“资金热度”图表说明
资金热度是投资者判断主力运作特点的重要参考。
资金热度图中，红色线代表周收盘价，显示股价的运行情况；蓝色线为资金热度线，显示个股背后的主力的建仓出货的行为特征；紫色虚线代表市场平均资金热度。当资金热度（蓝色线）高于平均线时，说明该股资金活跃度高于市场平均水平；当资金热度低于资金参考线时，说明该活跃度弱于市场平均水平；绿色细线代表行业相对收盘价、紫色细线代表大盘相对收盘价，通过对比周收盘价（红色线）、行业相对收盘价、大盘相对收盘价三者之间的关系，能够判断股价走势是否强于大盘与行业。
每日交易情况易于被主力操纵，故资金热度模型以周为时间单位计算，每周更新一次。
资金热度是对主力行为跟踪，由资金热度图可辅助分析不同主力的操作习惯，如基金重仓，游资主力及小主力或散户盘的操作风格，一般而言有如下特征：
1、当股价下跌或在低位，当资金热度大幅上升，出现峰值，代表主力已经先知先觉，借助市场下跌逢低吸纳，则该股有望止跌企稳，甚至迎来反弹；
示例：300602(飞荣达)
2、当股价上涨或在高位，资金热度大幅上升，出现峰值，代表主力逢高派发，此时投资者需加强谨慎，不要贸然跟进该股，持有该股的投资者则考虑同步逢高派发。
示例：601608(中信重工)
主力的行为风格是多元的，复杂的，资金热度有很多变化形式，代表主力不同的操作套路，投资者可仔细揣摩此图以便更好的把握资金热度风格。
简而言之，资金热度出现大幅上升的峰值时，都代表主力的异常行为，值得投资者重点关注，至于主力的行为是出货还是吸筹，要根据股价是在相对高位或低位判断，也要结合主力是游资还是基金分析。
主力总体行为特征：
1、 大部分主力都会在低位分散悄悄吸筹，因此低位资金热度信号即使很小，也要引起注意；
2、 部分凶悍游资会在低位和消息面明朗前大举介入，往往也能在后市高举高打；
3、 基金的成本意识不强，对于他们看好的股票，往往不计成本，同时有些新基金都有规定的建仓期，交易计划需要定期完成，基金与基金之间，有的还有默契互相倒仓，因此以基金为主力的股票，在股价上升途中随时都可能创造资金热度峰值；
4、 大部分股票中的主力都是长期潜伏，寻机而动。通过长期的运作，很多股票中的主力已经成为长庄，手中筹码成本已经仿佛运作得很低，这类公司往往非常容易在一段行情的中后期发力，也容易让主力跟随行情派发波段获利筹码，不断摊薄成本，这类主力的行为具有很大的灵活性，资金热度可能会一个峰值接着一个峰值；
5、 所有主力要出货，都必须制造资金热度，配合股价大幅拉升，交易没有热度时，主力是出不了货的。因此出现资金热度峰值时，一定要警惕是不是主力在出货，尤其股价在大幅拉升之后。而大部分散户被套，都是在股价大幅拉升交易活跃的时候，因此掌握了资金热度的原理，在防范冲动防止被套方面对普通投资者是十分有帮助的。
如图所示：002865（钧达股份）
重要资产图例
解释：
存货，是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种有形资产，包括原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、产成品等。
应收账款，是指企业在正常的经营活动中因销售商品或提供劳务而应向购货单位收取的款项。
其它应收款，是指企业除应收票据、应收账款和预付账款以外的各种应收、暂付款项，是企业的一项短期债权。
货币资金，是指企业生产过程中处于货币形态的资产，包括现金、银行存款和其他货币资金等。
短期投资，是指随时准备变现并且持有时间不准备超过一年的投资。
存货周转率，是指企业销售成本与平均存货的比值，它是度量企业存货周转速度快慢的重要指标，也是对企业营运效率的重要评价指标。
应收账款周转率，是指企业销售收入和平均应收账款的比值，它是度量企业销售回款速度快慢的重要指标，也常用此指标来评价企业的运营效率。
使用说明：
1）、衡量存货管理是否适当，存货周转率是最好的指标，该值越大则表明产品销售周转的速度越快。假设商品销售毛利为10%，一年周转5次总毛利为50%，而一年周转10次则总毛利为100%。
2）、应收账款周转率越高表明收账力度和销售效率越好。加快应收账款周转率则可以减少资金被下游企业占用，同时减少坏账风险。
3）、应收账款和存货的庞大，势必会加大公司的经营风险。若这样的情况有持续发展的迹象，投资者就应三思而后行。
4）、其它应收账款是企业经营中的往来账项。比如大股东对公司借款等非经营性占用，都归入其它应收账款。管理较为完善的企业一般不存在较大的其它应收账款，尤其不应该发生存续多年的其它应收账款。但管理不善的企业往往利用其它应收账款或预付账款做资金调动、利润调配的文章，最后出现问题的风险较大。好公司的其它应收账款应该越少越好。
如图所示：002865（钧达股份），公司2022年存货周转和应收账款加快之后，意味公司的经营有了实质性的改善，股价一年涨幅高达190%。
钧达股份股价走势图
步骤1：观察股东人数变化情况（红色柱状量）
股东人数上升：筹码逐渐分散
股东人数下降：筹码逐渐集中
步骤2：观察人均持股数变化情况（蓝色折线）
人均持股数上升：筹码逐渐集中
人均持股数下降：筹码逐渐分散
注意：公司的送转股也会导致人均持股数的上升
步骤3：观察控盘程度（图下方文字）
控盘程度要与股价和筹码集中程度结合起来看，比较典型的有以下几种模式：
主力拉升：控盘高+股价未经大幅拉升+筹码集中
主力出货：控盘高+股价已大幅拉升+筹码分散
缺乏主力：控盘低+筹码分散
主力逐渐关注：控盘低+筹码集中
常见问题：为什么筹码分散，还会提示主力控盘程度高？
问题解答：这是因为虽然主力在派发筹码，但还没有彻底退出，对该股依然具有控制力。
步骤4：观察主力类型（图下方文字）
基金股：提示基金关注或基金重仓
游资股：提示游资关注或游资重仓
举例：网宿科技(300017)
从12年开始，股东人数连续两年下降，人均持股数则是逐年上升，表明筹码集中度在不断上升。相对应地，股价从13年开始走牛，一年内翻了超过8倍。
网宿科技的月K线图：
要学习主力控盘的更多内容，请点击视频链接收看：http://v.aniu.tv/video/vod/id/7793.shtml
一家公司可能专业集中做一个行业，也可能涉及做多个行业，业务构成图就能帮我们看清公司主营业务和各项业务及毛利率情况，反映公司的成长潜力。
如图所示：688700（东威科技）主营业务集中度高，毛利率较高且主业和其他业务之间有一定的关联性，具有较大的成长潜力。
东威科技业务构成图
要点1：如何确定公司的主营业务？
饼状图中占最大比例的部分就是公司的主营业务
要点2：业务构成集中度和毛利率之间的关系
业务集中+主营业务毛利率高：成长潜力较大，易受机构关注
业务分散+主营业务毛利率低：公司存在转型可能
注意：有些公司虽然业务分散，但业务之间存在高度关联性，若能有高水平的毛利率支撑，也具有较大成长潜力。
要点3：关注公司的主题分类（下方文字）
通过主题分类了解公司是否为热点题材股。
要点4：公司业务介绍
股票不可一炒了之。“炒”字左边是“火”，右边是“少”，资金越来越少，火气就越来越大。避免盲目操作，对公司所从事的行业与业务需要有一定的了解。下图通过大数据提炼的公司业务摘要，可以快速掌握公司的主要业务和产品情况。
东威科技主营业务和产品
如图所示：688700（东威科技）股价走势
东威科技股价走势图
“公司估值”图解
要点1：观察估价空间（柱状图）一只股票还有没有上升空间，可以从估价空间获得答案。
估价空间柱状图0轴上方逐渐加大——价值逐渐升高；
估价空间柱状图0轴上方逐渐减小——价值逐渐回归；
估价空间柱状图0轴下方逐渐加大——价值逐渐下降；
估价空间柱状图0轴下方逐渐减小——价值逐渐回归。
要点2：观察股价、中枢价值、保守估值、乐观估值（线状图）中枢价值，是根据中枢价值模型计算出来的估值； 保守估值，是对股价最为保守、最为谨慎的估计；乐观估值，是对股价最为乐观、最为看好的估计。
股价线在另外三根线下方——上升空间较好；
股价线在另外三根线上方——上升空间有限；
如果股价低于保守估值，通常说明股价被严重低估，存在较好的投资机会；相反，如果股价高于乐观估值，通常说明公司股价偏高，有很高的投资风险。
要点3：观察行业排名（下方文字）行业排名，是指公司的投资价值在行业中所处的位置。
行业排名越靠前，说明公司在行业价值被低估了，上升空间较大。另外，还可以发现判断公司价值是趋于改善还是恶化，从而投资者能够方便把握公司的中长线趋势。
案例：以际华集团为例
该股2014年一季度价值被严重低估，股价位于保守估值下方，2014年4月到10月，短短半年时间，股价从2.6元涨至4.8元，涨幅超过80%。
公司收入（主营业务收入），是指企业从事本行业生产经营活动所取得的营业收入。 主营业务成本是指企业销售商品、提供劳务等经营性活动所发生的成本。
如图所示：603688（石英股份）
石英股份收入及成本
要点1：观察主营收入同比变化
同比是和上年同期相比，环比是与上季度相比。一般来讲，主营收入年度同比持续增长，个股成长性较好，股价中长线表见会较为突出。看收入的同比变化（柱状图下方文字），更能够真实反映企业业绩情况。
收入同比增长——业绩向好；
收入同比下降——业绩向坏。
收入两年或三年复合增长率增长——业绩向好。
要点2：观察主营毛利率同比、环比情况
毛利率是企业的盈利能力。高毛利率代表公司销售等值商品，获得的毛利更高。毛利扣除中间费用和税费后为净利润。
毛利率同比、环比增长——业绩向好；
毛利率同比、环比下降——业绩向坏；
如图所示：603688（石英股份）收入和毛利率量价齐升推动股价中期走牛
石英股份股价走势图
另外，毛利率要和收入结合起来看，有的公司收入增长很大，但毛利率却出现下降的情况，称之为“增产不增效”，一般是公司采取以价换量策略，对于这种情况需要看后续市场增量有无带来提价的潜力。在市场占有率高的情况下，即使毛利率少量提升，对利润的贡献也可以大幅增长，但更多的企业是跟随型的被动降价，降价后换取的销量增长有限，这种情况股价必然会受到负面冲击。必须用动态的视角审视毛利率和收入的关系。
公司利润构成包括：营业利润、其他业务利润、公允价值变动、投资收益、净利润
如图所示：603668（天马科技）
天马科技利润构成
要点1：净利润同比增长情况（柱状图）
净利润是扣除了所有成本、费用之后剩下的净利。分析净利润尤其重视同比数据，净利润同比大幅度增长，代表企业业绩向好，容易受到市场关注。净利润增长如果是偶发因素导致，可能会短期影响股价，净利润增长如果有中长期增长的确定性，则股价可能中长期走牛。
净利润同比增长——业绩向好；
净利润同比下降——业绩向坏。
要点2：净利润率同比环比变化（线状图）
净利润率是仅次于主营毛利率的一项重要指标，二者使用方法相近。需要着重提示的是，毛利润率、净利润率同比增长、连续几年复合增长的个股，是基本面十分稳健的个股。
净利润率同比、环比增长——业绩向好；
净利润率同比、环比下降——业绩向坏。
要点3：观察行业内排名（下方文字）
行业内排名通常象征企业在行业内的竞争力。一般来讲，排名越靠前越好。
如图所示：603668（天马科技）22年净利润同比21年净利润大幅增长，股价中期走牛。
天马科技股价走势图
季度运营利润图中包含：季度营业利润、季度其他利润、季度利润总额、季度净利润、净利润率。
如图所示：002518（科士达）
科士达季度运营利润
季度营业利润——本季度公司主要经营业务产生的利润，是公司利润的主要来源。它等于公司季度营业收入减去营业成本、税金及附加之后的余额。
季度其它利润——本季度公司其他业务产生的利润。
季度利润总额——本季度公司营业利润、其它业务利润和营业外收支总和。衡量本季度公司经营的总成果。
季度净利润——季度利润总额减去季度所得税之后的净额。
季度净利润率——公司季度净利润和季度销售收入的比值。它是衡量公司本季度每销售1元钱，能够为公司带来多少净利润。
使用说明：
两年八个季度的数据，可进行同期比较（如今年三季度与去年三季度比）也可以进行环比（今年三季度与今年二季度环比），及时发现公司业绩拐点，进而判断股价转折点，或者了解公司业绩是否具有周期性。
如图所示：002518（科士达），季度净利润22年中与一季度环比大增，业绩拐点确立，股价统计大幅拉升。
科士达单季度净利润
如图所示：600600（青岛啤酒），公司具有明显的周期性，每年2季度都是业绩单季业绩高峰，而4季度都是亏损季。其股价在每年的第二、第三季度间都有阶段性高点。
青岛啤酒单季度净利润
现金流状况图包含：经营活动现金流、投资现金流、筹资现金流、每股现金流
如图所示：002150（通润装备）
通润装备现金流状况
要点1：观察现金流同比变化（柱状图）现金流非常重要，它是企业生存的血液，没有现金流入的经营活动就意味着企业在不断地失血，直至死亡。
要点2：现金流变化主要反映了公司获取现金的能力。公司经营活动现金流越大，说明公司持续获得现金的能力越强，公司现金吃紧的可能性就越低。如果公司主要依靠投资现金流或者筹资现金流来维持，说明公司在经营上可能已经存在一定问题，需要引起重视。
要点3：
经营活动现金流持续增长——获得现金能力强——财务困难几率小；
经营活动现金流持续减少——获得现金能力弱——财务困难几率大；
投资现金流或筹资现金流比例长期过大——经营可能存在问题，引起重视。
如图所示：002150（通润装备），22年经营活动现金流由负转正之后，股价最近一年大涨248%。
通润装备股价走势
如图所示：300700（岱勒新材）
岱勒新材资产状况
要点1.观察总资产、净资产、净资产收益率（柱状图和折线图）
红色柱体变高，总资产增加
红色柱体变短，总资产减少
总资产减少的情况一般少见，比如企业亏损，股东撤资，交易性金融资产价值变动较大，企业以低于账面价值的价格处置固定资产或者存货等。
总资产增加原因要么是负债增加要么就是所有者权益增加，比如赊购或者借入钱、投资者增加投资、企业自身创造利润。
净资产是指企业的资产总额减去负债以后的净额，它由两大部分组成，一部分是企业开办当初投入的资本，包括溢价部分，另一部分是企业在经营之中创造的，也包括接受捐赠的资产，属于所有者权益。
蓝色柱体变高，表示净资产增加；
蓝色柱体变短，表示净资产减少。
净资产收益率是指一定期间内，净利润与平均股东权益的比值。该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率，指标值越高，说明投资带来的收益越高。
蓝色折线抬高，表示净资产收益率增加；
蓝色折线降低，表示净资产收益率减少。
要点2.观察流动资产、固定资产、长期投资、在建工程、无形资产
资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、在建工程等；
流动资产的内容包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等；
长期投资按其性质分为长期股权投资、长期债权投资和其他长期投资；
固定资产包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等；
无形资产通常包括专利权，非专利技术，商标权，著作权，特许权，土地使用权等；
在建工程是指正在建设尚未竣工投入使用的建设项目。
相应的柱体变高，表示相应的资产增加；
相应的柱体变短，表示相应的资产减少。
如图所示：300700（岱勒新材）
岱勒新材股价走势
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第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。
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