市场低开高走，不立不破下多板块上涨

       市场低开高走，不立不破下多板块上涨。

       上周市场尝试企稳，但周末两个事件影响了今天市场情绪。经济数据不佳下，指数大幅低开，之后大幅下挫，接近前低2923。此后，指数探底回升，ZZJ会议强调的不立不破，以及稳风险方面，还是给市场带来一些积极因素。券商大涨，带动指数翻红。板块上延续上周AI节奏，多模态，游戏和文化传媒等大涨。午后，指数再度走高，市场情绪也向其他方向延展，消费电子，半导体，汽车等点轮动上涨。整体上，市场低开走高，券商护盘下，题材依然较好表现。盘面上，传媒板块大涨，煤炭、计算机等紧随其后，而国防军工、券商等走强，少部分方向稍弱。

多模态AI和文化传媒方向大涨

来源：阿牛智投

       国家统计局数据显示，11月份，全国居民消费价格指数（CPI）同比和环比均下降0.5%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降3.0%、环比下降0.3%。此次通胀数据降幅走阔，表明经济整体复苏的不济，也给市场带来信心的打击。所以虽然周末也开了会议，但整体市场对经济较弱的信心显得不足。

指数探底回升形成较好反弹

来源：阿牛智投

       但对应金融市场稳定，浙商证券收购国都证券，说明金融市场还是有动作，今天券商也作为带动指数的主力军。但方向上，除了已经被带起来的AI视频，文化传媒，游戏方向。数据要素，先进制程半导体，智能驾驶，机器人等点的机会也在酝酿蓄势，值得关注。

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季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

财经早九点

12.11  财经早九点 

上周五市场企稳修复，早盘市场指数就有所冲高，但之后回落，进行震荡。部分兰州权重稳指数，题材方向则继续活跃。海外AI应用爆发下，光通信，视频应用，AIGC，大模型，算力芯片等多个点展现较好涨幅。其余部分资金尝试打低位的医药医疗，和少数其他方向。高标股则明显回落，市场尝试新的情绪周期，低位方向除了AI外，虽然没有太多涨幅，但试仓资金明显活跃。

截止收盘，上证指数区间震荡小涨3.35点，涨幅0.11%，创业板指上涨0.8%。技术上，上证30分钟K线逐步企稳修复。 消息方面，隔夜美股上涨，大型科技股普遍上涨，热门中概股多数稍弱。国内方面，ZZJ会议召开，强调，稳中求进、以进促稳、先立后破。

那么今天市场指数维持小区间震荡修复动作，看点不大，等待后续更多明确信号。海外AI应用Gemini火爆，光通信，多模态模型，文化传媒，游戏，数据等方向形成较好带动，但注意市场情绪高潮之后资金短线兑现，震荡消化涨幅之后，有望再来。产业端，依然是盯智能驾驶，数据要素的机会，以及半导体和机器人端的修复。其余政策化债，AMC带来金融，地产城投活跃。券商并购开始，激活重组券商部分活跃。余承东称华为明年将推出颠覆性产品，市场猜测是，MR和空气成像技术落地产。

【热点前瞻】

1、演进和增强，多地启动多样化5G-A应用试点）（硕贝德、美格智能）

2、助推产业发展，液氢储运实现重大技术突破（厚普股份、中泰股份）

3、苹果Vision Pro有望提前发售，MR生态平台前景可期（歌尔股份、长盈精密）

4、抖音正式上线Al创作功能，C端应用场景将不断拓宽（蓝色光标，汤姆猫）

5、公募基金第二阶段费率改革启动，行业竞争生变。（顶点软件、同花顺）

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海外大模型驱动光通信大涨，指数小幅修复

       海外大模型驱动光通信大涨，指数小幅修复。

       隔夜美股互有涨跌，谷歌和AMD大涨，驱动人工智能硬件爆发。今天市场开盘之后，胸腹回升，之后就维持震荡。券商等少数蓝筹方向，稍有表现，但整体还是较弱。谷歌大模型对光通信需求驱动，光通信大涨，HBM蓄势待涨。此后，市场小幅回落，其余一些方向有蓄势动作，半导体，先进封装，天然气等活跃，但整体市场强度不强。尾盘，指数小区间整理下一度跳水，全天冲高回落。但整体上，探底周期末尾，新的情绪周期正在开启。

AI爆发带动光通信上涨

来源：阿牛智投

       周初市场大跌，跟穆迪调整中国信用评级展望的不利因素有关。同时，宏观经济也不佳下，市场信心较弱，股市也迅速反应，出现较大幅度的下跌。但之后逐步企稳，随着中央经济相关会议的召开，后续会对经济恢复和信心的恢复相关有较好提振。

指数逐步企稳进行修复

来源：阿牛智投

       市场方向上依然是围绕AI应用带来的机会，光通信大涨之后，HBM，数据，文化传媒的轮动机会。以及资金往机器人，半导体，智能驾驶等点的机会的酝酿。当然会议上，关于化债带来的点，也是短线资金关注点。

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财经早九点

12.8  财经早九点 

昨天市场展开企稳修复，早盘市场在探底之后，被资金拉回，券商金融和地产等蓝筹托指数。但市场整体较强方向依然是AI应用，以及衍生出来的文化传媒，视频，知识产权，数据要素等多方向，多只个股上涨，带动人气回升明显。高标抱团股回调，资金尝试打低位方向，猪肉鸡肉，机器人等点也被拉起，说明整体市场新的情绪周期来临。

截止收盘，上证指数探底回升小跌2.72点，跌幅0.09%，创业板指下跌0.25%。技术上，上证30分钟K线逐步企稳修复。 消息方面，隔夜美股上涨，大型科技股普遍上涨，AMD和谷歌大涨，热门中概股涨跌不一。国内方面，国务院关于印发《全面对接国际高标准经贸规则 推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》。

那么今天市场指数维持小区间震荡修复动作，空间不大，等待后续更多明确信号。海外AI应用Gemini火爆，对国内AI应用再度提振，多模态模型，文化传媒，游戏，数据等方向形成较好带动。产业端，依然是盯智能驾驶，数据要素的机会，以及半导体和机器人端的修复。上海自贸区，上海本地股提振。其余政策化债，AMC带来金融，地产城投活跃。AMD大涨，存储涨价等行业利好。

【热点前瞻】

1、科技部：将研究形成时速600公里高速磁浮试验线方案。（中科电气、新筑股份）

2、谷歌Gemini多模态技术望推动人形机器人加速商业化。（奥比中光、安联锐视）

3、中芯国际寻求采用5纳米技术，光掩模使用量将进一步增加。（路维光电、冠石科技）

4、小米分享澎湃OS新架构，未来将实现全生态跨端互联。（光弘科技、慧博云通）

5、我国首款星闪智能燃气表发布。（金卡智能、三川智慧）

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情绪修复周期，海外AI应用爆发

       情绪修复周期，海外AI应用爆发。

       今天市场延续昨天修复节奏，指数小幅下跌之后，依然有探底回升动作。券商金融护盘明显，但真正发力点还是AI应用。谷歌的Gemini测试视频流出，作为1.0版本的人工智能产品，简直惊艳。带动今天文化传媒、AIGC，通信、软件，影视制作、短剧游戏整体拉升，以及光通信的反弹。情绪端较好修复，市场也开始转向其他低位的方向修复。其余化债带来的地产，金融等点，也有一定表现。整体上，高标回档，低位的方向情绪周期修复。

AI应用爆发，带来行业机会

来源：阿牛智投

       前两天市场较弱，特别是权重方向承压明显，源于穆迪调降中国评级展望令市场投资感到担忧。所以整体市场之中，机构重仓方向还是承压明显，不能指望蓝筹方向能支撑市场。虽然有国家队资金入场给了信心，但明显能够支撑市场的只有券商。

指数企稳开始修复

来源：阿牛智投

       那么海外AI应用爆发，叠加国内短剧火热，所以依然是AI视频带动的，文化传媒，数据要素方向的机会。以及智能驾驶，机器人，半导体等震荡之后的机会再来，目前是适当等待。

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早九点

12.7  财经早九点 

昨天市场展开修复，深圳市场较强，源于新能源方向较好上涨。大盘受蓝筹拖累，盘中有一定修复，但强度有限，但好在北向资金开始流入，对情绪端有支撑。AI视频，游戏，文化传媒方向依然表现较好，海外AI映射，以及国内字节跳动布局等因素刺激。高标股回落，市场多个方向轮转，猪肉鸡肉，地产，化工，机器人等多点试仓，但强度有限，依然是弱修复节奏。

截止收盘，上证指数震荡修复小跌3.37点，跌幅0.11%，创业板指上涨0.58%。技术上，上证30分钟K线逐步企稳修复。 消息方面，隔夜美股下跌，大型科技股多数下跌，热门中概股多数上涨。国内方面，社保基金投资股权，股票类资产最大比例提升。

那么今天市场指数看点依然不大，维持小区间震荡修复动作，等待后续更多明确信号。海外AI应用PIKA火爆，对国内AI应用提振，但市场短线行情，大涨之后容易触发兑现，不过依然对文化传媒，游戏，数据等方向形成较好带动。情绪抱团高标股回落，资金尝试高低切换，观察在情绪周期之中新起来的点。产业端，依然是盯智能驾驶，数据要素的机会，以及半导体和机器人端的修复。

【热点前瞻】

1、日媒报道，日本议会周三颁布立法，修改大麻管制法，以解除对使用含有大麻衍生物质的药物的禁令。（顺灏股份、龙津药业）

2、字节跳动以160美元开启新一轮回购 对应估值约为2680亿美元，IPO计划仍未确定。（省广集团，引力传媒）

3、全球首座第四代核电站商运投产。（融发核电、佳电股份）

4、小米新车上市临近，门店展车摆放确认中。（凯众股份、鹏翎股份）

5、天河星逸正式发布，中国超算再次跃居全球第一 。（中国长城、天通股份）

6、我国6G推进组首次对外发布了《6G网络架构展望》和《6G无线系统设计原则和典型特征》等技术方案。（天源迪科、菲菱科思）

7、“双数峰会”本周召开，数据要素市场发展迎催化。（广电运通、天亿马）

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市场探底修复，锂电表现亮眼

       市场探底修复，锂电表现亮眼。

       市场在大跌之后展开修复动作，隔夜美股互有涨跌，对大A影响不大。今天市场小幅低开之后，就展开上行修复动作。北交所在延续上涨之后，稍高，资金分化，回归沪深市场轮动。资金博弈碳酸锂期货超跌反转预期，锂电个股迎来强势上涨，多股涨停。AI视频，游戏，文化传媒方向则展开较好上涨，一是延续海外AI应用爆发，二是字节跳动清掉游戏部门，或许给其他公司带来一定市场机会。同时AI应用的爆发，也触发了资金对文化传媒和数据版权的重视。之后市场，多板块轮动，并没有形成特别的线，还是延续轮动的节奏，等待市场更多信号。

超跌的锂电资源方向日内大涨

来源：阿牛智投

       近期资金利用新能源锂电市场的供需淡季，做空。主力合约先是从24万，打到14万，又从17万打到近期的8万，不能说没有恶意做空的行为。导致目前，做空的空单加起来十几万吨的碳酸锂，但目前整个现货市场存货才七万吨。懂期货的会知道，如果多方进场要交割的话，空方拿不出货，就出问题了。后续保持关注，但锂电方向还是当反弹。

指数弱势之后开始尝试企稳

来源：阿牛智投

       后续市场方向，依然是AI视频带动的，文化传媒，数据要素方向的机会。以及智能驾驶，机器人，半导体等震荡之后的机会再来，目前是适当等待。

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财经早九点

12.6  财经早九点 

昨天市场低开低走，破位3000点，继续下行。虽然有zjh喊话，但难改整体弱势下行，破位之后，恐慌盘还杀出，带来更多卖盘。盘中权重只券商金融护盘，独木难支。资金只能继续回北交所打短线，赚钱效应回归，带动一众北交所关注度。其余资金防守，一边打老的妖龙，一边食品饮料，消费方向防守。其余少数板块，数据要素，无人驾驶等点有一定分化上涨。整体上，市场情绪冰点，恐慌盘杀出啥，市场谨慎明显。

截止收盘，上证指数低开低走大跌50.61点，跌幅1.67%，创业板指下跌1.98%。技术上，上证30分钟K线破位下跌。 消息方面，隔夜美股互有涨跌，大型科技股多数上涨，热门中概股多数下跌。国内方面，穆迪：维持中国主权信用评级不变，但将评级展望由“稳定”调整为“负面”，中国表示失望。

那么今天市场指数看点不大，在破位之后，会有一定维稳修复动作，但力道有限。市场情绪低迷，北交所回归博弈强势，但注意不刻意追涨。海外AI应用PIKA火爆，对国内AI应用提振，但市场短线行情，大涨之后容易触发兑现。老妖股会活跃，资金继续维持抱团效应。关注消费降级端，防守型机会。产业端，依然是盯智能驾驶，数据要素的机会，以及半导体和机器人端的修复。

【热点前瞻】

1、消息称AITO问界M9车型12月26日发布，预计在50-60万元之间。（赛力斯、圣龙股份）

2、华为与奇瑞合作的智界第二款车将于2024年下半年上市。（凯众股份）

3、12月8日，华为Wi-Fi 7路由器BE3 Pro 1000M网口版正式开售。（九联科技）

4、国内首款开源鸿蒙人形机器人发售。（富佳股份、双环传动）

5、我国已启动AVS4视频编码标准制定。（数码视讯、当虹科技）

6、2023世界新能源汽车大会即将召开，智能驾驶受关注。（宇瞳光学、永新光学）

7、“薄如纸”太阳能电池问世，应用领域广泛。（深赛格、东湖高新）

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传闻利空带崩市场，市场只能转向防守

       传闻利空带崩市场，市场只能转向防守。

       隔夜美股回落，中概股回调，同时有国外的利空传闻，使得今天市场承压。今天大A小幅低开之后，就继续向下，3000点纠结一阵，之后下破。此后市场开始转向防守，北证50再现强势，盘中涨幅超8%，成功分流了沪深市场弱势的资金。市场之中仅少部分方向能够走强，券商护盘上，消费降级食品饮料，减肥药，锂电资源等上涨稍强，其余多数方向走弱。指数全线破位下行，甚至恐慌盘有杀出。

弱势行情市场转向防守

来源：阿牛智投

       传闻利空，在盘后有消息回应，穆迪可能下调中国主权信用评级，中国表示遗憾。所以资金整体上，就很看谨慎，蓝筹权重压力较大下，也仅有券商能够稍微支撑一下市场。收入下滑下，沙县关联股，惠发食品八板高度，带动消费降级相关个股上涨。但一旦挖掘到补涨，那么该题材反而注意资金的兑现。虽然指数回档，但向下空间有限。

利空消息影响下指数破位下行

来源：阿牛智投

       指数企稳之后，还是要重视无人驾驶，激光雷达的点的再度起势。以及AI应用爆发下的，数据的重要性，数据要素值得重视。其余半导体，先进制程，机器人在等待市场企稳之后的蓄势动作。

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