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杨耀华

杨耀华

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投资顾问
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投资顾问
证书编号 : A0460626030006
简介:《高维成长投资法》创始人。曾任上市公司产业基金投资经理、金融机构首席投资官,累计调研500+家上市公司,深耕成长投资与价值研究。专注投资教育,打造《超级成长股》《行业私享课》《"牛熊温度计"择时系统》《家庭理财基础》《投资组合原理》等课程,助力投资者构建系统化投资体系。担任《价值投资》第2版校对翻译。
简介 :《高维成长投资法》创始人。曾任上市公司产业基金投资经理、金融机构首席投资官,累计调研500+家上市公司,深耕成长投资与价值研究。专注投资教育,打造《超级成长股》《行业私享课》《"牛熊温度计"择时系统》《家庭理财基础》《投资组合原理》等课程,助力投资者构建系统化投资体系。担任《价值投资》第2版校对翻译。
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耀华收评丨传输为王,光重新夺回定价权

耀华收评丨传输为王,光重新夺回定价权

今日A股修复,沪指涨0.07%,深成指涨1.91%,创业板涨3.41%,超3100只个股上涨。核心是算力硬件重回进攻主线:CPO全面爆发,中际旭创涨超10%,新易盛、天孚通信涨超7%,存储同步走强。
光模块上涨并非简单超跌。高盛再次上调高速光模块预期,对中际旭创2026、2027年利润预测分别高于市场一致预期25%、42%,核心驱动力是1.6T加速放量、硅光技术领先及更高速率持续升级。
重申核心逻辑:跌的是PE,涨的是EPS。 AI是50年一遇的生产力革命,第一阶段卡点是HBM,第二阶段卡点将转向传输——GPU越多、超节点越大,光的价值迎来量价齐升。
芯片决定算力上限,光决定算力能否形成规模。AI越大,光越值钱——传输为王。
九月继续进攻,重点配置高增长。

【风险提示】投资顾问:杨耀华 | 执业编号:A0460626030006
股市有风险,投资需谨慎。以上观点仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作盈亏自负。

2026-09-07 17:22:39 互动详情 61人气

非农再抬利率,AI景气不退

耀华点睛丨2026年09月07日丨非农再抬利率,AI景气不退

1、美国8月非农新增16.2万人,远超预期,美债10Y升至4.78%,9月加息概率升高。 全球成长股最大的压力重新回到贴现率。维持9月不加息判断。
2、Broadcom 2027财年AI收入预期上调至约1150亿美元,2028年预计约2300亿美元。 AI CapEx没有见顶,且从GPU向ASIC和高速网络扩散,继续看好光通信、交换芯片和高速互连。
3、Nvidia拟129亿美元收购Hugging Face。 Nvidia生态扩张,国产算力未来竞争重点不只是芯片参数。
4、全球数据中心2030年前投资或接近7万亿美元,电力与冷却成为新瓶颈。 AI价值量继续从芯片向变压器、微电网、液冷扩散,AI电力和液冷受益。
5、2026医保国谈周末进入核心阶段,CAR-T、双抗ADC等高价值创新药集中谈判。 中国创新药正在解决“创新能力”之后的第二个瓶颈——支付能力,医保+商保双层支付体系有望继续提高商业化天花板。

【风险提示】投资顾问:杨耀华 | 执业编号:A0460626030006
股市有风险,投资需谨慎。以上观点仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作盈亏自负。

2026-09-07 09:06:54 互动详情 29人气

收评:困难模式里,AI是唯一的确定性

C

今天这盘面,说实话,挺磨人的。指数在3900-4000这个区间已经晃荡了好一阵子,上不去、下不来,A股的真实写照——困难模式。在这种行情里,追涨容易被套,抄底容易抄在半山腰,左右挨打是常态。
AI方向,是困难模式里的"简单题"。半年报大家也都看到了半导体板块利润增速500+%。高增长逻辑,一直被验证。

困难模式≠熊市模式
结构分化是常态,选对方向比猜对指数更重要。旧动能(地产链、传统周期)确实在收缩,但新动能(AI、高端制造)在加速成长。
真正的增长正在发生,只是股价暂时还没跟上。我们不悲观。


【风险提示】投资顾问:杨耀华 | 执业编号:A0460626030006
股市有风险,投资需谨慎。以上观点仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作盈亏自负。

2026-09-04 16:46:54 互动详情 94人气

沃勒转鸽,美股反弹,科技没有结束

耀华点睛丨沃勒转鸽,美股反弹,科技没有结束

长电拟募资65亿扩先进封装、精智达拿下15.76亿测试设备订单。半导体已经从国产替代叙事进入订单兑现,继续重点看设备+先进封装。

澜起CXL 3.2进入三星、SK海力士下一代产品。2027年可能是CXL商业化元年,澜起正在从RCD龙头升级为AI服务器高速互连平台。

AI电子布需求今年预计接近翻倍,海外高端织机排期最长已到2029年。AI上游真正出现产能瓶颈,电子布及国产织机值得提高跟踪等级。

中际旭创三天回购超8亿元。光模块高位震荡不代表产业趋势结束,2027年1.6T/CPO/NPO仍是核心矛盾。

和黄医药拿下潜在12.95亿美元BD,医保谈判明日启动。创新药继续走“海外BD变现+国内支付改善”双逻辑。

【风险提示】投资顾问:杨耀华 | 执业编号:A0460626030006
股市有风险,投资需谨慎。以上观点仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作盈亏自负。

2026-09-04 10:42:40 互动详情 75人气

耀华点睛|调整不悲观,站在高处!

耀华点睛|调整不悲观,站在高处!

1、全球AI资本开支仍在扩张。 Anthropic签下约350亿美元云计算合同,Nscale披露合同收入约1030亿美元。当前科技调整更偏估值和拥挤度出清,不是产业反转。
2、光模块继续杀估值,但订单逻辑没坏。 海外云厂商CapEx仍强。观察1.6T出货、Hyperscaler资本开支和2027年EPS是否继续上修。
3、AI电力成为新的价值量扩散方向。 Vertiv最高约26亿美元收购微电网企业,A股电网设备同步走强。AI瓶颈正从GPU、网络、液冷继续向供电扩散,电力设备的重要性明显上升。
4、国产算力进入商业化验证期。 燧原科技启动科创板申购,国产GPU阵营继续扩容。下一阶段看真实Token、万卡稳定性、单位成本和客户复购。
5、创新药全球化逻辑继续兑现。 2026年上半年中国创新药对外授权交易活跃,产业核心从板块普涨转向临床数据、BD收入和海外销售兑现。

策略非常明确:只买EPS还能上修的超级成长股。 

【风险提示】投资顾问:杨耀华 | 执业编号:A0460626030006
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2026-09-03 09:19:33 互动详情 66人气
内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。
风险提示:因分析演示需要,所有课程直播中涉及到的股票、行业、市场及其他证券,仅供方法参考,不构成任何买卖建议,投资风险自负!本人及平台不承担任何投资风险及责任!特此声明!
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