耀华收评丨2026年07月22日丨熬过大调,黎明在前
今天A股分化,沪指微涨0.07%,但深成指跌1.42%,创业板指跌3.23%,科创方向承压。这几天科技调整,大家难受,我完全感同身受。但越是这种时候,越要提醒自己:巨震之后有余震,最恐慌时候过去了。黎明前最黑的一段要鼓足勇气。
我们不是今天才看AI,不是涨起来才追科技。我们看的,是AI革命带来的算力、光通信、存储、PCB、半导体设备、先进封装的长期重构。短期下跌是市场情绪和筹码结构的出清,不是产业终局的改变。相反产业欣欣向荣,核心公司业绩高增不断兑现。此时是建 仓 期,拿便宜筹码的战机!
同时,今天也再次说明组合配置的重要性。科技承压时,创新药也不断给组合提供弹性。我们不是孤注一掷,而是围绕高增长产业做组合,熬过波动,等待资金重新聚拢。
现在最重要的不是恐惧,而是信心。 市场已经经历了一轮大调整,筹码在交换,风险在释放,真正有产业逻辑、有业绩兑现、有全球竞争力的方向,最终还会重新被资金找回来。
【风险提示】文中提到的所有个股,仅作为板块分析的逻辑案例进行演示,不构成任何投资建议或收益保证。观点仅供参考,市场有风险,请投资者独立判断。投资顾问:杨耀华 | 执业编号:A0460626030006
黎明不会在最舒服的时候出现,往往就在大家最难熬的时候,悄悄开始。
耀华点睛丨2026年07月22日丨科技反攻,靠业绩夺回定价权
① AI反攻。A股光模块和隔夜美股半导体同步上涨,资金正在从全面抛售转向重新选择业绩龙头。
② 熄的是交易,不是产业:交易拥挤、高估值、一致预期、无业绩概念已降温;但云厂CapEx、算力需求、光互联升级、龙头利润仍在。
③ 中报验证分化:中光利润预增78%-103%,小光继续增长,需求未衰退,但行业已从"买板块"进入"选龙头"。
④ Alphabet定方向:关键看CapEx是否上修、云业务是否兑现、AI ROI是否改善。CapEx上修则硬件逻辑强化,下调则短期估值承压。
⑤ 风险:油价+利率:油价上涨推升通胀,美债收益率上行压制高估值,科技反攻持续性待检验。
⑦ 建-仓-期,非无差别抄底:只建"未来三年需求确定、竞争格局清晰、订单可兑现、毛利率可维持、现金流跟得上利润"的核心公司。
⑧ 看透终局,不动如山:产业变量未变不因恐慌离场;产业变量真变也不能用信仰代替判断。
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耀华收评丨2026年07月20日丨组合再显价值,坚定产业方向
今天市场迎来修复,指数整体走强,但板块分化依然明显。对于坚守科技的朋友来说,近期的调整我们感同身受。但越是这个时候,越能体现组合配置的重要性。我们一直坚持的不是押注一个行业,而是围绕未来产业趋势,配置AI(光圈)+创新药+机器人三条主线。当AI进入调整时,创新药接力走强;未来AI修复时,依然是组合的进攻力量。
我要再次强调,科技调整,不等于产业逻辑改变。 AI仍然是未来几年全球最重要的产业革命,算力、光通信、先进封装、半导体设备等核心环节的长期需求,并没有因为市场短期波动而发生变化。当前更多是高位筹码消化、资金节奏切换,而不是产业趋势反转。
市场正在从追逐情绪,逐步回归业绩和产业。我们一直强调不要把仓位压在一个方向,而是围绕产业趋势做组合配置。坚持组合配置,比押注单一赛道更重要;坚持产业研究,比预测每天涨跌更重要。看透产业,看到终局,不动如山。 当市场情绪反复时,真正决定长期收益的,仍然是那些能够持续创造价值的产业和公司。
【风险提示】文中提到的所有个股,仅作为板块分析的逻辑案例进行演示,不构成任何投资建议或收益保证。观点仅供参考,市场有风险,请投资者独立判断。投资顾问:杨耀华 | 执业编号:A0460626030006
耀华点睛丨2026年07月20日丨AI市场调整不改产业,政策托底稳市场
今天依然是建仓加仓期,日后会证明判断!!!
1.救市资金入场:1)证监会将就稳市场召开专题座谈会2)中国国新:已使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元 用于维护市场稳定3)中国诚通大额增持中国股票资产
2.AI大会结束,市场开始进入业绩兑现阶段。
3.光模块仍是AI产业链确定性最高方向之一。新易盛业绩超预期,天孚通信业绩符合预期,中际旭创港股IPO上市聆讯。
4.创新药继续作为第二主线配置。
5.商业航天进入组网时代,长期价值高于短期主题。
6.人形机器人仍需等待真实量产。当前重要的是中报,而不是概念。
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第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。
各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。
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