财经早九点

6.8  财经早九点 

指数震荡歇整，但个股分化较大，白马股纷纷闪崩，体现流动性衰减下，机构资金的无奈。所以风格就再一次回到了AI,AI+方向，文化传媒，数据确权，教育，游戏等方向大涨。光通信算力部分也有较好涨幅，但行业大票倒是偏谨慎。其余资金也寻找低位弱复苏点，旅游酒店，部分地产利好上涨。苹果MR发布产品之后，板块大跌，但虚拟现实内容和部分优质配套硬件上涨。展现出市场炒新不炒旧，以及成交缩量下资金在少部分小市值品种中抱团的手法。

截止收盘，上证指数震荡小涨2.42点，涨幅0.08%，创业板指下跌1.61%。技术上，上证30分钟K线回档3200下方等待支撑。 消息方面，隔夜美股涨跌不一，纳指下跌，特斯拉逆势上涨。国内方面，多家大行下调存款利率，以期望释放流动性。

那么今天市场指数层面，依然维持3200左右区间的弱震荡，更多是部分中字头，蓝筹权重稳指数的作用。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。AI+传媒，游戏，虚拟人的落地，GPT大模型应用方向展将逐步受重视。但隔夜英伟达下跌，剑桥的减持，可能对短期情绪端有一定压制，那么适当等待市场分歧消化之后，继续上行动作。 政策给较好支持，外围限制半导体出口，半导体设备国产替代，国产存储芯片，光刻机配套，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。AI风格向外扩散，边缘计算，具身智能，机器人相关短期情端炒作。

【热点前瞻】

1、特斯拉自动驾驶技术将开放 相关合作企业受益（联创电子、四维图新）

2、细胞免疫疗法即将临床使用 治疗癌症优势明显（安科生物、香雪制药）

3、消费工业需求增长明显 白银价格近期持续上涨（金贵银业、兴业矿业）

4、两部门宣布举办全国村BA 篮球等体育消费前景可期（力盛体育、金陵体育）

5、中移动光缆集采招标限价提升 供需格局将持续改善（长飞光纤、亨通光电）

6、首届文化强国建设高峰论坛召开 AI助力影视业发展（光线传媒、横店影业）

7、我国央行黄金储备七连增 国际储备持续多元化配置（紫金矿业、银泰黄金）

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指数企稳修复，但除了AI方向，多数较弱

       指数企稳修复，但除了AI方向，多数较弱。

       昨天市场大幅走低，今天开始修复节奏。指数小幅高开之后，维持小区间震荡。早盘房地产以及金融等板块的上涨，对上证指数冲高有一定贡献。但之后消费方向走弱，整体指数看点不大。宁德被下调目标，是的新能源方向承压，拖累创业板以及深成指。市场依然聚焦AI以及AI+方向，文化传媒，数字要素，光通信大涨，依然是数字智能的节奏。其余旅游酒店有较好表现，但局限于几只个股，板块整体还是一般。市场依然缩量，聚焦少量的方向上行。具体盘面上，旅游酒店、房地产、计算机通信以及传媒等板块领涨，而其余多数方向走弱。

依然是AI+方向展现较好涨幅

来源：阿牛智投

       大摩下调宁德目标价，但只是表面现象。美对产自中国的锂电池进行限制，以及国内的新能源车销量不能再高增长，是市场不敢做新能源车，锂电池的原因所在。同时其他方向，比如消费，中特估，医药等多方向，也并不能够形成较好承接。

上证指数目前还是能维持支撑

来源：阿牛智投

       所以资金虽然对AI方向有一定恐高，但市场依然在AI方向里做轮动。今天数字要素，文化传媒方向大涨，算力方向也有较好涨幅。那么后续还是在算力其他点，以及GPT，AI+其他方向做轮动。

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财经早九点

6.7  财经早九点 

市场震荡大跌，下跌家数超4500家，市场仅依靠传闻利好带动地产，地产链，银行保险等上涨，维持了指数短暂的上涨。但市场反而显得较为没有信心，高位股分化较大，AI部分算力，液冷等强势，其余多数也是偏弱。低位的消费，新能源等也没能展现出承接力，市场谨慎明显。光伏TOPcon，以及部分超跌新能源有一定逆势上涨，但形成不了板块效应。市场一方面恐高AI方向，但另一方面其他方向承接不了市场轮动。

截止收盘，上证指数冲高回落大跌37.1点，跌幅1.15%，创业板指下跌1.7%。技术上，上证30分钟K线冲高回补缺口，再度回档3200下方等待支撑。 消息方面，隔夜美股上涨，AMD布局AI芯片大涨，热门中概股上涨。国内方面，多家大行下调存款利率，以期望释放流动性。

那么今天市场指数层面，在昨天大跌之后，进行企稳修复，指数回升至3210区间，之后展开弱震荡。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。依然关注光模块，算力服务器，算力芯片的修复动作。AI+传媒，游戏，虚拟人的落地，GPT大模型应用方向展将逐步受重视，服务器和液冷也受需求端支撑，有较好表现。政策给较好支持，外围限制半导体出口，半导体设备国产替代，国产存储芯片，光刻机配套，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。AMD发力AI芯片，产业链公司受关注。

【热点前瞻】

1、英伟达CoWoS需求增50%、先进封装及关键环节供应链迎机遇（通富微电、芯源微）

2、长三角将建量子通信城际干线网络。（国盾量子、神州信息）

3、算力网络建设获得多方关注、大模型带来新兴需求。（光环新网、鹏博士）

4、百度推出基于大模型的代码编写助手。（金现代、首都在线）

5、两部门发文加快先进环保装备研发和应用推广。（中环装备、博世科）

6、欧盟出手要求科技企业标注AI生成内容。（鸥玛软件、数码视讯）

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地产利好传闻上涨，但其他多板块却较弱

       地产利好传闻上涨，但其他多板块却较弱。

       隔夜外围小幅涨跌，原本今天大A节奏也是很平淡的。指数小幅低开之后，跟往常一样展开震荡。房地产利好传闻不断，刺激房地产股票和装修建材，地产链的相关个股上涨，指数一度上行翻红。市场思考风格切换下，前期强势点AI，人工智能方向，仅液冷有较好涨幅，其余则稍弱。苹果发布MR产品，不出意外的出了意外，价格高，且量产时间较远，相关概念股走低，使得TMT方向整体走弱。宁德时代，新能源方向也并没能承接资金，创业板等走低继续创新低。马斯克亲测有效的减肥针，相关公司上涨。整体上市场较弱，四千多家个股下跌。盘面上，房地产领涨，煤炭、建筑材料以及银行等表现良好，其余多是弱势。

其实北向资金倒并没有流出较多

来源：阿牛智投

       房地产的上行，主要还是和利好有关。周末时候就有传言，有地产行业利好，但被落空了。今天一家主流媒体，写出一线城市要优化房地产政策。同时有媒体报道，昨天广州市主管部门邀请排名前20的主流房企（越秀、万科、中海、保利、招商等）高管集中开会，同时还有市场传闻的多条房地产政策等，在一定程度刺激了今日地产产业链走强。

指数依然探底等待企稳

来源：阿牛智投

       不过对于房地产板块，在房住不炒，以及整体大环境下，还是无法走起趋势性行情，见好就收。然后市场地产一涨，反而全崩掉了，说明资金对地产的态度，不能走老路了。好在收盘，资金回流AI方向，今天市场四千多家个股下跌，不是常态，那么明后两天市场修复，还是在AI方向。

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早九点

6.6  财经早九点 

市场震荡分化，中字头稳指数，有一定上冲。但消费，金融方向依然拖累指数，指数冲高回落。AI+文化传媒，教育，游戏方向较好表现。GPT和算力部分方向，也依然有较好表现。苹果预计发布MR产品，带动MR消费电子依然有反包走势。其余旅游酒店，电子后视镜，通信服务等，展现一定轮动。市场整体弱反弹，依然是科技TMT方向展现较好轮动。

截止收盘，上证指数小涨2.37点，涨幅0.07%，创业板指下跌1.39%。技术上，上证30分钟K线依然维持3200点上方区间震荡。 消息方面，隔夜美股下跌，苹果发布MR产品，较为惊艳，但股价创新高之后回落。国内方面，全国一体化算力算网调度平台正式发布，算力依然重视。三大运营商，电信运营商液冷技术白皮书，液冷受关注。

那么今天市场指数层面，延续弱震荡反弹节奏，指数回补3240上方缺口，但强度依然有限。数字人工智能主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。依然关注光模块，算力服务器，算力芯片的修复动作。AI+传媒，游戏，虚拟人的落地，GPT大模型应用方向展将逐步受重视，服务器和液冷也受需求端支撑，有较好表现。政策给较好支持，外围限制半导体出口，半导体设备国产替代，国产存储芯片，光刻机配套，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。盘后新闻并没有确认，黄仁勋是否取消访华，依然关注后续。华为盘古Chat即将发布，苹果发布MR产品，产品本身惊艳，但价格过贵等因素，可能反而被资金兑现。

【热点前瞻】

1、全国一体化算力算网调度平台正式发布、东数西算战略加速推进（浪潮信息、易华录、菲菱科思）

2、全国首个旅游景区AI导游上线、AI+旅游产业望迎来发展机遇（奥雅股份、岭南股份）

3、iPhone 15系列即将在郑州富士康量产、备货目标庞大（泰嘉股份、珠海冠宇、立讯精密）

4、新国标实施在即、汽车电子后视镜将可代替传统光学镜（华阳集团、宸展光电）

5、电信运营商液冷技术白皮书发布、行业标准化度望提升（英维克、高澜股份）

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半导体利好走高兑现，AI+传媒教育等方向发力

       半导体利好走高兑现，AI+传媒教育等方向发力。

       隔夜美债上限突破，美股大涨，但汇率波动压力依然制约市场情绪。今天两市开盘不一，上证小幅高开，开盘后，中字头方向走强带动指数上行，周末的新能源利好，却没能使新能源强势，创业板和深成指下跌。白酒消费板块走低，使得市场承压。但半导体受北方华创业绩较好预期，出现较好涨幅，但资金都是短节奏，导致冲高回落。之后，资金回归AI+方向，文化传媒，游戏，电商等点发力，多股大涨。整体上市场依然处于震荡纠结期，风格轮动并不成功，依然回归AI方向轮动。盘面上，文化传媒领涨，旅游酒店、家用电器、通信以及纺织服饰等涨幅居前，其余多数弱势。

中分成长类个股更优

来源：阿牛智投

       市场逐步消化汇率波动压力，外围的美债危机，国内的经济数据不佳等利空因素，开始缓慢筑底阶段。但整体上，带动指数的金融，消费，中特估方向，视乎并不能够有效承接资金，所以指数依然平淡。资金依然是聚焦AI方向，算力早盘冲高滞涨之后，资金转向AI+，文化传媒，游戏等方向上涨，市场人气维持。

指数层面维持缩量震荡

来源：阿牛智投

       新能源车好不容易周末有购置税延期利好，但紧接着类似光伏双反的政策，在锂电上演，宁德大跌，弄的新能源方向有点无措。所以整体上，市场资金恐高AI方向，想以低位的地产，消费，新能源方向做轮动承接，但无奈接不住。资金又继续会AI方向展开轮动，明天依然值得期待。

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财经早九点

6.5  财经早九点 

上周五市场企稳上涨，整体上是顺周期和新能源方向的上涨，前期热点，AI，MR，电力等反而进行了歇整。地产利好传闻，使得地产，家电，家居建材，较好涨幅，但周末并没有落地利好。传闻新能源车，充电桩利好，锂电，新能源汽车，顺周期相关上涨，周末的确落地利好，新能源车购置税减免政策延续。AI分化之下，部分算力，AI+电商，MR部分上涨，整体上还是显得谨慎。

截止收盘，上证指数高开高走上涨25.44点，涨幅0.79%，创业板指上涨1.22%。技术上，上证30分钟K线依然维持3200点上方区间震荡。 消息方面，美债上限打开，上周五美股上涨，特斯拉大涨，热门中概股上涨。国内方面，周末预期的房地产，和新能源车利好，房地产落空，新能源车，充电桩有利好。

那么今天市场指数层面，延续小幅反弹节奏，尝试回补3240上方缺口，但强度有限。数字智能主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。英伟达老板开启访华流程，依然关注光模块，算力服务器，算力芯片的修复动作。算力方向准回顾，AI+传媒，游戏，虚拟人的落地，GPT大模型应用方向展将逐步受重视。政策给较好支持，外围限制半导体出口，半导体设备国产替代，国产存储芯片，光刻机配套，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。其余黄仁勋访华带来人工智能相关，华为盘古Chat即将发布，等行业受关注。

【热点前瞻】

1、担负起新的文化使命，努力建设中华民族现代文明。（北京文化、天舟文化、果麦文化、荣信文化）

2、国新办将于6月5日（星期一）上午10时举行国务院政策例行吹风会，介绍建设全国统一大市场有关情况。（新宁物流、三羊马、飞力达）

3、半导体需求增长叠加供给受限、电子特气或供不应求。（金宏气体、和远气体）

4、全球RISC-V软件生态计划启动、RISC-V应用商业化提速。（全志科技、飞利信）

5、全球首次海水原位电解制氢海试成功。（华光环能、华电重工、昇辉科技）

6、我国幽门螺杆菌人群感染率近50%。（均瑶健康、科拓生物）

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汇率波动压力缓解，传统产业较好反弹

       汇率波动压力缓解，传统产业较好反弹。

       隔夜美股上涨，同时汇率波动压力缓解，今天大A难得的高开高走。开盘后预期利好刺激下消费以及地产等产业链快速拉升，带领指数震荡走高，同时金融股的拉升，使得指数再次上行，回到了3230区间。传闻地产行业的政策放宽，以缓解多地地产企业困境，使得顺周期行业缓一口气，出现较好的反弹修复。新能源方向也受益财新PMI的修复，制造业复苏预期，出现一定涨幅。此消彼长情况下，前期强势的AI方向，出现一定回落。下午市场维持强势状态，市场尾盘继续走高，全天高开高走，阶段反弹开启。盘面上，锂电新能源，房地产相关上涨领衔，家电，装修建材、有色金属、基础化工以及轻工制造、酿酒消费，食品饮料等涨幅居前，军工以及前期强势AI方向下跌。

顺周期制造业地产开始修复

来源：阿牛智投

       市场企稳回升，汇率波动压力缓解，从6.9逐步贬值到7.1之后，开始较好回升，使得权重的压力缓解。外交和上午方面也有较好利好，中美商务部长会见，马斯克以及诸多国际企业大佬访华，都说明中国和全球经济密不可分，对国内产业以及整体的信心带来提振。近期最热的英伟达老板也即将访华之行，说明中国作为较大市场，还是有很好的潜力。

指数维持横向震荡

来源：阿牛智投

       所以今天市场就存在一个较大的分歧点，是继续聚焦全球产业周期共振的AI，人工智能的大节奏，还是聚焦经济弱复苏环境下的，顺周期行业，地产，消费，新能源制造业的反弹节奏。的确是在当前存量环境下，比较重要的问题。每个人都要有自己内心的答案，且也要做出选择，选择很多时候大于努力，我继续选AI。

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财经早九点

6.2  财经早九点 

市场企稳修复，但维持半日景气，下午冲高回落，整体上表现的资金的犹豫。早盘时候权重，消费和锂电方向，均开始较好修复，以带动指数企稳回升。AI方向，从算力开始转向文化传媒，游戏方向，更多是聚焦应用落地的方向。同时GPT大模型公司，也有公司上板，带动人气回升。其余人脑工程，广电系，旅游酒店，汽车零部件等受行业消息驱动，也有较好表现。但整体上，市场多板块上涨，在当前环境下，显得力不从心，导致下午市场接力状况不佳，市场高位回落。

截止收盘，上证指数冲高回落微涨0.07点，涨幅0.00%，创业板指上涨0.59%。技术上，上证30分钟K线依然维持3200点左右区间震荡。 消息方面，隔夜美股收涨，纳指大涨，热门中概股大幅反弹。国内方面，商务部，外交部发声，中美经济贸易，半导体，人工智能等方向受关注。

那么今天市场指数层面，逐步企稳回升，尝试上行修复至3220-3230区间，之后看量能是否放大。数字智能主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。英伟达老板开启访华流程，依然关注光模块，算力服务器，算力芯片的修复动作。AI+传媒，游戏，虚拟人的落地，GPT大模型应用方向展开较好轮动。政策给较好支持，外围限制半导体出口，半导体设备国产替代，国产存储芯片，光刻机配套，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。其余脑机接口，马斯克访华带来机器人工厂，苹果和META发布MR产品，等消息利好。

【热点前瞻】

1、天猫健康发布618战报、大健康产品消费热情高涨。（鱼跃医疗、寿仙谷）

2、上海充换电展即将开幕、充电桩建设频获政策支持。（万马股份、炬华科技 ）

3、GPU供应或持续短缺、人工智能算力需求带来风口。（海光信息 、胜宏科技）

4、我国首个海上碳封存示范工程正式投用。（通源石油、冰山冷热）

5、我国首个车用操作系统微内核开源发布。（均胜电子、中科创达）

6、全球首个基因检测产品及服务数据国际标准发布。（贝瑞基因、华大基因）

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季梦杰 执业证书编号：A0460619080002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F