2017-07-05 王炜 实战精英
前言:也许未来我会做风投,但是有一类投资我肯定不投,就是烧钱烧出来的客户群。产品没有粘滞性,光靠烧钱是无法成为独角兽的。再多的钱也会被烧死!
人在产品先,产品在收益先。创始人决定企业的未来!识人才是投资的要点!
一、乐视是怎么死的?
乐视是烧钱烧死的!
年纪大了,自己几年暴富过,嘚瑟的不行然后苄基跌成狗死。经历越来越多,对事情的理解越累越深。对于乐视烧钱把自己烧死一点不奇怪,看完本文后,你都能从上司公司中找到其它类似将会烧死的公司。
乐视烧钱有多可怕:
单位(亿元)
2016
2015
2014
筹资现金流入
177.06
113.91
30.8
投资净现金出
97.98
30.41
16.02
经营净现金流
-10.68
8.7
2.34
财务费用
6.48
3.49
1.68
乐视真是有钱的主,2014年对外融资30.8亿元,2015年对外融资113.91亿元,2016年对外融资177.06亿元,合计221亿元。2014—2017对外投资合计144亿元。
这么有钱的主,为何会被钱所困?如何才能仅花一秒钟就能看出乐视网将会走上一条不归路?
大家看乐视报表,其最大的问题就是财务费用连年激增,2014年到2016年两年从1.68亿元增加到6.48亿元,6.48亿元相当于欠银行多少钱?6.48亿元/7%(利率)约等于近100亿。乐视网不光烧光融资的几百亿,还欠银行近100个亿。
正如贾跃亭所说,非上市公司债务问题远比其想象的大。他的经营是烧钱模式,通过非上市公司输送利润给上市公司,打造上市的业绩,然后上市公司做好业绩融资,融资再输血非上市公司。
这个闭环 完全要靠上市公司不断融资来吹出来,一旦融资环断裂,整个乐视就雪崩!轰然倒下!
二、如何一秒看出看乐视网必将悲催
我的财务知识其实在CPA看来不屑一顾,但是CPA朋友也坦言,职业会计师没把炒股和财务报表联系在一起,这点很重要。我不过是可能是第一个在一般投资者中不定把基本面(财务知识仅仅是其中一部分)和炒股联系在一起的第一人。
乐山网财务报表,我只要看一秒钟就能吓的尿裤子。我一般拿到财报,会看几个重要数据,净利润、净现金流、财务费用,这三个数据都是围绕公司真实经营是不是有效!
乐视只要看到两年财务费用翻近4倍,相当于欠银行近100个亿,我再也不看,立刻订上垃圾的标签。为何一家公司会在短短时间内如此大规模借款,不好意思,我从来不信靠借款能做的很好的公司。
下面是一家公司的财务报表,你看看其财务费用是如何增长的,你不感觉到可怕,会不会是黑天鹅我不知道,但是这也是一个烧钱的主!
三、乐视为何一定是烧死,半途金盆洗手不行吗
一家企业的未来决定企业创始人的品质,乐视的结局其实就是贾跃亭性格决定,他一身赌性,根本没有适可而止的概念。在他心中只要有钱什么都能做的到,就像易到参与滴滴快滴打价格战,一下烧到几十个亿。滴滴和快的背后的大佬你跟他们打价格战?没发疯吧!人家烧几百个亿没事人一样,乐视烧40个亿直接停摆。
在贾跃亭眼中只要有好故事就能融到钱,融到钱就能打赢这场战役。没成想,易到弄的社会影响太大,太多人关注,窟窿一个个爆出来,谁还敢给你钱?
乐视一战而亡,PPT党终于现原形。
那乐视不打易到和滴滴之争不行吗?也不行,因为贾跃亭已经被架在融资的快车道上,他急需要现金,每次都孤掷一注做一件能引发别人大量投资的PPT。他必须用超大眼球效应的事项去融资,去填充他以前的窟窿。也只有打车软件这个大项目能融到巨额资金,所以他开打易到一战。打也是死,不打也是死!
当一个人一件事一个公司走上必亡之路的时候,已经没有回头之路!
四、投资者应该放慢脚步前进
任何时候,我们做交易的第一冲动来的时候,都要问这句话:亏了怎么办,我亏的起吗?
熊市,请你放慢交易的节奏,降低对收益的预期,满弦风控!
原创 2017-07-04 王炜 实战精英
一、白马股到底是什么
熊市资金需要生存,大量公募基金和QFII依然掌握几万亿资金,合计举起部分股票难度不大。白马股其实就是部分机构合力举重极少数股票引发的局部牛股,从这个角度我们就能很清晰的理解:股市最重要的是资金供给!
当部分白马股举重到一定位置,获利盘必然有所松动,机构很懂落袋为安的。白马股短期有的幅度达到30%以上,获利盘回吐压力非常大。没有只涨不跌的股票,一旦资金都进入白马股,股价高的一定程度,落袋为安的资金就会越来越大。
昨天跌幅榜中白马股明显增多,充分说明白马股即将开始调整。
二、7月市场如何走
7月市场获利盘回吐压力相继增大,尤其是白马股落袋为安资金大幅增加,昨天走势跌幅榜很多都是白马股。白马股其实也是需要韭菜接盘,不可能一路上行。如今市场没有大规模的资金能够支撑市场走牛市,能出现一个月的反弹就是很了不起的事情。
这次下调主要是白马股,前期涨幅太好,回调10%以上问题不大。未来白马股出现较大幅度回调和较长时间盘整,才能知道白马股会不会有第二次上涨行情,不出现10%以上回落,不出现一个月以上甚至两个月的盘整,都没法知道白马股何时能探底成功。
另外很多超跌股也难以大幅下跌,极个别的可能被游资做一到两天的行情,操作难度极大。超跌反弹股极少数还有行情,不过买到一定反弹的难度非常大。
权重股保险和银行都会高位盘整,不出意外,7月护盘资金也会撤退一部分,整个7月肯定是阴线收盘!
三、当前的应对之策
7月多看少动,基本不做交易是最好的方式。市场难有大行情!
原创 2017-07-03 王炜 实战精英
一、炒股最难得是什么
我至今回顾我自己的交易理念里面,炒股最难得应该是风险意识。炒股前提是技能过关,但是技能过关的人很容易倒在融资的过程中。很奇怪,我认识交易做得好的,都崩盘过。每一个崩盘的都有融资的经历,这几个人水平都不低,各自有极为擅长的领域,但是都崩盘输的毛都剩不下。
为什么交易赚到百倍的人都有崩盘的经历?我个人认为崩盘的经历直接让这些交易者懂得什么叫风控,掌握风控意识的交易者才是真正的职业交易者。
每次我躲过大跌都说是蒙的,原因很简单:鬼才知道大盘一定会怎样走?我们仅仅是感觉到风险就不交易了,执行的是风控原则。95%的交易者达不到感觉到风险的境界,这是常年交易练出来的,剩下5%能感觉到风险程度的交易者,避险意识极强,真正的交易者第一要学会避险,第二才是会赚钱。
二、频繁交易没有几个高手
也许是我圈子比较小,但是我见过的赚几十倍的,还真没有频繁交易的,大部分一年几次,做十次很了不起了(牛市追热点也最多十次,熊市套利不算,因为资金规模小和稳定性太高)!
就我本人而言实际是长线交易者,重仓一般一年到2年一次,不太愿意频繁买进卖出。我们花在调研上的时间,远比交易上多的多得多,同时观察几十只股票,然后精挑细选,从基本面、技术面个方面入手分析考察上海公司,我最长时间等一家公司剥离债务等了3年,不可撤销的债务归还担保协议已签就买进去,出手就轻松赚50%。
我们都崇尚稳字当头,打短线我经常糊里糊涂就卖,原则很简单:看不懂就走人!短线交易我买进卖出的原则极为简单,感觉基本面很好,图形走好就参与,一旦看不懂晕头立马退出。我对赚钱和亏钱根本不看重,基本上小亏一定跑人!短线交易玩的是个乐子,错就认赚就落袋。没把短线交易作为重大事项,仅仅是玩个乐子。
频繁交易说明你认为机会多,其实交易做的好的是能符合其交易原则的机会少之又少的。就以做概念来说,2017年以来能做的概念就只有雄安概念,其它概念能引发眼球效应太小。也就是2017年做概念至今只有一次交易机会!2017年以后,最大的概念就是5G相关产业链,但是它不是短线的概念,是一个可以长达几年的大投资拉动的企业高速发展的机会。
2017年以后能交易的机会越来越少,必须花半年以上时间才能选到一个机会!
三、只有能控制交易欲望的人才能成为职业交易者
我没有交易的欲望,看见很多看好的股票花花涨,一点心动都没有。我放跑的短线个股多不胜数,从来没有心理难过的时候。2016年至今最少有5次以上,看好股票不几天涨30%!因为我认为我能力到不了,否者我早就连续成功,靠这个方式赚的更快。我习惯重仓压确定性,不习惯快进快出,我的理念是看不懂就走,风险跟我无关。
每个人的交易理念决定其交易行为,我对看不懂的看运气的交易基本不回去执行。我还没有到做那个股票那个就一定会大涨的水平,那是神一样的水平。我以前就是重仓压个股赚钱,将来也是。除非我一路能短线做个股快速赚钱,既然历史上我没做到过,将来我也做不到。
每一个交易者都可以审视自己历史上做到过什么,根据这个脚本推进,成功概率会大幅提升。如果没有做到过什么,第一步就寻找谁是巨人,然后根据他的理念一步一步训练自己!
比如5G据说投资达到6000亿以上,是未来物联网、智能机器和无人驾驶的传输网,其中牛股一定会有,面对如此大的机遇,研究它一定会错。未来还有比5G相关产业更大想象力的概念、机遇和题材吗?
当我定下未来做5G相关产业的时候,就是定下未来几年是赚钱一族还是亏钱一族!一个错误的方向是最可怕的,方向决定成败的基础!找好方向后,花几个月乃至一年时间认真研究相关产业链,我相信买完之后一定能牢牢抱住股票,兴许能穿越牛熊呢!
原创 2017-07-02 王炜 实战精英
前言:最近我一直在思考为什么股民注定要亏钱,股民真的没救,太难了!
股民注定是要亏钱,我现在有点深信不疑了。拿我自己的行为来说,我经历过亏欠的阶段,突破从亏钱到赚钱的过程太难了!
一、躲不过崩盘
我经常说的一句话是:躲不过崩盘屁都捞不到!与之相对应的话是:一只眼睛看着利润一只眼睛看着风险。其实我炒股的时候,炒个股分析的时间可能比分析系统性风险花的时间多几倍,毕竟工作量不同。但是,我是每天起来都会问自己一个问题,股市回崩盘吗?
信不信由你,我每天都会问股市离崩盘大概有多远。估计很多人一定觉得我危言耸听,但我真的几乎每天都觉得泰山压顶,每天都在问我自己现在离崩盘还有多少时间!历史经验告诉我,我赚的最凶的时候,一个崩盘就把我打成赤贫,逃过崩盘我所有的心血才成为金钱落袋。崩盘就像农民辛苦种100亩果林,满树硕果一夜风暴屁都不剩!
我不敢确定以后的崩盘我都能躲过,但是我现在开始就思考下一次崩盘,也许2年以后,也许3年以后,但是下一次经济危机爆发的崩盘一定回来。来的时候,有什么先兆,所以我真的有可能2019年股票就剩个零头,因为我不知道何时会崩盘!所以先跑的概率极高极高!
崩盘就是一个收割过程,躲不过磨刀霍霍全部成牛羊。而躲过崩盘,其技术分析、基本面分析和宏观分析都要达到一定的程度,这确实太难!
对于我来说,短期中期长期指数大概走势了然于胸,哪路资金在活动了然于胸,但是依然害怕的不得了,每根弦都绷得紧紧的,极为害怕崩盘。
请记住,躲不过崩盘的投资者天然都是牛羊!
二、持不住仓位
最近我在研究5G,听见电信朋友都说光缆会大幅建设,然后我跟一朋友谈这件事,他说他去年就买过这只股票,11买的,跌下去涨回来就卖了,现在近30。拿住就赚的很好了!
他怎么拿得住呢?因为股价起伏会严重影响人的内心,亏钱的阴影一直在心里,一旦能回本那就等于是脱离苦海。每买一次股票就等于投生一次苦海,这样子炒股不等于掷筛子撞运气,一个崩盘就被洗劫一空~
你所学到的都是根据K线图买和卖,频繁的交易,一旦图形走坏就卖图形走好就买,买的一般位置不低,卖的一般位置不好,这怎么能赚到钱?
持仓是投资者从亏钱到赚钱最难的一关,你信不信!赚不敢死拿,亏心理承受不了,一个没有大赚只有大亏的赌局,怎么可能是赢家。
我要是看中一家股票,我也买不到最低点,但是我能重仓抗的住40%的来回摆动(不是账面亏40%,是最高点到最低点股价差价)!我会对上市公司十分熟悉,我可能在买入前3个月—几年都在观察这家公司。就像我认为未来5G一定是极好的炒作空间,我可能到今年底都会是学习过程,比如我看好光纤制造,但是我根本不知道是不是光纤未来需求一定会爆发吗?我肯定回去光纤公司看看,做非常详细的调查!最少走访一家上市公司,问几个内行专家,然后回去精准的测算公司未来的业绩。如果我将来做光纤股票,一定会拿的住!
再次申明:我现在也没有决定做不做光纤(仅仅讲解我做股票的方式),我只是觉得有概率!因为我还没有完全懂光纤是个啥?不知道它业绩会不会真的好高好高!
如果我要买一个股票,一定是把公司了解到十分清晰!持仓的时候吃秤砣!
三、买点问题
假设我要做光纤股票,我现在也不会买。有的都涨三倍,部分涨一倍,难道让我去追高,我不喜欢追高。我重仓持股极其考虑买点(套利除外),不跌根本就不动心。
短线一般追强势,下跌的我不太买,长线做下跌的,大涨的不买。我对买点要求十分严格,我即使看好光纤未来的需求,都涨的跳上去我也不会去买。这种买法我也持不住仓,万一大盘变个脸上,动不动能跌下去20%,我心里上也承受不了。
所以买点问题是我做长线极为考虑的问题,我做长线更为重要考虑大盘未来会不会大跌,如果有我不会出手的。2015年12月我看中一只股票,最高价近20元,我愣是等到第三轮崩盘才开始动手,还等到新兴战略板肯定不出台,然后狠狠的拿一年4个月!
对于看好的公司,一定要有极好的买点,没有买点我不会出手的。这份耐心决定一个人的成败,买点决定我们能否持仓,决定我们是不是能重仓获得巨大利润。持仓账面亏40%我也真的承受不了,20%一般都是极限!
对于买点问题就涉及各方各面,比如大盘中段其风险,对于大盘要把握的十分到位。未来会不会有崩盘,会不会有大跌(指数波动10%)等等。
精准的知道公司未来,还要等一个买点,确实不是一个普通投资能做到的。但是做不到这点,很难重仓持股,没有重仓就难以获得极高的利润!
我经常会等一个买点等3个月——几年!
四、对上市公司不熟悉
问一下自己,你买的股票你到底知道它是干什么的吗?我经常没事会去上市公司串门,称之为串门是因为我去也不一定能知道什么,那为什么还要去。因为我去总比不去的多,万一能获知我需要的信息呢?
我要重仓做一个股票,一定是对这家公司十分了解,熟悉行业趋势、公司能力范围、未来会怎样。解答不了以上三个问题,我从来不会重仓去做这家公司!一旦重仓一定是非常熟悉行业、公司和未来,否者我怎么可能持仓穿越40%的股价波动,又不是神仙!
假设光纤未来发展会很好,我一定要知道2017年光纤需求、2018年需求、2019年需求,这个行业到底会出现多大的需求增速?我现在仅仅听通信朋友说存在这种可能,但是我自己还是一头雾水,哪跟哪都不清楚,所以我肯定不会买光纤,我说服不了我自己。我对光线还是一头雾水呀!一个震荡肯定把我打出局,我不清楚它未来会怎样的。
我需要非常详细的知道2017年光纤铺设的规划、2018年、2019年的规划,国外进口不会放开;国内价格趋势还会坚挺等等。没有2—3个月我根本不可能解答的了这些问题,不熟悉我怎么可能重仓持有呢?
买菜的时候你买的才好坏会不会挑?为什么大额资金买股票,它干嘛的都不知道还买?有悖常理!
以上四点注定股民一定是亏欠的,生活中有人糊里糊涂的买菜买衣服买鞋子他能买到好东西吗?那么股市这种方式不也一样的结果吗?
不妨谈谈股民亏钱四大原因,你有几个呢?
1、躲不过崩盘 2、持不住仓 3、买点不好 4、买的公司不熟悉
免责申明:我不知道我会不会买光纤股,我就是讲解我炒股的工作方式,内心怎么想就怎么写。自己做自己的贵人,自己买卖股票自己负责。
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