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楼晟:分析银行股解读市场投资的核心逻辑

楼晟:市场真的是炒业绩吗,其实对于大部分的个股,等到业绩真正落地的时候,还有多少炒得空间都很难说了。比如贵州茅台,它2016年的业绩和今年的业绩相差多少,而它股价现在又相差了多少。所以市场的核心是炒逻辑,不是炒业绩。业绩这个只是对公司基本面的财务评价的指标,是做它的理由之一。比如,9-10月份和大家推荐银行股,当时推的是港股的银行股。为什么银行要用市净率作为它的核心估值指标,而不是看利润的影响,因为影响银行利润的最大的不确定因素就是坏账率,所以银行不看市盈率,它的利润没有参考价值。影响银行估值的核心是在于明后年整个银行的坏账率会不会明显上升,还是会因为经济的景气度进一步下降。那时候我们推银行的原因就是因为下半年已经看到外贸数据非常好,而且还会持续向好,因为整个美国大选,当时民调显示出,特朗普的普选概率开始缩小,国内外各方面都向着有利于终结过去三年中美贸易纠纷的方向去发展,笼罩在国内经济发展前景上最主要的不确定性都在消散的情况下,没有理由去看高未来几年中国银行的坏账率,银行的估值自然往上走,和它的利润没有关系。
2020-12-08 13:39:27 展开全文 互动详情 77人气

千鹤:理性投资者的三观,君子爱财 有所为有所不为

千鹤:不该对市场的不良现象,进行推波助澜,助纣为虐。比如獐子岛。上一波有很多投资者愿意去参与。如果你去参与,赚这个短线利润,就是在鼓励大股东去做无良的事情,当它让对你产生危害的时候,是活该。我们坚决不参与这种不地道、无良的公司,就让他被市场边缘化,那么以后市场就不会有这种现象。如果我们一边骂一边很积极的去炒作垃圾股,尤其是对很明显的问题公司,作为理性的投资者应该有所为有所不为。对于有些公司就不应该投资它。可以赚看得懂的钱,应该赚得钱。有些问题公司只要我们不投资,机构就没法玩,它拉也没有人接盘,上市公司就不敢这么肆意妄为。
2020-12-08 13:39:22 展开全文 互动详情 246人气

千鹤:解读光伏的发展和投资机会

千鹤:整个光伏行业现在进入平价电网的时候,大家都在抢装,包括分电。我们说过可以做一个中线投资,至少到明年年初。之前解读过光伏玻璃都不够了,做玻璃的厂开始向管理账户呼吁松绑,不然光伏玻璃做不出来。前两天光伏第一波涨完之后,做了回踩,现在只是回调中,当然转向到位之后就会开始反弹,所以如果说对光伏感兴趣,建议做一个相对长一点的逻辑,但要注意它不会一直涨下去,会波段性的上涨回调,注意操作的节奏。
2020-12-08 13:39:21 展开全文 互动详情 192人气

楼晟:解读全球宏观面对成长股的影响

楼晟:国际局势看,上周拜登提名了财政部长的人选耶伦,她是上一任的美联储主席,国内对于她的风格是被定义成鸽派,其实她是凯恩斯主义的支持者。对于美国目前单纯的金融政策、货币政策已经穷尽了,尤其疫情的影响,失业加重了社会的动荡和不确定性,如果要维持住美国经济和金融的稳定,耶伦大概率会延续之前在美联储的货币政策,走政府财政直接刺激投资这条路,因此明年对于整个顺周期板块,不仅仅是国内的环境因素,海外疫情打压供应链,导致国内出口形势欣欣向荣,包括海峡对面民主党上台要搞的也是凯恩斯主义那一套,也会刺激全球的总需求向上。在2008年以后这十年的全球经济都处于低通胀的环境,相对来说经济保持比通胀高一点的增长,而一旦采用直接刺激的财政政策,美国的通胀就很难维持着低位,美联储会采取收紧政策来应对,所以最终经济政策会产生收紧上浮的走向,这是对成长股不利的。因为成长股的成长性对照的指标就是市场的无风险利率,通胀的影响也是很大。如果通胀和无风险利率都出现大幅上升,拿整个成长股正向对比,如果原来年化增长率15%,接下来就要达到年华增长率20%,才能维持当前的估值,所以对于整个市场来说,明年宏观的环境对成长股是不利的,各种逆风的因素都会在明年出现,这里也是需要提醒投资者注意和警惕的。
2020-12-08 13:39:19 展开全文 互动详情 51人气

刘彬:理性看待行业 重在思考价值维度

【快评】刘彬:我们不应对行业迷信,行业是有周期性变化的,比如行业初创期,然后成熟期或者成长期、成熟期和衰退期。在行业发展过程中,被追捧的情况下,可能行业快速发展,但在二级市场,大家看到的股票估值是很贵的。行业发展虽然很多公司都有投资,但是最后站出来的还是仅有的几家优质公司,所以百分之80到90都是作为泡沫。在互联网泡沫中,微软和亚马逊最后成为强者,但是有很多公司是被淘汰。目前二级市场科技或是半导体与那时比较相似,估值很高。未来中国会有半导体公司技术突破性发展,而对于股民来讲,如果买的不是核心公司,最终可能只是给行业做了贡献。最重要的是,我们考虑行业或是公司应考虑价值维度。
2020-12-08 13:39:18 展开全文 互动详情 166人气

楼晟:投资建议

楼晟:我建议大家把注意力放一半在顺周期,做成长股的话,也要把对科技这块的关注放一半到军工。今年热炒的消费电子、芯片、5G这些,至少在明年上半年我认为已经没有太多机会了。至于顺周期这块,目前市场的格局已经非常明显。
2020-12-08 13:39:17 展开全文 互动详情 109人气

楼晟:后疫情经济的反弹预期

楼晟:今年能成为成长股的核心大年的原因,是两大不确定因素集中出现在今年,2018年以来的中美之间的贸易摩擦以及疫情影响,而不确定性本身就是在打压市场的无风险利率。因为看不清未来的局面,大家不敢借钱,整个经济、投资的活跃性就会收缩降低,虽然央行没有调过息,但实际上市场的利率已经真实反映出来。对于今年多种不确定因素的叠加,对于未来整个市场景气周期向上反弹的力度也不能小觑。
2020-12-08 13:39:15 展开全文 互动详情 35人气

千鹤:分清短线和中线的操作逻辑

千鹤:其实今年整个电力行业,包括光伏和风能,半年报、季报的数据表现都非常不错,现在布局的就是年报相关的线。如果不考虑年报,就是做短线机会,超跌以后的,垃圾股当下非常活跃,所以要很清楚自己做的是短线和差价,如果做中线的波段,就要考虑年报,哪些是确定挣钱的。而今年光伏是挣钱的,这是确定的。
2020-12-08 13:39:14 展开全文 互动详情 142人气

高卫民:整体看好明年一季度市场行情

【快评】高卫民:去年一月份左右开始受疫情影响,两月份、三月份经济同比数据更低一点。所以明年一季度整个宏观数据同比会有比较大幅度的上升。这也有可能会催生指数在明年一季度继续维持向上攀升的一种行情,所以对行情还是比较乐观。无论是环比还是同比数据,一季度有可能会更加的亮眼。同时的话,货币政策很可能还是以稳健、偏宽松这样的方式为主,市场流动性不用担忧。现在就看市场预期是否能够进一步的共振,同时两市的交投是不是在流动性相对比较充裕的情况下,能够进一步的温和放大。
2020-12-08 12:33:44 展开全文 互动详情 161人气

高卫民:权重指数逐步抬升趋势明显

【快评】高卫民:市场温和开盘特征比较明显。市场整体来说还是波澜不惊,但是市场整体向上的趋势相对来说比较不错,上证指数和深成指在全年的高点附近震荡,整个市场是一波比较明显的箱体运行的走势。各大指数接连创出年内新高,但是在打出新高之后,也没有进一步往上。也表明了其实整个市场相对来说理性价值投资的理念在不断的深入,所以权重的指数底部逐步抬高的趋势还是有的。
2020-12-08 12:33:40 展开全文 互动详情 49人气
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