国家队进场买ETF，但难改整体弱势

       国家队进场买ETF，但难改整体弱势。

       隔夜美股依然上涨，且上周五市场利好提振回升，使得周末对大A情绪端还是较为支撑。今天大A，在国家队资金入场消息提振下，只有小幅概况，之后小幅冲高之后就维持震荡。之后权重方向依然没有什么表现，资金则开始乱串。但上周强势的短剧，在周末AI应用刺激之下，延续强势，但接力情绪一般。之后，资金开始转向数据要素，文化影视，游戏等多个方向，但强度一般。黄金大涨下，黄金股表现尚可。其余汽车，船舶，小金属，猪肉鸡肉，商业百货等稍有涨幅，但整体市场情绪却相对一般。

数据和文化传媒方向较强

来源：阿牛智投

       先有险资入场，后有国资买ETF，但的确在当前市场下，如果不依托券商指数把指数情绪带上去，市场还是不敢打的。其他很多板块，虽然很活跃，但持续性不佳，每次上涨之后，就要考虑做卖出，不能格局。

持续利好，也没能稳住市场

来源：阿牛智投

       北交所也持续活跃，会给沪深市场带来资金分流，今天北交所在企稳之后，又有要起来的动作。不过主流节奏上，还是要重视AI视频，数据要素，半导体，智能驾驶，华为手机，机器人等方向的轮动。

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季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 

财经早九点

12.4  财经早九点 

上周五市场探底之后修复动作，国新公司入场购买ETF，并表示会持续增持，对市场形成情绪支撑。之后部分金融小涨，指数企稳之后，依然题材表现。AI视频应用爆发，带动国内AIGC，游戏，短视频，传媒等多方向爆发。无人驾驶方向有所分化，但部分车路协同，激光雷达依然强势。其余算力，算力硬件端有所走强，不过整体上，还是局部行情。市场企稳回升，依然指数平衡，题材轮动行情。

截止收盘，上证指数探底回升上涨1.97点，涨幅0.07%，创业板指上涨0.19%。技术上，上证30分钟K线维持区间震荡修复。 消息方面，上周五美股道指大涨创新高，大型科技股多数上涨，热门中概股偏弱。国内方面，消息称国新或将在接下来一周里持续每天增持，国家队资金入场。

那么今天市场指数小幅回升，至3040区间之后依然维持震荡阶段，观察量能能否放大。长安和华为合作之后，江淮也宣布合作，对智能驾驶，车路协同，零部件继续提振。海外AI应用PIKA火爆，对国内AI应用提振，但市场短线行情，大涨之后容易触发兑现。算力端，短剧，数据要素等开始修复。其余种业，外贸，黄金和海运行业短利好提振。

【热点前瞻】

1、纽约金价收于历史新高，降息预期带来黄金配置机会（四川黄金、湖南黄金）

2、BDI创出近18个月新高，千散货航运业供需结构向好（海通发展、宁波远洋）

3、江淮汽车与华为正式签约，这两家产业链公司望受益（松芝股份、常青股份）

4、多所高校计划开设鸿蒙课程，百亿级资金助力鸿蒙人才培养（国脉科技、盛通股份）

5、国标提前实施，或预示eVTOL行业抵达破晓前夜（商洛电子、万丰奥威、海特高新、深城交）

6、逾百国承诺可再生能源装机增两倍，产业将放量（海力风电、泰胜风能、大金重工）

7、人形机器人第一股将赴港上市，关联公司引关注（天奇股份、万和电气）

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财经早九点

12.1  财经早九点 

昨天市场开展修复动作，券商金融稳指数，险资也有入场，给市场带来一定信心。资金依然担忧流感发酵，医药方向再度走强。之后消费券预期带动，商业百货，旅游酒店，食品等方向有较好涨幅。早盘利好的机器人带来高开，反而被资金兑现。资金顺势打了前期调整的短剧和算力方向，整体上节奏还是要提前预判，否则一步慢，步步慢。不过市场展开修复动作，情绪回归。

截止收盘，上证指数探底回升上涨7.98点，涨幅0.26%，创业板指上涨0.24%。技术上，上证30分钟K线维持区间弱势震荡。 消息方面，隔夜美股道指大涨，纳指下跌，大型科技股多数下跌，拼多多市值超过阿里。国内方面，重要文章《切实加强耕地保护 抓好盐碱地综合改造利用》，农业，土壤检测。

那么今天市场指数层面维持小区间震荡修复节奏，指数小涨等待后续市场量能信号。长安和华为合作汽车智能BU，智能驾驶，车路协同继续提振，高压液冷快充超预期，等待后续再度发酵上行机会。年底提振消费，发放消费券预期，商业百货提振。重要文章《切实加强耕地保护 抓好盐碱地综合改造利用》，农业一号文件，土壤检测，适当提振。其余算力端，短剧，数据要素等开始修复。

【热点前瞻】

1、宁德时代滑板底盘实现技术突破，续航突破1000公里（拓普集团、经纬恒润）

2、openEuler欧拉操作系统大会即将召开，相关公司有望受关注（创意信息、润和软件）

3、宝马或将推出全尺寸MPV车型，MPV市场景气持续上行（亚通精工、万里扬）

4、实施“数据要素×”行动，潜在市场10万亿元级（中科金财、安妮股份）

5、最佳的解决方案，生物特征识别新国标即将实施（思特奇、中光学）

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指数探底回升，消费和科技线展开修复

       指数探底回升，消费和科技线展开修复。

       隔夜美股冲高回落，但情绪端没太影响大A。国内两家保险公司拿出500亿长线资金入场，虽然资金体量不大，但至少代表管理层对市场信心的提振。今天大A开盘之后，就展开震荡，虽然盘中稍弱，但券商站出来护盘，对指数有所提振。消费方向修复，旅游酒店，商业百货方向年底消费提振。下午市场，科技线也展开修复，算力等走强。整体盘面上，情绪持续弱势之后，开始修复。其余旅游酒店、食品饮料、中药以及石油石化等小幅表现。

医药方向再度转强

来源：阿牛智投

       市场还是担忧，经济基本面不佳，外资持续流出下，对市场的压制。11月制造业PMI为49.4%，略低于10月0.1个百分点。非制造业商务活动指数为50.2%，仍处于扩张区间。年底最后一个月，后续还是要关注经济基本面的变化，逐步好转之后，将有明显改善。

指数尝试企稳修复

来源：阿牛智投

       回到市场，消费方向修复下，之后，算力，半导体线，以及机器人线的承接转强，还是要重视。以及周初大涨的智能驾驶方向，在回档之后，需要重视再度走强的能力。

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早九点

11.30  财经早九点 

昨天市场延续调整，期待的北交所情绪退潮，沪深市场有望修复，也并没有来。蓝筹权重依然拖累市场，只煤炭稍强，券商金融是不是支撑一下市场。黄金大涨下，黄金概念走强。其余智能驾驶出现分化，资金打了超预期的高压快充和碳化硅方向。其余部分消费和电商概念受拼多多大涨提振，有所涨幅。机器人异动，但整体市场稍弱下，并没有出现板块性大涨。整体上市场缩量走弱，资金谨慎，等待后续修复。

截止收盘，上证指数低开低走下跌16.86点，跌幅0.55%，创业板指下跌1.06%。技术上，上证30分钟K线维持区间弱势震荡。 消息方面，隔夜美股冲高回落，小幅涨跌，大型科技股多数下跌，拼多多市值一度超过阿里。国内方面，管理层在上海考察，关注金融，科技，机器人的发展。两家险资出资500亿抄底A股，长线资金进场。

那么今天市场指数层面维持弱震荡之后的修复动作，不会有大的作为，不过向下空间也有限。长安和华为合作汽车智能BU，智界S7，鸿蒙智行发布会召开，智能驾驶，车路协同继续提振，高压液冷快充超预期。年底提振消费，发放消费券预期，商业百货提振。上海考察调研，关注了科技，机器人，金融期货方向发展。

【热点前瞻】

1、玻塑混合镜头获得苹果华为采用，有望成为产业趋势（阿科力、中润光学）

2、我国储能装机规模持续增长，容量电价助力盈利向好（同飞股份、江苏北人）

3、华为车灯投影新专利获授权，智能大灯成长空间望打开（光峰科技、星宇股份）

4、字节大模型产品首出海，推出数据大模型ChitChop（省广集团、久其软件）

5、WiFi7即将被引爆，芯片模组厂商有望率先受益（乐鑫科技、博通集成、宜安科技）

6、三星调涨CIS报价25%，概念股有望受关注（晶方科技、韦尔股份）

7、脑机接口研发加速，万亿市场空间引发全球竞跑（创新医疗、三博脑科、汉威科技）

8、英伟达扩大自动驾驶中国团队，合作公司或受益（景旺电子、德赛西威）

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拼多多概念大涨，果然砍一刀才是特色

       拼多多概念大涨，果然砍一刀才是特色。

       隔夜美股小幅上涨，但拼多多却大涨18%。同时，知名的投资大师，查理芒格去世，留下了很多投资智慧。与此同时，大A依然较弱，虽然期待的北交所走弱实现了，但沪深市场却没能走强。今天上证平开之后，就不断走低，蓝筹权重依然较弱，拖累指数。只煤炭有一定涨幅，以及券商是不是小动一下支撑市场。市场依然聚焦智能驾驶，以及华为液冷快充相关，带动碳化硅走强。机器人板块异动，但并没有带来大涨。拼多多大涨下，资金聚焦拼多多大涨刺激下的，跨境电商和消费方向。其余市场多个点则稍弱，只半导体零星活跃，整体上市场依然稍弱。

华为高压快充稍强

来源：阿牛智投

       机构和权重方向，随着北向资金以及外资的持续流出，依然承压。所以指望市场转向蓝筹风格的，别想了。但是政策层面有维稳指数需求，所以后续券商还是有稳指数的作用。

指数层面依然承压等待企稳

来源：阿牛智投

       目前市场只能继续聚焦科技题材方向的轮动，华为汽车，智能驾驶小高潮之后，部分回落，那么要进入震荡节奏，后续依然是机会点。短期关注机器人线的承接，电机，丝杠，减速器，传感器要进入量产了。年底要重视消费政策支持，商业百货的修复动作。

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财经早九点

11.29  财经早九点 

昨天市场开始修复反弹，情绪端好转。北交所被监管喊话，有所降温，市场开始在沪深寻找机会。华为汽车，智能驾驶，汽车零部件承接转强。数据要素受政策利好，也出现较好涨幅。此外，电子纸，供销社，商业百货，消费电子等方向也展开修复动作。整体上，量能依然没有回归下，少部分板块的修复走强动作。

截止收盘，上证指数低开走高上涨6.85点，涨幅0.23%，创业板指上涨0.63%。技术上，上证30分钟K线维持区间弱势震荡。 消息方面，隔夜美股集体收涨，大型科技股多数上涨，热门中概股涨跌不一，拼多多大涨。国内方面，智界S7发售，800V高压，液冷快充，智能驾驶受关注。同时，特斯拉也开放充电网络，FSD智驾开售。

那么今天市场指数层面维持3030-3045区间震荡修复格局，情绪端维持回暖。数据局发言，数据要素，数据交易所，受提振。长安和华为合作汽车智能BU，智界S7，鸿蒙智行发布会召开，智能驾驶，车路协同继续提振，高压液冷快充超预期。华为手机线，国产存储芯片展开修复动作。年底提振消费，发放消费券预期，商业百货提振。

【热点前瞻】

1、长鑫存储推LPDDR5存储芯片，实现国内市场零的突破（雅克科技、华海清科）

2、鸿蒙智行发布首款纯电轿车，高压快充技术快速发展（元力股份、鑫宏业）

3、京东方拟投建AMOLED生产线，机构看好行业需求高增（奥来德、莱特光电）

4、数据资产确认首个地方标准下月实施，数据资产化进程再加速（税友股份、华媒控股）

5、住建部发文加强充换电站等配套能源设施建设，看好高压快充等细分领域机会（盛弘股份、永贵电器）

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监管喊话北交，主板智能驾驶承接上涨

       监管喊话北交，主板智能驾驶承接上涨。

       在北交所持续大热之后，被监管喊话，今日北证50大幅低开。跷跷板效应之下，，沪深市场迎来修复。今天大A低开之后，探底回升开始修复。汽车线受华为提振，整车大涨，汽车零部件也展现较好涨幅。智能驾驶座舱，激光雷达等也展现较好涨幅。午后，北证50指数一度大幅拉升翻红，市场人气还是被吸走，但北证注意高位风险。尾盘，而北向资金回流下，市场开始修复，除了汽车线，半导体，消费电子，商业百货等也有所回升。盘面上，汽车、无人驾驶，医药生物走强，家用电器、纺织服饰、机械设备以及纺织服饰等涨幅居前，其余则稍弱。

智能驾驶线较强

来源：阿牛智投

       最近的市场，人气的确低迷，主板市场随着前期主线算力退潮，没特别的点。市场就开始打造北交所的市场牛市，以吸引更多投资者把北交所户开下来，也带来了一定的虹吸效应，沪深市场反而较弱。但注意了，情绪高点时候，再进去就很难赚到了。

指数企稳开始修复

来源：阿牛智投

       反而注意市场其他方向的机会，短期依然是华为汽车，智能驾驶的轮动。年底要重视消费政策支持，商业百货的修复动作。华为手机，荣耀手机依然表现的大卖，那么手机线也要开始修复了。

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早九点

11.28  财经早九点 

昨天市场延续调整，但情绪端发生了一点好转。依然强势的北交所被监管喊话，部分公司减持和停牌，给持续火热的北交所有所降温。强势的医药方向也出现冲高回档，市场开始往科技题材做轮动。智能驾驶，汽车线承接转强。数据要素受政策利好，也出现较好涨幅。光刻机，光刻胶活跃上涨。但整体上市场还是偏谨慎，资金积极性不高，需要等待情绪端不断修复，才好走强。不过整体上，依然是科技线的轮动。

截止收盘，上证指数探底小幅回升下跌9.27点，跌幅0.30%，创业板指下跌0.61%。技术上，上证30分钟K线维持区间弱势震荡。 消息方面，隔夜美股小幅收跌，科技股涨跌不一，热门中概股普跌。国内方面，管理层，关于进一步推动长江经济带高质量发展若干政策措施的意见，长江经济带受关注。

那么今天市场指数层面依然维持3025-3040小区间弱震荡，不过情绪端开始修复，市场氛围开始好转。数据局发言，数据要素，数据交易所，受提振。长安和华为合作汽车智能BU，智界S7，鸿蒙智行发布会即将召开，智能鸿蒙驾驶相关提振。长江经济带，港口水运适当提振，核心依然是聚焦半导体光刻机/胶的提振。华为手机线，算力线将展开修复动作。

【热点前瞻】

1、特斯拉推出全自动驾驶更新版本，已内部部署（联创电子、得润电子）

2、加入国际标准，北斗系统今后可全球民航通用（测绘股份、启明信息）

3、填补空白，燃料电池业关键战略材料研发成功（锡南科技、京城股份）

4、问界新M7大定突破+万，汽车智能化带来产业链机遇（炬光科技、电连技术）

5、临港打造集成电路产业新引擎，相关设备发展受青睐（茂莱光学、新莱应材）

6、杭州推进中国数贸港建设，将建设全球数字贸易中心（小商品城、人M网）

7、第三届中国磁约束聚变能大会本周召开，关注可控核聚变相关材料投资机会（国缆检测、永鼎股份）

8、小米旗下路由器产品已正式通过Wi-Fi7认证，Wi-Fi7商用时代加速开启（亿道信息、唯捷创芯）

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