红瘦绿肥

周四的行情用一句话来总结就是红瘦绿肥，指数小红，个股大绿。上证指数为代表的三个大盘指数都是红的，但个股下跌了4100多家。而且，市场继续缩量，成交额跌破了2万亿。

这种行情怎么看？

周二我说变异的时间越来越近了。结果周三突然反弹，老毛周三总结，近期不确定性事件还是会不断发生，该跌不跌，也可能意味调整的周期会拉长。今天市场还是在朝着既有的方向在走。

老美那边还在不断作妖搞舆论战，10月15号英国又宣布制裁11家中国实体，我方的态度是“坚决回击”。对股市而言，这类地缘政治的不确定性，正是最大的风险变量。炒股本就属于高风险投资活动，“不确定性” 更是投资最大的风险。所以，最近我一直提醒大家，虽然新进股民很多，老股民赚钱的期望值也很高，但这个时候不能光想着进攻，现在怎么能保住前期收益是比较现实的选择。

回到操作层面，当前市场环境下，“防守”仍是主导原则。周四存储芯片比较活跃，固态电池反而下跌。整体市场氛围仍以防守为主，煤炭、水运、银行、保险、医药等防御属性较强的板块成为支撑盘面的关键力量。大家不难发现，在震荡整理的行情中，进攻型板块与防守型板块的轮动切换十分频繁，因此仓位管理尤为重要。这里给大家两个具体建议：一是仓位不宜过高，避免过度暴露风险；二是注意平衡持仓结构，合理搭配红利资产与科技类资产的比例。

最后再提醒一句，周五中午老毛不直播，晚上19点成长俱乐部内部闭门会我跟大家再深入细聊。

做狮子不做绵羊

周三真是一个关键的日子，老毛昨天说变异数越来越近，还好，今天的市场显示出来相当的硬气，中国资产集体上涨。不仅人民币大幅升值，A股港股也迎来了大反攻。老毛虽然中午有事没直播，中午简单看了一眼盘面，还略有不安，下午办完事回来，A股主流指数涨幅都全部超过1%，全面普涨，老毛的“变异数”也稍稍松了一口气。很多朋友纳闷，为什么今天市场突然回暖了呢？在老毛看来，并非偶然，而是情绪面、消息面和压舱石三者共振的结果，还是体现了一句话，别人恐惧我贪婪。

先看情绪面，老毛的情绪指数大数据显示，经过前两天的调整，周二盘后情绪机会指数大幅升高。结合过往历史数据统计，这一信号往往预示着市场大概率将迎来反弹行情 —— 而今日 A 股的普涨，正是对这一判断的再次验证，也印证那句话，别人恐惧你要贪婪。

消息面上，美联储主席鲍威尔15号凌晨暗示，美国的劳动力市场持续恶化，本月降息还有可能性，并且可能会在未来几个月停止缩表行动。老毛周一在老特威胁100%关税时，对比中美两个股市的市值损失，我预计这一局中国赢。而当前美联储释放的宽松信号，让市场朝着老毛此前的预期又迈进了关键一步。

今天还有一个消息，深圳开幕的2025湾区半导体博览会上，新凯来及其子公司除了展示16款半导体设备产品，还发布了两款拥有完全自主知识产权的EDA设计软件。其产品性能较行业标杆提升30%，能将硬件开发周期缩短40%，新凯来另一家子公司发布了新一代超高速实时示波器，带宽突破90GHz，将国产示波器性能提升了500%，位居全球第二，昨晚英伟达股价继续大跌4.4%，和我们的新设备发布肯定有关系，这一轮我们在稀土方面这么硬气，预示我们的国产替代肯定出现了里程碑意义的进展。不过股市还是一如既往的“买传闻卖新闻"，和新凯来相关的公司比如新莱应材、至纯科技、奥普光电在大涨三天之后，今天全部大幅下挫。

今天还有一个板块值得说说，汽车产业链集体回暖，变压器、自动紧急制动、车载充电器、新能源整车等全部大反弹超过4%。

老毛周一在短视频中跟大家说了，小米这个事件对汽车零部件行业的影响可以反其道而行，在非理性的下跌中找到机会点，可能还会刺激相关政策早日落地。大家今天再回头看看，老毛的判断对不对？你如果看了老毛的视频，周二低位扎进去，周三吃到5个点问题不大。有句话，狮子总是独来独往，只有绵羊才三五成群，这个市场，一定要做狮子不要做绵羊。老毛的话你不听最多就是不赚钱，但有些话你决定很对你的胃口，你照着干，可能就要赔钱了，原因就是你不自觉中和绵羊站在一起了。

今天的数据，虽然从变异数上看缓了一口气，但是近期不确定性事件还是会不断发生，该跌不跌，也可能意味调整的周期会拉长，操作上以短线为主。从老毛的大数据来看，汽车产业链、机器人部分方向还可能有继续反弹的机会。比如灵巧手、线控地盘、电子皮肤。关于明日市场具体表现，以及更多板块机会的拆解，老毛将在明天中午11:30与大家直播交流，欢迎一起来聊。

变异的时间越来越近了

早上开盘“红日初升”；下午“绿光满地”。昨天低开高走，今天高开低走。本周的A股一开局就是反预期模式，美股跌，我们先跌后涨，美股涨，我们先涨后跌。反差如此之大，非常考验股民的内心定力和操作能力。进攻还是防守？止盈止损还是抄底加仓，搞不好都会两面扇耳光。归根到底，操作是由认知决定的。上周五闭门会上我预告了我对接下来行情的大体方向，截至今天，行情还是在朝着我预期的方向演绎。

为什么突然下跌呢？

从全球股市来看，今天跌的不光是A股，全球主要指数普跌，日经大跌2.81%，恒生指数跌了1.73%。而美股盘前主要期货指数也呈现了下跌状态。

是什么导致了全球股市大变脸呢？从消息面来看，商务部今天突然发布公告，对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司采取反制措施。原因是美国对中国海事、物流和造船业开展301调查并采取措施，而韩华海洋则是老美的帮凶。消息一出来，韩华海洋股价暴跌。此次制裁中国向全球传递了一个明确信号：即便不是美国本土企业，其损害中国利益的特定行为也可能面临中方的强烈反制。全球为之震惊应该是感受到了中国的雷霆之势，和中国打交道，要按中国人的规矩来，今天全球暴跌很可能是我们这一举措远远超出全世界对我们的预期，不管对手是否适应，这一天早晚要来，实力摆在这里了。

从A股走势来看，科创50和创业板指这双创指数又是被砸的最狠的，平均跌幅都在4%左右。谁干的？就是公募为主的机构，我们的公募习惯看外盘的脸色，外围一有风吹草动，就跑的比谁都快。这回又踩踏了，在高位的半导体和机器人跌幅不小，老毛九月底是不是说过，九月涨得好的，十月份就不要看了，后面大家继续观察是不是这样。

后市怎么看？

周二的市场风格明显切换了。从市值风格来看，大市值股票跌幅最大，达到1.73%。而小市值股票相对抗跌，跌幅0.51%。

从板块来看，智能制造大幅跳水，而红利股则逆市上扬。煤炭、酒类、银行、油气开采等这些分红高的板块集体上涨。市场的防御特征非常明显。

这个时候，你要不要变？就像老毛跟大家聊电影《决胜21点》里的游戏一样。三个门中开了一个，是一头羊，另外一头羊和一辆新车在剩下的两扇门中，你是会依旧选择原来的门，还是另外换成剩下那扇门？有一点大家应该有共识，就是只要特朗普在位，黑天鹅可能随时会发生。因此，控制好仓位才能从容应对市场变化。同意老毛的点个小心心，明天11：30直播我们接着聊最新行情的应对策略，老毛给大家预告一下，从数据上看，明天是非常关键的一天，关系到《决胜21点》中说到的“变异数”是否会产生，我们明天见。

我预计这一局的输赢

老特一声吼，股市抖一抖啊。关税战再次打响，美股上周五已经先跌为敬了，这周一A股、港股也未能幸免。老毛中午直播时，指数全线飘绿，虽然比开盘略有好转，但跌幅还是不小，创业板指下跌3%，上证指数也跌了1.3%。我中午提醒股友们“稳住阵脚”，不要被恐慌情绪支配，下午制造主线会拉升，超级主力在市场空头情绪释放后就会出手，结果大家也看到了，下午市场大幅回升。

这张图是午盘和收盘的对比，虚的柱子是午盘，实的柱子是收盘情况，收窄幅度是不是非常明显？创业板指跌幅收在1%左右，而科创50甚至还上涨1.4%。这说明什么？这次调整，主要是情绪性的下杀。在别人恐慌的时候，你千万不要慌。如果你盲目割肉，那损失就大了。

为什么老毛敢说下午会回稳呢？

关键是基于对当前市场机构成分的深刻理解。咱们A股现在是有了压舱石的市场，上周五我已经在闭门会上完整地给大家讲过逻辑了，没看过的可以找我助理要个链接。上次4月7号市场大跌大家还记得吧，是不是被迅速拉起来了？汇金、诚通等等紧急公告增持，汇金还亮明了类平准基金的身份。种种行为就是在告诉你：“不要怕，有我在”。所以这次还需要过度担心吗？

上午市场探底回升后，又回落了。然而，午后开盘又坚定地拉起来了，谁干的？看这张图——汇金重仓股的表现，类平准基金午后明显出手维稳。尤其值得注意的是调整了三个月的银行今天突然大幅拉高走红，浦发一度干到6个点，意思也很明显了。所以，在A股学会理解我们市场资金的成分和职能非常重要。

接下来说说这种行情怎么办？

从大盘来看，今天企稳后可能迎来反弹，但反弹后的走势最关键。老毛上周五在闭门会中给大家分析了我的一些期待和预测，因为比较敏感，我就不公开介绍了。内部立一个flag，后面有机会再做检验。

今天砸得最惨的是汽车零部件，为什么？一则有关小米的消息上了热搜，具体我也不多说了。媒体网络传播终归是双刃剑，披荆斩棘有多锋利，自我反噬就有多凶猛，有关生命安全的，还是要质量第一，传播第二。至于这个事件对汽车零部件行业的影响我觉得可以反其道而行，只要不直接和小米挂钩的企业，还在可能在非理性的下跌中找到机会点的。这个事件，很可能会加速行业强制性标准的出台，也很可能会加速智能驾驶L3标准的出台。互联网的水比较深，你看到的，都是别人想让你看到的，大家别只看表面想象。

最后来算算账，老特发了一阵疯，美股自己跌了1.6万亿美元，大概占A股总市值的10%，而我们周一整体只跌了0.3%左右，这一回合，从资本市场的稳定性而言，我们完胜，我们类平准基金的机制再次承受住了考验，这一局，我预计不管最后是什么结果，中国赢。朋友们怎么看，评论区一起互动，明天中午11：30直播我们一起再聊。