越顺利，越是如履薄冰

今天，我们策略盘净值又几乎创出了新高。但我却在盘后看着净值图，深深的感到：越顺利，越是如履薄冰。

学员们跟着我最近几个月的思路，稳扎稳打，7月以来，4个月收益超过25-30%的朋友真的不少。

然而越到年末，我的压力感到越来越大，一份责任在肩，每一步，都走的很累。好在大家一直宽容，一直厚爱，一直鼓舞。

年末的行情，我一直强调“完美收官”（甚至一度跟学员开玩笑说就用完美世界来收官也不错），但在实际操作中，也不愿意浪费每一个自己感到确凿的机会。所以在策略盘的运作中，每天的复盘中，乃至于生活中每分每秒的思考中，都不敢懈怠，如履薄冰。

今年的行情乃至于未来的行情，必然是适合我们这种左右开弓的风格的选手——左手，我懂技术、懂形态、懂择时、懂博弈；右手，我重产业、重公司、重风口、重情绪。

当下A股，处于大变革前夜，或者我们已经身处其中，当你的朋友还在抱怨指数十年零涨幅的时候，我们却已经上路出发。

一起吧，我不着急，希望你也有慢慢来的心态。

孔子说，君子不器。就是说，一个君子是不可以囿于一技之长，不能只求学到一两门或多门手艺，不能只求职业发财致富，而当“志”于“道”，就要从万象纷呈的世界里边，去悟到那个众人以下所不能把握的冥冥天道，从而以不变应万变。

在投资这条路上，我们既然迈出了第一步、第二步，就一起走下去吧！悟道的过程，就是平凡之路，就是点点滴滴，就是进进退退，就是自然而然。

好在，我们已经走在了对的路上。

永远乐观，永远脚踏实地，永远仰望星空，永远热泪盈眶。

共勉之。祝安康。

你的朋友，小松

2019.12.4 晚

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

小松午评：利空考验，涉险过关

我的2019年第223篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

昨晚特不靠谱又是一条推特搞的全球风险资产大跌，黄金大涨。等他下台后，真的要查查他每一条推特之前是否有涉嫌告密并获取利益。

指数抗住了，其实开盘就显示出了态度，低开幅度比A50小。

然后拉升，半导体，汽车零配件、白酒、黄金、游戏等概念，肉类大跌，钢铁水泥煤炭等周期品弱势，但指数却连续几波翻红，之后一波跳水有模有样，也是消化的必要步骤，好在暂时又在收盘前企稳。

整体来说，一切正常。

15日之前，关税大棒还会挥舞几下，市场在2900点下方蛰伏本身就表明了预期不明朗的态度，即使有大的利空，估计也就是一根阴线能解决的。2800点不破的概率大。

12月依然难做。

今日净值新高。

《成长训练营》实战课早知道 （12/4周三）

【早安各位】

昨夜关税大棒，恐吓又来，全球资本市场一片惨绿。

指数昨日探底回升，基本满足短期反弹的结构，今日被外围消息带动，将是一次非常难得的考验韧性的机会。

15日关税时间窗口到来前，这种恐吓和博弈的消息应当司空见惯，我们更关注盘面指数体现出的韧性和底线测试的结果。

12月注定不平凡，继往开来，把问题都在2019年解决，或许不坏。

【早间新闻精选】

1、财政部公布《中华人民共和国消费税法（征求意见稿）》，保持现行税制框架和税负水平总体不变，烟、酒消费税税率未变。

2、农业部：生猪存栏下降也基本见底，近一个月猪肉价格降幅超过20%。

3、新劲刚完成发行登记A股市场首只定向可转债。

4、广东省商务厅：争取国家支持尽快出台对港澳跨境服务贸易负面清单及管理办法。

5、工信部：力争经过十五年持续努力，我国新能源汽车核心技术达到国际领先水平。

6、华为计划将其研发中心从美国转移至加拿大。

7、前11月地方债券发行4.32万亿元，完成全年发行任务的99%。

8、有媒体报道称方正集团的控股股东北大资产拟为方正集团引入大型央企为战略投资人。

9、10天9涨停的*ST猛狮公告，公司存在部分债务逾期的情形，未来将面临加重债务逾期风险。

10、美欧股市整体表现不佳，道指收跌1%，英国富时100大跌近2%，芯片股等科技股集体走低；避险情绪升温，国际黄金期货价格涨逾1%；美油继续小幅收高。

【题材早知道】

1、下代iPhone或定制ToF相机模拟人眼、产业链有望爆发

水晶光电（002273）、联创电子（002036）、联合光电（300691）

2、年底新发手机多采用挖孔屏、挖孔屏或将成为主流

深天马A（000050）、同益股份（300538）

3、电阻短缺价格看涨、相关公司有望受益

风华高科（000636）、火炬电子（603678）、洁美科技（002859）

4、阿里云联合顶级卫星影像公司、发布数字地球引擎

超图软件（300036）、$四维图新(SZ002405)$ 

5、腾讯领投快手F轮融资即将落定、投后估值286亿美元

日出东方（603366）、中文在线（300364）、大众公用（600635）

6、工信部发布新能源汽车规划、鼓励发展氢燃料产业

厚普股份（300471）、美锦能源（000723）、大洋电机（002249）

7、长鑫存储DRAM产能加快释放、产业链迎发展机遇

$长川科技(SZ300604)$ 、华天科技（002185）

8、华米智能穿戴产品销售旺、国产自主芯片成趋势

汇顶科技（603160）、通富微电（002156）、北京君正（300223）

9、消费税法征求意见稿出炉、白酒行业税率未调整

$贵州茅台(SH600519)$ 、五粮液（000858）、泸州老窖（000568）

10、航锦科技（000818） +5.25%旗下长沙韶光目前最新的第二代改进型GPU（图形处理芯片）已通过板级和整机测试，各项参数指标均满足使用要求、性能稳定、可靠性高，并在装备发展部项目管中心鉴定专家组会议全票通过评审并验收，可以批量生产。通过装发项目中心的鉴定和验收表明该款芯片军装配套的技术指标已全部达标，后续根据列装进度供货即可。此外，公司旗下威科射频主营高端射频器件和高端射频材料，面向客户包括华为、中兴、爱立信、诺基亚等无线通讯设备终端客户，产品面向的领域包括5G通讯基站、物联网、北斗系统、L4级及以上级别无人驾驶毫米波雷达、毫米波及太赫兹通信等。威科射频具有完全自主生产高频CCL的能力，性能达到军工级要求，拥有成本优势和技术壁垒。

11、国科微（300672） +0.39%首次面向业界发布高安存储解决方案。该方案在分布式存储的基础上叠加国科微自研安全软件中间件，助力客户有效解决数据管理难题，同时保护数据信息安全。国科微高安存储解决方案可基于用户现有x86服务器的基础上部署，保护既有投资，大幅节省部署成本。同时，方案已适配基于龙芯、飞腾以及鲲鹏平台的服务器产品。未来，这一方案将面向四大应用场景落地，第一，既有存储系统的安全性升级；第二，新建存储系统的安全升级；第三，大规模数据的加密保存与防窃；第四，数据安全备份和远程加密传输。全球进入信息爆炸时代，数据存储与数据安全问题层出不穷，面对客户数据保护需求公司推出高安存储解决方案，未来市场前景广阔。

打起精神，可能又要开干了……

今天这么一走，似乎情况变的简单起来。

我在几天前的一篇《你再不跌下去，我可要买了！》的文章发表后，后台有读者来问：小松，你说真的还是假的？

可见，大家对我这里大幅买入是不相信的。

但我今天中午的文章也厚颜无耻的说了：我仓位一点都不悠着，原因有两个：1.有眼光 2.有手速。

所以，综合以上，其实从最近起，我是有明确的提仓位或者做反弹的预期的。

到今天收盘，我的策略盘仓位再度回到了高位。大约88%。

净值，同时也接近了前高（见下图），明后天争取新高，这可不是吹的，这次，就是这么稳。

北向资金大买45亿。他们不怕后面15日的关税大棒？不清楚。

但形态是足够让人放心或者打起精神的，以下几点：1）年线收复了；2）抵抗住了昨晚糟糕的外盘；3）下跌抵抗形态体现出韧劲。

然而风险点，依然不算完全排除。比如大白马们高高在上，就此完成了补跌和瓦解？不知道。

这里建议盯紧板块了，今天起来的新能源车，零配件，氢能源、钴锂上游，都可以挖掘（包括整车）。此外，家电等低位白马板块也在吸引我的注意力。题材方向，云游戏等近2周活跃的板块，依然在资金的呵护下。

晚上重点聊。学员们最近状态如何？可能，又要开干了哦！

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_551607.shtml

小松午评：好好跌行吗？

我的2019年第222篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

一个新低，一个缺口，之后又反弹了。

外盘那边，特不靠谱隔夜又是怼了好多国家，大选在即，老头贼忙。

还是那句话，年底，悠着点。但我仓位一点都不悠着，原因两个：1）我相信自己的眼光；2）我相信自己的手速。

眼光能帮你找到好股票，手速能帮你在看错的情况下砍出来。

就这么简单，爱咋咋地。

《成长训练营》实战课早知道 （12/3周二）

【早安各位】

12月开门红，但PMI数据造好并没有明显刺激指数及相关基建板块上行，

这表明资金在这里依然采取观望和保守的策略行事。

12月后面有许多大事，如中央经济工作会议以及15日的关税大棒是否落下等，

采取保守策略一直等到柳暗花明，则是上策。

【早间新闻精选】

1、国家主席习总书记2日下午在北京同俄罗斯总统普京视频连线，共同见证中俄东线天然气管道投产通气仪式。

2、中国政府决定自即日起暂停审批美军舰机赴港休整的申请，同时对“美国国家民主基金会”等在香港修例风波中表现恶劣的非政府组织实施制裁。

3、李克强：持续推进市场化、法治化、国际化营商环境建设，促进更多新企业开办和发展壮大。

4、上交所：科创公司要远离急功近利、赚快钱的资本运作，远离违法违规赚不义之财的资本运作。

5、农业部：千方百计加快恢复生猪生产，千方百计确保元旦春节和“两会”期间猪肉供应。

6、央行：不得通过代收业务为各类投融资交易办理支付业务。

7、特朗普：将恢复对巴西和阿根廷出口输美的钢铁加征关税。

8、国窖1573再提部分产品出厂价、团购价、零售价，全面挺近千元价格带。

9、华为回应前员工被羁押251天：支持他运用法律武器维护自己的权益，包括起诉华为。

10、深交所表示，千山药机可能触及重大违法强制退市情形；珠海明骏以46.17元/股的价格受让格力集团持有的格力电器15%股份，格力电器今日复牌；暴风集团：除冯鑫外，公司的高级管理人员已全部辞职，公司目前仅剩10余人；万科A：前11月实现合同销售金额5735.3亿元，同比增长5.4%。

11、美国11月制造业PMI表现不佳，美欧股市双双下挫，纳指跌超1%；美油期货收高逾1%；国际黄金期货价格小幅震荡收跌。

【题材早知道】

1、PCB大厂订单排队到明年4月、相关公司受关注

沪电股份（002463）、崇达技术（002815）、景旺电子（603228）

2、有线快充将成为5G手机标配、Type-C市场已进入高速成长阶段

意华股份（002897）、海能实业（300787）、长盈精密（300115）

3、三星Galaxy Fold销售范围将扩大1倍、折叠手机销量有望大增

福蓉科技（603327）、宜安科技（300328）

4、5G高速传输核心器件材料实现国产化、打破国外垄断

水晶光电（002273）、晨鑫科技（002447） 、$长江通信(SH600345)$ 

5、华为明年将生产5000万部5G手机、产业链相关公司受益

工业富联（601138）、卓翼科技（002369）、新亚制程（002388）

6、中俄东线天然气管道投产通气、利于下游用气消费

中油工程（600339）、石化机械（000852）、长春燃气（600333）

7、工信部推进工业互联网发展、未来将完成IPv6改造

$紫光股份(SZ000938)$ 、星网锐捷（002396）

8、iPhone SE2开始备货、苹果智能手机产业链迎机遇

蓝思科技（300433）、鹏鼎控股（002938）

9、上海新阳（300236） +1.57%在互动平台表示，KRF光刻胶配套的光刻机已完成厂内安装开始调试，预计明年上半年开始中试。上海新阳在已立项研发用于逻辑与模拟芯片薄膜光刻胶（ARF）基础上，增加了用于存储器芯片的半导体厚膜光刻胶（KRF）的研发立项，使公司研发的光刻胶产品品种更加丰富多样，更能满足我国集成电路产品对各类高端光刻胶的需求。公司目前已经购置了一台 ASML1400 型二手光刻机，用于光刻胶的研发，这台光刻机可以覆盖到 55nm 技术节点，后续也会配置相关研发设备。光刻胶开发所用到原材料如光敏剂、感光树脂等公司也会同步研发，掌握其核心技术。

10、$长信科技(SZ300088)$  -0.50%各业务版块均聚焦于中高端客户的中高端产品，公司继续保持ITO导电玻璃在全球市场份额的领先地位，客户包括了超声电子、信利、松下等A股或港股上市公司。高端减薄业务：公司成为A公司在中国大陆唯一的减薄业务供应商，客户包括：京东方、天马、中电熊猫、华星光电、Sharp、LG、群创等国内、国际知名面板厂。手机全面屏模组：客户包括华为、OPPO、Vivo、小米、Sharp、LG等。中大尺寸车载中控：目前公司直供给T公司和B公司比亚迪，另通过和国内外的汽车Tier1 供应商（主要供应汽车大厂）建立供应链关系，如阿尔派，伟世通，哈曼，大陆电子等，国内如博泰，德赛西威，华阳等，终端用户有大众汽车，福特，吉利，长城，长安，本田，奥迪、小鹏、蔚来等。可穿戴产品终端客户包括北美消费电子巨头、华为、小天才、三星、fitbit、小米等。

一颗平常心

从本质上来说，我们已经过了今天猜明天的初级阶段。所以就每天的评论文章来说，或许也应该换一种写法了。或许没必要天天写，言之有物或许更重要。

在每天和学员们在盘中解盘的过程中，以及每周多次视频课程中的交流，那里面才有我对于当下行情的一些核心的看法和思路。

行情走到了12月份，基本上也就进入一个ENDING的阶段。如果全年的行情是一部电影，那么这里应该已经是导演考虑让主人公走向结局的阶段，或生或死，或辉煌或黯淡，都将尘埃落定。

但变数往往也会发生，12月，或许有惊喜，或许有惊吓，这就是市场的魅力所在。

但突围似乎不是现在。现在更多的是一种延续，延续的是低迷的情绪，延续的是缺乏主线崛起的魄力和机遇。

那就耐心等待吧，上下皆可的阶段，用一颗平常心去面对。

虽然我在这里依然认为有很多机会，但这些机会如果能度过这个阶段，或者股价能跌下来一点，或许更确定，也更迷人。

即使，我试图在这里就抓住他们。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_550837.shtml

小松午评：回暖，但可能只是回暖

我的2019年第221篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

上午在周末利好的背景下走出来白线拉指数的行情，整体热度有所回暖。

但可能仅仅是回暖，该做的事，市场还会做。

指数周五在2858点找到暂时支撑后，这里继续回升测试一个拉锯的空间，明后天或下半周依然有下行的压力。

板块方向，看好游戏和半导体。但依然是精选个股的阶段。

仓位不要太高，没必要空仓，简单的说你会砍仓就可以满仓，换言之你是个慢动作爱好者，就低仓位继续等。

《成长训练营》实战课早知道 （12/2周一）

【早安各位】

新的一周，祝投资顺利。

12月开局，PMI数据超预期，长三角规划发布，IPO发行节奏有呵护提法，周末消息面偏暖。

2858.58是否能成为短期底部依然值得思考和等待。

策略上，不激进，但可以逐步关注市场资金动向。

11月底结账期过去后，白马蓝筹是否有止跌信号尤为关键。

题材方向，关注车联网、云游戏等5G应用层。

【早间新闻精选】

1、中共中央、国务院印发《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》，加快金融市场对外开放，逐步放宽银行业外资市场准入，研究推进基于沪港通的债券市场互联互通。

2、易纲：坚持稳中求进、精准发力，不搞竞争性的零利率或量化宽松政策。

3、中国11月制造业采购经理指数(PMI)为50.2%，比上月上升0.9个百分点。

4、证监会：推动打造航母级证券公司，推动证券行业做大做强。

5、证监会：继续支持民营企业发行上市融资和再融资，鼓励优秀台资企业来A股市场上市发展。

6、国家体育总局正与财政部等部门研究设立中国体育产业投资基金。

7、接近监管部门人士透露，监管部门一直关注投融资的平衡状态，关注市场流动性。

8、方星海：将抓紧生猪期货工作，12月还将有纯碱期货以及PTA、甲醇、铁矿石、黄金期权等5个品种上市。

9、据第一财经报道，消费税法征求意见稿有望在年底前公布。

10、茅台集团总投资约600亿的30个工程项目将陆续启航；邮储银行：华夏基金等6家战略配售基金顶格申配；东旭系嘉麟杰：证监会不予核准公司发行股份购买资产并募集配套资金申请。

11、美国三大股指上周五全线走低；OPEC+减产延期或泡汤，美油暴跌超5%；COMEX 2月黄金期货收涨0.81%报1472.70美元/盎司。

【题材早知道】

1、证监会推动证券行业做强做大、行业迎来重磅红利

$中信证券(SH600030)$ 、国泰君安（601211）、华泰证券（601688）

2、RISC-V内核出货量将飙升、国内率先布局公司望受益

纳思达（002180）、北京君正（300223）

3、龙芯中科下月举行发布会、新一代国产CPU来了

安控科技（300370）、恒为科技（603496）

4、中国体育产业投资基金将设立、推动体育基础设施建设

金陵体育（300651）、$中体产业(SH600158)$ 

5、长三角区域一体化发展规划出炉、安徽将建特高压枢纽

国电南瑞（600406）、皖能电力（000543）

6、国产设备投资进入高峰采购大潮已经到来

$北方华创(SZ002371)$ 、太极实业（600667）

7、中国联通重启G.654.E干线光缆集采、产业链受益

亨通光电（600487）、长飞光纤（601869）

8、产业渗透加速、面板龙头明年推MiniLED背光新品

华灿光电（300323）、瑞丰光电（300241）

9、“清灭行动”打响、中国包虫病防控联盟成立

普洛药业（000739）、华大基因（300676）、思创医惠（300078）

10、华为发力自动驾驶、相关概念股有望受关注

四维图新（002405）、中科创达（300496）

11、长征八号火箭发动机高空模拟试验成功、预计2020年首飞

航天电子（600879）、佳讯飞鸿（300213）

12、新和成（002001） -0.47%表示，目前维生素E市场库存量不高，维生素E市场因受原料间甲酚产量减少的影响，导致部分维生素E生产商可能出现不同程度的生产负荷率下降，市场价格会随着波动；辅酶Q10这个产品基本没有库存，价格经长期在底部徘徊后近期反弹明显，市场已经有550美金/kg的成交；生物素的库存前段时间是有，但现在到了临界点，从有库存到没库存到出现短缺拐点，目前市场报价已上调；蛋氨酸市场今年因家禽类的养殖增加，需求量同比增长，明年需求量持续看好。目前黑龙江生物发酵项目正在试车，山东维生素E新建项目在试车中，产品认证工作同时在进行，计划今年基本完成。

13、麦达数字（002137） -0.62%2019年度新放量的客户主要是两家，一家是欧洲客户-EGLO，主要供应的产品是智能照明产品；一家是国内客户-怡化股份，主要是为其制造金融终端设备的部件。公司前期跟进这两家客户的时间比较长，两家都是行业内大客户，其对供应链的管控非常严格，所以对供应商的选择会经历了比较长的考察周期，公司有多年服务国际品牌商的经验，公司是供应链管理能力、技术能力等方面的积累，以及公司在智能产品方面的研发，都为公司获取两家客户的订单助力不少。公司来自两家客户的订单放量是从第三季度开始，目前每月的量基本还是比较平稳的，预计有望成为硬件板块业绩增长点之一。此外公司拓展的基站电源项目，目前也已经进入试产阶段，若进展顺利，预计有望成为明年业绩增长点之一。