消费板块重点方向

周末有两个重要信息，10月CPI、PPI双双转正，中欧之间围绕安世半导体的摩擦也进一步缓和了。这两个消息带给市场的效果不经相同。周一A股高开高走，消费板块尤其活跃。但是芯片的利好好像对市场已经没有了刺激作用，双创指数走弱。具体原因，老毛中午直播已经说过了，这里不再重复。中午直播，老毛给大家说了汇金重仓的表现，中午盘面在主流板块一片下跌之中，汇金重仓股独强。下午机构应该回过神来了，纷纷调转枪口，全市场在下午的走势明显走强，所以我们现在一定要看准类平准基金的脸色，至于公募，在市场上已经沦为跑龙套的角色了，有的公募甚至成了反向指标，甚至基民钱包粉碎机，不看也罢。这种感觉在这轮行情中尤其强烈，不知道大家是不是同感。

从根子上说，什么热，发什么基金，能不是钱包粉碎机吗？这两天老毛看到一个关于基金的新闻，前海开源证券的基金经理曲扬，近三年帮基民亏了200多亿，而管理费却收了15亿多。看他管理的这只沪港深优势精选基金，发在21年的3月，基本上是发行即巅峰。即使是去年9.24以来市场反弹这么多，这只基金自成立以来的跌幅仍然超过35%，而21年就是北上资金入市高潮的尾声时期。

这段时间也能看出来，很多公募在8月行情中，申购资金多了，有开始在市场中追涨杀跌了，不但不能起到稳定市场的作用，反而加大市场的波动。老毛说句实话，大家对主动公募一定要谨慎。与其把资金交给他们去糟蹋，不如自己静下心来好好操作。

最后结合数据，老毛给大家说说，消费到底有没有戏，重点看什么。炒股不能凭感觉，我们还是数据说话。

一是消费数据明显回暖迹象。

10月的CPI同比由降转升0.2%，尤其是核心CPI同比上涨1.2%，涨幅已经连续第6个月扩大。这就意味着，国内消费需求恢复势头还是比较稳健的。大家也看到了，周一大消费集体逆袭，跟吃喝玩乐相关的板块都涨得不错。乳业、酒店、酒类涨幅均超过4%。印证了消费需求回暖对板块估值的提振作用。

老毛对消费一直是非常重视的，均衡配置是我多年的体会。从年初开始，我就说今年的四大主线，其中之一就是新型消费。新型消费包括数字消费、绿色消费、健康消费等等，回过头来看，是不是都表现不错？直播时候我也多次说明暗两条线，暗线就是消费，看着不如明线火热，但一直默默地表现，尤其市场调整的时候，总能出人头地一把。消费是很好的防守板块，可以跟科技做对冲，应该在你的持仓中有一席之地。短线可以看看三个领域：一是沉默了一段时间刚刚重拾升势的奢侈品板块；二是政策支持力度加大、业绩逐步兑现的创新药板块；三是随着气温转冷假期临近和休闲旅游有关的冰雪产业。大家有什么要交流的，可以在评论区跟老毛留言，明天中午11：30直播我们继续聊。

看懂压舱石

周三“金鸡独立”，周四“领跑全球”。这两天在世界主要股指中，中国资产的腰杆子挺起来了。周四港股恒生指数涨超2%。A股同样表现不俗：上证指数涨近1%，轻松拿下4000点，科创板指更是涨超3%。别人绿的时候，我们能红；别人红的时候，我们还能更红。“风景这边独好”，“金融强国”直观表现出来了。老毛真希望以后能多看到这种场面。同意的朋友给老毛点个赞。

为啥强起来了？

还是看“压舱石”。这是汇金重仓股指数，周三老毛给大家看了，周四一开盘就拉升得非常坚决，最高涨近1%。把整个市场的人气都带起来了。这就叫“一根大阳改三观”，如果不行，就两根。用真金白银给信心，比什么消息都管用，你承不承认？成交额不会说谎，今天又突破2万亿，放量1800亿，市场的人气显著回暖。能稳住这个量能，前期超跌的板块就有更多表现的机会。

再来看板块表现

周四是周期股和先进制造表现抢眼。机器人产业链，在经历了近一个月的盘整后，今天集体走强。其中有特质的板块，丝杠、铰链涨幅都超过3%，他们比概念整体更强一些。

老毛从上周五就开始跟大家聊的周期性板块已经连续第四天走强。化肥、有色、油料、采矿、动力机械等再次活跃，表现出了一定的持续性；成为支撑市场的重要力量。

需要注意的是，区域经济概念走弱，尤其是近期炒作比较热的平潭实验区、海南自贸区概念多个连板股集体跌停。这里必须强调一个核心逻辑，那些没有基本面支撑，靠热点炒作的拉升，本质上都是为了出货。一旦风头不对，走为上策。尤其是那些创了历史新高，业绩却支撑不足的个股，未来存在很大的不确定性。这些股票，老毛的应对策略首选“不碰”，如果实在管不住手，一定要控制仓位，短进短出，如果不及时抽身，很可能套你几年都解不了套。做短线，博的就是概率，输了要认输。千万不要跟渣男渣女谈恋爱，更不要因亏损而轻易补仓摊平，这职能能让你陷得更深。

老毛这两天比较忙，中午没直播，跟大家说声抱歉。接下来的行情的演绎方向，市场风格切换中我们怎么操作，周五晚上7：00成长俱乐部闭门会就这两个核心议题再深入探讨，老毛非常期待与大家一起交流，我们周五见。

金鸡独立

全球皆绿，唯我独红。周三隔夜美股大幅跳水，引发全球股市大跌。可喜的是A股低开高走，在全球市场中呈现出“万绿丛中一点红”的金鸡独立，不容易。这一局，老毛还是要给我们的超级主力点个赞。大家趴下的时候，A股站起来，这就是我们想要给全世界看到的。如果这样的时候多了，常态化了，全球资金也就看到A股的超配价值了。后市操作层面该注意什么呢，今天最后一句话，会听的应该会有收获。

先看盘面信号

开盘时两创指数跌幅都超过2%，深证及创业板指为代表的公募机构还是有点软，随风倒。如果早上你被吓到了，割肉离场，那就损失大了。下午不但收红，创业板指还涨了1%，一天的差价高达3%。为什么反转如此之快？

关键时候还是要看压舱石，这张图是汇金重仓股今天的表现，看得出来，早上低开，但十点前还是果断拉升做多，市场人气也就托住了。今天这个盘面也给所有股民上了一课，别人恐惧的时候你不要恐惧。一切都在掌控之中。今年情人节应该是左右股民的节日，上面选中这天公布汇金重组还是很有深意的，你如果还没跟上形势，思想还停留在A股老模式中，那你当韭菜一点都不冤。老毛还告诉大家，汇金重仓指数目前我只发现老毛独家公布这个概念，所以大家可以多看看老毛直播。

再来看板块

大家注意没有，本周这三个交易日板块涨幅榜上青一色的周期股，电力设备、油料销售、煤炭、水电火电、热电反复活跃。老毛周一短视频标题叫“顺周期”，已经提前给大家打了预防针，但还是佛度有缘人。从周三来看，最亮眼的电力设备就属于周期性板块，涨幅接近4%。今天跌幅最后的，几乎全部是芯片相关主题，这个局面，老毛在上周五闭门会，本周的短视频是不是都提前预告了？老毛有时看到评论区留言说老毛是马后炮，今天中午老毛直播调查了老粉，都说老毛是马前炮，如果再有说老毛是马后炮的，要么不厚道，要么是急功近利的假粉，老毛只有祝福你好运了。   

为什么电力突然爆发呢？主要还是投资拉动效应。昨天央行公布通过买断式逆回购向市场投放7000亿资金，改善年底商业银行的流动性，简单说就是鼓励银行放钱。到年底，各地地方债及投资项目要放款，AI尽头是电力，因此能源和电力目前是新基建中最有确定性的板块，虽然目前业绩还没有标出来，市场炒的的就是预期。别看太远，先跟上一波波段。

后市怎么看？老毛也提醒大家，市场虽然反弹了，但是成交又回到2万亿以内了，1.87万亿，量在缩。并且老毛的内部数据显示，目前情绪风险有抬头的迹象，所以现在绝对要加强稳健均衡配置，投资拉动和消费支撑必不可少，科技且战且退，关注油页岩、液态金属和培育钻石，明天中午11:30我们接着聊。欢迎点赞分享。

顺周期

十一月的第一个交易日，还不错，是个开门红。成交额2.12万亿，较上周五缩量3200亿。从指数全景图来看，主流指数几乎全部收红，顺周期板块崛起。老毛的全指涨幅最大，达到0.74%，说明游资散户的热情还不错。比较弱的是科创50，盘中一度跌超3%，主要是中芯国际、寒武纪这些大家伙的调整拖累的，好在收盘跌幅收窄至1%。作为科创板市值最大的公司，中芯国际的表现不仅影响整个半导体的情绪，也牵动着科创板块的神经。

今天聊聊中芯国际怎么看？

因为同时在香港上市，中芯国际目前还没披露三季报，要到11月13号（下周四）披露。上周中芯的股价已经跌去7%，这周一又跌超3%，10个点跌没了。有网友担心这个跌法会不会有雷。

从历年业绩来看，中芯从23年开始营收、净利润双降。到了24年，营收增长了，利润还是下降的，增收不增利。但进入25年净利润出现了积极的复苏信号。中报净利润同比上升40%，还是不错的。中芯在8月中报中预计“第三季度收入环比增长5%至7%，毛利率介于18%至20%的范围内。”如果能达成这个数据，三季报就不会偏离预期太远。

老毛再给你看一张图，你就明白什么叫“时也势也”，这个图上的蓝色线是主力资金热度，大家看趋势是不是“大江东去”，八月份到十月初，芯片是市场主力的宠儿，现在主力资金迅速撤退，或者是边打边撤，如果你还深陷其中，那要小心了。中芯只是芯片和科技股的一个缩影，提醒大家，十一月的赛道和前期可能不同了。

最后说说后市怎么看

从周一板块涨幅榜来看，居前的主要是顺周期板块和大消费。油气开采、煤炭、电力设备、水泥建材这些都是属于周期性板块。

老毛上周五在成长俱乐部闭门会上也跟大家说了，虽然科技股很吸引人目光，但像水泥建材、工程机械、商用车等投资拉动的板块，现在业绩也出现了探底回升的迹象。它们的股价也随之在悄悄地攀升，不涨停，涨不停。后面应该还有机会。具体怎么看，明天中午11：30我们接着聊。