小松午评：佛系看盘

我的2019年第217篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

周一和周二可能是本周最难熬的日子，资金套利MSCI的戏码，伴随这科技和医药等高危抱团股的延续崩塌，市场一片混乱，拉升，跳水，砸盘，挖坑。

总之惹不起，躲得起。

这里不盲目加仓，不盲目开仓。

就这样混过去。保持中等仓位。

《成长训练营》实战课早知道 （11/25周一）

【早安各位】

周五指数出现明显下跌，高位抱团白马尤其是医药和科技阵营出现局部崩塌，

这个位置，我们对指数看淡已久，当调整加速到来时，却不会更悲观。

本周MSCI纳入A股窗口期开启，周一和周二盘面都会有小幅的异动，

但对指数结构和趋势并不会有什么影响，依然强调调整格局不变，依然强调防守思维不变。

【早间新闻精选】

1、中办、国办印发《关于强化知识产权保护的意见》，力争到2022年侵权易发多发现象得到有效遏制。

2、MSCI的A股扩容第三步明日生效，预计为A股带来约430亿元增量资金。

3、国务院安全生产委将对危险化学品等行业开展三个月的安全生产集中整治。

4、证监会曹勇：上市公司分拆制度完成征求意见，正在履行相应的程序。

5、人民日报：我国企业5G标准必要专利居全球排行榜首位。

6、鸡蛋市场批发价连续12个工作日下降，降幅为18.04%。

7、工信部将大力推动显示产业创新攻关。

8、美国联邦通信委员会通过禁止运营商使用联邦补贴资金购买华为和中兴设备的决定。

9、各地监管部门正全面排查属地的“炒币”活动，露头就打。

10、拉卡拉：考拉征信未纳入公司合并报表范围；王石谈万科业绩：万科即将公布的年报非常好；汇顶科技：股东拟减持不超5%股份。

11、美股上周五小幅收涨，特斯拉跌逾6%；美原油收跌1.4%；黄金期价基本持平。

【题材早知道】

1、五大需求驱动、高频电感产能缺口大缺货严重

顺络电子（002138）、麦捷科技（300319）

2、聚焦“一块屏”、工信部加大显示关键材料与核心设备攻关

万润股份（002643）、永太科技（002326）

3、中央办公厅国务院办公厅发文、强化知识产权保护

光一科技（300356）、拓尔思（300229）、长江传媒（600757）、思美传媒（002712）、掌阅科技（603533）、$中国科传(SH601858)$ 

4、新能源车行业龙头利好不断、产业链前景向好

赣锋锂业（002460）、赢合科技（300457）

5、全国水泥均价接近历史新高、多因素支持业绩向好

海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、塔牌集团（002233）

6、我国持续推进5G+工业互联网建设、行业空间巨大

$工业富联(SH601138)$ 、东方国信（300166）

7、北斗导航卫星在轨数量突破50颗、全球组网提速

北斗星通（002151）、合众思壮（002383）

8、$欧菲光(SZ002456)$ -3.42%在3D人脸识别方面，公司同步研发3D结构光技术和TOF技术，并已量产出货两种路线的3D人脸识别模组。同时，公司镜头业务进展顺利，2019年上半年，公司镜头产品实现营业收入3.6亿元，其中对客户实现营业收入2.3亿元，对内自供摄像头模组实现营业收入1.30亿元。公司传感器业务主要包括传统电容式指纹识别模组、光学式屏下指纹识别模组、超声波式屏下指纹识别模组和3D识别模组。

9、武汉凡谷（002194）-0.72%表示,2019年是中国5G商用元年，根据相关行业研究报告，明后年5G基站的建设规模会逐步达到高峰，对5G滤波器的需求会相应增加。公司已建立了铁三角客户沟通模式，全面贴近客户,继续营造“以客户为中心”、“承诺必达”的市场文化，深化与现有国内外战略合作及核心客户的沟通与协同，抢抓5G带来的巨大发展机遇。目前，公司部分型号的5G小型化滤波器和陶瓷介质滤波器已经量产，部分型号的5G滤波器还在认证过程中。

小松午评：图穷匕首见

我的2019年第216篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

上午的盘面拉高的确很有诱惑性，但我们盘中也提示了这种拉高的异样和可能的跳水。

市场正在按照一个正常的轨迹往前面运行，涨不动自然要跌，而这种跌时而带有抵抗性，时而又有空头的宣泄意味。

今天明显是拉高后的宣泄。中午有一些消息似乎是元凶，但其实并不是，市场的自身规律往往会借助消息放大，并且顺势发酵。

这也正是市场充满魅力之处。

午后可能有弱反弹，但我更担心的是尾盘的下跌以及下周初的情况。

最近不管是午评还是收评，风险其实提示的够充分了，我也不想再啰嗦。总而言之，11月到12月跌的越好，越完整，越透彻，那么12月底到来年春节前的布局机会就会越确定。

《成长训练营》实战课早知道 （11/22周五）

【早安各位】

缩量，弱势，寻底。仓位是核心，标的是其次。

2870点缺口有望下周回补。

静观其变，机会在12月。

【早间新闻精选】

1、李克强：将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，绝不搞量化宽松，加大力度降低实际贷款利率水平。

2、商务部：中美双方经贸团队将继续保持密切沟通，外界传言的协议磋商细节并不准确。

3、中共中央、国务院印发《国家积极应对人口老龄化中长期规划》提出，积极推进健康中国建设，扩大适老产品和服务供给。

4、商务部：全力推进海南自贸试验区建设，稳步推进中国特色自由贸易港建设。

5、证监会主席易会满：证券基金公司必须把合规经营摆在更加突出的位置。

6、上海金融法院将于近期启用上交所开发的大宗股票司法协助执行平台，开展沪市上市公司大宗股票司法处置。

7、紫光股份：控股股东紫光通信及其一致行动人计划减持不超过6%的公司股份。

8、截至11月21日收盘，贵州茅台流通市值近1.55万亿元，超过工商银行，跃居A股流通市值榜首。

9、翠微股份：拟发行股份及支付现金，购买海科融通100%股权，构成重大资产重组，股票22日复牌。

10、特斯拉表示，力争明年1月底开始交付在中国生产的汽车。

11、港股雅高控股今日复牌，昨日公司股价暴跌98%。

12、美三大股指集体小幅收跌，嘉楠科技上市首日破发，美国原油收涨近3%。

【题材早知道】

1、印发规划、积极应对人口老龄化

新华锦（600735）、双箭股份（002381）

2、下属企业高薪招聘区块链人才、央行数字货币再提速

中科金财（002657）、信息发展（300469）、$久其软件(SZ002279)$ 

3、工信部对车联网产业标准征求意见、加速产业转型升级

千方科技（002373）、启明信息（002232）

4、明年五一假期连休5天、旅游市场增长值得期待

众信旅游（002707）、峨眉山Ａ（000888）、丽江旅游（002033）

5、中国广电5G明年正式商用、将带来全新增长点

广电网络（600831）、贵广网络（600996）

6、中国信通院设立域名根服务器、提升我国互联网安全

启明星辰（002439）、南天信息（000948）、杰赛科技（002544）

7、铜箔龙头公司上调产品售价、市场需求望逐步回暖

诺德股份（600110）、超华科技（002288）

8、中国5G用户明年将超过2亿、产业链有望爆发

硕贝德（300322）、麦捷科技（300319）、$邦讯技术(SZ300312)$ 

9、精测电子（300567）+1.78%目前在半导体测试领域的布局已基本完成，公司与韩国IT&T合资设立的武汉精鸿电子技术有限公司主要聚焦自动检测设备(ATE)领域(主要产品是存储芯片测试设备)，目前已实现小批量的订单。另外，公司已持有WINTEST株式会社60.53%的股份(主要产品是驱动芯片测试设备)，目前WINTEST已实现小批量的订单。

同时,上海精测半导体技术有限公司主要聚焦半导体前道检测设备领域，以椭圆偏振技术为核心开发了适用于半导体工业级应用的膜厚测量以及光学关键尺寸测量系统。目前已有一台膜厚的设备进入半导体厂商，其余相关的产品目前正处于研发、认证以及扩展的过程中。

10、$星星科技(SZ300256)$ -1.69%表示，公司紧抓5G发展的机遇，整合视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的产业优势，聚焦视窗防护屏高端产品、非手机触控显示、塑胶结构件产品，通过加强管理、整合资源、提到生产效率，获得重要终端客户的信任和支持，争取了更多中高端产品的业务和订单。公司通过多年来在手机盖板领域的耕耘，已积累了较为深厚的盖板玻璃方面的技术经验和优势，在3D成型、3D曲面印刷、3D曲面贴合等方面掌握了较为成熟的生产技术。5G时代,“玻璃面板+玻璃后盖”的双玻璃方案逐渐成为新一代智能手机的外观潮流，公司整合玻璃盖板和结构件的优质资源，提供结构件和玻璃后盖整体的产品方案服务于客户。通过不断强化自身的竞争优势，促进公司整合业务、提升盈收能力。

小松午评：指数总是比个股强

我的2019年第215篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

上午弱到了一定时候，蓝筹站出来了。现在的情况是，你也不知道什么时候什么人会站出来，什么时候什么人会死给你看。

指数很难猜。2900点是不是有点政治正确的意思？

个股其实不难猜，走弱，本周初就开始了。我拉了个数据，截至中午，个股中位数大致是0%，就是不涨不跌，所以昨天的阳线，事实上也没什么用。

指数比个股强，如果你能在这样的行情里继续赚钱，那就继续折腾，如果不能，请撤一下。

《成长训练营》实战课早知道 （11/21周四）

【早安各位】

中阳之后见回打，个股普跌，权重领跌，市场变的不怎么友好。

今日在外盘普遍下跌的背景下，指数可能再度跌破2900点回到周初的状态，

但要明白，第二次第三地跌破2900的意义会不一样。

下方2870缺口回补概率大大增加，2850点一线似乎在招手。

依然保持一定的有效仓位，但神经崩的更紧，只低吸不高举高打，保存战果。

【早间新闻精选】

1、央行公布11月LPR报价：1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.80%，均较10月下降5个基点。

2、李克强主持召开国务院常务会议，确定有关税收优惠政策，要求进一步推进药品集中采购和使用。

3、银保监会：加大结构性降成本力度，引导银行贷款利率继续保持在合理水平。

4、据上海证券报，未来更多支持制造业发展的重磅政策有望出台。

5、央行副行长范一飞表示，人工智能、区块链、大数据、云计算等17项金融行业标准正加紧研究制定。

6、国家标准化管理委员会：加快推动区块链技术等标准化技术组织建设工作。

7、据商务部监测，上周全国猪肉批发价格为每公斤47.76元，下降6.9%。

8、阿里巴巴：香港IPO的发行价为176港元/股，预计融资880亿港元。

9、拉卡拉：目前，考拉征信涉及的相关案件正在侦办中，公司不能控制、实际支配考拉征信。

10、*ST华业向交易所申请豁免面值退市，在A股市场尚属首例。

11、10天9涨停的*ST九有提示风险：敬请投资者理性投资。

12、凯中精密1.87亿股限售股11月25日解禁，占公司股份总数64.64%。

13、隔夜美国三大股指全线收跌，中概股流利说跌超37%，美油期货收高逾3%。

【题材早知道】

1、中国虚拟现实大会即将举行 5G应用推进行业发展提速

$联络互动(SZ002280)$ 、易尚展示（002751）、苏大维格（300331）

2、四季度MLCC大型客户交货价格止跌　行业需求望持续回暖

风华高科（000636）、洁美科技（002859）、火炬电子（603678）

3、我国将打造“天基物联网”、实现网络无差别全球覆盖

日海智能（002313）、天银机电（300342）

4、封测厂商纷纷满载　行业拐点来临

华天科技（002185）、晶方科技（603005）

5、中日法三国科学家联手、将钙钛矿LED发光效率提高4倍

广东榕泰（600589）、拓日新能（002218）

6、网售处方药或将“开闸”、医药电商平台有望迎来春天

$嘉事堂(SZ002462)$ 、九州通（600998）

7、首个国家级5G新媒体平台上线、高清视频获5G赋能

淳中科技（603516）、数码科技（300079）、全志科技（300458）

8、国常会进一步推进药品集采、医药产业升级将加快

华海药业（600521）、海正药业（600267）

9、辽河储气库群项目开工、百亿级投资助力产业发展

深冷股份（300540）、厚普股份（300471）

10、5G基站进入大规模建设 智慧灯杆步入风口

奥拓电子（002587）、华体科技（603679）、数知科技（300038）

11、知识产权融资加速落地 行业公司望迎政策红利

安妮股份（002235）、新华网（603888）、人民网（603000）

12、与华为手机携手 “北斗＋”商用落地加速

北斗星通（002151）、振芯科技（300101）、超图软件（300036）

13、$常山北明(SZ000158)$ 全资子公司北明软件自主研发的“智能化影像管理平台v5.0”，日前顺利通过华为TaiShan服务器的兼容性测试，成为华为首家支持鲲鹏生态的智能化影像平台，并获得华为颁发的“智能化影像管理平台5.0”认证。智能化影像平台以北明软件自主研发的微服务架构为基础，采用分布式存储与计算技术，使得传统金融机构能够打造面向“从集中到分布式”的全场景影像业务基础设施方案，覆盖金融行业的传统纸质凭证、电子化资料、多媒体内容的全业务流程。

14、崇达技术（002815）在互动平台表示，公司旗下三德冠供给京东方的柔性电路板FPC产品有用于华为Mate X。三德冠是国内一家挠性线路板制造商和服务供应商，产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑和汽车等领域。拥有60多项实用新型专利技术，已进入天马、信利等供应商体系。今年4月，崇达技术拟以自有资金18,000万元继续收购深圳市三德冠精密电路科技有限公司20%股权。三德冠完成股权变更手续后，崇达技术合计持有三德冠40%股权，正式成为其大股东。三德冠为京东方供货柔性屏，意味着其母公司崇达技术的FPC业务再添大客户。

“顺周期”意识继续养成中，净值新高中减仓

果然是阳线之后，市场便不友好起来。

其实有预期，所以一早带大家一路兑现。

到了中午，仓位只有6成了，午后下跌中回补了几个。

净值继续在新高的路上，但总有一天会拐头。而拐头的时候，希望是良性的，也就是上升途中的合理回撤。要做到这一点，仓位就很重要。

所以大家务必跟随思路，核心慢慢从选股，到了仓位。

近期我们参与的芒果超媒也好，完美世界也好，顺网科技也好，近期基本都进入主升的阶段，要学着把利润先落袋，落袋之后，有了子弹，可为的事情依然有很多。

另外，要乐于把利润留给别人一些。别吃了肉，还啃骨头，喝汤。

这个位置，依然是保守的心态。下凡该缺口依然是可能会接受考验的，2850点真的去了一次，我也就放心了。

近期顺周期行业开始异动，但或许仅仅是异动，大规模的煤飞色舞，并不具备条件。但“顺周期”的意识，已经非常明确。

继续，走向前。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_544755.shtml

小松午评：指数韧性再体现

我的2019年第214篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

大涨次日，一般是看指数韧性。今天还算不错。

序列高点下午临近，预期也不会有特别大的反应。银行股没能在上午拖累指数跌很多，创业板一枝独秀，下午再次也应该是一个震荡下跌，不会乱来。

这里指数的韧性体现出资金在这个时间点，兑现心态还不算特别严重，距离月底越近，这种风险也越大。

昨天游戏股今天持续性一般，龙头顶住后排分化，还算不错。无人驾驶作为5G应用层的另一个重要分支，今天也炒一把，力度明显不如昨日游戏概念。

能做就做，不能做就跑。

这里策略上不激进，兑现思路一直保持。

《成长训练营》实战课早知道 （11/20周三）

【早安各位】

指数意外走强但量能暴露并非增量进场，行情性质没有改变。

上证上方缺口压力依然较大，创业板主导力量集中在前期落后科技的传媒和游戏板块，今日或有分化和震荡。

依然保持冷静，防守状态对待行情。

【早间新闻精选】

1、央行19日召开金融机构货币信贷形势分析座谈会，易纲强调，继续强化逆周期调节，增强信贷对实体经济的支持力度。

2、财政部：1-10月全国一般公共预算收入16.77万亿元，同比增3.8%；其中，证券交易印花税1132亿元，同比增27.5%。

3、美国商务部发布90天延期许可，允许美国企业继续与华为进行业务往来。

4、中国第一块人造培养肉诞生，由南京农业大学周光宏教授带领团队完成。

5、商务部等18部门联合印发通知，在海南自贸区试点其他自贸区施行政策。

6、发改委印发《长三角生态绿色一体化发展示范区总体方案》，推动物联网等新型基础设施和智慧应用超前布局、协同发展。

7、国家电网集中推介12个重点混改项目，涵盖了特高压、储能、高端装备制造、金融等多个领域。

8、华为董事长透露，华为将在11月20日发布与鸿蒙有关整体战略。

9、四维图新公告称，华为采购公司高精度地图数据产品和服务，推进华为自动驾驶项目落地。

10、东旭光电负责人表示，公司流动性困难的直接原因系金融机构的一笔20亿元的抽贷行为。

11、商赢环球公告，股东商赢控股集团及其一致行动人拟6个月内减持不超过6%公司股份。

12、獐子岛回复深交所问询函称，不存在于2019年度多核销存货成本或多计提跌价准备等洗大澡的情形。

13、美国三大股指涨跌不一，纳指续创收盘新高，美油收跌3.2%， 创近3周新低。

【题材早知道】

1、十四部门联合印发职业培训行动计划、未来市场规模超万亿

百洋股份（002696）、$世纪鼎利(SZ300050)$ 

2、科学家找到干细胞治疗糖尿病新方法、让数亿患者摆脱痛苦

中源协和（600645）、冠昊生物（300238）

3、华为鸿蒙整体战略即将发布、实现自主可控

美亚柏科（300188）、常山北明（000158）、易联众（300096）、北信源（300352）、$蓝盾股份(SZ300297)$ 、先进数通（300541）

4、谷歌再度收购云计算公司、5G助推云计算站上风口

光环新网（300383）、美利云（000815）、云赛智联（600602）

5、CMOS传感器价格罕见连续5季坚挺、市场缺货状况将持续至明年

晶方科技（603005）、奥普光电（002338）、韦尔股份（603501）

6、小米推出多项AIoT解决方案、万物互联空间广阔

广和通（300638）、移远通信（603236）、中科创达（300496）

7、上海将加强培训机构管理、行业集中度有望提升

昂立教育（600661）、立思辰（300010）

8、我国知识产权保护体系不断完善、产业空间提升

拓尔思（300229）、中国科传（601858）、安妮股份（002235）

9、科瑞技术（002957）+2.03%在互动平台上表示，公司为苹果无线耳机提供充无线耳机快测设备、充电架设备及软件灌装设备。此前，公司在7月16日互动平台上表示，公司已为华为提供移动终端设备的相关产品。目前，公司为移动终端的主要品牌均提供了产品与服务，包括苹果、谷歌，以及国内品牌等。公司所处的非标自动化行业，在国内空间巨大，公司基于研发的核心竞争力（机器视觉与光学、精密传感与测试、运动控制与机器人、软件技术、精密机械设计这五大领域），跨行业能力突出，产业链不断横向拓展，从公司最早硬盘行业到移动终端，还有新能源行业等，公司跟随行业优质公司，未来成长性较强。除移动终端、新能源等行业外，公司逐步切入物流、汽车、医疗等领域。在医药领域，公司主要布局灌装设备；物流领域已经与顺丰进行合作，布局新型物流装备；在汽车领域，公司主要是在进行汽车部件的装配和测试，尤其是马达、离合器、空气压缩机和空调设备，目前已经与全球知名厂商康斯博格进行合作，均具备强大的发展潜力。

10、$延华智能(SZ002178)$ +4.45%互动易上表示，公司现有的部分软件产品适配鸿蒙系统。未来根据市场需要，公司会继续关注自身研发产品与鸿蒙系统的适配问题。此外，公司积极关注新兴技术的发展方向，不断加强云计算、大数据、物联网、人工智能、BIM（建筑信息模型）等技术的研究以及与公司业务应用的结合落地。公司会持续关注区块链技术等新兴技术的发展方向，探索新兴技术对公司业务的实际应用，进一步提升公司的核心竞争力。