季梦杰：市场风格切换，流动性拐点向上

财经早九点

1.13  点掌财经早九点 

市场企稳反弹，指数和个股普遍上涨，医药 检测相关有较好的持续性，其余板块则依然是快速轮动。特高压和锂电 新能源车，在消息的刺激下，也一改前期的弱势，有较好的涨幅。预制菜也受需求的强劲推动，持续的活越。整体上市场企稳反弹，但量能缺乏，更多需要震荡来夯实当前底部区域。板块方面，有色金属，汽车，旅游酒店，食品和化工等涨幅居前。题材方面，疫情检测，预制菜，特高压等领涨。

截止收盘，上证指数上涨29.99点，涨幅0.84%，创业板指上涨2.64%。技术上，上证30分钟K线下探3560短期支撑 形成反弹。 消息方面，隔夜美股小幅上涨，新能源汽车股走强。国内方面，国务院发布十四五数字经济发展规划，支撑数字经济发展。

那么今天市场有望延续昨天的反弹格局，指数层面上行3620-3630区间。消费，银行金融，大基建 ，地产链 具备防御功能，疫情相关，新基建，电力建设，新能源车，半导体又将活跃以及其他短题材的轮动。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，消费类资金将聚焦医美龙头，创新药的业绩较好增长属性。              新能源车方向，十二月份销售数据依然较好，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向逐步向好。        中药行业受政策扶持，进入医保，中药行业的强势风格将延续。      

市场短期延续反弹节奏，指数重回3600上方。疫情检测 医药，消费方向，金融方向防守，依然能起到维稳指数的作用。低位的基建，建材，电力建设，新能源车 ，半导体迎来修复以及其他题材受关注。

【热点前瞻】

1、美国首次出现全国性供血危机、国内血液制品将进入提价周期（博雅生物、博晖创新）

2、十四五数字经济发展规划印发、推动卫星互联网建设（和而泰、华力创通、天银机电）

3、工信部推动智能网联汽车发展、机构看好智能化趋势（万集科技、四维图新）

4、大麻成分可防止新冠病毒入侵、合法化进程加速（诚志股份、永吉股份、紫鑫药业）

5、六大部门联手、印发“百城千屏”活动实施指南（利亚德、当虹科技）

6、特高压及储能建设提速、特种消防需求方兴未艾（国安达、青鸟消防、咸亨国际）

7、全国多地试点免费接种HPV疫苗、相关公司受益（沃森生物、赛升药业）

8、重现上扬态势、主要食用油价格近期创历史新高（金龙鱼、道道全）

9、葡萄酒春节前“翘尾”、行业边际改善可期（张裕A、莫高股份）

10、菲律宾疫情再次爆发、MLCC供给或受影响（风华高科、三环集团）

11、周边国家动物疫情频发、非洲猪瘟疫苗研发加快（普莱柯、生物股份）

阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002

【本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。投资有风险，入市需谨慎】

宏观宽松预期下，市场迎来修复，等待赛道机会

       短期市场的风格变化较快，有时候得等待自己关注的点的机会会比较好，什么点起来，再去关注，有时候就会迟一步，会较为被动。

市场热点开始逐步复苏

数据来源：阿牛智投

      今日，沪深两市在隔夜美股有较好涨幅基础上，双双高开，开盘后展开震荡，其中题材股依然活跃，新冠检测，预制菜大涨。创业板在新能源业绩较好增长支撑下，宁德时代企稳，迎来回升，而权重股整理下，沪指表现较弱。午后，证券板块异动，带领指数快速上行，而宁德时代等标的大涨下，创业板指上行，终止7连阴后迎来单日大反弹。盘面上，电力设备大涨领衔，有色金属、商业贸易、汽车以及国防军工等涨幅居前，而钢铁、建筑材料、房地产以及银行等小幅走低。

       当前市场题材股活跃的同时，价值赛道股会相对弱势，因为存量博之下，当前市场跷跷板效应还是比较明显。当然，随着货币宽松周期的开启，市场交投热情也或有回升，大的基建链条会有活跃度，带动板块整体的抬升。大的基建链条要重视低位的机会

数据来源：阿牛智投  

       整体看，基本面以及流动性稳定下，随着央行降准以及调降LPR，甚至降息预期，宽松周期已经开启，那么整体会有提振。短期题材活跃，但大的基建链条，和成长赛道的风格也会逐步回归。成长赛道，新能源的点依然是成长的重点，近期回调较大，也是要重视。

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002

点掌财经早九点

1.12  点掌财经早九点 

市场冲高回落，个股则普遍在开盘冲高之后，就转向逐步下跌。结构性分化较为明显，且盘中容易冲高回落，给操作带来较大难度。金融权重 和基建权重护盘，科技股和大消费砸盘，活跃资金依然在中药，新冠检测相关。三胎概念在任博士建议下，带来短线关注点，但一般不具备持续性。板块方面，医药，新冠检测，三胎，磷化工和大基建等涨幅居前。银行，钢铁，电力和物流等也有小涨。

截止收盘，上证指数下跌26.08点，跌幅0.73%，创业板指下跌1.28%。技术上，上证30分钟K线维持区间弱震荡，下探3560等待支撑。 消息方面，美联储表示要提高利率，隔夜美股先抑后扬，有较好上涨。国内方面，乘联会上调22年新能源车销量至550万辆，中概汽车股大涨。国网今年计划开工13条特高压线路，新基建发力。

那么今天市场在昨天探底之后，形成反弹的修复，指数有望反弹至3590的区间。消费，银行金融，大基建 ，地产链 具备防御功能，疫情相关，新基建，电力建设，新能源车又将活跃以及其他短题材的轮动。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，消费类资金将聚焦医美龙头，创新药的业绩较好增长属性。              新能源车方向，十二月份销售数据依然较好，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向逐步向好。        中药行业受政策扶持，进入医保，中药行业的强势风格将延续。      

市场企稳动作形成，短期延续反弹节奏。疫情检测 医药，消费方向，金融方向防守，依然能起到维稳指数的作用。低位的基建，建材，电力建设，新能源车 以及其他题材受关注。

【热点前瞻】

1、今年国网投资规模或达5000亿元、特高压仍为重点（许继电气、中国西电）

2、两部门印发水安全保障规划、多角度推进节约利用（威派格、沃顿科技、大禹节水）

3、中海油产量目标将持续增长、油服行业或迎景气期（迪威尔、杰瑞股份）

4、全球首例患者完成猪心脏移植、基因编辑潜力巨大（开能健康、冠昊生物）

5、石墨烯应用再获突破、我国芯片制造有望弯道超车（德尔未来、宝泰隆、华丽家族）

6、特斯拉加大布局镍资源、电动车产业发展提振需求（青岛中程、盛屯矿业、兴业矿业）

7、深紫外杀菌获世卫组织认可、 UV消杀产品应用迎来放量（光莆股份、国星光电）

8、国内改良型新药迎来研发高潮、总受理号承办数量实现大幅增长（九典制药、多瑞医药）

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1.11  点掌财经早九点 

市场再次下探3560之后，形成止跌反弹。指数虽然没大涨，但个股其实展现较好的活跃度。部分地区的疫情，使得疫情检测和特效药，中药等有较好的表现。其余资金开始寻找新的方向，大的基建，地产链方向受资金较好关注。大盘缩量反弹，但是日内完成下跌的反转，整体修复的强度会比较好，有一定持续性预期。板块方面，新冠检测，特效药，中药，猪肉养殖等涨幅居前。题材方向，软件，网安，地产，装配式建筑，汽配，煤炭，盐湖提锂，元宇宙等局部表现。

截止收盘，上证指数探底回升上涨13.98点，涨幅0.39%，创业板指下跌0.04%。技术上，上证30分钟K线下探至3560之后形成企稳反弹，重回3600区间。 消息方面，预计美联储年内加息四次，隔夜美股互有涨跌，抗疫概念股大涨。国内方面，全力以赴稳增长，22年央企改革，大基建发力。

那么今天市场将延续反弹格局，指数反弹空间在3610，食品 消费，银行金融，大基建 ，地产链 具备防御功能，疫情相关，元宇宙，冬奥会，数字货币等受关注，以及其他短题材的轮动。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，消费类资金将聚焦医美龙头，创新药的业绩较好增长属性。              新能源车方向，十二月份销售数据依然较好，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向逐步向好。        中药行业受政策扶持，进入医保，中药行业的强势风格将延续。      

市场企稳动作形成，短期延续反弹节奏。疫情检测 医药，消费方向，金融方向防守，依然能起到维稳指数的作用。低位的基建，建材，元宇宙，数字货币 冬奥会 以及其他题材受关注。

【热点前瞻】

1、国内有机硅市场大面积封盘、价格暴涨近30%（恒星科技、东岳硅材）

2、武汉提出争取竞猜型马彩试点、相关公司受关注（罗牛山、鸿博股份）

3、银行股业绩快报开篇报喜、机构看好银行业否极泰来（兴业银行、苏农银行、宁波银行、邮储银行）

4、金融等行业信创有望加快推进、打开更广阔成长空间（电科数字、太极股份）

5、中成药原材料价格大涨、牛黄麝香等翻五倍（太安堂、武汉健民）

6、春节临近消费升级、饮料包装供给面临压力（晟兴股份、奥瑞金）

7、腾讯深入元宇宙、拟收购游戏手机厂商黑鲨（太龙股份、迅游科技）

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市场渡过指数较大震荡期，稳增长带来部分板块机会显现

        市场指数层面依然稳，近期市场的波动在于机构对一些行业的观点不一致，带来的调仓节奏，并不是说市场有多大的利空。但整体存量博弈下，一个板块的起来，就自然意味着其他板块的走弱。所以趋势性走弱的板块，还是要适当谨慎。

市场在经历节后的持续弱势之后，逐步有热点开始活跃

数据来源：阿牛智投

       那我们今天要讲的是，经济稳增长预期下的一些受益行业和机会。

       稳增长政策频出，政策发力来托底经济，是缓解下行压力是不可缺少的环节。“政策底”已经出现，后面可以从银行信贷、社会融资、发改委项目审批、财政加力节奏多角度，来观察稳增长政策力度与节奏。

       怎么把握稳增长主线行情呢？
       就在稳增长过程中，依靠政策发力来托底经济，利好的新老基建行业与板块。2022年基建发力方向可概括为“补短板”和“促升级”两方面，前者主要体现为城市更新行动，后者主要体现为新基建和绿色基建。预计 2022 年将有 9000 亿元的增量基建资金，能带动基建增速达到 5.3%。

新老基建，开始逐步活跃 

数据来源：阿牛智投  

     一提到新老基建，中国的投资者可是非常熟悉，特别是老基建。地产，道路等传统的大的基建项目直接受益，建材，工程机械等间接受益。具备长尾效应的是，装修建材，家具，家电等将会有较好的稳增长。

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季梦杰：市场无主线，要做适当等待

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1.10  点掌财经早九点 

上周五市场冲高回落，个股普跌之势，大盘好在有两油和银行保险稳指数，但这种权重的上行，反而加剧其他个股的下跌。市场依然处于防守阶段，稳增长的基建，家电，建材方向有一定表现。机构整体处于风格切换周期，避高就低可能是主基调，使得去年赛道股趋势偏弱。医药，中药等受疫情影响，依然活跃，但其他的短期题材则级别逐步变弱，市场处于新的题材发酵期。板块方面，地产，银行，钢铁，建筑等涨幅居前。题材方向，地下管网，新冠检测，电子纸，油气等局部强势。

截止收盘，上证指数下跌6.54点，跌幅0.18%，创业板指下跌0.98%。技术上，上证30分钟K线反弹至3600之后依然承压，短期维持弱势震荡。 消息方面，美抢购新冠试剂盒，相关产品涨价持续，上周五美股小幅下跌。国内方面，全力以赴稳增长，22年央企改革，基建发力。

那么今天市场依然维持3570-3595区间的震荡，来等待市场的企稳形成。市场风格不明朗下，低位的板块更受关注以及题材的快速轮动为主，食品 消费，低位金融，大基建 具备防御功能，元宇宙，冬奥会，数字货币等受关注，以及其他短题材的轮动。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，消费类资金将聚焦医美龙头，创新药的业绩较好增长属性。              新能源车方向，十二月份销售数据依然较好，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向逐步向好。        中药行业受政策扶持，进入医保，中药行业的强势风格将延续。      

市场在持续弱势之后，短期维持震荡，来等待企稳的形成。题材的快速轮动为主，不过持续性不强， 医药，消费方向，金融方向防守，依然能起到维稳指数的作用。低位的基建，建材，元宇宙，数字货币 冬奥会 以及其他题材受关注。

【热点前瞻】

1、城市大脑发展白皮书正式发布、产业链关注度升温（南威软件、浙数文化、银江技术、丝路视觉）

2、已经启动修订、电动汽车充电连接装置将有新国标（永贵电器、康尼机电、中航光电）

3、全球最大、首套百兆瓦先进压缩空气储能项目并网（金灵通、陕鼓动力）

4、深化拓展智慧广电建设等工程、相关公司受益（数码视讯、路通视信）

5、保险板块配置价值提升、龙头股估值有望迎来修复（中国平安、新华保险）

6、皖企承接国家重点研发计划、干细胞药物将有国标（九芝堂、中源协和）

7、海军转型步伐加速推进、新型作战力量成长可期（中船科技、中国重工、中船应急）

8、激光雷达成CES 2022吸睛之王、行业迎来规模应用元年（矩光科技、万集科技)

9、冬奥会或将成为数字人民币推进里程碑、相关公司迎机遇（新大陆、卡拉卡）

10、农业农村部发文、实施国家动物疫病强制免疫（生物股份、海利生物）

阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002

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市场高低切换，防御之中等待主线的逐步清晰

       元旦之后市场风格大变化，相对明显的了，从去年的主赛道中撤离了，新能源车，锂电，光伏，军工，半导体，等方向的资金逐步在收回。那就意味着整体市场相对要弱，但也意味着新的方向可能崛起。

短期市场主线不明朗，地产链恢复和疫情检测相关受关注

数据来源：阿牛智投

      所以近期中药，元宇宙，数字货币，氢能源，以及近期的地产链条，家电等也逐步有活性，就是资金的选择。但是要注意的是，目前市场还没寻找出今年可能明确的主线方向，明确的主线方向，就得有业绩的确定性和成长性的确认。

在今天市场大跌情况下，北向资金大幅进场，下周还是能企稳回升

数据来源：阿牛智投

      中药在政策的支持下，业绩部分算，但成长空间资金应该认可度不高。基建，地产链条对应着经济的复苏和行业的困境反转，也有资金开始进场潜伏，但这行业就一定会困境反转么？市场当前可能也没有信心。但相对元宇宙 数字货币的情绪炒作来说，业绩端可能稍微靠普。

      新能源方向，22年依然是成长确认的年份，且之后依然维持较好成长，那也就是说。新能源车，锂电方向这次探底形成之后，必然会再度站在成长端，最优质的方向。

       整体而言当前市场，只能寻找低位的机会做潜伏，等待成长方向的弱势状态结束。

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