大时代列车，到3500点接你，上不上车？

       市场总是这样，大时代列车开车了，到了一站3500点，停了一下。很多投资者表示，是不是要行情分化了，是不是机构抱团票要松动了。但是如果你还看不到这是大时代列车，那么就只能一直错过了。

数据来源：阿牛智投

今天金融股发力，市场一下子又创出新高，站上3600点

       这是到站接你的，如果你不上车，就继续要开走了。市场仍然是机构抱团风格，因为基金的逻辑强化了，所以这种风格将有很强的延续度，所以如果你能早点认识到，什么时候都不晚。

       公募基金的角度，因为市场持续的正反馈，从持仓集中度看，公募基金过去3年持股集中化趋势明显。其中公募基金前50大重仓股市值占比从2016年的27%上升至目前的50%，前100大重仓股市值占比则从40%上升至当前的60%以上。重仓，贵州茅台，美的集团，恒瑞医药，五粮液，中国中免，宁德时代等核心资产。

       其次，在行业层面，公募持股分布明显向食品饮料、金融地产、家电等大盘蓝筹板块集中。

       总结而言，过去三年，公募持仓集中度显著提升，不断加仓消费白马、核心资产。表象上看，公募确实在“抱团”。很多投资者，说是机构抱团成就了龙头股，但其实是龙头股本身的业绩增长，成就了机构抱团。

数据来源：阿牛智投

北向资金的动作，只有一个字“买”

       当我们一直在思考，核心资产是否有高估时，北向资金的态度，就只有一个字，买。所以核心资产，真的很值钱，且行且珍惜。

       那很多投资者会问，如果龙头股不知道选哪一个怎么办，指数基金，就是最佳选择。

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002

点掌财经早九点

1.12 点掌财经早九点 

上周五市场呈现指数震荡盘整，个股稍微风格切换的走势。前期持续强势的机构抱团个股出现一定震荡回调，而低位的滞涨股，出现较好的反弹格局。但市场目前就很具争议，是机构抱团假摔，还是说真的出现了风格切换了？板块方面，权重中的两桶油和地产上涨，传媒，环保，地产和零售等板块涨幅居前。题材方面，云计算，5G，软件，数字货币，游戏，字节跳动等超跌类科技板块领涨。

截止收盘，上证指数震荡下跌38.61点，跌幅1.08%，创业板指下跌1.84%。技术上，上证30分钟K线上攻3600遇阻，日线级别回踩3500，等待企稳信号出现。 消息方面，隔夜美股小幅回调。国内方面，基金发行火热，6天吸金2500亿，一季度超300只基金发行。

那么今天市场将进行探底企稳动作，短期重要支撑区间在3500左右，关注技术的企稳，以及量能的再次方法。           机会方面，白酒，高端消费，食品消费，家电消费，业绩相对稳定，需求侧管理叠加通胀预期，是中期资金抱团的重要方向，短期波动不影响中期格局。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，功率芯片，封测公司表现出较好景气度，行业景气度回升，是为数不多的低位较好机会点。         汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，中期行情将继续，龙头领涨将不断引导板块上行。板块短期震荡，是较好的上车机会。          军工需求持续，且业绩将会持续释放，大飞机，军工设备，材料等中期机会较好。短期进入震荡，中期格局仍然明朗。         部分景气度较好的5G，科技，等方向的低位个股，开始具备性价比，市场开始逐步关注。

市场在经历短暂震荡期，等待机构抱团主线的继续回归，市场将继续上行。技术上关注3500上方的支持有效性，白酒，高端消费，出口，新能源车，军工方向成为资金抱团方向。新能源车，锂电，芯片科技，有色，资源等仍然值得关注，市场仍然是强分化行情，关注独立走强的个股为主。

【热点前瞻】

1、国内汽车UWB技术首用、蔚来开启应用先河（中海达，浩云科技）

2、步态识别首个国家标准将出台、或成国际标准（汉王科技，振芯科技）

3、斯克“星链”获英国批准、卫星互联网加快商业化（‎中国卫星，天银机电）

4、多个品类家电销售量价齐升、市场需求将继续向好（美的集团，海尔智家）

5、智能网联汽车迎来路测规范文件、助力车联网发展（广和通，移远通信）

6、寒潮推动煤炭价格持续走高、电厂日耗攀升迅猛（郑州煤电，宁波能源）

7、挖矿潮再起带动ASIC芯片需求爆发、产业链相关公司望受益（纳思达，共达电声）

8、全球顶尖科技盛会CES2021正式开展、5G板块望受关注（中兴通讯，移为通信）

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蔚来的固态电池技术带崩锂电行业，究竟是机会还是风险

        蔚来汽车是一家很牛的公司，但是离伟大还是很远，从周末的发布会来看，可能又远一步了。

最新款蔚来汽车

       蔚来从20年初的较大困境，到20年底的风光无限，以及月出货量超过6000，就说明他是一家比较牛的公司。但为什么说他还是离伟大很远？

数据来源:阿牛智投

蔚来汽车发布固态电池技术，带崩锂电行业

      因为伟大的车企是特斯拉，特斯拉一直在做消费者需要购买的车，战略清晰，从跑车，到S，X，3，Y，以及之后可能出现的两厢版3。高中低端全吃，那么成本就会下降，供应链的话语权就会增强。且很明显，特斯拉的战略，并不是汽车电动化，而是智能化，是依靠智能化盈利的。

       但是蔚来，仍然在纠结车要造的怎样，还是小众车。智能化，和芯片自己的技术并没有重要突破，只是合作。同时他一直引以为豪的换电模式，也是一个疑问？

       为什么，我还记得，我们小时候，手机的电池，就是换电的模式。那时候还有一个专用工具，万能充，现在谁还记得万能充？

       电池技术的未来发展，和充电桩的大规模建设，换电就是一个暂时性的措施，但是却被蔚来拿来当护城河。特斯拉并没有这样做，如果特斯拉是一家伟大的企业，那么蔚来的战略方向可能就可能有问题。所以国内市场就在期待华为的智能话和车规级芯片了。

       一个两到三年都不可能量产的固态电池，以及技术是友商的，蔚来这么早就用了作为噱头了，那么要注意，蔚来可能要融资了。而且就算有固态电池，整个行业一定是长期共存的，并不是二选一的，所以市场今天的弱反应反应过渡了。

       锂电行业，接下来4-5年，肉眼可见的高增速。不能因为蔚来PPT式的公布了不是自己的固态电池技术，就放弃了这个长长的雪道。做错不重要，错过蛮可惜的。

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财经早九点

1.11 点掌财经早九点 

上周五市场呈现指数震荡盘整，个股稍微风格切换的走势。前期持续强势的机构抱团个股出现一定震荡回调，而低位的滞涨股，出现较好的反弹格局。但市场目前就很具争议，是机构抱团假摔，还是说真的出现了风格切换了？板块方面，权重中的两桶油和地产上涨，传媒，环保，地产和零售等板块涨幅居前。题材方面，云计算，5G，软件，数字货币，游戏，字节跳动等超跌类科技板块领涨。

截止收盘，上证指数震荡下跌6.09点，跌幅0.17%，创业板指下跌0.37%。技术上，上证30分钟K线延续多头趋势，在3560附近震荡之后再度抬头，有望继续上行。 消息方面，隔夜美股继续上涨，特斯拉创新高。国内方面，周末市场对机构抱团是否松动激变。蔚来汽车发布新车，以及固态电池技术，对新能源车方向形成技术指引。

那么今天市场将继续维持震荡上行格局，中短期有望站上3600，金融权重有望发力，机构抱团松动迹象是短期，中期来说仍然是向好。           机会方面，白酒，高端消费，食品消费，家电消费，业绩相对稳定，需求侧管理叠加通胀预期，是中期资金抱团的重要方向，短期波动不影响中期格局。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，功率芯片，封测公司表现出较好景气度，行业景气度回升，是为数不多的低位较好机会点。         汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，中期行情将继续，龙头领涨将不断引导板块上行。特斯拉创新高，将继续引领新能源车产业。          军工需求持续，且业绩将会持续释放，大飞机，军工设备，材料等中期机会较好。         部分景气度较好的5G，科技，等方向的低位个股，开始具备性价比，市场开始逐步关注。

市场在经历短暂震荡期，等待机构抱团主线的继续回归，市场将继续上行。白酒，高端消费，出口，新能源车，军工方向成为资金抱团方向。新能源车，锂电，芯片科技，有色，资源等仍然值得关注，市场仍然是强分化行情，关注独立走强的个股为主。

【热点前瞻】

1、两会后全面推行注册制或可期、龙头券商望持续受益（中信建投，中金公司）

2、全球5大车企宣布将开始减产、芯片断供危机已波及全球（闻泰科技，比亚迪）

3、出口迎利好、印度终止涉华橡胶用炭黑反倾销（‎黑猫股份，龙星化工）

4、霸王级寒潮来袭、多地用电负荷创历史新高（华银电力，华能国际）

5、全国用气量大增、液化天然气价格现大幅波动（新奥燃气，贵州燃气）

6、订单转移持续、国内白色家电出口现大幅增长（美的集团，海尔智家）

7、北斗国家标准制定工作取得重大阶段性成果、产业化加快（中海达，海格通信）

8、球首条高温气冷堆核燃料元件生产线首次发运（方大炭素，中国核建）

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特斯拉大涨，马斯克成世界首富，我们能学到什么？

       1月7日，得益于旗下特斯拉市值迅速上涨，马斯克取代亚马逊创始人贝佐斯成为世界首富。当日电动汽车制造商特斯拉股价大涨7.9%，使马斯克个人身价升至1948亿美元，比贝佐斯多95亿美元拿下首富头衔。根据彭博社数据，过去一年特斯拉股价大涨734%，马斯克的个人财富也暴增1650亿美元。1月7日，马斯克回应成为世界首富，称“这也太奇怪了，继续工作了”。

 特斯拉CEO，埃隆马斯克

      所以为什么马斯克成为美国，甚至全球青少年的偶像，首先是财富，然后就是对工作的态度了。成为世界首富，其实他可能都不怎么关注，估计只是在想今年要卖出多少量车，以及什么时候能上火星。

数据来源：阿牛智投

今天前期弱势的个股反弹，但前期强势股却补跌

       这时候，就有投资者问了，同样是马爸爸，但是他们的财富跟我有什么关系，然后今天股市还是跌的！

       嗯，这就是问题所在。你难道没有发觉，这是一个绝佳的机会点么？为什么是新能源车行业出现了新的首富呢，是不是代表新能源方向的历史车轮已经滚过来了，站上了，就也能分享这个新能源车时代的红利。

数据来源：阿牛智投

A股市场汽车龙头，长城汽车，持续走强

       如果把特斯拉比作苹果的话，国内的汽车厂商，就是当年的华为，小米，OPPO,VIVO等手机品牌，也将是从无到有，从有到更多。而这些，特斯拉已经帮你证实了，是可以行得通的。而且未来汽车产业的单体价值量是远远大于手机的，所以整个产业链的价值实在是太大了。

       所以近期，长城汽车创新高，比亚迪创新高，吉利汽车创新高，并不是说跟随特斯拉的股价炒作，而且在告诉你，属于新能源车的时代，才刚刚到来，你愿意上车么？

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点掌财经早九点

1.08 点掌财经早九点 

市场涨出股灾的感觉，但这就是常态，之前多次强调，你有的给你更多，没有的给你仅有的也拿走，机构抱团将是以后市场的常态。昨天市场一直维持震荡，尾盘指数又继续创出新高，个股方面继续强分化，涨跌比1:4，所以抓好主线很重要。机构抱团继续，且新年爆款基金持续，那么将继续深化这种抱团现象。板块方面，有色，钢铁，化工等周期，锂电，光伏，军工等板块相对强势，其余则普遍弱势。

截止收盘，上证指数上涨25.32点，涨幅0.71%，创业板指上涨1.52%。技术上，上证30分钟K线延续多头趋势，在3540附近震荡之后再度上行，两市量能继续超万亿。 消息方面，隔夜美股继续上涨，特斯拉创新高，马斯克成世界首富。国内方面，相对平淡，通胀抬头，部分消费品出现涨价。部分地区疫情反复，牵动市场，好在疫苗开始普及。

那么今天市场将继续维持震荡上行格局，金融权重有望发力，将再度带动指数有一定上行动作。不过个股方面仍然分化，龙头个股将继续抱团。         机会方面，白酒，高端消费，食品消费，家电消费，业绩相对稳定，需求侧管理叠加通胀预期，是中期资金抱团的重要方向，政策层面加持，迎来较好机会。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，功率芯片，封测公司表现出较好景气度，行业景气度回升，是为数不多的低位较好机会点。       汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，中期行情将继续，龙头领涨将不断引导板块上行。特斯拉创新高，将继续引领新能源车产业。         军工需求持续，且业绩将会持续释放，大飞机，军工设备，材料等中期机会较好。      

市场在经历短暂震荡之后，再度上行，指数层面短期仍然维持多头格局，抓好主线不动摇。不过近期如果市场迎来较大回调，那么就要把握好上车机会。白酒，高端消费，出口，新能源车，军工方向成为资金抱团方向。新能源车，锂电，芯片科技，有色，资源等仍然值得关注，市场仍然是强分化行情，关注独立走强的个股为主。

【热点前瞻】

1、环氧丙烷价格迭创新高、现货紧张助推涨势（红宝丽，滨化股份）

2、欧洲电动车市场加速爆发、产业链公司持续受益（新宙邦，璞泰来）

3、石墨烯超级电容研发成功、上万次充放电仍保持90%容量（‎西藏城投，法拉电子）

4、“量子密话”试商用、安卓手机可尝鲜无需换号（国盾量子，神州信息）

5、全国广电工作会议召开、加快发展新一代广播电视网络（东方明珠，广电网络）

6、中石化将与光伏企业合作、为碳排放达峰贡献力量（通威股份，隆基股份）

7、赣州钨协上调开年指导价、后期钨价预计稳中向好（章源钨业，中钨高新）

8、Mini LED技术被三星电视新品采用、市场空间可期（三安光电，木林森）

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资源为王时代来临，准备好接黄金了么？

        资源为王时代来临

       不得不佩服偶像的大局观，对整个宏观面的理解太到位了，今天就分享一下他对21年很重要的机会的一点看法—资源为王时代来临。

数据来源：阿牛智投

资源类品种近期较为独立强势

       大宗商品的价格波动和货币政策正相关，但周期行业选股和操作都相对较难，驱动因素除了商品本身的供需外，还受到世界各地的产业政策、利率变化、行业景气预期的影响。但2021年特殊在于，为了挽救不景气的经济，各国央行为了让经济保持活力可谓是开足马力印钞，特别是美联储资产扩表，历次扩表的结果无一例外CRB现货指数的大幅波动！

现货指数已经开始出现拐点

       虽然短期时间内刺激经济确实有一定的效果，但是长远来看超发货币的结果必然是通胀，尤其是当前美联储的态度将会决定整个2021年全球大宗商品价格的走势，新的美国总统一旦上任将会大力推动新一轮的抗疫刺激法案这无疑会加重全球通胀速度，今年四季度全球原油需求淡季的情况下油价能够始终企稳高位的主要原因。

数据来源：阿牛智投

资源类标的，近期独立强势

        而中国在前些年，利用人民币升值优势，和在国际上的多年经营，已经较好的掌握了很多战略矿产资源，铜，铝，锂，钴，镍等。那么在21年全球经济恢复时，中国就成为收获的国家。需求和价格上涨，是这轮有色行情的基础，实在是太经典了。中国供应供全球，将逐步实现，那么资源为王的时代，中国掌握海内外资源的公司，将会充分受益。

身处大时代

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财经早九点

1.07 点掌财经早九点 

市场节奏有所压制，但连续两天的盘整震荡在盘中完成，收盘之前又再度上行，是一种强势信号。不过个股方面继续强分化，涨跌比1:3，所以抓好主线很重要。机构抱团继续，且新年爆款基金持续，那么将继续深化这种抱团现象。板块方面，保险，银行和两油领涨权重，军工，医药 医疗，造纸，电力，石油，水泥等热点局部强势。前期火热的新能源车，光伏，芯片等稍微分化。

截止收盘，上证指数上涨22.2点，涨幅0.63%，创业板指上涨0.55%。技术上，上证30分钟K线延续多头趋势，在3520附近短暂震荡之后再度上行，两市量能继续超万亿。 消息方面，隔夜美股继续上涨，特斯拉创新高。国内方面，相对平淡，通胀抬头，部分消费品出现涨价。

那么今天市场将继续维持震荡上行格局，金融权重有望发力，将再度带动指数有一定上行动作。且题材相对修复，市场人气维持一定活跃状态。         机会方面，白酒，高端消费，食品消费，家电消费，业绩相对稳定，需求侧管理叠加通胀预期，是中期资金抱团的重要方向，政策层面加持，迎来较好机会。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，功率芯片，封测公司表现出较好景气度，行业景气度回升，是为数不多的低位较好机会点。       汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，中期行情将继续，龙头领涨将不断引导板块上行。特斯拉创新高，将继续引领新能源车产业。         军工需求持续，且业绩将会持续释放，大飞机，军工设备，材料等中期机会较好。      

市场在经历短暂震荡之后，再度上行，指数层面短期仍然维持多头格局，抓好主线不动摇。白酒，高端消费，出口，新能源车，军工方向成为资金抱团方向。新能源车，锂电，芯片科技，有色，资源等仍然值得关注，市场仍然是强分化行情，关注独立走强的个股为主。

【热点前瞻】

1、电厂采购积极叠加运价小涨、煤价向新高推进（陕西煤业，兖州煤业）

2、低温因素进一步发酵、郑糖估值有望继续修复（南宁糖业，中粮糖业）

3、缺货涨价声不断、DRAM现货价月涨三成（‎兆易创新，通富微电）

4、政策利好增值服务、香港市场物业股涨幅扩大（招商积余，南都物业）

5、特斯拉已与松下达成新电池定价协议、供应商受益（天原股份，科恒股份）

6、12月重卡销量再创新高、关注行业龙头机会（潍柴动力，中国重汽）

7、草甘膦新年续涨、供应商订单安排至春节（江山股份，新安股份）

8、苹果提升iPhone生产订单、后续销量或再超预期（立讯精密，鹏鼎控股）

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消费股走强是抱团产物，还是消费的高成长吸引了抱团？

       很多投资者对中国高端消费品公司（主要是酒）股价持续上行不太理解，认为是泡沫，是高估，其实是认知上有偏差的。这是一个国家在国民经济收入水平，不断提高阶段的必然产物。

数据来源：阿牛智投

消费品公司，仍然是今天市场的较好方向

       什么意思，就通俗的来讲，居民越来越有钱了，需要购买和消费高附加值产品，那么这些能够提供产品的公司，就享受了消费升级红利。

       在“十三五”期间，　中国经济总量接近100万亿元大关，占世界经济比重从2015年的15.5%提升至2019年的16.3%，人均GDP突破1万美元，形成世界最大规模中等收入群体；1亿多农业转移人口成为新市民，5000多万贫困人口实现脱贫。那么这些收入增加的人口，就对高端消费品需求在爆发了。那么有投资者会问，还会爆发么？回答是

       因为中国仍然在发展，隔壁发达国家日本的人均GDP达到4万美元以上，这就是中国未来发展的目标，可能较为遥远。但在“十四五”期间，中国预期的人均GDP可能达到1.37万美元的水平，意味着高收入人群就更多了。

       比如之前，我们普通人是不舍得买茅台的，据统计表明，但是当工资收入水平达到2万-5万/月的水平时，茅台的消费量就上来了。高收入人群越来越多，但茅台就这么点产量，那么茅台就提价了。所以很多投资者说，茅台是三公消费，可能不尽然，普通居民的消费水平其实也上来了。

       所以未来会看到更多国产的高附加值产品出现，高端生活消费品，机械装备，智能机器，高端家具，中高级汽车，新能源车等等，这是每个经济社会发展到某个阶段的必然产物。

数据来源：点掌财经

海尔智家公司毛利率水平将会逐步提高，且营收水平上升

       比如，海尔的卡萨帝品牌，定位就是海尔的高端产品，然后品牌认可度和产品接受度也蛮不错，就说明居民收入水平其实是整体上来了。

       那么在这种消费升级大环境下，具备提价，议价能力的消费品公司，业绩仍将是维持较好增长的状态，所以股价就会持续受到追捧，并不全是机构抱团的因素。很多投资者会说是机构抱团消费品公司，所以这些公司股价上涨。但其实是颠倒了，是消费品公司未来业绩确定增速强，才会吸引越来越多的资金来参与抱团。

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