全球皆绿 方向选择

周二全球股市一片绿，虽然A股也未能独善其身，但资金分化明显，小票明显跌得少，全市场还是有40%的股票是上涨的，尤其是超级主力尽显“定海神针”的稳劲，沪指基本是平盘报收。反观创业板和科创50调整幅度相对较大，都超过1.5%。前期一路走强的科技股迎来集体退潮，显示了机构的态度。今天是市场调整期很常见的“风格再平衡”。

各路资金的态度非常鲜明

汇金、证金、险资重仓三大指数悉数上涨，尽显“压舱石”的作用，清晰释放出超级主力主动稳市的信号。而基金高控盘是跌幅最大的，达到0.84%，反映出公募基金在市场出现波动时，仍存在较为明显的加剧波动趋势。游资高控盘板块也跌了0.55%，这里要提一嘴，昨天有个大V因为操纵市场，被证监局开出了八千多万的巨额罚单。

这个重罚此时放出来，是监管层强化市场乱象整治、净化市场生态的重要信号，对于规范游资行为、遏制短期投机炒作具有显著震慑作用。前期爆炒的空间站、登月、航天题材继续暴跌，短期来看，此类具备芒格所言“愚蠢的气息”的板块活跃度可能受影响。

接下来就跟大家聊聊这个操纵市场的案例

它特别典型，警示意义极强，很可能就在你身边。不少股友总爱泡在各类股票交流平台，盼着能找到“股神”，跟着他们躺赚收益。就在这样的需求下，大V金某脱颖而出：他不大张旗鼓喊单，而是暗戳戳地分享股票观点。凭着这份“神秘感”和“专业感”，圈粉十多万。

可正当粉丝们对他奉为股神、紧随其后时，浙江证监局的罚单也骤然落下，撕开了金某饿狼身上的羊皮——金某被依法罚没超8300万元，还被处以3年市场禁入的严厉处罚。

原来金某所谓的“良心荐股”，全是精心设计的骗局：他在公开发帖分享股票观点后，往往当天或次日就火速反手操作，大量卖出手中提前埋伏的对应股票。更有甚者，在发帖荐股后的十几分钟内，就急匆匆将持仓股票清仓离场。这和当年上海知名股评廖某的行为何其相似。

短短7个多月时间里，金某先后推荐股票32只，累计交易金额超6亿元，最终被证监局定性为典型的“抢帽子操纵”。“抢帽子”说穿了就是一场利用影响力的“收割大戏”，自己赚得盆满钵满，散户沦为被收割的“韭菜”。这其实已经触犯了刑法，老毛认为足以移送司法机关了。

作为业内资深人士，老毛负责任地告诉大家：根据我国得《证券法》，推荐股票是要获得证监会核准并取得经营证券业务许可证的业务。公司要有业务许可证，荐股人员也要取得投顾证，不是随便什么人都可以推荐的，并且公开推荐个股是证监会明令禁止的行为，即使是持牌机构的投资顾问严禁在公开媒体荐股，更何况是一些无资质的自媒体，你什么时候看到过老毛推荐个股，没有吧。所以你今后如果看到这种公开荐股的，一定要小心了，一定要想想这些人背后的动机，免费的午餐往往是昂贵的陷阱。

投资路上从无捷径，守住自己的本金，保持独立判断，才是应对市场的核心底气。如果需要交流学习，一定要和靠谱的人一起聊股票，这一点很重要。老毛靠不靠谱，相信老粉丝有目共睹。觉得靠谱的，在评论区打出“靠谱”。最后重要的一句话，机会和风险同在。具体的逻辑依据，周三中午11：30，老毛继续在直播间为大家解析。

二月预期

经历上周后半段散户情绪化的恐慌后，这周一A股又支楞起来了，走出来一波反弹。但市场风格分化很明显，大盘股基本按兵不动，创业板指和科创50这两创指数跌幅最大，老毛的点掌全指涨幅逼近1%。散户的体感应该都不错，全市场64%的股票是上涨的。

今天市场资金变化值得注意。总的来看，各路主力都比较活跃，极低控盘和妖股表现尤为亮眼，活跃程度甚至超越了机构。老毛在上周五的官网文章中说：“市场调整之后，短线应该能稳住，散户开始慌，但是你不能慌。”今天复牌一下，老毛是不是诚不欺你？同意老毛这么说的朋友，别忘了点赞。

今天重点拆解两个核心话题：周一涨幅榜霸屏的电力设备其背后的逻辑？备受关注的二月效应到底值不值得期待？

先聊聊电力设备的双重逻辑

周一的热点涨幅榜上，电力设备板块堪称最大赢家，占了六席，变压器涨幅甚至高达7.6%。这背后是两大核心逻辑的共振支撑。

一个是强确定性的投资拉动。国家电网“十五五”规划4万亿元固定资产投资，较“十四五”增长40%，为输电主网建设带来确定性需求。其中还特别提到加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%。加大电力传输建设的甜头，已经成为共识。

第二是AI叙事的延伸赋能。算力的尽头是电力。传统的电网投资之外，AI算力中心成为了全新的、增长迅猛的需求引擎。AIDC的高功耗特性，直接拉动了专用变压器、高压直流供电系统等设备的需求，打开了行业增长的新天花板。

总之，电力设备板块的大涨是确定性的，除了我们自身的需求，电力还可以出口，这个影响力在AI时代是持续而深远的。但是老毛也会跟你说，电力设备强是很强，但是不会太长时间走独立行情。不信，看下面这幅图就能明白，这是电力设备和深证综指的三年对比，彩色的电力设备，黑色是深证综指，最近三年，大部分时间，电力设备是和深证综指同步的。历史上电力设备最强的时间持续不超过半年。原因为什么。老毛有机会直播跟大家说。

老毛的观点很清楚，电力设备是比大盘强，但是不会一直强，波段操作最适合。别被媒体带偏了。

最后说说二月效应怎么看

老毛在成长闭门会上跟大家讲过，从近五年的统计数据来看，两个月份上涨概率是最高的，一个是二月，一个是十一月，上涨概率都超过70%。去年二月的行情从一月中旬就开始启动，当月涨幅超过8%；而十一月被高市早苗的黑天鹅事件干扰，错失了节奏。

为什么二月能成为“黄金月份”呢？核心原因有三点：

一是政策窗口期红利，三月有重要会议之前，市场往往提前预期并布局相关的预期利好主题。

二是资金与情绪的双重加持。春节前后，不少朋友拿到年终奖了，投资者风险偏好普遍提升，布局全年的意愿较强。春节期间亲友间的财富效应交流，也能在情绪上形成正向传导。

当然，二月效应是统计规律而非必然结果。但老毛判断，今年二月份的市场大概率不会转向下行，很可能进入强势整理，稳中向好的可能性值得期待。一月进入下旬了，如何把握这关键的布局窗口期？关注老毛，继续为大家分享。

重要表态

周五A股高开低走，上证50跌幅最大，而科创50成一枝独秀。半导体和机器人联动走强，先进制造还是国之优势，而AI应用则偃旗息鼓。市场的分歧加大了，盘后证监会又有一个重要表态，一定要认真理解，对接下来的市场走势非常关键。老毛这就给大家说说。

先看资金面

周五汇金、险资、证金分别重仓的三大指数周五跌幅最大，而且这三个指数已经连续3天集体走绿。说明什么？这是一种明确的表达，和以往喊话不一样，现在是用资金来表态，降温信号很明确。其次是极低控盘指数也跌幅较大，说明散户开始产生恐慌情绪了。相比之下，基金、游资、北上高控盘还比较稳，依然保持着一定热度。所以今天市场还是比较活跃，量能超过了3万亿。

再来看重要新闻

今天证监会召开了2026年系统工作会议。有一段话，对理解调控的意图非常重要：“坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头。全方位加强市场监测预警，及时做好逆周期调节，强化交易监管和信息披露监管，进一步维护交易公平性，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落。”

态度非常鲜明了，一是逆周期调节，强化交易监管，严查过度炒作，二是坚决防止大起大落。监管全年围绕一个关键字就是“稳”，谁要搞事，你就等着严肃查处。所以不要期待市场继续暴力上涨，也不需担心市场会大幅下跌。就像老毛昨天说的，调整预期，好汤不怕慢。老毛还要提醒一句，作为业内资深人士，你一定要相信，监管的表态是能够兑现的，不要怀疑，不要心存侥幸，要树立长期思维。

最后聊聊股友的困惑

老毛看到有人吐槽：“业绩好的阴跌不止，业绩差的涨上天了。”这个问题很重要，如果搞不清楚，你是很难盈利的。老毛给你说两点，你就明白了。

一是要分清“业绩”与“预期”：股价反映的是未来预期。一个公司即使业绩看起来不错，但没有成长性，资金也不会买账。 而一个公司即使连年亏损，但市场预期未来业绩会逆袭，那么股价也会大涨。从短期看，股价与业绩可能背离。但长期看，股价终将反映公司真实盈利能力和价值。当然，这里要排除利用散户情绪进行炒作的妖股。

二是要理解不同类型资金的行为：公募基金、保险等长期资金更看重稳定分红；而游资、部分散户等短期资金更热衷股价短期拉升，而股价短期拉升是要利用市场情绪的共鸣的，所以题材和量能能够产生强烈的冲击波动。所以，你要考虑怎么去抱主力的大腿。

老毛之前给大家分享过三个钱包投资法，短线、波段、长线，哪个钱包更有效，可以自己去尝试。如果你真是个有心人，通过时间和交易的积累，一定会摸出一套和自己性格匹配的投资方法，别幻想市场上什么肉都能吃到，弱水三千，只取一瓢，大家说对不对？

最后关键的一句话，市场调整之后，短线应该能稳住，散户开始慌，但是你不能慌。祝朋友们好运。

调整预期

周四的A股先抑后扬，结合昨天的突发指令，今天的复盘很重要。从盘前消息来看，利空信号可谓密集释放。一方面美股集体下跌、老美要对半导体设备进口征税，美股英伟达、台积电等巨头跌幅不小，另一方面AI应用高位股密集提示风险、交易所也出手整顿异常交易。

在这种背景下，今天市场低开低走，商业航天和AI应用两个热门赛道集体哑火。午盘科创50跌幅甚至接近2%，然而，下午以半导体和新能源车为代表的先进制造产业链就集体逆袭，成功带动大盘指数震荡回升，收盘后除北京市场和上证50外，其余主要指数比午盘的跌幅都大幅收窄，沪深300、深证成指、创业板指甚至还红了。老毛昨天官网分析标题是：“不妄动”。倘若你能顶住早盘的调整压力，不恐慌抛售、不盲目跟风，那么今日不会遭遇太大损失，甚至有望斩获盈利。

再看资金结构的重要变化

这是周四的资金全景图，北上资金高控盘和点掌A500代表的机构派是今天的最强主力；这两个指数的风格很鲜明，就是大盘蓝筹和行业龙头。而极低控盘、小心有妖、游资高控盘为代表的游资派资金则表现最弱，说明一方面妖股资金、快进快出的“过江龙”资金已明显退潮；另一方面很多散户恐慌抛售了。毫无疑问，风头紧了，市场风格正悄然切换，各位务必留意这个关键变化。

后市怎么看？