年底后,由于银行对信托等加杠杆政策的出台,股市资金供给不足出现一定程度下跌。

    刘士余主席离任后,2019年01月任中华全国供销合作总社党组副书记。

    为什么要回故前四届主席任职期间出台的政策呢?因为股市对大政策十分敏感,每一位主席都对股市有一定的战略思考,推行的政策即完成战略任务的。肖钢主席不遗余力的加杠杆,刘士余主席不遗余力的稳杠杆,充分说明他们的工作方向和重心。

    然后,我们可以通过主席离任后的去向分析结果。

三、新主席的履历

      易会满主席一直在工行体系内工作,最近调任证监会主席,他带那种战略思考来应对股市呢?

    1、科创板实施肯定是工作重心。

    2、估计稳定股市也是工作重心。去杠杆是否会减缓?引流资金是否会有新举措?强监管是否有变?等等,都需要主席上任出台新政策才知道。

    总之,我们能从历任在位期间出台的政策大致分析股市运行的动向。

文章已于2019-01-27修改

2019-01-27 08:15:17 展开全文 互动详情 954人气

实战训练器章节介绍:哲理小故事提升人的思维层次!

原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

一、为什么要通过大量小故事提升人的思维境界呢

      有的人开悟比较晚,比如我35岁才真正开悟人生。我想比我笨的不多吧,35岁才真正懂得人生是稳中求胜,我都能开悟其他人肯定也能。摇摆的人生绝对不是一个好的结果!

     如果有人能在我童年的时候耳提面命告知我人生怎样才能获得安定的结果,肯定不会凭借一腔热血投身火海去搏命求一个杰出的结果。方式方法比勤奋更重要,都搏命了勤奋未必是难事!而证券交易很多人做成我年轻时候搏命,苦不堪言。

     我在实战训练器中设立一章专门讲解小故事,就是让人开悟!而一个人的开悟比什么都重要,它是开启成功之门的钥匙!

二、不练砍柴功的故事

       当我们要去选择投胎,兔胎、猪胎、狼胎、虎胎和做人,你会选择做那个?为什么?问题的答案肯定都是一致的。这个问题很简单,但是同样的问题发生在我们生活中的时候,稍微变形一点就会让人十分困惑。

       当我们选择一种生活方式的时候,是否能成功不一定是靠勤奋,而是你具有思考能力和壁垒。即您能做到的别人是否可以替代!每个人都在出售一件物品,那就是时间!律师其实最容易理解为按时收费的职业,一天24小时能办理的事情就那么些。但是这个职业有无穷的前景,好律师收入上不封顶,因为他能承接无限大的事件。一个饭店老板收入是封顶的,因为翻台率决定他收入的峰值。一个送外卖的小哥收入更加封顶,一天能送的外卖数量绝对是有数的。如果让你去选择这几个行业开启人生,你会如何选择?

    做一个名律师是需要勤奋还是头脑,做一名好饭店老板是勤奋还是头脑?做一名外卖小哥是需要勤奋还是头脑?以上三个职业都需要勤奋,但是律师最需要头脑,然后逐渐递减。也就是说越少头脑的工作,其收入峰值越容易封顶。勤奋不过是基础的基础,那个行业都不能缺少。

    有人练砍柴功都会笑他傻,用以上逻辑看世界,我们就很容易区分那些是砍材工!原则就是前人成功的概率是多少,我跟做是不是练砍材的傻瓜。

    比如有人看指标、看波浪、看江恩、什么战法等,你看看历史上有人成功过?告诉你这些方式的都是亏钱的股民,必须是你身边发生而且大批量成功的我们才去相信。不是你身边确实发生的,而且是大批量发生的,你为何要信?不是把人当销售对象吗?

    更加简单的去理解,如果赚钱很容易做到,谁告诉你容易谁就是骗子!这个逻辑错了,就是我思维能力不足。如果谁说某某赚钱容易(确实存在),那是因为人家有壁垒即已经有条件,比如名律师、CPA+高级会计师、某某的亲戚,我说的是一穷二白的赤手空拳打天下的。

   做证券投资,必须有深刻理解事物的能力,对人生事物能很快的看透,不然在一个一个诱惑面前会轻松被骗!我设立小故事一章,就是为专门开悟人的思维,我认为凡是要股票的股民95%最后会亏损,因为没有自己的思维能力,只要不停做股票就是亏损。盲人摸象炒股最后的结果早就注定,牛市赚熊市吐的一塌糊涂。

     所以我设立小故事这一个章节,就是让人开悟。

三、几个小故事

     砍柴功都知道是无用功,那么你认为身边多少事是在做砍材工呢?

     昨天茶香清远留言的小故事:记得很多年前,一个即将大学毕业的女孩子来请教我一个问题:她应不应该和他保持了三年男女关系的四十多岁单身穷困潦倒但是才华横溢的老师分手?我只给姑娘说了一句话,她瞬间泪流满面。我说:凡是不能转化为金钱的才华都是假的。!

    我给她回复:如此分析也是一个途径:这女孩要走上社会了,感受到物质的重要。以前就是一个懵懂的小女人,需要男人呵护看谁都会才华横溢。随着对物质理解的深入,对才华的重新定义(没有物质的才华需求下降),迟早会离开的。当她问这个问题的时候,已经注定结果。老满足不了物质需求,不跑才怪。跟炒股是一回事!

     其实这个问题就是一个逻辑推理,当一个人认识到一件事的时候,就会越来越往这个方向走,然后结果已经注定。这个过程不会反复,因为这个小女孩早晚要走上社会,必然对物质需求会大幅增加,就像我们炒股就是为赚钱然后再买东西。谁炒股亏的一塌糊涂还不停加码,那就是真股民不是来赚钱是来消费的,呵呵。

      我买鱼的鱼段经常买到死鱼和少称,那就解决它。1、必须当面杀;2、先到公平秤沉重然后再让去鳞片去内脏。后来发现复称很麻烦,就长期定点一家,十次去复称一次就够,再也不少称,但是鱼还是必须当面先杀(不用全信别人)。

     其实以上和炒股一样,每天都会遇见不同的难题,我昨天和我儿子说:人活着就是不听解决问题的。不用解决问题的时候,那就是消失的时候。

    日常生活的小故事,其实就是我们炒股基础的能力高低!这不是勤奋能做到的,这是思维层次的问题。就像投胎一样重要,如果就是一个猪胎,早晚少不了挨一刀!

    思维境界会决定我们一生的高度,不能在开局的时候就已经注定结果,赤手空拳开创天下,唯独能依靠的是思维能力,勤奋不过是基础(不勤奋的直接开挂)!

    因此,我在实战训练器设立——小故事这一章节。

    另外实战训练器开发进度慢,可能3.18日开始运行!

2019-01-26 12:13:05 展开全文 互动详情 418人气
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王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

一、中国股市的特征就是资金市

      将来实战训练器,开篇有几道重要的题目,其中有一道就是什么是资金市。A股绝对资金市,即有钱啥都涨,没钱啥都跌。A股不能做指数定投,因为它不是基本面主导的指数,而是资金需求、进出对比的市场(指数波动太大,定投N年压力很大)。

      资金市有一个极大的规律,即外场资金蜂拥而至的时候,才会有大涨,如果资金供给均衡既不会大跌也不会大涨,资金供给缺口很大就会大跌乃至暴跌。2018年的大跌就是去杠杆导致内场资金快速流失,2019年远比18年前(跌幅较19年小很多)是因为资金流失远小于2018年,同时外围经济面紫金释放力量较大。2019年降准、释放流动性等远大于2018。但是股民依然没钱,没有人会到股市大量开户的。

    牢牢把握A股其实是居民存款和企业存款大幅进入市场才能有牛市的基本面,一定能穿透历史长河,提前很多年大致知道牛熊的时间。要有牛市,外场一定要有大笔存款、内场股票价格指数一定要低,才能出现外场资金一旦进入场内,才会出现宏大的牛市。

二、科创板不同于当年的创业板,又雷同与创业板

      创业板暴涨的主因就是产业革命,创业板指数很多权重股是互联网和智能手机(电子消费),2011——2015是互联网和电子消费大幅升级的时代,智能手机的到来至少提升一倍多上网需求,更加快捷便利的解决人们的生活(如支付、网购、微信沟通、玩手机游戏、看手机电视等)。

    但是最好的互联网企业如BATJ都没有在国内上市,这是巨大的损失。未来的世界在人工智能(芯片是核心)、生物医药、无人驾驶等,科创板就是引领这些行业发展而设立。

    互联网从台式电脑转移到手机的过程,其威力不亚于汽车取代马车在人类生活中的作用。如此大的作用就有如此大的需求,自然而言公司收益发福翻倍,股票就涨翻天。

     为何今后创业板没戏呢?因为股本太大需要炒作资金较大,市场供给不起如此大的资金。另外互联网和智能手机增长都遇见瓶颈,行业背景不在,没风了。

    科创板为何前景诱人?因为这次科创板允许上市标的范围:芯片、生物医药、无人架势、新能源等。对未来此类行业,我们可以充满期许。

    在超级大背景里面淘金,成功概率高,而且事半功倍,一旦来风能获得极高的收益。

    科创板不同于创业板是因为它选取标的行业是未来世界的需要,科创板雷同与创业板是因为当年的创业板绝对是未来世界的展现。

    但是科创板和创业板不同,创业板2008年开板后,没几年从2011年就开始刮智能手机的风(全球几十万亿需求爆发)。而科创板的芯片虽然已经是巨大的需求端,但是国内取代国外成为芯片主要设计、开发和制造领军难度非常大。包括生物医药,那家公司一定会成为巨无霸型,一定会成为收入净利润大幅增长的公司,是需要单个企业对标去考察的。

    因此如果未来不是遇见超级大牛市,科创板很可能走出个股大牛,而整个板块下跌的走势。因此,科创板是除去超级大牛市,其他情况应该是一个个股杰出的走势。

三、科创板无法带来牛市

     开篇已经阐述牛市是资金供给超量的结果,因此科创板和牛市不牛市无关。

   昨天市场是喜迎科创板即将落地,从而引发对券商能获得收益的憧憬,同时认为芯片行业将会得到巨大发展,有资金推动以上两个板块上涨。但是,我们也要看到市场资金不足,冲高后难以大幅吸引追涨力量,市场冲高能力不强的实际情况。

四、大盘分析

    大盘最近最高放量到1600亿元,成交量再持续继续放大难度较大。因此,我们大盘没必要看的太高,2600再往上冲难度不小。

     你选那个大权重板块带领指数上行?银行?证券?保险?都不行呀。靠题材是推不动银行上涨的!

五、未来淘金必须是高增长和高壁垒有买点的股票

    在很多篇文章,我都透露出今生主要将以科技股为投资方向。因为我深信科技引导发展,未来的巨富都出自科技,而不是房地产。在一个批量出富翁的地方淘金,成为富人的概率极高。前二十年投资房地产不想富都不行,未来二十年市场最大空白最多的就是科技!

    未来什么能高增长?只有科技类产品,以前没有出来以后几年就有巨幅增长期。消费类壁垒极高的、好的企业早就遍布天下。高科技壁垒高(不是智能手表、扫地机等,它们科技含量并不高,是个企业有钱就能生产出来。无人驾驶芯片谁能做?如果能做出来,就是那么几家企业。类似网购就是几家企业能成,其他的都会被淘汰。),能做的很可能就是几家企业吃独食。

     国内的网购撑起阿里巴巴、京东、美团等为数不多的巨头,也就是高科技行业未来都是几家垄断。持有此类早期股票,获取十倍收益不是难事。请记住一定是刚开始成型,而不是全国遍布的时候。

    智能手机刚流行的2011—2013年、支付刚流行的2014—2015年、网购刚稳定的2008—2011年,如果你能买到以上行业巨头的股票,最少能翻几倍!

    因此,未来我们要深入分析科技高壁垒,高需求不可替代的公司才是重点。同样难度不小,等于我们自己有做风投的能力。

    识人、识事的境界不是一般的高!这种人才能成为永恒的大富大贵之人!

    我不是在教人炒股,我是在传授如何识人、识事!

2019-01-25 06:52:08 展开全文 互动详情 398人气
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一、趣闻

     散户总是喜欢问:“这只股票有没有资金建仓?这只股票有没有庄?”

     其实有资金建仓又如何?有庄又如何?看看300087(荃银高科)坐庄资金肯定是亏的,一样跳楼出逃,和散户一样割肉,证据如下:

http://file2.aniu.tv/2019/01/24/97eb349f23386b261513d8af95cf6de8.png

         图示显示股东户数是从2016年12月31日开始大规模减少,到2018年三季度股东户数减少一半。这说明资金建仓是在2017年全年完成。

http://file2.aniu.tv/2019/01/24/5a3f3cdb5943964ce16b75e687ef069c.png

       根据股东户数变化,上图能清楚的知道资金建仓的价格区间,大致10元。最近借大股东转让的利好,场内资金疯狂减持。以至于形成多米诺股票效应,疯狂杀跌。

     昨天有人说某某个股下跌十个月跌去75%不正常,我的回复是我见过一只精美瓷碗破了三千年,怎么没有重新复原?我不是打趣,我是一本正经的调侃!你知不知道苹果因为乔布斯的离开股价跌掉90%,如果不是乔布斯调整公司战略,今天的苹果不会存在。一个没有基本面支撑的公司,消失都是正常的,何况跌十个月!

    以上这段话,就是告知喜欢抄底的,思维是有巨大缺陷的。说明对人和事的理解层次较低,谁说暴跌一定会反弹?我也没有否定会有反弹。问题是,神才知道一定有一定没有,那么就是做赌徒,必输无疑的来回摇摆死循环。确定有的反弹需要大盘、市场热点、资金驻扎程度等等配合,准确定义难度极大。

二、300087(荃银高科)为何高位跳水

      300087(荃银高科)的资金在2016年就知道公司想要出售,因此根据这一背景大规模建仓。建仓时间长达一年,持仓数额巨大。

     然后2018年遇见超级大熊市,毕竟该股持股十分集中,该笔资金稳稳的护住股价。股权转让利好兑现的时候,借机大幅拉升,从10元不到直接对敲拉升到13,然后用高台跳水方式出货。往上拉升过程成交量是对敲,杀跌过程从9往6的过程才是出货为主。

    凡是参与反弹的,基本上都会被憋住。也就是说,这种巨额杀跌放量出逃的,基本上没戏。参与反弹资金基本会被憋死!

     很多时候碗被打破是无法复原的,纯技术派认为跌多就会涨涨多就会跌是进水的思维模式。谁告诉你破镜能够重圆?

     所以很多传统技术分析理念是严重错误的!涨多会跌跌多会涨是错误的,就像苹果大涨的那几年誓不回头,要跌的那几年也是誓不回头。原因就是公司质地发生巨大改变!

三、股票已经过了有庄就好的时代,有庄一样亏的吐血

      最强的庄没几个能超过002252(上海莱士),16年6月后股东户数从4万人降低到2.7万人,股价顶住大盘暴跌一年,没有资金高位加仓是不可能的。这庄牛气,结果复牌各路资金轮番斩仓,直接杀穿融资盘。20元建仓股价直接跌到7元,腰斩三分之二。

    所以熊市庄也是狗熊庄,牛市坐庄只要轻轻一推股价都大涨。这就是牛市熊市的区别,也就是大背景的区别。

    也就说选股不符合时代背景,再有钱几十个亿也会输的彻底干净!因此,我从不跟庄,我只跟大背景!

    正如马云所说,他不做阿里巴巴,也有人作出类似公司,因为网购是时代大背景。我们都是时代的弄潮儿,看不懂时代背景,赚到钱也会吐出去。

     这也就是做交易,很少人几十年十分稳健的原因。格局一小,容易中枪!

2019-01-24 07:03:21 展开全文 互动详情 440人气
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原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

提示:今日有新股申购。

 一、如果你在摇摆,注定是亏钱的人

    经常听见有人花钱买股票,我现在的思维已经能准确认识到这个人必亏无疑。其实道理很简单,因为他不能确定股票那只会涨那只会跌,所以想通过花钱获得信息来博取收益。一个人不停的在搏击,就像掷骰子,几年下来怎么可能是赢家。所以炒股一年翻五倍到处都是,五年翻一倍极少极少。

    其实这是不可能的,如果提供信息的人有能力稳定盈利,他是不会卖聚宝盆的(种钱收获钱的聚宝盆)。只有那些做营销的人才会卖聚宝盆,那么多股票总有对得时候。其实你的摇摆和出手信息的人的摇摆是一样的,不过买方付出卖方没有付出。是一场针对需求的营销而已,如果能做到稳定盈利,绝不会卖出去!类似“505神功元气袋”、“三株口服液”“脑白金”。

二、推而广之账户摇摆的人也绝不会是赢家

     推而广之,如果账户一会儿赚一会儿亏,这个人也不可能是赢家。因为他根本没有稳定盈利的模式,他一样是在赌运气。赌到运气没什么稀奇,因为1万个总有几十个能联系压中对,但是几年以后,真没几个能持续对,基本上是万里挑几的概率会培育出一批天资过人的短线手,这确实存在不过比例很低。

    但凡摇摆过大的账户,说明没有风控和实际知道结果的能力,依然是在赌大小+运气。几年的交易之后,这个账户必然是巨亏。

   我们每个人其实都要靠大市烘托,也就是集体向上多,盈利概率面就大,没有大市烘托的2018神仙也难好。能准确定义大市已经是非常不容易,根据其中不停调换热点更是难上加难!

     整个市场或许是只有我一个人一直在奉劝撤离股市,因为我深知其难,只有无知者才无畏,我对股市充满敬畏!昨天文章清楚写明2019指数运行空间2600——2200,竟然有人认为我是看多。我的意思是2019不会像2018一样狂跌,是震荡为主,但是2600就是高点。

    因为做短线重仓踏上热点不光要能力,还要有运气。更重要的是,重仓做短线心脏都会跳出来,一般人不可能抗的住!不重仓盈利没意思,超过50%仓位心理压力就会很大,没有把握的做交易绝不可能成为最后的赢家。不过是账面一时的好看而已,最后依然是一把输光。

三、当我们选择做赌徒的时候,赌徒的命运已经注定

     当我们选择按照K线波动做赌徒的时候,赌徒的命运已经注定。人人都说不能赌博,但是当你纯粹根据K线图赌大小的时候,和用骰子赌大小有区别吗?都是看运气,毫无区别!

     把一个极为复杂的事情看的很简单,是智慧。如果有一种K线图组合是必须上涨的,那么我们就根据这一种做交易,如果有十种就跳出十种,但是实际上都会因为背景的不同出现后期走势的各种变化,一层不变注定的结果的好少。

   技术分析就是概率论,概率论即赌点位。一定要放开涨跌幅度敢于持仓,否者是不可能重仓持股并且成为最后的赢家,重仓持股的中间过程会把人给吓死!这不是练胆的问题(又是短路思维),因为你遇见的是打劫的,是会伤人的,练胆是无法低于凶悍的暴徒的。正确的方式是识别那里是坑哪里是正确的康庄大道!

    有股民买002450(康得新)亏得一塌糊涂,喊救命!遇见这类人怎么走路?羊已经被老虎抓住,疯狂喊救命,你怎么救他?不光不救,还要绕开走,离得越远越好!他已经没救,不远离这种人万一传染怎么办?思维是会传导的,这也就是层次越低往上爬越难,因为越在高位的越懂远离麻烦!

    假如你不停用摇摆的模式做交易,你就是麻烦。亲人、朋友等等都会远离你而去,这就是社会现实!跟羊入虎口救不救是一件事,多简单的事呀!

四、股市盈利是一本人性学、哲学、自然科学、运气等综合体

       股市能盈利的人都是十分执着和能把复杂事情演化为极为简单的人。

       看透人性、看懂质和量之间的变化、懂得财报和行业规则(类似自然科学的春夏秋冬转变规律),最后确实要有点运气。

      股市是一门庞大的学科,绝不是看几根K线赌一下运气能做到发大财的。我确实深信看K线能发财,但是难度不是一般的高。以我今天的技术分析能力,依然不敢或者说是根本不会满仓打短。满仓打短我过不了持仓关,心脏会跳出来的!当然我内心还有一句话,我脑残漏水进水才会满仓重仓打短。

      当我只要看见一个人满仓打短,基本上给他扣上消失两个字不会离谱!越是新人越是如此交易!

      股市盈利真的不容易,太不容易。当你在股市赌大小的时候,你注定已经是一个输家!还没开始,已经结束!

五、确定性

      只有绝对知道结果,历史上经常做到才能不停复制。当然你经常满仓打短也是大赚,那么你一定会大赚。

     任何东西历史上经常成功,将来也会经常成功。找到确定性的模式,不停翻版不光是炒股如此,人生也是如此!

     这是有极为严格条件的,学习什么条件不能做,然后就能知道什么条件能做,剩下的一小点就是盈利之道。这就是炒股走上盈利必然规律,不停的排除绝大部分,最后就剩下一小点,成功概率就会大幅提升。

   比如符合垄断、高壁垒、高增长、未来空间仍巨大;最重要的还要有买点,这几个条件的公司,3500家不超过20家,有能力把它找出来真的不容易!

    每天从3500家股票找出明天会涨的几家,太容易所以绝大部分人亏钱!

     总结:奉劝绝大部分股民应该远离股市,这不是你能玩转的地方!

2019-01-23 06:37:56 展开全文 互动详情 540人气
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吴秀波为何选择爆仓和炒股崩盘的神相似!

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一、小故事测智商

     小故事一:某甲卖聚宝盆,向人展示种进去50元拿出来100,每天可以种100次聚宝盆售价5万元。某乙一算每天净赚50*100=5000元,十天回本立刻买了。所有人都会笑他傻,怎么会有这种事发生呢?如果真是聚宝盆,他自己种就行,卖才是傻子。

     小故事二:某人卖保健品,宣传能治很多病,火在身上燎一下能奇效无比。参与者无数,因为他们确实有需求,确实希望用极少的钱能减肥、排毒、美容等等。这就没人会笑他们傻,以为是极少的钱试试。这个故事说明有需求就会有人专门针对需求开发产品,至于产品是个“球”开发者也未必知道。著名的“505神功元气带”、“三株口服液”“脑白金”、“小罐茶”等等!

      以上我们可以把它定为营销:产品功效和实际需求无关,但是能满足人的销售心理。

     那么化妆品5000元一只的口红、8万元的一个包包是有真实功效还是仅仅是营销?呵呵,考智商了!

      这就需要划分需求的层次和人的心理!

    小故事三:某某老师号称你只要花2000元就能获得股市赚钱的秘诀,而且一学就会。请问,买的人是在买聚宝盆还是再被营销?

二、福尔摩斯谈吴秀波事件

     吴秀波事件很简单。

     有人富了养个小三,结果小三不满意养小四小五要捍卫小三的权益,公开大爆料。

     福尔摩斯的分析:既然能养小三,完全有可能养小四小五这才是正常的现象。既然小三能第一次爆料,必然会有第二第三次……。历史见未来,简单的很。只有做小三的头脑会以爱情为名义来捍卫小三的权益。

     小三报料天下皆知,老婆肯定不满意要求必须断。富人只好斩断小三不然少一半,同时舆论谴责会损伤更大的经济效益。小三更不满,转念一想要点钱也行。于是乎有第一次,当然会有第二次,然后直接把对方当无限极聚宝盆。富人一看,吃不消了。两害取其轻,直接把事情终结!

       福尔摩斯分析:小三也明白了根本不是爱情,于是要钱。其实内心还是要发泄愤怒,于是一次一次加码。富人吃不消了,而且也觉得永无止境,不得不自动爆仓。这就像炒股,一旦加过杠杆,尝过甜头,甜头越来越大,就会不停的加而且胆子越来越大,最后一次崩盘。

     很多事情是相通的,一旦开始一个错误的方向,刹车不是一般的艰难!百分之十的人会因此付出巨大的成本,不管是炒股还是其它。

三、小故事和爆仓串起来看:道理相同

       三个小故事和小三的事件其实道理都是想通的,即不要去做能力范围之外的事,世界很简单:人人都盯着你的钱袋子!当超过人负荷的时候,只好爆仓!

     每个人都有需求,有的人极为迫切(例如治病、求财),有的极为入心(例如减肥、美容),有的极为真诚(例如爱情、尊严)。需求的存在就有提供方,有的人挂羊头卖狗肉,有的人真实提供能满足需求的产品(例如淘宝买卖双方都靠平台的存在)。

    少部分营销就是挂羊头卖狗肉,但奢侈品是真实满足奢侈者的奢侈心理。小罐茶则是既有宣传又有时效!不论是纯营销还是纯满足需求都无可厚非,唯独过分的营销是欺诈!例如号称某某战法能解决发财的问题,其实是卖聚宝盆案例的延伸版!哪有那么好赚的钱!

    人会因为没见过付出试探成本,这是正常现象。但是炒股付出试探成本过高则是不应该发生的事情!都把炒股当开车,试着试着就会,其实炒股是开飞机,不是一般的难!每个人承受压力的程度和方式是不一样的,就像运动,跑得快的肯定不是大力士!每个人的强项不同,炒股后来喜欢的盈利模式也会不同。但是思维能力都很强是共性,如果停留在MZCD、战法等阶段,那是脑力问题,这类人成功概率等同于无!

     明日谈谈大盘为何2019会比预想的好很多!

2019-01-21 06:33:55 展开全文 互动详情 417人气
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原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

     昨天仅仅是想用李嘉诚的商业行为证明风口和买卖点的重要,讲解即使好的股票买卖点错误,翻20倍股票竟然会买卖两次亏75%!好风仍需凭借买卖点的大局观才能成就暴利!始终牢记这就是一笔生意,利润最大化是唯一和最终的目的。

    今天我们再讲一个真实案例,错失全球首富让人后悔不已。

一、“小超人”李泽楷的神来之笔

http://file2.aniu.tv/2019/01/20/2312bcdffe6d8575b11c314aeffdf25d.png

李嘉诚之子李泽楷在1999年建立香港数码港,当时互联网是全球最大的热点,最大的风口。科技网络股沾边就暴涨,数码港概念是一个非常值钱的策划。1999年5月4日,购买一间市值3亿多港元的空壳上市公司──“得信佳”,在取得该公司的控制权后,李泽楷将“数码港”发展权益无条件注入“得信佳”,并将“得信佳”更名为盈动数码动力,主营高科技业务,成功实现借壳上市。受到市场狂热追捧,使其摇身变为高科技概念股,市值达到600亿港元。

李泽楷财技也十分了得,把数码港概念注入一家壳公司,瞬间让市值翻200倍,这就是大家看到的股价从鸡毛涨到100多的过程。这也是利用风口,瞬间创造财富的范例。

 原来在雷军名言:“猪都能飞起来的风口”流行之前,很多人已经做得风生水起,不过我们普通人不懂这个规律。要谢谢雷军先生的归纳!

二、“小超人”李泽楷的加杠杆举债之路

其实数码港当时仅仅是个概念,就像2014—2015年狂潮300359(全通教育)300359(全通教育)不过是一个很小规模在互联网教育体系并不出名的公司。

具有超大体量的市值如何变现成为“小超人”必须考虑的问题。极高估值是无法全部通过减持股票来实现落袋收益的,大股东股份太多,直接减持是不会有足够的键盘侠的。最简单的方式,就是进行股份互换,用极高的市值换取能有实际经营性现金流公司的股权来实现长久的经营性现金流回笼。

2000年2月初,受到新加坡电信收购香港电讯行动的启发,李泽楷有了把有线网络与因特网和互动电视融合起来的大胆计划。在短短的48小时内,靠出售盈科数码公司的股票筹集了整整10亿美元。接着他用这笔现金取得了130亿美元的贷款,最终在2000年8月17日科网股热潮时,李泽楷以杠杆式手法,与新加坡电信的争夺中入主当时的蓝筹股香港电讯。2000年2月盈科数码(当时的名字)股价是140元上下,成功并购香港电讯。然后公司改名电讯盈科。

很显然,“小超人”大幅加杠杆了!

三、“小超人”去杠杆把稳坐几年的世界首富去没了

提到李嘉诚的儿子李泽楷,很多人都会想到他曾经犯得一个错误:卖掉腾讯20%的股份。按腾讯现在3.2万亿港元的市值算,李泽楷损失了6400亿港元,如果他当年不卖,今天的李泽楷早就超过父亲李嘉诚并且将成为全球首富。李泽楷自己是如何看待这个错误的呢?近日,香港电台RTHK专访了李泽楷,并且问了他这个问题,问他是否感到可惜。李泽楷:“不止一次感到很可惜,那是一个极大的教训,当年,至今我排在第一位永远是危机感,18年前,我三十岁出头,用股票向银行借贷180亿美元买入香港电讯,向同事表示要卖掉所有非核心业务,连腾讯20%的股份,卖了1亿多美元,当时并没有多想,这是一个极大的教训,当然,20%的腾讯股份价值等于今天香港电讯市值100倍以上,所以那个教训就是要有危机感,细微之处也要看清楚。当年由于没有心情和时间去考虑此事。

“小超人”加杠杆压力也很大,加杠杆180亿美金不得不去杠杆然后把腾讯20%股份卖掉了。(笔者注:类似股民必须卖股票杠杆,结果把翻100倍超级大牛股卖了,后悔不已)李泽楷明确表示当时压力大,没有看清楚细微之处,然后错误的出售腾讯。如果还持有腾讯他应该是稳坐几年世界首富!

四、总结

李泽楷也深通风口理论,一个数码港概念就制造出600亿市值,有过人之处,所以被称为“小超人”,值得赞赏。

但是加杠杆确实加的太大,李泽楷当年加杠杆加的自身现金流不足确实过激。没有稳健之风,这是重大弊端。

当年李泽楷入股腾讯,一定思考过社交会是互联网的最大的风口,他未必不知道这点。但是他肯定不知道未来十年后的腾讯会有如此之大的爆发力,否者怎么可能卖出?(笔者注:这就是股民常犯的错,不知道结果怎么可能拿的住。即使大趋势能看对,但是细节判断和执行上会因为各种因素判断严重失误!在加上巨大杠杆压力,等于背300斤重物让刘翔跑100跨栏!)

落实到炒股上,我们不光要知道风口,其实把风口落实到具体标的上依然是非常艰难的。风口大家都能看到,但是那个标的确实能具有十倍乃至百倍爆发力,是要极为惊人的头脑和洞悉力!

顺带说一句,接手李泽楷卖出腾讯20%股权的MIH公司至今一直持有,一股未卖还加仓!是全球风投行业收益最大的一笔,至今无人超过!

这家公司是不是看到结果,它是如何看到结果的呢?笔者将在未来任何一天,心血来潮会写出来。

好风凭借力,我们都需要风口。我们都需要精准踏上大的节拍,人生不要加大杠杆,稳中求胜加上风口,财富一定会向我们招手!

2019-01-20 07:51:37 展开全文 互动详情 586人气
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仅此一招人生即可财富自由:最伟大的进击与撤退!

原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

提示:昨天和一位化学行业专家谈及某新上市化工企业,略看财报真是不差。该行业专家谈07年买过002014(永新股份),胆大无畏,两进两出就剩四分之一(其它四分之三亏了)!08年底部至今也翻50倍(实际只有20倍),一个做彩印包装的,也没啥门槛。

一、超级牛公司如何才能被牢牢抓在手

       因为我一直提门槛高低,行业专家谈不是高壁垒一样能出牛股,例如002014(永新股份)。我觉得他说的有道理,因此认真查该公司财务情况:

2001年收入      2.47亿元     净利润      0.212亿元

2008年收入       6.1亿元       净利润      0.44亿元

2010年收入       12.8亿元     净利润      1.21亿元

2012年收入       15亿元        净利润       1.78亿元

2015年收入      17.8亿元       净利润       1.83亿元

2018前三季度    16.6亿         净利润        1.5亿元

        该公司上市后,收入快速翻倍,净利润楷书翻三倍,2010年后增速就很缓慢。我为什么一直坚持企业要有增速,没有增速的一概不碰。从上边看出,没有壁垒的也会有增速,毕竟行业够分散,做得好的确实会有较好增速。

      我对行业专家也再三问及谈论的化工品企业将来会有增速吗?如果已经是独家那么就没戏了,因为没有空间,但是不是独家我又没有能力断定它会笑到最后独占花魁。接下来就需要细致了解整个行业链和公司未来增长的空间。

     再谈该专家在002014(永新股份)上两进两出亏掉四分之三的原因:持仓过程并不知道该公司会有巨额增长,无法抵御账面巨大亏损的重压。他犯了两个错误:1、不知道结果其实是在重仓赌博,是个人都不可能承受的了大跌的重压。2、买点实际肯定错误,对熊市杀伤力估计失误。好公司也要有好买点,否者账面亏损会把人压的吐血。仓位轻不赚钱,仓位重账面亏损大人会吐血的。

     因此不能提前绝对知道结果,不能找到好的买点,这两点都可能导致一个极其美好的策划变成粪坑!

二、李嘉诚的过人之处

       1993年李嘉诚面临一个抉择。他旗下“和记黄埔”与英国宇航合作推出的第二代无线电话(CT2)服务“Rabbit”,进入到第四个年头,依然前途茫茫,而新一代无线通信已在蓬勃发展。是继续把“Rabbit”撑下去,还是全力发展新一代,抑或是干脆关门,不再做这门生意?

笔者注:类似股民再决定是不是割肉!

李嘉诚的最终决定是:关掉已因技术落后无力回天的“Rabbit”,大举进入新一代通信业务,即加大投资力度,培育后来大名鼎鼎的Orange(“橙”),并安排最仰仗的爱将霍建宁亲自挂帅重整再出征。借助新一代通信业务的蓬勃,不几年,霍建宁就将Orange做成了英国第三大移动电话运营商。1994年,Orange的用户才300万,到1999年时,这一数字已增至3500万。(笔者注:5年用户翻十倍,确实是风口)

笔者注:依然看好行业,但是付出试错成本,继续加大投资。请问一般投资者能割几次狠肉,再另起炉灶?同时还有惊人的眼光知道未来?

    1996年,以Orange为核心的Orange plc还同时在伦敦证券交易所和美国纳斯达克上市,并成为伦敦金融时报100指数成份股公司中表现最好的个股。一贯重视风险管控的李嘉诚,却提早洞悉危机,思考起了如果坏事来临,要如何应对?“我看到三个现象∶1、话音服务越来越普及,增长速度虽然很快,但行业竞争太大,使得边际利润可能减低;2、数据传送服务的比重越来越大,增长速度比话音要高很多;3、在科技通讯股热潮的推动下,流动通讯公司的市场价值已达到巅峰。”另一个巨大压力是,Orange虽然已是英国第三大,但基本上也只能是第三大。欧洲的前两大电讯巨头英国沃达丰(Vodafone)和德国曼内斯曼(Mannesmann)都把英国市场作为必争之地,已为争夺龙头地位打得不可开交。老大和老二打仗,最后却死了老三,这在古今中外都屡见不鲜。前景不容乐观,甚至危机已现的局面中,李嘉诚开放性地寻找着扭转局面,成为大赢家的契机。

其开放在于:价格合适,就卖掉Orange。

笔者注:惊人头脑的李嘉诚知道自己想要做到就必须竞争挤掉第一和第二,那将是血战,成本极高。不如趁老大老二斗法卖个好价格,毕竟这就是一笔生意。

    Orange有作为第三的不足,也有作为第三的独特价值——沃达丰与曼内斯曼,谁能买下Orange,谁就可以坐地成为真正的老大。如能激发两家竞买Orange,一定能卖个好价钱。只要老板一句话,他就总是有办法的霍建宁,很快把一场老大和老二打仗可能死掉老三的恶战,成功扭转到了鹬蚌相争,渔翁得利的新局面。Orange可以出售的口风刚刚吹出去,沃达丰与曼内斯曼就争着抢着上了门。关键时刻,几乎在焦急度过每一天的李嘉诚,除了明确大方向并不断提醒已经忙到病的霍建宁注意身体,没有给霍建宁任何压力,几十几百亿的价码也都由霍建宁相机行事。虽然交易尾声时,他已睡觉都把手机放在床边调到最大音量,生怕错过霍建宁汇报过来的消息。

多番博弈之后,1999年10月21日,李嘉诚在香港兴高采烈地宣布了最终的答案:“和黄”决定出售其持有的Orange plc总计49.01%的股权给曼内斯曼,交易总代价包括:相当于港元264亿的现金、相当于港元214亿的由曼内斯曼发行的三年期欧元浮息票据,以及曼内斯曼10.2%的股份。消息传出,全港沸腾。最终,在是年的财报上,“和黄”从这一笔交易中获得了1180亿港元的溢利,创造了香港开埠以来的企业最大盈利纪录。

笔者注:李嘉诚把行业规律和人性摸得太透,从中获得巨额利润。

一笔交易获利超过1500亿之巨,也还不是李嘉诚洞见观瞻、老谋深算的全部。完成这个大交易不到1年的2000年8月,李嘉诚得到一个新机会:竞投德国3G营业执照。看好3G的他高度重视这个机会,亲自出面领衔6家国际财团组成了豪华竞购团,并派出霍建宁坐镇伦敦指挥。周密的谋划和测算后,他们端出了一个计划以450亿美元参与竞购的方案。但在各家为此激烈拼争,哄抬竞购价格的最后时刻,李嘉诚却在别人贪婪时恐惧了。他从香港打电话给霍建宁,要求霍建宁不但要马上退出竞购,还要创造机会将手上持有的欧洲电讯业务股份统统转让别人。得到消息的国际财经媒体纷纷质疑李嘉诚的决定,声称这将让“和黄”彻底失去成为国际电讯巨头的可能性,美国《纽约时报》更直接感叹——超人失去威力了吗?霍建宁也一度没完全懂得李嘉诚,虽然他毫不犹豫地执行了决定。但事实再次证明,低买高卖这块姜,还是李嘉诚的辣。在此交易之后,已经跌了几个月的科网泡沫继续狂破,以高价竞购获得了该牌照的电讯巨头因此股价大跌,主动“认怂”的李嘉诚则全身而退,不但保护了此前的巨大利润,更在最后时刻趁高再狠狠地赚了一笔。

     从竞购德国3G执照大撤退的李嘉诚,转身把大量资金投向内地,并在房地产市场抄了大底,而这一系列的动作下来,不但让他的财富地位得到巩固,也让他的社会声誉登峰造极。

       上述是李嘉诚成为巨富的案例之一,把无绳电话时代进入数字电话时代的大风口玩弄于中掌中,在3G风口前进入获得门票并且高额变现,在3G和互联网风口即将破灭前,全面兑现,同时借该笔资金大举进驻内地房地产。其对行业未来眼光之毒辣,无人可以预支匹敌!

     总而言之:行业起风进驻,刮大风开始退出,风即将消失前全身而退。接着找到下一个风口!这就是买卖点的重要性!

    这篇文章我看完,感慨万分,我一生抓一个风口即可,奈何人家个个风口都抓住,而且准确推出,这哪里是常人简直是财神在世!

       未来中国的风口在哪?我们是不是身处其中?这就是我常常思考的问题!好文共赏!

2019-01-19 08:02:31 展开全文 互动详情 761人气
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最恐怖的杀手:坚决反对注册制采用T+0和放开涨跌停板!(又有个股一日闪崩94%)

一、A股为何实施T+1和涨停板

     1992年5月,上海证券交易所在取消涨跌幅限制后实行了T+0交易规则。1993年11月,深圳证券交易所也取消T+1,实施T+0。1995年,基于防范股市风险的考虑,沪深两市的A股和基金交易又由T+0回转交易方式改回了T+1交收制度。T+1制度在A股有极早的历史,在1992年就开始,那可是刚有股市的时候,上交所是1990年12月19日。有股市一年半后,就发现T+0制度有极大的缺陷,一年半后就实施了T+1.

    说明在1992年5月,交易所就发现T+0在国内行不通,因为波动巨大,会引发一般投资者巨大亏损。而我国不过推崇公平交易制度,更加推崇保护弱小者的交易精神,不希望投机资金利用资金优势在盘中洗刷对手盘。

    1995年前出现在大量个股出现当日疯狂拔高,然后接下来几天通过跌停出货的案例,散户投资者受伤极重,不得不实施涨跌停板制度。(建议注册制将来一定延续涨停板和T+1制度)有一定规模的资金能通过当日把股价拔高1至几倍,然后通过疯狂杀跌停出货,国内从来不缺新股民。没有哪一个国家有中国这么多的人口,每年都有几百万人开户,自然生成几百万的韭菜。从来不缺敢于追高的新人(敢于追高的老人被割光),每年几百万人的新韭菜(割到一定程度新韭菜变成老韭菜都不敢追高的),这批人80%会被追高给割一次以上。

    T+1和涨跌停制度其实是在保护一般投资者,严控资金利用集中优势通过制造价格洗刷对手盘。

     市场的公平非常重要,A股年年新股民多,不知道什么是风险。即使是老股民,对于一日闪崩也是无法承受的。

二、港股昨日出现闪崩

http://file2.aniu.tv/2019/01/18/f014211a97a0bc87450f3c85e5287744.png

     昨日港股三只内地房地产个股闪崩,资本不叮无缝的蛋!为什么它们暴跌这么多?到底是不是有债券违约我们不谈,就谈两点:好图形也会闪崩;闪崩来的突然是因为信心不在,如果没有T+1,个股很多能出现闪崩。

     如果没有涨停板制度,2015年三次崩盘,任何一次,都能把一只20元的股票干到1元,整个金融体系就崩盘!如果注册制采取放开涨跌停板就是让中国股市蒙上一日崩盘的恶果,因为股市崩盘是每隔几年不超过十年必然发生的事情!A股历史上遇见金融危机2008年崩盘了,2015年是去杠杆崩盘,未来几十年全球发生一次金融危机是大概率事件,股市因为暴涨而出现暴跌也是大概率事件,因此放开涨跌停板制度等于给中国股市乃至金融体系都敞开一扇通往灭顶之灾的大门!

     短期股价是当时信心的表现,和经济面无关、和公司基本面无关,完全是人的情绪造成。

     T+1为何很重要,因为没有T+1,资金一定会通过当日盘中洗刷对手盘获利。利用资金优势,把个股动不动封住涨停,然后涨停就卖出,洗刷对手盘太容易。不停的洗刷对手一定会成为市场交易的主流,大量的新股民在快速交易中会急速亏损。一天亏损50%会是十分正常的局面,韭菜会被割,机构也会被割,只要参与这种搏傻的游戏,一定会遇见比自己更大的敌人。

三、A股绝对不能放弃涨跌停和T+1制度

      很多人呼吁放开以上两个制度,其实这是严重错误思维。交易可能会活跃,但是一定给大部分投资者埋下无可挽回的恶果。

      A股和任何一个国家股市都不同,A股市资金占26%的散户指定的价格,大部分法人股不能轻易买卖(规定3个月内不能卖出1%),另外机构换手率很低。因此,一旦恐慌情绪占绝对上风的时候,真能把一个质地极佳的上市公司股价从20直接打到5,让融资盘当天集体爆仓。整个融资融券体系当天爆仓,质押盘当天爆仓,直接引起金融体系的崩溃。

      T+1是保护中小投资者,避免大资金利用优势当日不停洗刷对手盘。必须得到贯彻,期货当天洗刷对手盘多了去。因为它毕竟是现货影子,价格有跟踪标的的功能。股票不是,短期价格制定完全是资金多少决定。因此,没有T+1三分之一的股民将消失的更快。

     总之:在A股如果没有涨跌停板制度,面对市场产生巨大的恐慌,很可能冲击整个金融体系的安全。毕竟制定短期价格的是26%的散户,他们对情绪的调节和自控力不高,将会因为群态思维波动出现无限大的恐慌抛售和追涨力量。

2019-01-18 09:23:36 展开全文 互动详情 423人气
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原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

提示:周六文章《2019年第一大重灾爆雷区:次新股(连载一)》实际就提到新股上市制度的巨大弊端,估计管理层也看到这个问题。从战略层面上看,新股上市后开板价太高,导致投资者亏损累累,对二级市场稳定极为不利。

 一、新股上市设44%涨幅的由来

     2014年开始设立新股上市44%制度是在2013年前新股无上市首日44%制度,同时新股上市发行市盈率不封顶市场自由竞价背景下产生。由于竞价申购导致上市价格相当高,很多新股首发及破发。因为没有涨停设置和市盈率发行封顶设置,大量新股即上市破发,对二级市场影响太坏。

    2014年股市较为为萎靡,需要盈利效应才能引导资金进入股市。对于绝大部分投资者来说,进入股市就是为盈利,如果有盈利效应,那么后续资金进场概率就会大幅提升。上涨能大量吸引资金关注,新股设置首日涨停制度后,首日没有卖盘能连续涨停,盈利效应增加,带来极好的盈利效应。当时给新股设立首日设涨幅44%是为活跃市场产生!

    但是正是因为上市首日44%涨幅设置,新股开板股价过高,引发二级市场流动性追高后大量被锁定,投资者损失惨重。当前市场背景下,新股发行数量不小,如果大量流动性被套牢在新股发行,非常不利于二级市场稳定。影响到金融体系的稳定,因此改变新股上市大量套牢流动性的,维持二级市场资金供需平衡考虑,改革首日上市设44%的确实很有必要。

二、为何要增加新股上市首日抛售力量

     上市首日设涨幅44%后抛售情绪被封住所以能大涨。回顾2014年前新股首日不设44%涨幅后,大量新股涨幅很少,就是因为上市首日一旦涨幅过大抛售力量即刻涌出。

     当前股市各方都需要资金维稳,让二级市场资金大量被套牢在次新股上,不利于解决4万亿质押、股市流动性进入经济环节、大量次新股持续暴跌非常不利于市场的稳定。

    1、当前股市第一重要即质押盘不爆雷,二级市场流动性被套牢在次新股不利于老股价格稳定。

     2、大量新股仍要发行,次新股股价过高不利于后期融资的开展。

     3、次新股持续暴跌,对二级市场人气影响极大。

     真实由于以上原因,降低新股上市后交易价格势在必行。

三、新股放开首日涨跌幅对股市的三大冲击

1、放开首日涨幅后第一大冲击:中签平均收益大降

     短期内中新股亏钱概率很低,毕竟炒新股有市场延续性。2015年后新股发行才实行市盈率封顶20倍,20倍市盈率新股发行不会有过高估值发行价,中新股亏钱概率不高。但放开首日涨幅榜新股中签收益率肯定大降,原来平均收益不低于100%可能会降低到不足40%。毕竟第一天上市抛售力量会大增!

    新股放开首日涨跌幅限制后,肯定会导致中签平均收益率下降,在2019年估计仍不会出现中签亏钱的概率。但是2019年后,随着新股上市收益率下降,有可能中签平均收益会降低到40%以下、20%乃至更低。

2、放开首日涨幅后第二大冲击:持老股打新资金出走

    中签收益率大降又带来一个新的问题,很多人是锁老股打新股。如果中签没有收益,那么2016年开始实施的必须有老股才能打新股的制度又会受到巨大的冲击。大量人就是因为必须有老股才能打新股才锁仓。2019年后,随着中新股收益越来越低,锁老股打新股的万亿级别资金收益率大幅下降,他们会不会退出?肯定对二级市场冲击相应加大。

     一般来说,50万资金锁老股打新股,一年最少有几万收益。连续几年能相当大程度对冲掉亏损。如果新股中签收益率大幅降低,这批资金估计有相当体量的会推出二级市场。

    因此一个制度的设定,很多时候会带来正反两个层面的冲击!

 3、放开首日涨幅后第三大冲击:盈利效应下降

      首日设44%涨幅后,抛售力量会降低,同时新股上市都能连续板好几个。盈利效应对投机者有巨大的诱惑,能吸引资金不断的参与投机(虽然这部分资金最后都是以巨亏收场,但是不妨碍人气的存在),对市场活跃确实有好处。

      取消首日涨幅限制后,股市盈利效应会大降,市场活跃度会降低。

     总之:新股制度改革如设不设首日涨跌幅、设不设中签市盈率封顶等,都是当时市场背景对资金流向引导的需要。总体上而言,A股不停变化的制度背后,是对资金流动的需求体现。

   当前二级市场最重要的是融资功能和二级市场维稳,那新股上市涨幅那么大损伤流动性,当然要被重新考量了!

2019-01-14 06:49:12 展开全文 互动详情 625人气
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一、次新股为何是第一大重灾爆雷区

 

     以板块计算,所有爆雷板块比例最高的应该就是次新股板块。次新股巨无霸工业富联上市开板后第一天成交价格在23.56—26.36元之间,成交金额158.1亿元,截止2019年1月10日收盘价为12.04元,下跌50%!工业互联暴跌50%在次新股是单个现象还是普遍现象呢?

 

我们以2018年1月底至2月上市的26只股票为统计坐标,见下图。其中只有一家岁寒钴业最新价比涨停打开的开板价格略高,其它跌幅巨大的不在少数。大量跌去70%,幅度惊人。26只股票只有一只不是地雷,其它全部爆雷,几近全军覆没,从而证明次新股确实是爆雷的第一大雷区。

 

http://file2.aniu.tv/2019/01/12/bb6cf40431ac21fff6f3cd64b17c59a5.png

 

二、为什么次新股是爆雷第一大雷区?

 

1、上市涨停板开板市盈率过高。新股上市一般发行市盈率是20倍上下,以上26只新股发行市盈率没有超过23倍的(601212(白银有色)是特例),最低19.83倍市盈率。但是上市涨停板开板后,一般市盈率都能达到40—100倍,导致估值过高。一旦新股上市时间较长之后,肯定向老股20倍市盈率靠拢,超过20倍市盈率通过下跌回归,爆雷就不可避免。

 

例如300610(晨化股份)是化工品行业,“三加一”财务报表几乎没有增长,2015—2018年收入增速、净利润增速不到10%,能给20倍市盈率很不错了,即使按十倍市盈率计算也是中肯的。上市后开板价竟然高达30多元,股价暴跌也就是意料之中。符合此类情况的有300609(汇纳科技)、上海海洋、603615(茶花股份)002849(威星智能)、博瑞环境、603817(海峡环保)300611(美力科技)600939(重庆建工)603238(诺邦股份)603345(安井食品)300617(安靠智电)300619(金银河)002851(麦格米特)603138(海量数据)、三星建材、603908(牧高笛)

 

  增速缓慢的老股市盈率一般都在10倍左右,以上公司年化净利润增速基本都保持在10%左右,上市时间越长,越会向10倍市盈率靠拢。而新股涨停开板价一般是40—100倍市盈率,所以它们出现跌幅普遍高达70%一点不意外。如果按十倍市盈率计算,以上26家上市公司还会有巨大跌幅。300610(晨化股份)属于化工板块,化工板块整体市盈率就是10倍。公司2019年前三季度每股收益0.42元,全年假设为0.56元,10倍市盈率股价仅仅值得5.6元。如果以净资产计算,股价仅值4.8元。未来几年该公司如果成为老股,一旦向10倍市盈率靠拢,继续爆雷不可避免。

 

由于发行市盈率不超过20倍,二级市场又给刚上市新股给予40倍以上的估值,新股上市后普遍出现暴跌就是必然现象了。

 

  

2、新股上市不少有财务调节现象(属于合法的财务手段),上市时业绩较好,但是上市后业绩变脸。300612(宣亚国际)002848(高斯贝尔)601212(白银有色)300613(富瀚微)、科利达。

 

   以上几家上市公司,2018年业绩都出现下滑。例如科利达2018年毛利大幅下降,公司净利润也大幅下降,股价大跌也是必然的。最为典型的就是601212(白银有色),净利润大福下降,从上市前2017年2.4亿元降低到2018年前三季度亏2.45亿元,股价能不大跌吗?

 

   最为典型的例子如越博动力(300742)最新价格38.62元,上市前三年净利润分别是2015年0.26亿元、2016年0.81亿元、2017年0.94亿元,今年前三季度业绩0.225亿元。该公司前三季度每股收益0.33元,估计全年不会超过0.5元/股,市盈率高达近60倍。如果按十倍市盈率计算,股价还有巨大的下跌空间。另外,该公司经营活动净现金有巨大问题,2015年负1.1亿元、2016年负1.5亿元、2017年负1.9亿元,2018年前三季度负2.4亿元,现金逐年流失十分严重。对应应收票据和账款相应大幅增加,2015年3.75亿元、2016年7.3亿元、2017年10.98亿元、2018年前三季度13.78亿元。

 

   经营活动净现金常年为负的公司伴生应收账款大增是必然现象,大量的公司最后消耗光现金后会崩溃。越博动力(300742)符合估值过高、财报下滑、本身经营又货款回笼不利三大缺陷,此类次新股早晚会暴雷!

 

3、市场流动性大降之后引发大跌。例如工业富联,上市后股价过高,需要几百个亿流动现金去支撑股价,二级市场无法提供如此大规模资金不停在高位承担举重股价,自然通过大幅下跌达到流动性平衡。

   

整个次新股上市后,一般股价翻2—3倍,上市数量过大后,流动性有巨大缺口。早晚有一天股价无法顶住,出现大暴跌不可避免。

 

总之:新股上市后市盈率高达40—100倍,严重和老股脱节,时间一长必然会向老股看齐,跌幅必然巨大。2019年科创板出台,估值一定不会低,涨停板打开后接盘风险和接盘2018年次新股一样潜在巨大。

 

2019-01-12 08:27:15 展开全文 互动详情 822人气
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原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

提示:今日有新股申购。

 一、社会现象说明房地产吸金的力度过大,股市缺钱

      房地产吸金能力过大,已经严重影响居民储蓄生成的速率和数量。先看几个投资者的留言:1、我家兄妹四人在武汉,老大老二老三生的是儿子,老四生的是丫头。目前老大花四百多万买的婚房,月供一万七。老二花二百多万买的婚房,月供六千。我老三花二百多万买的婚房,月供八千。老四是姑娘没买房。、2、那个讲买房的是说我吗?儿子大了,一天比一天惶恐。本来手上有八九十万的,这两年股市亏了20万,又怕房子继续上涨买不起儿子的婚房,所以在武汉贷款一百多万买了套新房。每个月八千的房贷,日子过的紧巴巴的。3、我自己认识的亲戚,自身的房贷是父母退休工资帮还。

    以上三个案例说明房地产吸收全社会流动性太大,对于居民储蓄的形成有巨大的冲击力。股市需要钱堆起来,如果居民存款能力下降,那么对下一个牛市的形成会推迟。另一个方式就是股市总市值变得更小,这也是不可接受的方式。

    总体上而言,如果603883(老百姓)的钱都交房贷,股市牛市来的时间会晚很多。未来处理房地产问地最好的方式就是:物价上涨,房价不涨!房价和股价一样,就是大家一起来举重,如果股价举的太高(达不到年化分红4%的股票都是举重)重量就越大,早晚会压下来。房价其实也是603883(老百姓)在举重,太重会有太重的结果。但是通过房子不涨价,工资上涨确实能降解房地产的重量。只是存量储蓄会被稀释!

二、房地产销售不力也有影响

      最近各地房价都大幅下跌,有的地方高达30%!但是就跌30%而言对于2015年来说,价格依然上涨30%以上。

      由于价格下跌导致房地产企业销售不力,当月去化率能达到50%很少。部分房地产企业财务费用大幅增加,例如万科2015年财务费用4.77亿元,2018年前三季度46.29亿元。说明整体上房地产企业资金比原来紧张很多!

    如果房地产企业资金紧张,去化率降低,那么房地产投资就会下降,整个全社会的民企投资力量都会因为现金紧张下降。全社会流动性不足!从房地产资金紧张即可分析出2019年很多行业股票不会有很好表现。

     现在就是希望2019大放水能对冲全社会流动性不足,这样股市也有外水流进来。

三、房地产对股市的重大影响

      房地产吸金过大导致储蓄形成减缓,使得股市后续备用资金延缓增长,严重推迟下一根牛市的到来。同时还贷吸收过量流动性,对股市有巨大的冲击。

      另外房地产现金紧张开发降低,影响全社会流动性的转速。

     以上两点注定2019全社会流动性摩擦提高运转放缓,对于股市有巨大影响,2019一样艰难。开年7个交易日,200份减持公告,这股市还能咋样?

四、为何以放量就倒?

     谈一堆和股市无关的话题,其实就是说明一点,股市没有大量外来资金会进入,因为水源本身就艰难形成。再加上市场本身对资金渴求程度不小(开年7个交易日200份减持公告),市场极其容易形成放量就倒的格局。

      不出意外,短期头部已经形成。整个市场难以抵御成交量不足的压力,上证已经5天成交金额在1300亿以上,后续资金跟不上已经尽显。

     2019年基本上放量就倒是主要格局。类似2016、2017缩量到1100—1300就能做底。2016、2017缩量就能做底,是因为存量资金体量能护住下跌,很快形成反弹。2019放量就倒,是因为去杠杆去掉大量的流动性,融资过度两大因素已经严重破坏原来的均衡(30年内一定要写一本书《轮均衡和均衡的被打破》),现在的均衡状态是内场资金冲动就很快见顶!

     2019绝不会单边下跌,而是下跌后有脉冲式反弹,反弹后又下跌。2018是反弹下跌就创新低,2019反弹后下跌未必创新低。

   总之:市场走势是典型的2019指数运行模式,放量就倒!

2019-01-11 06:57:42 展开全文 互动详情 511人气
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原创: 王炜 预见未来成就巨额财富 实战精英 今天

提示:1、今日有新股付申购。

 一、商誉到底是什么

        商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力(如社会平均投资回报率)的资本化价值。商誉是企业整体价值的组成部分。在企业合并时,它是购买企业投资成本超过被合并企业净资产公允价值的差额。商誉通俗说就是一家企业连续三年净利润分别是0.5亿元、0.8亿元和1亿元,净资产5亿元。另外一家企业并购该企业,估值20亿元。简单理解:20亿元和5亿元之间的差值即可认为是商誉。多出来的15亿元是根据企业未来能盈利每年超1亿元的给出的溢价,会计制度上称之为商誉。

     一般来说,商誉多发生在并购中。一般并购都会给予高于净资产的价格,所以商誉多发生在并购的企业。最近几年,创业板并购是最多的企业,商誉形成比例最高。

 二、商誉摊销从一次性减值改为逐年摊销的意义

     商誉摊销可以分为一次性减值和逐年摊销两种。一次性减值非常好理解,比如上述某公司第四年净利润下滑到0.5亿元,那么按20倍市盈率估值即仅仅值得10亿元,一次性摊销即当年计算为亏损10亿元。逐年摊销即10亿元可分为10年或最长不超过20年摊销。

     不同的记账方式使得企业当年亏损会从10亿元降低为1亿元,账面好看许多。摊销方式的改变类似美容,恐龙PS成美女。但是这是合法的,财务会计制度允许的。

      例如300116(坚瑞沃能)对外收购企业出现大规模亏损,如果按商誉一次性减值,估计净资产就不知道会亏到什么程度。如果分20摊销,假设一次性减值是20亿元,现在一年减值1亿元,按总股本24亿股计算净资产仅仅减少不到5分钱。还能保持正值!

    大量商誉占比高的企业可能因为并购企业业绩未达标,即使达标也可能因为一次性减值出现大幅亏损或业绩大幅下滑,因此商誉从一次性减值改为摊销,对并购形成巨大商誉的企业来说是救命的稻草。

     实际上我们只要掌握一点即可避免踩雷商誉摊销:前几年对外有巨大并购的上市公司,查一下股本结构扩张数据,如果股本结果扩张较大(不论是并购还是送股形成)都没有必要碰。大规模对外并购过就没有必要再去碰,股本扩张过大也没必要碰,以上两点都是极为容易发生黑天鹅的!

    避免商誉减值踩雷,就只要查一下上市公司最近5年股本变化情况,只要股本扩张过大就不再关注。

    方法如下:1、点击F10;2、点击股本结构

                    就会出现以下内容,下图是300104(乐视网)股本结果,根本不用看它是送股或增发并购形成的股本大规模扩张,只要看到股份翻倍就没必要关注。

http://file2.aniu.tv/2019/01/09/e86a39b11e1235a4c5ab955beb2d657d.png

  三、大盘分析

      当前大盘上冲极为乏力,昨日券商板块基本都出现高位放量滞涨,极个别能走强不代表全部。小心大盘再次出现短期小头部。

     另外,当前市场个股极为活跃,因此市场类似2018年大跌也很难。2019比2018日子好过很多,但是2019依然是活着就好!

2019-01-09 06:55:37 展开全文 互动详情 496人气
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