拐点王：为什么指数出现了回调？

这两天也是在总结一些交易的理念。我们天天看书上写的都是趋势，顺势而为，但实战中最为重要的还是拐点的判断。拐点判断正确，波段才能取得丰厚的利润。

1、道琼斯指数下一根K线是大阴线的概率很大。暴跌之后，在救市政策的刺激下，市场出现大幅度的反弹。如果在继续上涨的话，那市场就恢复正常了，从常识看，美股的大跌的背景并没有消除，美股直接继续走牛是不科学的。所以，昨天美股继续高开震荡，收出一根十字星意味着强弩之末，反弹见顶的K线。只要下一根K线低开，就是一根大阴线倒挂。

我最早在这里发的文章你们可以翻出来看看。我把这轮美股的顶和A股5178做了个类比。总体上走势基本上是一致的，如果隔夜收出大跌阴线，就会进一步确认美股的下跌趋势，因果循环，苍天饶过谁？

2、政策出台系列组合拳，A股出现了阵痛。最近我一直强调A股不会快速上涨，是慢牛走势。三步一回头，今天出现的下跌是消化短线获利盘和前期套牢盘。投机性股票在这种行情里面是最难受的，投机性股票最喜欢的疯牛市场，可以浑水摸鱼。这种震荡行情，最终价值票还是跌不动，而投机票一砸就破位，大家掂量着看。按照这个走势，下周如果美股暴跌，又会是低开高走的缓慢态势。可以看到一个缓缓的上行通道，可能下周又要见下轨了。

这波指数企稳，我还是坚持看好医药股票，重仓的中药股已经走出较大的利润空间，有安全边际。疫情不了，医药不岛。去年喝酒，今年看来只能吃药了。

忠告：预测全面系统，但对策化繁为简

当我们寻找机会的时候，耐心复杂的搜集情报复盘。当我们决定下手的时候，简简单单，无非就是对不对，承担了多大风险，利润我哪里知道有多少，未来不来，根本无法准确预测。未来不知，不必纠结。若过分纠结，就落入了焦虑的境地。得不偿失，投资本来是件快乐的事情。穷则独善其身，达则兼济天下。

散户就好好赚点钱养活自己，大户照顾好周围人，再牛逼你就命运共同体吧。

千万不要超越自己的能力干些蠢事，事后你会发现自己原来很幼稚。有时候对了躺着也是一样对，错了无论你怎么折腾，还是不免一死。

拐点王：大波段利润来自耐心持股

1、美元大跌。调整四天，跌破100整数关口。由此刺激黄金和白银大涨3.3%和4.6%。今天应该对黄金板块的股票有利好刺激。

2、原油冲高回落。大的趋势是空头，短期出现了强反弹，夜盘最高冲13%，最终跌7%，nymex原油来了个高台跳水，今天对资源能源类的股票是一个打击。

3、隔夜a50波澜不惊。没有特别消息面的刺激，a50走了一夜的垃圾行情，外盘现在对A股的判断逐步由想主导转换为跟随。毕竟中国人的事情还是中国人自己说了算。

4、拐点操作思路。一千个股民就有一千个A股策略，作为2005年开始资深投资者，早就看惯了涨涨跌跌，趋势上能够入场的时机和拐点就那么几天，入场了就是等波段结束，离场了就等入场机会。

这张截图上面一共是305个交易日，459天自然日。大的拐点一共才十几个，你有这样的耐心去思考问题吗？

复盘：要用年线思维去看问题

从收入角度看：拿时薪的是钟点工，拿月薪的是普通员工，拿年薪的是管理层，拿投资回报的是老板股东。

在股市里面，如果你过分追求短期收益，除非你的短线技能超级牛逼，否则的话要么赚的很少，要么就是当炮灰。股市二八原则，一赚一平八亏损，我可以给你这样一组数字：假设100人里面，有20人赚钱，80人亏钱，这个80个亏钱的里面，会有64个是短线客亏损的，还有16个是中长期投资损失的。而赚钱的20个里面，有16个是做中长线波段的，4个是超短线赢家。这个数字未必准确，但是你可以从数字里面理解，如果你香短线交易成功，只有4%的成功几率，如果你是做中长线波段的话你有16%的成功率。

年线思维去看股市，一般讲一家公司的股价上涨会和一年的业绩增长成正比。如果一年里面没有业绩增长，股价却无端炒高，最终还是会跌下去，甚至成为套人的股票。

1、指数2020年我还是维持原来的观点：今年抗住跌就是胜利。中美贸易战受疫情影响暂时搁置，但是新冠疫情的打击是全球经济滞缓，这个影响力其实专家也无法准确预测。所以，对于全年的预期不会过于乐观。

2、行业的预判我看好六大行业：医疗保健、农林牧渔、医药、食品饮料、仓储物流和航空（军工）。2019年我们统计的数据是白酒涨幅第一100%，元器件和半导体涨幅第二第三79%附近。每一年总会有龙头领涨行业出现，今年目前看，医药、医疗保健作为龙头看待问题不大，在明确一点讲我看好：中药、乳业、粮食、物流、飞机制造。如果不从行业角度去看问题，比如保险、运输服务、石油、交通设施等跌幅都超过15%，保险行业整体跌幅达21%。选对行业等于选股成功了一半。

3、个股一定要以龙头为主，业绩支撑票为主。目前政策的态度是明确的，鼓励投资、抑制投机、打击内幕交易。所以，如果你选择了龙头企业，一般来讲买的价格不是很高，解套的难度小，盈利的可能性大。但是如果你买一些业绩没有保证的公司，就像买了廉价的次品一样，价钱看着不贵，但是性价比很差。如果想获得超额收益，学会找行业里面的二三线公司，市值中等50-100亿，有产品、业绩、管理等方面突出表现的，可能会出现牛股。

昨天讲了，20日均线突破，那就按照波段的趋势来判定，如果对了呢，就是一波行情赚大钱，如果错了，找到支撑位置止损。不要怕止损，如果标准位置突破最终会止损，大家都会亏损，等下一波行情，再来弥补这里损失，如果你过于短视，一旦卖出，就会踏空，再去折腾其他股票，最终可能还不如老老实实拿住原来的票收益高。你仔细品品就能理解了。

授人以渔：量化思维和数学逻辑看盘

例1、中潜股份连续跌停的原因。当我看到中潜股份连续拉升出现一波超级大牛行情的时候，我和朋友说这个股票顶会非常难看。这个股票上涨的逻辑朦胧妖艳，核心是收购大唐，其次是潜水主业有想象力，但实质性的利好无。从上涨逻辑看，肯定是归类到妖股里面，当然上涨途中参与赚钱这是你的本事。这个股票的隐患在哪里呢？

四大指标透视：macd没问题，rsi没问题，成交量有问题，100亿涨到300亿，中途涨停板量1亿不到，换手率有问题，拉升阶段平均换手率不到1%。量和换手率显现出来的问题是，该股参与大资金单一，典型的单体庄股，后续的走势必然暴涨暴跌，坑小散户。

例2、金健米业短期龙王的看法。从量化角度看，这个股票入选是不难的。难的是突破的时候你入多少仓位。当牛股走完之后，很多看到的或者选到的人会拍大腿后悔，当初我应该满仓干的，甚至部分抓到一个涨停板的投资者，会后悔我要是多拿几天就好了。如何理解这个股票呢？

一、量化思维就是提升选到牛股的概率。如果你不是坚持量化选股，按照形态、成交量、价格突破等指标，你不会选到这样的股票。但是股票起涨的时候，选到这样的股票可能不止一个，3000多只股票里面，能出现这种涨幅的股票不足0.1%，就像有人种了500万大奖你很羡慕一样，这是错误的思维方式，如果你下次重仓去赌这样的涨幅就是典型的炮灰选手。

我用的选股系统，从3000多只过滤到500只左右的强势股，在强势股票中按类型过滤到100只左右的三个池，每个池子里面平均30只左右，这样，抓到龙头牛股的概率就从0.1%提升到1%-3%的概率了。

二、数学逻辑是进一步提升胜算和盈亏比的手段。我们很多人喜欢夸夸其谈，吹牛皮。把炒股弄的跟文学大赛一样，我经常说操着卖白粉的心，赚着卖白菜的钱，数学逻辑是非常简单的。

1、大势择时控制仓位。指数单边跌的时候仓位小，指数单边多的时候仓位大。例如，100万，指数空的时候用30万抓强势股，亏损10%止损，一次失败亏损3万本金，指数多的时候用70万抓强势股，赚10%，一次盈利7万。长期来看，你的结果一定是好的。这个数学逻辑能明白么？

2、鸡蛋不放在一个篮子里面。巴菲特做价值投资，鸡蛋放一个篮子里面是对的，你知道这个股票有价值干啥要分散呢。但是做趋势性投机，有赌概率的成分在。刚才说了我从30只里面选择有3%的胜算抓到牛股，如果我每次都选择3只股票的话，我的胜算就是10%了。这个胜算很多人可能觉得低了。

3、盈亏比是赚钱的法宝。外行讲胜算，内行讲盈亏比。三五个票买好，就拿住。不要赚了一点就跑，尽量把利润扩大。

讲了这么多，明白的人可能是明白的，不明白的人可能还是不懂。

分享：拐点确认，指数的目标位在哪里？

1、深圳指数看20日站稳，阶段性的拐点出现。突破20日线就是波段行情的开始，当然现在20日均线方向还是向下的，但是波段的行情就这么展开来了。我们可以复盘历史上的波段运行，指数一旦上了20日线，行业和个股就要开始进入活跃状态。

2、预测一下，这波从9634点开始反弹，突破20日线收盘价是10428点，预测第一高点11222。我们拭目以待，作为投资者我们是无非预测每一根K线的，但是大的方向和趋势必须把握住，超短线5日线承压可以看的很清楚，但是中短线必须看20日均线。这一点如果能够固化，投资也没有那么难。

3、国内资金的预期不一致。昨天新加坡a50指数是大跌2%的，有分析认为主要是对武汉解禁的担忧，也有外围局势的不明朗。国外资金多空也都会有他的标准，但是我们可以看到A股越来越自信，场内资金毕竟是最终市场的主力部队，话语权还是最大的。

4、通达信56个板块，17个板块出现了5日线上传20日线的金叉。绝大部分行业都出现了突破20日线的走势，就这样的态势，我们不要过分担忧后面的走势。

5、阶段性行情数据看的很清楚，部分个股走势很牛。我的策略池里面走出好行情的股票已经不少了。简单列个图吧。

分享一下自己的观点：做投资的关键是，指数下行的时候能不能控制住亏损，如果指数下行的时候能控制住亏损，控制住仓位，等到行情反转的时候，赚钱的机会到处都是。您缺的不是好机会好股票，而是好时机和好的风控。指数所处的位置是震荡和上行，个股就大胆去做，指数单边空的时候，千万别盲目操作，一方面，个股会跌，更可怕的是强势股补跌。

早盘：等着上二十日线，真有行情后半段才香

美股技术性反弹，继续出现大涨。11个行业中其实跌的少涨的多的还是医疗服务。

1、外围股市大涨利好A股开盘。我们以深圳指数为例，今天是考验20日均线的空头压制作用，反过来讲，多头如果能攻破20日均线，会大大提振市场短线信心和氛围。今天两个点位是必须关注：

a、10310点是这波触底震荡10交易日的高点。突破了，意味着这个底部的资金出现浮盈，如果抄底资金志在前高11869点，那么这个位置应该结束底部震荡，短期进入拉升的阶段，但如果主力资金还是走一步看一步的防御性策略，这里还会纠结。

b、10318点是目前20日均线的平均价格。跌破20日均线出现一波流畅的下行，我看了十几年股市，预测高低点的难度是超级大的，但是拐点走势如何前进和杀跌，其实已经看了无数遍。破20日线后，沿着5日线杀跌，然后反向突破5日线止跌企稳，五日线上震荡均线粘合，再放量突破20日线走出短多行情。几十年不变的套路。5日均线震荡的时间长20日均线突破起来轻松自如，因为一旦你低位震荡，前期套牢、短期获利就会不断损耗高位成本区，再次拉升的难度就很小。属于轻松突破的动作，而且震荡时间长可以拿到的筹码多些。

2、指数除了做股指期货或者买基金的作用比较大，对于个股操作的意义很小。如果我们预测，这里出现的一波上涨是针对前面11869的高点的，谁会是领涨的龙头板块和热点题材呢？粮食和医药，目前走势是领先各大板块的，还有那些值得关注的点，我目前还在关注中。

3、做股票真的不用急。急着抄底的资金其实很少能拿的住，指数上了20日线，站稳了，后续各行业各题材开始表现，那些能表现的优秀，那些表现的很烂，一目了然。

你想想底部是多么艰难的一件事情，你如果不了解基本面，你不敢随便乱买底部的票的，买了可能还会跌，买了可能根本就不涨。而一旦放量出现上行趋势，那时候再入场，止损清晰，而且涨速往往非常快。做波段和短线操作的，一定要学会耐性等待时机。

所以我的观点是：等着上了二十日线，真有行情后半段才香！

周末论股：2020年抗住跌就是胜利，不要期望太大

做投资要理性分析，教育投资者也要客观理性。

我们面对的是前所未有的世界性危机，新冠疫情现在全球蔓延。他以危险人生命安全为手段，全面打击人类社会的政治经济军事文化等各项活动。这样的疫情下，任何抱怨，任何不切实际的追求牛市。不是牛市就觉得A股垃圾的言论和思想都是愚蠢的。

我们从年线走势去看，2020年抗住跌就是胜利。历史上1994年，1998年，2005年，2012年，2013年等都出现过全年震荡的走势。2020年是在2018年全年暴跌基本无行情的局面下，2019年出现了止跌回升上涨的走势后。这一年一方面要消化2019年的泡沫，这个泡沫只是局部地区的小泡沫，同时，又是长线投资者进场布局的一年。如果到2020年能止跌企稳在3000点，中国股市就是胜利，中国经济也会取得胜利。

在全球疫情之前，中国本身就是在一场危机之中。中国经济发展到一定阶段后，开始挑战美国科技军事霸主地位。2025科技战略规划，已经触动了美国的核心利益，于美方而言，打击中国是正确的选择，所以特朗普的支持率很高，但是，于中方而言，挑战美国也是正确的选择，中国人不能一直就处在产业链的底层，王侯将相宁有种呼？很多公知亲美分子，鼓吹了自由民主，美国模式，无非就是希望长期保持这种美国强势/中国弱势的格局，这对5000年文明史和14亿人口的大国而言，绝对是不公平的。所以，大家应该支持国家的战略。

疫情如同世界大战，一次二次世界大战，美国崛起。各国军事危害性在核武器装备下不具备对抗性战争，疫情是一场突如其来，也是十分震撼的战斗。他告诉人们，在地球上，人类并不是主宰一切的上帝，细菌可能才是真正的王者。数以百万计的人口感染，这还是统计数据，拍脑袋讲实际数字乘以2绝对不夸张，就说隔壁印度，他的感染数绝对不真实。

想象一下，在这场抗疫中，中国可能是率先警觉的国家（很多人还荒唐的嫌反应不够快），也是率先走出危机的国家。三大优势确立领先地位：第一，我们不是资本为上的国家，我们是社会主义，为人民服务的国家，危机关头，资源不计代价的倾向于抗击疫情，这是常识啊，人都没了，你要钱何用，第二，专业的人干了专业的事情，尽管有管理上的缺位，有各种瑕疵，但是终南山、李兰娟、张文宏等等等专家院士，都是一介普普通通的书生医生，无权无势，但却指挥着全国抗疫方向，你看看特朗普发表的言论，就是知道疫情上面无知的总统天天作秀，我不是讲美帝一无是处，美帝辉煌的历史成就，使得现在即使用一个土豪富二代自私自利的家伙做总统，全球都忌惮三分，然强弩之末，特朗普团队无非在坑爹，挥霍美国的伟大和信用。第三，中国人民的伟大，自秦一同华夏，这个族群就是一群牛逼的人把善良的百姓保护起来，平时可能都是普普通通的一群人，但是危机一出现，你就知道这个民族的伟大，伟大到难以想象，14亿人，中央一句话，从各街道社区到各城镇村落，一天之内传递，一天之内实施到位，全部按部就班的执行命令，军队火速出击，医生成白衣战士，全国集结，逆向进军武汉，这是五千年训练过的民族，可歌可泣。活泼可爱的90后孩子们，无数的志愿者默默奉献，数日建成要两年才能完工的雷神山火神山医院，扶老携幼，上至耄耋老人，下至嗷嗷弱婴，救死扶伤的事迹，让无数国人动容。你再看看，欧美那些西装革履的政客们，如此发达的医疗体系，在疫情面前不堪一击，但是那些富豪们根本不在意这点事情，他们的豪宅和私人医生完全可以让他们安枕无忧。前面看到，70岁、80岁以上不救，合理但不合情，谁不会老？当然，疫情中，中国不是没有问题，欧美不是没有亮点，但就大的比分而言，中国可以说是完胜欧美。

扯远了。回到股市，特朗普肯定比中国领导更关心股市。我们的次序是：人命关天，这是头等大事，复工复产，这是生计问题，精准扶贫，这是国策。为什么讲到股市的时候，不提股市，反而是，讲扶贫。如果你关心国家政策的话，邓爷爷说过，让一部分人先富起来，如果你只看这句话，中国就是完全资本主义社会了，但是后半句连起来就不一样了，让先富带动后富！如果你不让那些先富起来的人，去做扶贫，中国就不是中国了，就会和美国一样。所以，精准扶贫是极其伟大而艰巨的任务。如果能做好，那么，未来的中国，就是城市现代化，农村宜居化，社会和谐化。如果我们的国家的未来是这样的，你说股市会不会好？？？

这里其实看出来东西方文明的差别。所以我最近重点投资的就是中医股票，作为中国人肯定不会抵触中医，抵触中医要么脑子坏了，要么是受过骗上过当。中医的理念，就是防微杜渐，治标治本，当然，古代中医受历史条件的限制水平有限，产量有限，近代又被西医主导的社会压制了。疫情中，中医发挥了巨大的作用。所以，我非常看好中医的未来。

对于绝大部分股民而言，大家都是求财心切，我也有过这样的阶段，而且时间有好几年。总是希望迅速抓到涨停板，立即拿到一个爆款龙头。追求盈利无可厚非，关键是心态和实战的操作。

要做到全局有谋略，局部有策略，投资就会游刃有余。

理念：如何抓股市中的龙头股

龙头股是市场氛围的点金石。一轮行情中龙头股往往是一石激起千层浪，行情的大小有时候不是理性的价值投资决定的，而是由非理性的、感性的龙头股决定的。我从十几年市场龙头股的研究可以有这么几点看法：

1、什么是龙头股。周期短、涨幅快。往往是1-3个月内出现翻几倍甚至翻十倍的走势，最重要的是该时间段内一骑绝尘，领先所有的股票。有些股票表现出强势，往往只能称之为强势股，而不能称之为龙头股。还有一些说法，叫做二线三线龙头。但都不能称之为龙头股。但是龙头股不是标准化的专业词汇，我们自己可以做些量化的定义：

a、3个月最大涨幅超过200%（涨两倍以上）小龙头

b、6个月内最大涨幅超过500%（涨五倍以上）中龙头

c、12个月内最大涨幅超过1000%（涨十倍以上）大龙头

2、上市公司配合。市场中公司经营稳健的、基本面扎实的往往不容易成为龙头股，这个龙头股实际上有黑马股的特色，就像一个班级里面的学生，他肯定不是前十名的学生，因为前十名的学生大家都知道他学习好，进步的空间也不大，学习垫底的也很难成为黑马股，因为这些成绩太差的往往想进步非常困难，要么是天性就是笨，要么就是排斥学习的类型，能成为黑马股龙头股往往出现在中等水平或者偏下，这些公司的业绩往往不见得很好，但是公司的管理层又有雄心壮志，一旦遇到机会，就飞龙在天了。

这里讲上市公司配合这一条是龙头股的第一要素。你可以看到很多业绩中等偏下的股票，一旦出现涨停板放量，没几天就掉头向下。大部分是上市公司这边的打压，导致进场做市的资金失败。当然，我们讲上市公司不配合是有原因的，后面接着分析。

3、做市资金实力。市场上的资金其实也是有他的江湖地位的，不是说真的有钱就是老大，做市资金的实力体现在三个方面：第一，做市资金背后操作者的口碑和地位，历史口碑很好，江湖地位显赫，这种都是一呼百应的人物，第二，投资逻辑的选择是否符合市场各方的态度，就是你找出来的龙头，大家认不认可，因为你是江湖大佬，但是这趟选择的标的，大家都不认可，要想成为龙头也是不太可能的，第三，实打实的资金入场，如果你江湖地位很高，选择的逻辑大家也认可，但是你光打嘴炮，没有重金投入，大家也很难齐心协力。

4、风有多大，猪飞多高。你可以去看看过去几十年的股市龙头，无论是技术走势还是消息面逻辑，都是硬碰硬的让人心服口服。绝大部分人龙头股事后看：无论是底部震荡、放量突破、连续拉升、中途调整的价格形态都是完美的，无论是macd、rsi、kdj还是其他指标都是符合标准的，消息面的逻辑水平也是越来越高，从以前傻乎乎的炒高送转，到现在一个题材一个逻辑的精确打击，比如疫情下口罩、呼吸机、粮食等，可以讲都是能够吸引散户跟风的有效逻辑。所以，一个龙头的技术形态和消息逻辑都会是引发共振的极品。风越大，猪才能飞的越高。

而作为普通投资者，资金规模不大的散户，抓住风口上会飞的猪可能是提升自己的机会。否则，一年10-20%的收益对于小资金确实不值得投入精力去做。