11月20日财经早参

财经要闻

1、银保监会副主席：支持民营经济发展方案本周将上报党中央、国务院。

2、国家税务总局：进一步促进民营企业减税降负放在首要位置。

3、国家发改委：将会同有关部门抢抓人工智能发展战略机遇。

4、上海发布临港融入长三角一体化行动方案。

5、中国明年或将放宽外资控股保险公司。

6、中石油旗下约十家管输单位迁至同一办公地点，或为筹建国家管道公司做准备。

7、北京要求宽带资费三年内每年降低10%，2020年重点区域实现5G覆盖。

8、“一哥”王亚伟旗下私募提前清盘，前三季度1942家机构4045只产品掀起清盘潮。

9、11连板市北高新：股价严重偏离基本面，市盈率明显高于行业平均水平。

10、群兴玩具：终止设立群兴彩虹蜗牛幼儿园并购基金。

11、小米集团：第三季度收入508亿元，同比增49.1%。

12、美国三大股指集体重挫，纳指收跌逾3%。

13、美国黄金期货收高0.2% ，创近两周来的最高水平；美原油期货收高0.5%。

热点题材

1、创投 | 据媒体报道，中关村管委会近日发布了《关于进一步支持中关村国家自主创新示范区科技型企业融资发展的若干措施》、《中关村国家自主创新示范区关于支持颠覆性技术创新的指导意见》两项措施，解决民营企业资本流动性问题，支持企业加强原始创新，增强企业发展后劲。

点评：专家表示，中关村在前沿创新、颠覆性创新领域的做法，准确地触到创新企业发展中的难点，作为国家自主创新示范区，为北京科创中心建设做好支撑，为民营科技型企业发展营造良好的环境。相关公司：神州高铁、华胜天成。

2、国产芯片 | 据媒体报道，美国商务部工业安全署，出台了一份针对关键技术和相关产品的出口管制框架，AI、芯片、机器人、量子计算、脑机接口，生物技术等前沿科技，无一不在此列。同时将开始对这些新兴技术的出口管制面向公众征询意见，起始时间为当地时间11月19日。

点评：业内表示，中兴事件后，美商务部又对福建晋华实施禁令，国家推动核心芯片国产替代势在必行。四维图新国产首颗ADAS（先进驾驶辅助系统）芯片已经量产。国民技术长期以安全芯片作为发展方向，涉足物联网等新兴市场。

3、电子政务 | 据媒体报道，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会、国家电子文件管理部际联席会议办公室(国家密码管理局)日前正式对外发布《电子证照总体技术架构》《电子证照目录信息规范》《电子证照元数据规范》《电子证照标识规范》《电子证照文件技术要求》《电子证照共享服务接口规范》等6项国家标准。此次标准规定了电子证照应用的总体技术框架、统一的证照分类规则和证照基础信息，有助于推动实现全国“一网通办”，该系列标准将于2019年1月1日起实施。

点评：随着新标准的实施落地，相关公司望新来机遇。南威软件是国内电子证照领域龙头公司，是国家电子证照标准制定组的组长单位。万达信息是国内民生政务信息化建设龙头公司。

早盘分析

窦维德：隔夜外盘，美国三个指数都是一阴吞2阳，欧股欧式3连阴。好在美元继续调整，离岸汇率扛在30天均线横走。

中国ETF基金指数跟随美股一阴吞2阳，A50期指夜盘的尾盘跟随美股下来，几乎快吞没白天的阳线。

按照上边的外盘，今天亚太股市基本是低开调整的。昨天本来很多A股的银行股是出现第一天买进补涨信号，今天又要有变数了。晚间主要题材消息有北斗、芯片、鸡苗、民企。

从昨晚各大游资交流信息看，它们多数还看好前排的几个顶板的龙头创投股，但是今天早盘看到一个消息后，有改口的：市北高新，昨天的公告，公司把创投的园区给卖了。多数对于雄安概念不提倡今天追涨，但也有一些准备接力昨天封板坚决的。

策略目前倾向做板后法，因为前几天涨停那么多，可以喝点汤又不至于买单。如果多数板后法股也失败了，那么市场也是出调整信号了。

11月19日收盘点评

11月19日财经早参

财经要闻

1、习总书记17日出席亚太经合组织工商领导人峰会并发表主旨演讲，中国将继续大幅放宽市场准入，加强知识产权保护，主动扩大进口。

2、央行：落实好精准调控和信贷政策要求，大力支持民营和小微企业发展。

3、楼继伟：无法也难以通过重启大规模基建过关迈卡，现有社保体系不可持续。

4、沪深交易所分别发布两份《上市公司重大违法强制退市实施办法》，深交所启动对长生生物重大违法强制退市机制。

5、证监会核发2家企业IPO批文，未披露筹资金额。

6、沪伦通上线在即，标的大概率下月初公布。

7、科技部等多部委拟多措并举，鼓励龙头企业推进燃料电池基础设施建设。

8、公众号注册数量调整：个人上限1个，企业上限2个。

9、*ST长生：公司股票11月19日起停牌。

10、*ST百特：将依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。

11、恒立实业（17日14板）：股东长城资管拟6个月内减持不超2.31%公司股份。

12、美三大股指涨跌不一，英伟达创逾10年最大跌幅。

13、金价连续第三个交易日走高，期钯再创收盘历史新高；美油一周累计大跌6.2%。

热点题材

1、创投 | 日前，上交所召集国内主要券商投行业务负责人，就科创板举行专题研讨会。会上透露的信息显示，科创板会以较快速度推进，预计11月底12月初会推出设立科创板的征求意见稿，最快明年一季度首批企业可在科创板挂牌。截至目前，已有多家机构发布科创板相关报告超过50篇，主流观点认为，虽然关于科技创新的定义中“科技”“创新”暂无明确解释，但科技型企业及部分独角兽目前呼声强烈，业内认可程度也较高

点评：建议率先关注长三角地区，尤其是上海本地未在国内上市的先进集成电路、人工智能相关企业。而上述企业参股上市公司也有望从中获益。相关上市公司：至纯科技、兆易创新、中颖电子、赢时胜。

2、5G | 近期5G相关进展此起彼伏：11月16日，海南移动在海口开通海南首个5G基站，正式标志海南开始进入5G预商用时代；11月14日，中兴通讯在实验室完成了第一个5G呼叫，接通了5G上网，完成了5G微信收发，并且针对5G领域的很多应用场景和软件进行研发，中兴方面表示，中兴将在2019年上半年推出5G商用手机。

点评：随着5G商用的脚步愈来愈近，5G基站等基础设施的完善将明显提速，产业链上游公司将率先收益，建议关注烽火通信、中际旭创等。

3、粤港澳大湾区 | 11月15日，针对建设粤港澳大湾区，国家发改委新闻发言人孟玮在新闻发布会上表示，正会同有关部门和粤港澳三地，围绕充分发挥粤港澳综合优势、建设富有活力和国际竞争力的一流湾区。孟玮提出要在六个方面积极推动粤港澳大湾区建设工作，其中，建设以“广州-深圳-香港-澳门”科技创新走廊为主轴的粤港澳大湾区发展创新极被放在了首位。

点评：上市公司，华发股份与珠海高新区管委会签署共建珠海智慧产业园合作；香江控股推出“香江国际科创中心”联手广州南沙区政府和微软打造“独角兽牧场”；粤电力A持有深创投的股权比例为3.67%；此外，恒信东方、丝路视觉等参与了粤澳合作中医药科技产业园项目。

早盘分析

窦维德：周五收盘，沪指易经是水雷屯卦，创业板是火泽睽卦。前者预示不能操之过急，需要屯集多头力量。后者预示盘口会涨跌转换矛盾重重。都预示短线不要太急功近利。

周线技术上看，沪指和创业板都是周线放量阳包阴，预示中线趋势继续看好。但是回到日线看，开始看到周五阳线是带个上影线的冲高遇阻。60分钟以下周期看，4个小时中，第一个下跌小时巨量，第二个小时阳线过顶是缩量，午后2小时又是阴线量大，阳线量小。

综合来看，就是中线看多不悲观，短线谨慎追涨。追错踩节奏滚动自救。

11月16日收盘点评

11月16日财经早参

财经要闻

1、学前教育新规禁止民办园上市，纽约上市的红黄蓝一度暴跌近60%，博实乐也一度大跌30%，至历史最低点。

2、商务部新闻发言人高峰表示，商务部正在会同上海市认真落实上海自贸区设立新片区的相关工作，有关部门将加快推进工作。

3、商务部新闻发言人高峰：11月1日中美两国元首通话后，双方经贸领域高层接触已经恢复，同时，工作团队正在保持密切接触。

4、消息人士透露，中国发改委要求今年年底之前基本不安排进口煤炭通关。

5、国家市场监管总局提出6类24项措施支持中国（海南）自由贸易试验区建设。

6、中共中央、国务院日前发文，到2020年全国学前三年毛入园率达到85%；上市公司不得通过股票市场融资投资营利性幼儿园，民办园不准单独或作为一部分资产打包上市。

7、央行等三部门发布通知，允许中小投资者在银行间市场投资地方政府债券。

8、上海市市长应勇：将民营经济打造成为上海改革开放新高地、科技创新新先锋。

9、发改委：没有研究或提出过“将汽车购置税减半至5%”的建议。

10、中金所董事长：积极探讨和研究金融期货市场的进一步开放。

11、中国银行拟设立理财全资子公司，注册资本不超过100亿元。

12、美股六天来首次上涨，三大股指集体收涨，纳指涨超1.7%，苹果收涨2.5%。

13、金价收涨0.4%，期钯价格创收盘历史新高；原油期货周四收高，美国原油产量创历史新高。

热点题材

1、人工智能 | 11月14日，北京智源行动计划正式发布，北京智源人工智能研究院揭牌成立。该院依托北京大学、清华大学、中国科学院、百度、旷视、美团点评、小米、字节跳动等人工智能领域优势单位，建设开放服务平台，召开人工智能峰会，协调推进联合实验室和人才培养。北大、中科院等人工智能相关合作公司有望受益北京智源行动计划。

点评：上市公司，中科曙光是中科院科技产业化领军、先进计算及智慧城市两大联盟理事长单位。北信源与清华大学、北京大学、中国科学院新锐科技团队一起发起成立人工智能产业技术创新战略联盟。中科创达与人工智能芯片独角兽公司寒武纪达成战略合作。

2、5G | 日前，三星网络事业部部长金映基在WSJ.D Live全球科技大会上表示，公司将为5G网络投资220亿美元，以确保到2020年占有至少20%的市场份额。金映基还表示，三星5G网络将部署在美国奥斯丁的半导体工厂。5G可能会在明年实现商业化，为消费者提供服务，但企业客户可提前部署。

点评：此次三星巨资发展5G网络，国内三星产业链涉足5G的公司或受益。上市公司，硕贝德对核心大客户三星的天线销售持续上升；长盈精密在适用于5G移动终端的外观件及连接器产品上已具有量产能力；信维通信作为全球射频天线的领先企业，2016年开始为三星的重要机型提供无线充电+NFC+Pay一体化解决方案。

3、钢铁 | 工信部副部长王江平近日带队赴河北省唐山市专题调研钢铁产业结构调整。调研期间，王江平提出，要加大支持力度，促进电炉钢有序发展，要充分认识到钢铁行业在当前环保约束的基础上，未来还可能受到土地、能耗等要素资源的进一步约束。

点评：业内人士认为，随着国家提高钢铁行业节能减排相关政策要求的进一步落实，尤其是提高现场监督核查的力度，转炉炼钢和电炉炼钢间不公平的竞争环境将逐渐改善。电炉炼钢将成为未来发展趋势。上市公司中，涉足废钢破碎生产线设备的华宏科技、天奇股份将受益于行业发展。

早盘分析

窦维德：隔夜美股是下跌后扬的，而涉及A股正相关的部分，一开始就是先反弹，主要是我方有一个表示贸易和谈的讲话，被000402(金融街)理解为是缓和的消息。中国ETF基金指数反弹了2.40%，再次冲到60天线关口，而且是梁旭3天放量了。A50期指夜盘也是反弹了0.69%搜服了30天均线，走出了一个大圆弧底的样子，实际还是在中线三角形的一段，几天还看不出震荡趋势的改变。因为它开始缩量2周了。

今天还有人保上市、期指交割等。另外，晚间题材消息主要有可再生能源、半导体、以及人工智能，解读力度一般。但似乎都对科技创新有利一些。创投、次新（高送预期）还处在人气最旺的博弈状态。ST股开始热度退潮。超反股不在限制在一段大跌股当中，而普遍的散开到了老次新的最小市值平均普涨状态。

需要提醒的是，热情指数昨天达到了80！这是我从2015年高点以后没有见到过的，很纠结。因为一般这种信号只出现在超级大行情中，随后热情指数始终钝化走，还有一种是这几天突然某天回撤。

11月15日收盘点评

盘面回顾：

沪深两市全天再度震荡走高，受利好消息刺激，创投概念股继续高歌猛进，龙头市北高新9连板，电广传媒、鲁信创投、张江高科等个股再掀涨停潮，此外，首家年报高送转正元智慧亮相，市场再次开启次新股叠加高送转预期的炒作，成市场的另一大热点主线，两市涨停个股近百只，资金情绪持续亢奋。从盘面上看，高送转预期、独角兽概念、次新股、证券、电子发票、创投、数字中国等板块涨幅居前。沪股通净流入24亿，深股通净流入3.5亿。

操作策略：

根据目前的市场行情分析操作建议：

1、指数是市场的温度，目前开始量能跟不上，仓位做好管理，谨防短线的回撤 

2、个股针对信号博弈，跌破信号的品种，就放弃，保留多头主导，向上攻击的品种

11月15日财经早参

财经要闻

1、中央深改委审议通过《海南省建设国际旅游消费中心的实施方案》等5个事关海南的重要文件。

2、上交所：正加速推进科创板和注册制试点的方案与制度设计，目前并无所谓的“首批挂牌企业名单”。

3、10月规模以上工业增加值同比增长5.9%，环比加快0.1个百分点；10月社会消费品零售总额同比增长8.6%，增速环比回落0.6个百分点。

4、中央深改委：赋予海南全面深化改革开放新的使命，支持海南建设全岛自由贸易试验区。

5、上海市市长应勇调研上交所：紧扣科创板“创新”特色，全力推进科创板工作。

6、国资委：国资并购民企上市公司占比32%，纾困后按市场规律决定去留。

7、国资委：正制定国有资本授权经营改革方案，“双百行动”等区域性试点步子要迈得更大一些。

8、15日起郑州对工业企业实行秋冬季停产限产，钢铁企业限产50%、碳素企业停产。

9、两市首家年报高送转披露，正元智慧拟10转9派1.5元。

10、腾讯利润超预期窜升，第三季度净利润大增30%，得益于在线广告与美团投资，但游戏业务仍压力重重。

11、“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦：三季度增持苹果，美国银行，高盛，以及通用汽车；建仓做多摩根大通和甲骨文；清仓沃尔玛。

12、美股高开低走道指跌逾200点，苹果股价跌入熊市；金价收涨0.7%，市场关注通胀数据和美元汇率；美油终结12连跌，天然气期货价格暴涨18%。

热点题材

1、创投 | 14日，浦东新区政府与上交所举行长三角资本市场服务基地揭牌仪式，并签署战略合作备忘录和基地共建协议。上交所发行上市总经理魏刚表示，科创板争取在明年上半年见到成效。另外，近日举办的科创板专题研讨会上传出消息：预计本月底下月初将会推出设立科创板的征求意见稿，最快明年一季度首批企业可在科创板挂牌。

点评：预计上海独角兽类公司有望最早受益科创板建设。力源信息参股上海云汉。独角兽“云汉芯城”是上海云汉旗下的电子商务平台。神思电子与AI“独角兽”依图科技成立合资公司，另参与投资股权投资基金“上海沃际产业投资公司”。健康元通过持有上海经颐权益，间接持有独角兽巨头蚂蚁金服股权。

2、混改 | 国资委14日召开媒体沟通会，介绍混合所有制改革进展。除了联通、海康威视、宝钢气体、东航物流、万华实业以外，一家创投机构——深圳创新投资集团也出席了会议。国资委领导提出，要增加重点领域混改试点企业数董，选取一批层级更高、规模更大的重点领域企业开展混合所有制试点；要对混改企业大胆放权，落实混改后企业董事会的经理层成员选聘权、业绩考核权、薪酬管理权和职工工资分配管理权等权限。

点评：大众公用持有深创投13.9%股权。联通近期频频出招推进混改：中国联通与网宿科技成立CDN (内容分发网络）合资公司，意图涉足新业务领域；云南联通计划引入民营企业承包方，对利润负总责。海康威视曾在2016年实施核心员工跟投创新业务机制，使核心员工跟投平台成为多项创新业务的股东。国资委近期还选择了海康威视，开展国企改革"双百行动"的学习交流。

3、广西 | 12月11日是广西壮族自治区成立60周年纪念日，届时广西将举办一系列庆祝活动。据悉广西已向国务院申报把南宁五象新区升级为国家级新区，并投入了超过千亿资本、引进重点产业项目174个。五象新区是南宁的新城市中心，预计在2018年实现核心区建设基本成型。目前，早期开发的项目陆续进入交付阶段，未来将迎大批企业进驻。作为中国-东盟自由贸易区的区域性金融中心，以及北部湾品牌企业总部聚集地，五象新区总部基地具有无可比拟的发展潜力和前景。

点评：值此广西60周年大庆及中国－东盟建立战略伙伴关系15周年之际，南宁五象国家级新区获批概率大。上市公司，建议关注南宁本地消费、贸易、交通等相关股：1）南宁百货是广西规模最大的商业零售企业之一；2）五洲交通广西交运龙头。

早盘分析

窦维德：同样的10月份建仓蓝筹股，机构盘可以在前周五恶拉到年线，随后整个上周5天下跌中，它们不用太调整建仓的仓位，只要开期指空单对冲，赚的比那部分建仓的筹码还多。但是，反观普通投资者，你就不能拿你朋友是机构投资者，已经买入几个亿很多来安慰自己或别人，你得基本准确的告诉本别人：因为你不能玩对冲，所以只有通过踩节奏回避掉3-5天的回调。

这五天，可能对指数只是2%的回调，但是对某种个股，也许是15-20%的回调。

有些回避节奏，不是看空后市，而是回避被机构对冲交易割韭菜。

而多数股评的聚焦，仅仅在于纠缠看多或看空。

前一天与昨天，都在网上与一些朋友发生了争议多空的辩论。所以一早写下了这段心得。

也所以，有些人就回避上述问题，转而每天去追寻打板激进股，反正都要回避节奏的。所以对这些人，其实是没必要出来与人讨论大盘多空的，只要不是单边大熊市，恰恰股市三分之二的时间都在盘整震荡，你永远可以去做你的激进股。当然也可以确定，这种逻辑下的人，80%最后也是亏损的。

隔夜·外盘看上去都是调整的，但是似乎也是一种盘整震荡。再看中国ETF基金指数和A50期指，都是横盘震荡的，前者也没有跌破20天均线，那么，我们姑且理解为，预期今天沪指可以守住20天均线2610点震荡。

市场可能还要担忧一些周五的人保发行上市，期指交割。这也是看横盘震荡的环境理由。

今天股市层面最大消息，是出现了第一个年报高送股票，送转比例还不低。可能会出现猜谜游戏扩散。

晚间题材消息主要有人工智能、量子通信、5G、及独角兽。昨天已经有所表现。

11月14日收盘点评

11月14日财经早参

财经要闻

1、深交所介绍近期对热门股采取的监管措施：“双管齐下”重点监控恒立实业、*ST长生等异常交易；经济日报评论称把“壳”股定价权交给市场。

2、10月份全国一般公共预算收入同比下降3.1%，首现今年以来同比负增长。

3、当月新增社融7288亿，为27个月来新低；新增人民币贷款6970亿，为10个月来新低。10月M2增长8%，与6月份创下的历史新低同齐。

4、国家统计局今天将公布10月份工业和零售等多项经济活动指标。

5、腾讯将于周三盘后公布季度业绩，根据期权市场报价，业绩发布后腾讯股价波动幅度或达6.6%，为三年多来最大波幅。

6、南方中证500ETF规模接近380亿元，再创历史新高。

7、恒立实业（十四天13板）提示风险：股票价格近期二级市场涨幅与公司基本面背离。

8、中梁控股启动赴港上市，资产规模系近8年拟IPO房企最大。

9、昨日创业板指涨1.7%报1392.05点，成交量创下历史天量；整个A股市场成交量602.26亿股，也创了2016年11月15日以来新高。

10、江泉实业、亚振家居、南纺股份三家连续涨停股票同时提示风险。

11、美股宽幅震荡后道指收跌百点，科技股反弹乏力纳指收平。

12、金价连跌四日，创一个多月收盘新低；美油暴跌7.1%，12连跌再次刷新历史纪录。

热点题材

1、海南 | 据媒体报道，海南促进创业投资持续健康发展座谈会12日在海口召开。会议围绕优化海南创业投资环境，积极运用股权投资基金拓宽实体经济融资渠道，促进资本与技术、创新与产业融合，支持海南省相关产业发展和转型升级，征求国内知名创业投资企业的意见及建议。海南政府规划，到2020年底，全省创业投资机构达到30家，促进100家中小创新型企业成长壮大。

点评：鼓励海南省上市公司、行业龙头企业、六类产业园区、创业孵化器、金融机构等共同出资设立市场化的创业投资基金或母基金。欣龙控股与红棉资本、海南筑华共同投资设立大健康产业并购基金，总规模为10亿元。海德股份是海南本地的资产管理公司，积极布局投资管理等业务。

2、上海本地股 | 目前央行上海总部已汇总了一批制造业、行业龙头民营企业名单，准备立刻投放再贴现资金，计划11月份将再新增再贴现35.5亿元。是继上海出台支持民企“27条”之后又一举措。央行上海总部全力加快再贷款审贷速度和再贴现资金运用，指导上海市各金融机构迅速摸排需求并高效办理放款，同时主动对接上海市科委等部门引导金融机构聚焦科创、先进制造等重点领域信贷投放。

点评：上海本地先进制造业民企龙头有望率先受益。上海新阳作为国内的半导体材料龙头，是国内半导体材料的稀缺标的；中颖电子国内MCU龙头，公司家电主控芯片地位稳固，锂电和显驱芯片快速增长，打破国外垄断，实现国产替代。

3、券商 | 据悉，近日上交所下发通知要求会员单位设沪伦通CDR业务培训讲师2-3名，每名培训讲师应在11月底前至少面向公司总部及相关营业部工作人员开展2场业务培训。目前“沪伦通”各项业务规则已准备就绪，年内推出概率大增。

点评：沪伦通以及境外业务、科创板等差异化创新政策、A股纳入MSCI、牌照放开导致的市场化竞争加剧等都将加强龙头券商的竞争优势，行业集中度将继续上升，券商龙头有望持续受益。另外，券商股票质押的风险有所降低，加之近日市场成交活跃，13日创业板股票成交数量创下历史新高，显示资金进场明显。可关注中信证券、华泰证券。

早盘分析

窦维德：隔夜外盘股市属于盘中，没什么指引性。美元阴包阳，没有再突破。离岸汇率也下来了，再加油价继续破位大跌，这对A股实际都是好事。就是原油昨天破位有点超出我的预判，我原来认为58美元这里会停一停，后来据说老特讲话怂沙特什么的消息引发的。但是，期货市场往往会这样：破位后才会止跌反抽。

关于昨天的创业板手数天量，实际成交额不是天量，那是在1400亿，主要是扩容、除权、下跌低价，造成了手数交易的天量。但是，从我的热情指数看，今天数据指标也吃惊一下，大致2天内（后）有一大批股票见顶，大致约有400只股票左右。估计是垃圾股。其他还不会。

这有点类似今年3月11-12日的样子，当时创业板在反弹底18天，天量突破所有均线包括60、120、250天年线，最后横盘45天再下跌。所以，昨天看上去创板天量突破60天均线，是大行情的开始，实际会类似3月。

站在这个角度，一大批倒下后，也有一批会站起来。所以，比较好的策略不妨今天开始做做一进二的。注意前排的炸板。