《成长训练营》实战课早知道 （11/26周二）

【早安各位】

周一市场周期股崛起，科技白马及泛白马都有明显下跌，市场两极分化，整体而言依然是非友好期。

今日MSCI纳入日，市场难免有波动，多看少动。

【早间新闻精选】

1、外交部：关于中美经贸问题，中美双方一直保持着密切沟通。

2、央行报告：稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期各项工作，加强对股市、债市、汇市的实时监测。

3、MSCI年内第三次扩容今日盘后生效，预计外资尾盘集中涌入。

4、据财新报道，个别地区的个别银行暂停发放涉房类贷款。

5、中药材近期集中涨价，十一月来涨幅在10%-50%不等。

6、法国官员表示不会将华为排除在5G网络之外。

7、全国废纸价格普遍上调，幅度在20-50元/吨。

8、对于区块链技术发展，金融管理部门坚持“开正门、堵邪路”的思路。

9、华为昨日发布MatePad Pro，起售价3299元人民币。

10、诚迈科技：股东上海国和拟减持不超1.18%股份；七连板麦克奥迪：股东拟减持不超过4.05万股；万科称未向王石提供有关经营业绩的未披露或预测数据。

11、美国三大股指再创收盘历史新高，芯片股领涨；美布原油均小幅收涨0.4%；黄金期价收跌0.46%报1456.9美元/盎司。

【题材早知道】

1、国内零售版人造肉开卖、相关公司望受关注

京粮控股（000505）、双塔食品（002481）

2、全国医保电子凭证正式发布、未来有望实现异地互通

$久远银海(SZ002777)$ 、德生科技（002908）

3、供需缺口加大、大批中药材集中涨价

振东制药（300158）、香雪制药（300147）

4、日本政府牵头、设立逾2000亿元基金资助6G研发

盛路通信（002446）、意华股份（002897）

5、华为Mate 30热销超700万、5G时代换机潮或将出现

欣旺达（300207）、深天马A（000050）、信维通信（300136）

6、民爆行业集中度有望进一步提升、区域龙头迎机遇

宏大爆破（002683）、国泰集团（603977）

7、新一批游戏版号下发 行业景气度或将持续

$完美世界(SZ002624)$ 、三七互娱（002555）

8、胜宏科技（300476） +1.12%表示，全球的PCB增长的部分将由中国大陆来承接，公司要抢占行业的技术制高点，目前公司海外客户进入速度远超过预期，现在最核心要走的是要准备公司的产品。SLP产品方面，公司目前在5楼HDI会规划出来2.5万平米/月Any Layer，以及1万平方米/月mSAP。高多层产品方面，目前是布局服务器领域，涵盖工控产品，最高能做到6.0mm板厚，设备能支持40层的产品量产。HDI智慧工厂2020年公司内部规划产值是8-10亿，净利润1亿左右，前期公共部分投入要分摊，等三期全部投产后，净利率会有提升。

9、$百川股份(SZ002455)$  -2.03%表示，9月以来偏苯三酸酐及酯类，醇醚类等两类产品销售价格已呈现复苏迹象，偏苯三酸酐产能利用率提升，预期随着市场需求回暖，公司的经营业绩将会有所改观。随着我国政府陆续出台的一系列经济稳定政策的传导，化工行业有望逐步恢复增长。此外,化工行业的安全环保高压政策以及供给侧结构性改革主要着力于推动行业高质量发展，在此背景下，偏苯三酸酐及酯类，醇醚类产品将会逐步淘汰落后产能，实现行业出清，集约化发展方向将会成为行业趋势。宁夏百川实施的“年产3万吨新戊二醇，10万吨三羟甲基丙烷(一期建设5万吨，二期建设5万吨)，2000吨环状三羟甲基丙烷缩甲醛项目”和宁夏百川实施的“年产5万吨针状焦项目”，“年产 5000 吨石墨负极材料(1 万吨石墨化)项目”将有利于提升公司的盈利能力。

有点凉

这两天挺难熬的。一方面大资金互相博弈，套利，明天外国人来了，都想卖给他。另一方面，高位股的确是每天都在崩，今天又有一大批没腔调了。

跌停30家以上，这种日子不亏钱就是赚了。

但其实顺周期真的来了，级别不清楚，至少这个星期可以混过去。

拿的是地产水泥基建或者有色煤炭黄金电力什么的，恭喜了。还拿着趋势内的票，这几天难免会有回踩，只要基本面OK，最多是个回踩中轨的动作。

指数方面，下面的缺口，依然是空头们的目标，未来几天，我不想猜，就默默看吧。

天气凉了，大家注意保暖。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_547031.shtml

小松午评：佛系看盘

我的2019年第217篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

周一和周二可能是本周最难熬的日子，资金套利MSCI的戏码，伴随这科技和医药等高危抱团股的延续崩塌，市场一片混乱，拉升，跳水，砸盘，挖坑。

总之惹不起，躲得起。

这里不盲目加仓，不盲目开仓。

就这样混过去。保持中等仓位。

《成长训练营》实战课早知道 （11/25周一）

【早安各位】

周五指数出现明显下跌，高位抱团白马尤其是医药和科技阵营出现局部崩塌，

这个位置，我们对指数看淡已久，当调整加速到来时，却不会更悲观。

本周MSCI纳入A股窗口期开启，周一和周二盘面都会有小幅的异动，

但对指数结构和趋势并不会有什么影响，依然强调调整格局不变，依然强调防守思维不变。

【早间新闻精选】

1、中办、国办印发《关于强化知识产权保护的意见》，力争到2022年侵权易发多发现象得到有效遏制。

2、MSCI的A股扩容第三步明日生效，预计为A股带来约430亿元增量资金。

3、国务院安全生产委将对危险化学品等行业开展三个月的安全生产集中整治。

4、证监会曹勇：上市公司分拆制度完成征求意见，正在履行相应的程序。

5、人民日报：我国企业5G标准必要专利居全球排行榜首位。

6、鸡蛋市场批发价连续12个工作日下降，降幅为18.04%。

7、工信部将大力推动显示产业创新攻关。

8、美国联邦通信委员会通过禁止运营商使用联邦补贴资金购买华为和中兴设备的决定。

9、各地监管部门正全面排查属地的“炒币”活动，露头就打。

10、拉卡拉：考拉征信未纳入公司合并报表范围；王石谈万科业绩：万科即将公布的年报非常好；汇顶科技：股东拟减持不超5%股份。

11、美股上周五小幅收涨，特斯拉跌逾6%；美原油收跌1.4%；黄金期价基本持平。

【题材早知道】

1、五大需求驱动、高频电感产能缺口大缺货严重

顺络电子（002138）、麦捷科技（300319）

2、聚焦“一块屏”、工信部加大显示关键材料与核心设备攻关

万润股份（002643）、永太科技（002326）

3、中央办公厅国务院办公厅发文、强化知识产权保护

光一科技（300356）、拓尔思（300229）、长江传媒（600757）、思美传媒（002712）、掌阅科技（603533）、$中国科传(SH601858)$ 

4、新能源车行业龙头利好不断、产业链前景向好

赣锋锂业（002460）、赢合科技（300457）

5、全国水泥均价接近历史新高、多因素支持业绩向好

海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、塔牌集团（002233）

6、我国持续推进5G+工业互联网建设、行业空间巨大

$工业富联(SH601138)$ 、东方国信（300166）

7、北斗导航卫星在轨数量突破50颗、全球组网提速

北斗星通（002151）、合众思壮（002383）

8、$欧菲光(SZ002456)$ -3.42%在3D人脸识别方面，公司同步研发3D结构光技术和TOF技术，并已量产出货两种路线的3D人脸识别模组。同时，公司镜头业务进展顺利，2019年上半年，公司镜头产品实现营业收入3.6亿元，其中对客户实现营业收入2.3亿元，对内自供摄像头模组实现营业收入1.30亿元。公司传感器业务主要包括传统电容式指纹识别模组、光学式屏下指纹识别模组、超声波式屏下指纹识别模组和3D识别模组。

9、武汉凡谷（002194）-0.72%表示,2019年是中国5G商用元年，根据相关行业研究报告，明后年5G基站的建设规模会逐步达到高峰，对5G滤波器的需求会相应增加。公司已建立了铁三角客户沟通模式，全面贴近客户,继续营造“以客户为中心”、“承诺必达”的市场文化，深化与现有国内外战略合作及核心客户的沟通与协同，抢抓5G带来的巨大发展机遇。目前，公司部分型号的5G小型化滤波器和陶瓷介质滤波器已经量产，部分型号的5G滤波器还在认证过程中。

小松午评：图穷匕首见

我的2019年第216篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

上午的盘面拉高的确很有诱惑性，但我们盘中也提示了这种拉高的异样和可能的跳水。

市场正在按照一个正常的轨迹往前面运行，涨不动自然要跌，而这种跌时而带有抵抗性，时而又有空头的宣泄意味。

今天明显是拉高后的宣泄。中午有一些消息似乎是元凶，但其实并不是，市场的自身规律往往会借助消息放大，并且顺势发酵。

这也正是市场充满魅力之处。

午后可能有弱反弹，但我更担心的是尾盘的下跌以及下周初的情况。

最近不管是午评还是收评，风险其实提示的够充分了，我也不想再啰嗦。总而言之，11月到12月跌的越好，越完整，越透彻，那么12月底到来年春节前的布局机会就会越确定。

《成长训练营》实战课早知道 （11/22周五）

【早安各位】

缩量，弱势，寻底。仓位是核心，标的是其次。

2870点缺口有望下周回补。

静观其变，机会在12月。

【早间新闻精选】

1、李克强：将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，绝不搞量化宽松，加大力度降低实际贷款利率水平。

2、商务部：中美双方经贸团队将继续保持密切沟通，外界传言的协议磋商细节并不准确。

3、中共中央、国务院印发《国家积极应对人口老龄化中长期规划》提出，积极推进健康中国建设，扩大适老产品和服务供给。

4、商务部：全力推进海南自贸试验区建设，稳步推进中国特色自由贸易港建设。

5、证监会主席易会满：证券基金公司必须把合规经营摆在更加突出的位置。

6、上海金融法院将于近期启用上交所开发的大宗股票司法协助执行平台，开展沪市上市公司大宗股票司法处置。

7、紫光股份：控股股东紫光通信及其一致行动人计划减持不超过6%的公司股份。

8、截至11月21日收盘，贵州茅台流通市值近1.55万亿元，超过工商银行，跃居A股流通市值榜首。

9、翠微股份：拟发行股份及支付现金，购买海科融通100%股权，构成重大资产重组，股票22日复牌。

10、特斯拉表示，力争明年1月底开始交付在中国生产的汽车。

11、港股雅高控股今日复牌，昨日公司股价暴跌98%。

12、美三大股指集体小幅收跌，嘉楠科技上市首日破发，美国原油收涨近3%。

【题材早知道】

1、印发规划、积极应对人口老龄化

新华锦（600735）、双箭股份（002381）

2、下属企业高薪招聘区块链人才、央行数字货币再提速

中科金财（002657）、信息发展（300469）、$久其软件(SZ002279)$ 

3、工信部对车联网产业标准征求意见、加速产业转型升级

千方科技（002373）、启明信息（002232）

4、明年五一假期连休5天、旅游市场增长值得期待

众信旅游（002707）、峨眉山Ａ（000888）、丽江旅游（002033）

5、中国广电5G明年正式商用、将带来全新增长点

广电网络（600831）、贵广网络（600996）

6、中国信通院设立域名根服务器、提升我国互联网安全

启明星辰（002439）、南天信息（000948）、杰赛科技（002544）

7、铜箔龙头公司上调产品售价、市场需求望逐步回暖

诺德股份（600110）、超华科技（002288）

8、中国5G用户明年将超过2亿、产业链有望爆发

硕贝德（300322）、麦捷科技（300319）、$邦讯技术(SZ300312)$ 

9、精测电子（300567）+1.78%目前在半导体测试领域的布局已基本完成，公司与韩国IT&T合资设立的武汉精鸿电子技术有限公司主要聚焦自动检测设备(ATE)领域(主要产品是存储芯片测试设备)，目前已实现小批量的订单。另外，公司已持有WINTEST株式会社60.53%的股份(主要产品是驱动芯片测试设备)，目前WINTEST已实现小批量的订单。

同时,上海精测半导体技术有限公司主要聚焦半导体前道检测设备领域，以椭圆偏振技术为核心开发了适用于半导体工业级应用的膜厚测量以及光学关键尺寸测量系统。目前已有一台膜厚的设备进入半导体厂商，其余相关的产品目前正处于研发、认证以及扩展的过程中。

10、$星星科技(SZ300256)$ -1.69%表示，公司紧抓5G发展的机遇，整合视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的产业优势，聚焦视窗防护屏高端产品、非手机触控显示、塑胶结构件产品，通过加强管理、整合资源、提到生产效率，获得重要终端客户的信任和支持，争取了更多中高端产品的业务和订单。公司通过多年来在手机盖板领域的耕耘，已积累了较为深厚的盖板玻璃方面的技术经验和优势，在3D成型、3D曲面印刷、3D曲面贴合等方面掌握了较为成熟的生产技术。5G时代,“玻璃面板+玻璃后盖”的双玻璃方案逐渐成为新一代智能手机的外观潮流，公司整合玻璃盖板和结构件的优质资源，提供结构件和玻璃后盖整体的产品方案服务于客户。通过不断强化自身的竞争优势，促进公司整合业务、提升盈收能力。

小松午评：指数总是比个股强

我的2019年第215篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

上午弱到了一定时候，蓝筹站出来了。现在的情况是，你也不知道什么时候什么人会站出来，什么时候什么人会死给你看。

指数很难猜。2900点是不是有点政治正确的意思？

个股其实不难猜，走弱，本周初就开始了。我拉了个数据，截至中午，个股中位数大致是0%，就是不涨不跌，所以昨天的阳线，事实上也没什么用。

指数比个股强，如果你能在这样的行情里继续赚钱，那就继续折腾，如果不能，请撤一下。

《成长训练营》实战课早知道 （11/21周四）

【早安各位】

中阳之后见回打，个股普跌，权重领跌，市场变的不怎么友好。

今日在外盘普遍下跌的背景下，指数可能再度跌破2900点回到周初的状态，

但要明白，第二次第三地跌破2900的意义会不一样。

下方2870缺口回补概率大大增加，2850点一线似乎在招手。

依然保持一定的有效仓位，但神经崩的更紧，只低吸不高举高打，保存战果。

【早间新闻精选】

1、央行公布11月LPR报价：1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.80%，均较10月下降5个基点。

2、李克强主持召开国务院常务会议，确定有关税收优惠政策，要求进一步推进药品集中采购和使用。

3、银保监会：加大结构性降成本力度，引导银行贷款利率继续保持在合理水平。

4、据上海证券报，未来更多支持制造业发展的重磅政策有望出台。

5、央行副行长范一飞表示，人工智能、区块链、大数据、云计算等17项金融行业标准正加紧研究制定。

6、国家标准化管理委员会：加快推动区块链技术等标准化技术组织建设工作。

7、据商务部监测，上周全国猪肉批发价格为每公斤47.76元，下降6.9%。

8、阿里巴巴：香港IPO的发行价为176港元/股，预计融资880亿港元。

9、拉卡拉：目前，考拉征信涉及的相关案件正在侦办中，公司不能控制、实际支配考拉征信。

10、*ST华业向交易所申请豁免面值退市，在A股市场尚属首例。

11、10天9涨停的*ST九有提示风险：敬请投资者理性投资。

12、凯中精密1.87亿股限售股11月25日解禁，占公司股份总数64.64%。

13、隔夜美国三大股指全线收跌，中概股流利说跌超37%，美油期货收高逾3%。

【题材早知道】

1、中国虚拟现实大会即将举行 5G应用推进行业发展提速

$联络互动(SZ002280)$ 、易尚展示（002751）、苏大维格（300331）

2、四季度MLCC大型客户交货价格止跌　行业需求望持续回暖

风华高科（000636）、洁美科技（002859）、火炬电子（603678）

3、我国将打造“天基物联网”、实现网络无差别全球覆盖

日海智能（002313）、天银机电（300342）

4、封测厂商纷纷满载　行业拐点来临

华天科技（002185）、晶方科技（603005）

5、中日法三国科学家联手、将钙钛矿LED发光效率提高4倍

广东榕泰（600589）、拓日新能（002218）

6、网售处方药或将“开闸”、医药电商平台有望迎来春天

$嘉事堂(SZ002462)$ 、九州通（600998）

7、首个国家级5G新媒体平台上线、高清视频获5G赋能

淳中科技（603516）、数码科技（300079）、全志科技（300458）

8、国常会进一步推进药品集采、医药产业升级将加快

华海药业（600521）、海正药业（600267）

9、辽河储气库群项目开工、百亿级投资助力产业发展

深冷股份（300540）、厚普股份（300471）

10、5G基站进入大规模建设 智慧灯杆步入风口

奥拓电子（002587）、华体科技（603679）、数知科技（300038）

11、知识产权融资加速落地 行业公司望迎政策红利

安妮股份（002235）、新华网（603888）、人民网（603000）

12、与华为手机携手 “北斗＋”商用落地加速

北斗星通（002151）、振芯科技（300101）、超图软件（300036）

13、$常山北明(SZ000158)$ 全资子公司北明软件自主研发的“智能化影像管理平台v5.0”，日前顺利通过华为TaiShan服务器的兼容性测试，成为华为首家支持鲲鹏生态的智能化影像平台，并获得华为颁发的“智能化影像管理平台5.0”认证。智能化影像平台以北明软件自主研发的微服务架构为基础，采用分布式存储与计算技术，使得传统金融机构能够打造面向“从集中到分布式”的全场景影像业务基础设施方案，覆盖金融行业的传统纸质凭证、电子化资料、多媒体内容的全业务流程。

14、崇达技术（002815）在互动平台表示，公司旗下三德冠供给京东方的柔性电路板FPC产品有用于华为Mate X。三德冠是国内一家挠性线路板制造商和服务供应商，产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑和汽车等领域。拥有60多项实用新型专利技术，已进入天马、信利等供应商体系。今年4月，崇达技术拟以自有资金18,000万元继续收购深圳市三德冠精密电路科技有限公司20%股权。三德冠完成股权变更手续后，崇达技术合计持有三德冠40%股权，正式成为其大股东。三德冠为京东方供货柔性屏，意味着其母公司崇达技术的FPC业务再添大客户。

“顺周期”意识继续养成中，净值新高中减仓

果然是阳线之后，市场便不友好起来。

其实有预期，所以一早带大家一路兑现。

到了中午，仓位只有6成了，午后下跌中回补了几个。

净值继续在新高的路上，但总有一天会拐头。而拐头的时候，希望是良性的，也就是上升途中的合理回撤。要做到这一点，仓位就很重要。

所以大家务必跟随思路，核心慢慢从选股，到了仓位。

近期我们参与的芒果超媒也好，完美世界也好，顺网科技也好，近期基本都进入主升的阶段，要学着把利润先落袋，落袋之后，有了子弹，可为的事情依然有很多。

另外，要乐于把利润留给别人一些。别吃了肉，还啃骨头，喝汤。

这个位置，依然是保守的心态。下凡该缺口依然是可能会接受考验的，2850点真的去了一次，我也就放心了。

近期顺周期行业开始异动，但或许仅仅是异动，大规模的煤飞色舞，并不具备条件。但“顺周期”的意识，已经非常明确。

继续，走向前。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_544755.shtml