大盘震荡，TMT强势修复，医药防御伴随

【风口顺序】上午--（ 保险、地产、汽车）竞价量=265亿，上日305亿、VC、证券局部、医药医疗、航运港口、和平重建、芯片封装、玻璃玻纤、电子布、光纤、机器人/物理AI局部、磷化铟、AIDC、锂电、氟化、CXO、视频探头、

量比:=上午1.28，相对5均量缩量2%。绝对量约缩量-8%=-2900亿，全天预计3.1万亿

涨跌停家数比:=上午66：24

涨跌家数比:=上午1066：4422

板块均值数据：=-上午-0.75%

重点指数涨：半导体、科创50、存储、元件、医药、封装、化工、500、锂矿、MLCC、PCB、CPO、创指、50、中证1000、三代半导、300、食品、通信；

重点指数跌：石油、沪指、液冷、古塔、气体、有色资源、商业航天、机器人、航运、AIDC、光伏、银行、基板、稀土、保险、全A、电力、证券、电网、煤炭、商业、房地产、AI营销、网金、**；

今天大盘指数属于偏弱平衡震荡，因为低点没有跌破4070点，2次考验后在11点后勾起，相比较外盘，还是属于顽强的。沪指形态上，由于昨天被破坏，实际还是走回到4120点阻力下平衡震荡状态了。

不过，大盘各分支是分化的，比如昨天大跌的科创50指数反弹了2.48%。，昨天最好的**股下跌了将近4%。全A等权下跌了1.75%，所以总体对多数人而言，是低额度涨少的盘口，涨跌家数比也是上午1066：4422。

上午的切换板块中，只保留了医药一个板块，CXO领涨。其余一般。

而TMT板块，除了气体有所调整，其他的修复是全面的，半导体、科创芯片、存储、元件、封装、MLCC、PCB、CPO等都算可以。

而中登板块里面，今天锂电锂矿、VC电解液、六氟磷酸也是有反弹修复的。但是VC早盘第一名是回落的，在第二波锂电起来后，才带起来到平衡状态。

***、磷化铟板块是材料里面强势的，但是有色并没有缓过来。我们有个海特是前期埋伏的接近封板了。

基板里面，玻纤是好的，玻璃并不强势。

商业航天里面，国产的好于SPCX映射的，比如长征十号的一院的工程涨停。千帆星座的瀚讯大涨。其他就一般，内部也是分化的。

所以，还是需要区别滚动操作对待。

【风险提示】投资**：窦维德 证书编号：A0460625050002

股市有风险，投资需谨慎。以上观点仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作盈亏自负。

微盘股修复，医药反弹，有色TMT领跌

【风口顺序】上午--（ 液冷、化工、资源）竞价量=305亿，上日341亿、液冷、证券、创新药、机器人局部、磷化工、气体、玻璃基板修复、IG**、光纤、、气体、

量比:=上午1.42，相对5均量放量12%。绝对量约缩量-4%=-1700亿，全天预计3.5万亿

涨跌停家数比:=上午101：17

涨跌家数比:=上午3386：2027

板块均值数据：=上午-0.67%

重点指数涨：医药、银行、**股、猪肉、气体、证券、商业、航运、食品、减速器、全A、多元、房地产、半导体、电力、三代半导、网金；

重点指数跌：液冷、机器人、煤炭、电网、消电、沪指、光伏、科创50、石油、存储芯片、AIDC、中证500、保险、商业航天、化工、中证1000、军贸、酿酒、固态、封装、上证50、300、AI营销、CPO、稀土、通信、创指、基板、PCB、锂矿、元件、资源、MLCC、有色；

隔夜美股科技股是多数下跌的，早盘的韩国股指也是不断调整的。当A股开盘以后，基本上也映射了外盘的部分板块情景。

沪指大盘并没有单边调整，还出现过红盘，围绕高位中枢4163点上下震荡，低点也没有跌破4138点。

不过，创指则是没有红盘过的-2%调整波动。

不过，**股指数居然是红盘反弹2%。全A等权指数也是红盘反弹0.57%。涨跌家数比也居然是3386：2027。涨多跌少。这相当于，今天上午是老登的银行证券继续反弹托盘，然后医药板块反弹，其他也有部分老登板块是红盘的。

TMT板块中，只有工业气体是保持继续反弹和资金鎏金的，而半导体板块，今天虽然是红盘的，但是更多的是，有别于前期的先进制程属性，而是IG**的功率半导体属性，不少是汽车芯片属性。

早盘达链液冷是有个利好消息高开的，但是随后因为整体算力硬件板块普跌补跌，液冷板块基本上也是高开低走了。

今天板块方面，比较难预判到的是，跌幅最大的，是有色+稀缺资源板块，包括锂矿板块，等于把昨天博弈的资金全部套进去了。

今天最好的是医药板块，内部是普涨的，创新药、CXO等都有表现，更多的是一种防御属性，或者老登股的补涨来了。

今天整体超大资金净流进的板块不多，只有医药、银行、证券、气体等绝大多数板块都是净流出的。这种情况下，下午期望值不能太高，能保持良性震荡就不错了。当然，能在5天线之上，都是算良性的。

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大盘放量滞涨，风格再度在震荡中切换

【风口顺序】上午--（ **、三代导体、锆业）竞价量=341亿，上日272亿、材料/**、光纤、三代半导、靶材、存储、CPO、AI应用、储能、AIDC、锂电/局部、印染、气体、电网/电气、证券/保险、中字头、电解液、和平重建、氟化/磷化、网金、

量比:=上午1.48，相对5均量放量18%。绝对量约放量18%=+6180亿，全天预计3.8万亿

涨跌停家数比:=上午87：59

涨跌家数比:=上午1234：4245

板块均值数据：=上午-0.33%

重点指数涨：保险、证券、有色、气体、化工、锂矿、50、煤炭、创指、300、三代半导、酿酒、银行、稀土、多元、半导体、500、固态、沪指、科创50；

重点指数跌：存储芯片、电力、封装、电容、基板、通信、AIDC、软件、网金、AI应用、食品、电网、1000、航运、MLCC、光伏、PCB、全A、CPO、医药、液冷、消电、房地产、元件、**股、商业、军贸军工、商业航天、机器人；

午评写好了，结果突然优盘死机，内容全丢了。不重写了，大意是，全A等权是回踩年线止跌。

大致上意思是，今天大盘放量，基本上来自TMT板块的冲高回落松动。而保持完好的是小金属资源、工业气体。

中间段被资金回补的是氟化磷化锂电等材料。

大金融保险证券，应该是周五的一种认为骗局的修复。

两个板块补跌超预期。一个是商业航天，应该是SPACE X的上周四大跌映射。国内题材的长征10号概念反弹，蓝箭航天参股抗跌。

另一个补跌是机器人，今天有优必选利好，居然是跌幅最大的补跌板块。原因不明。

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全A指数微调消化震荡，TMT板块依然占据C位强势

【风口顺序】上午--（ 大金融、海洋经济局部、）竞价量=267亿，上日282亿、玻璃基板、PCB、商业航天、激光、MLCC、玻纤、超级电容、PCB、电力局部、航运局部、芯片链、数字币、存储、

量比:=上午1.25，相对5均量缩量5%。绝对量约缩量2%=-600亿，全天预计3.00万亿

涨跌停家数比:=上午71：9

涨跌家数比:=上午1422：4030

板块均值数据：=0.88%上午+1.98%

重点指数涨：；玻璃玻纤、元件、MLCC、PCB、CPO、存储/芯片、气体、科创、消电、商业航天、中证500、化工、超级电容、固态、航空、300、创指；

重点指数跌：1000、通信、液冷、光粗、有色、50、沪指、电力、证券、航运、机器人、军贸、锂矿、石油、AIDC、多元、全A、银行、食品、保险、医药、电网、网金、房地产、酿酒、煤炭、稀土、商业、猪肉、AI营销；

我昨天午评和内群收盘后的点评是：“大盘日线遇阻30天线，60分钟J线高位回落=短线分钟级别调整”。从早盘的沪指看，尤其是全A等权指数看，是完全温和的。即使看沪指的60分钟KDJ指标，也是在走60分钟死叉的过程。不过，60分钟的J线回调，是可以先定义在节奏问题，不一定是趋势的问题。也就是，不一定是回调开始，而也可以是一种“消化整固”的震荡。在沪指上不一定有深度。多数人的体感，应该是全A等权指数，今天是调整的，也就是昨天突破10天线均线后的回调或者回踩过程。

另外，今天是端午小长假前的倒数第二天，是持币过节资金的出金日，所以有些资金也会比较谨慎一些。

不过，今天上午的A股，在风口热点方面，远远好于隔夜美股的TMT走势。

但是看涨跌家数比的分时，没有昨天上午好，昨天上午第一波上涨家数只有1300家时，随后单边反弹到中午收盘，但是今天也是1300家附近开始仅仅反弹了20分钟到1900家附近，随后就回落，现在涨跌家数比是1422：4030。但是你看着盘口热闹，一点没有这种二八分化的感觉。实际还是抱团TMT的盘口。

看上午的A股热点，几乎继续是TMT占据C位，主要还是算力硬件：玻璃基板、MLCC、PCB、CPO、存储、芯片等。而助攻板块，3天籁，每天轮流来一个，前天是小金属，昨天是稀土，今天上午是商业航天。但是助攻的板块都没有连续性。今天商业航天板块，部分是映射了隔夜美股的SPACE X的的大涨。但是也有中国商业航天自己的发射利好，其中之一是文昌发射场，长征十二号。搭载GW星座等。

今天上午还出现一次数字货币板块的脉冲。

而其余的老登板块，依然是苦苦挣扎的微弱脉动状态。

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