《成长训练营》实战课早知道 （11/19周二）

【早安各位】

央行昨日首次开展了调降逆回购利率的操作，市场反应积极，主板市场引领反弹。

强调这里依然在调整结构中，反弹只是结构里的反弹，而下跌趋势并未改变。

这里结构性行情延续，但风险同样来自于结构性的抱团。

依然如履薄冰，操作上更多考虑兑现。

【早间新闻精选】

1、昨日央行开展了1800亿元7天逆回购，且为4年来首次调降逆回购操作利率。

2、中欧经贸高层对话双方主席通话，双方就诸多共同关心的问题进行了建设性讨论。

3、李克强主持召开南水北调后续工程工作会议并指出，当前扩大有效投资要把水利工程及配套设施建设作为突出重点。

4、证监会系统已制定提高上市公司质量行动计划，正在推动出台相关文件。

5、上交所启动减持专项测试系技术优化，未涉及减持规则变动。

6、华为董事长梁华表示，华为将在11月20日发布与鸿蒙相关的整体战略。

7、农业农村部表示，严厉打击非法生产经营使用非洲猪瘟疫苗等违法行为。

8、中国移动否认“停售华为三款5G手机”传言。

9、京天利：公司实际控制人将变更为上饶市国资委。

10、深大通拟收购诚邦富吉51%股权，后者控股工业大麻企业华云金鑫。

11、欧菲光18亿元转让安徽精卓51.88%股权，聚焦光学核心业务。

12、*ST沈机公告称，法院裁定批准公司、控股股东、全资子公司重整计划。

13、美股三大股指再创收盘新高，美、布油收跌逾1%。

【题材早知道】

1、云游戏重塑现有商业模式、千亿级市场待分享

凯撒文化（002425）、星辉娱乐（300043）

2、国内5G手机出货量暴增4倍、行业增长进一步加速

万顺新材（300057）、中石科技（300684）、信维通信（300136）

3、国内天然气价格继续上涨、相关公司有望受益

$贵州燃气(SH600903)$ 、陕天然气（002267）

4、华为将推出新款高端智能音箱、已成为市场新风口

$奋达科技(SZ002681)$ 、TCL 集团（000100）

5、南水北调后续工程工作会议召开、水利成投资重点

青龙管业（002457）、韩建河山（603616）、新界泵业（002532）

6、我国全面启动依法治国信息化工作、打造智慧司法大脑

$华宇软件(SZ300271)$ 、美亚柏科（300188）、浩云科技（300448）

7、国网发布智能电表预中标结果、今年总额增三成

炬华科技（300360）、海兴电力（603556）

8、安洁科技（002635）+1.55%正积极推进3D热压塑胶板材后盖的产能扩充和良率的提升，以更好满足未来5G时代对3D热压塑胶板材后盖的需求增长。在智能手机3D热压塑胶板材后盖领域，公司在产能和良率上已有较大优势。威博精密作为公司的全资子公司，是公司未来业务扩展中的重要一环，公司不断开拓智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴、智能家居、新能源汽车等业务。此外，公司有为客户提供石墨散热组件、石墨烯薄膜散热组件等散热产品，5G手机的散热产品单机价值较4G手机会有较大提升，公司积极配合客户生产5G散热产品。

9、微光股份（002801）+1.10%前三季度产品收入实现了全面增长。其中，ECM电机较上年同期增长48.42%，伺服电机较上年同期增长595.08%，汽车空调机组较上年同期增长86.27%。随着ECM的规模扩大，成本下降，性能提升以及政策支持，ECM电机未来市场潜力巨大，ECM电机有望成为公司业绩增长的主要驱动力。伺服电机市场空间广阔，公司伺服电机已实现产业化，主要应用于纺织机械、工业自动化、机器人等领域，预计全年实现高速增长，未来潜力巨大。公司将进一步稳固冷柜电机、外转子风机、ECM电机市场领先地位，拓展产品在电力、通信等领域的应用。同时，公司将加大节能高效电机、伺服电机、驱动与控制的研发和产业化投入，提升产品的质量和水平，实现产品在自动化、机器人、新能源汽车等领域的广泛应用。公司克难攻坚拓市场，聚焦新产品、新市场、新应用，目前公司产品在自动化、通讯、农牧业等市场开拓取得成效。

小松午评：闻到了“顺周期”的味道

我的2019年第212篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

市场依然是调整格局里的反弹，每一次阳线都是一种抵抗。

今日既然是抵抗。

很明显，主板站了出来，创业板和题材股陪跑的感觉更明显。

跌幅榜是PCB和无线耳机这样的前热，涨幅榜里有新面孔：

采掘、油气、黑色系、券商。

有点顺周期的意思，有没有？

这不大会是转折，应该是个转折的前兆。

《成长训练营》实战课早知道 （11/18周一）

【早安各位】

11月进入下旬，指数也已经展开了明确的调整和寻底态势。

本周20日LPR作为货币政策观察节点，本月26日作为MSCI纳入A股的“见光”节点，都有重要的意义。

今日市场预计继续延续调整格局，即使盘中反弹也是调整中的反弹，

周末央行执行报告再次强调不会大水漫灌，此外中美牵头人再度通话暗示谈判进程顺利。

11月将是调整月，这里依然建议谨慎策略，板块关注顺周期：家电汽车地产传媒等。

感谢！

【早间新闻精选】

1、11月16日上午，中美经贸高级别磋商双方牵头人通话。双方围绕第一阶段协议的各自核心关切进行了建设性的讨论，并将继续保持密切交流。

2、央行发布2019年第三季度货币政策执行报告，要求加强逆周期调节，妥善应对经济短期下行压力，坚决不搞“大水漫灌”。

3、据悉，证监会印发《推动提高上市公司质量行动计划》，力争3-5年使上市公司整体面貌有较大改观。

4、华为首款可折叠屏5G手机Mate X正式开售，据悉，该手机一秒售罄。

5、农业农村部日前召开南方九省区市生猪生产调度会，要求全力推动生猪生产加快恢复。

6、证监全面推开H股“全流通”改革，符合条件的H股公司和拟申请H股IPO的公司，可申请“全流通”。

7、国资委召开中央企业经济运行座谈会，要求抓紧制订国有企业改革三年行动方案。

8、上交所副总经理刘逖：持续扩大ETF标的范围，未来或将推出科创板ETF。

9、上海将在11月22日前完成对虚拟货币交易场所的排摸工作。

10、专家调查组已赶到獐子岛进行实地考察，调查结论将于近日对外公布。

11、诚迈科技：两大股东拟合计减持不超过7.04%公司股份。

12、滨海能源：股东泰达控股拟减持不超过6%公司股份。

13、上周五，美股三大股指齐创历史新高，道指首次涨破28000点。

【题材早知道】

1、世界5G大会下周将开 亦庄车联网引关注

$千方科技(SZ002373)$ 、星网宇达（002829）、启明信息（002232）

2、我国非洲猪瘟病毒攻关取得进展、助力新型疫苗开发

普莱柯（603566）、蔚蓝生物（603739）、瑞普生物（300119）

3、三年后我国将完成空间站建造并运营提升航天竞争力

航天动力（600343）、航天电子（600879）

4、小米开发者大会即将召开、相关公司望受关注

$电连技术(SZ300679)$ 、欣旺达（300207）、沃特股份（002886）

5、8K+5G带动驱动IC需求高涨、产业链相关公司望受益

中颖电子（300327）、丹邦科技（002618）

6、夜经济助推新一轮消费升级、相关产业空间广阔

名家汇（300506）、宋城演艺（300144）

7、国产软件龙头金山办公18日上市、行业迎发展机遇

太极股份（002368）、用友网络（600588）

8、5G广播标准落地在即、推动无线交互广电发展

贵广网络（600996）、电广传媒（000917）

9、周末现新增鼠疫病例、预防治疗或卷土重来

花园生物（300401）、九典制药（300705）、辰星药业（603367）

10、世界知识产权大会进入“杭州时间”、相关公司迎来机遇

华媒控股（000607）、新华网（603888）

11、中日韩自贸区谈判月底举行 打造“RCEP+”自贸协定

渤海轮渡（603167）、青岛双星（000599）

12、宜安科技（300328）-2.41%在互动易表示，公司向特斯拉Model X供应液态金属锁扣，也供货转向系统、充电桩配件、CCB横梁等镁、铝合金汽车产品。此前，宜安科技曾因其产品与折叠屏、5G等热点关联而被市场高度关注。据了解，宜安科技在5G方面有自主的技术储备。今年上半年该公司已有相关5G基站产品（滤波器、散热壳体等）进入批量生产阶段。此外，宜安科技在液态金属业务方面，首先是非晶合金产品的订单量持续增长，真正实现较大批量非晶合金产品稳定供货。另外，宜安科技生产的液态金属Face ID支架已向小米、OPPO、华为等国内知名手机厂商批量供货。

13、$永太科技(SZ002326)$ -2.52%表示，公司传统产品内生稳健增长，全产业链布局协同发展。多个项目陆续投产确保公司发展进入快车道，双氟磺酰亚胺锂等项目建设完成进入试生产和下游客户认证阶段，临海在建的永太手心及规划的内蒙乌海精细化工基地均是公司现有产品的扩能和提升，将成为未来三年的主要增长点。公司未来将加强对既有生产设施的建设、升级与整合，继续提升公司管理水平、研发创新能力及环保水平，持续加大市场开拓力度尤其是重点客户的关系深化及需求挖掘，确保公司内生增长的持续性与成长性；同时，积极发挥公司的资本市场平台优势，实现内生增长与外延发展双路并举，从而加快公司发展壮大的步伐。

小松周末说 | 值得思考的两个问题

周末适合思考。

一些平时被盘面波动打扰的思绪，周末适合捡起来，好好琢磨

所以今天我们聊一些“虚”的。

务虚的意义在于心态的清零，在于透过现象看本质。

不多聊，就聊两个话题：

一、目前市场处于什么阶段？

二、这个阶段如何度过去？

第一问，问的好像技术派。但我的回答角度却和技术无关。

当前是牛市初期的折返跑或俯卧撑阶段。2440大底构筑后，2700-3000点作为折返跑的区间，已经过去70个左右交易日，自然日则超过了3个月。这个阶段应该还会延续1-2个月，或许更长，长到你不相信这就是牛市初期的蛰伏。

这，其实就是目前这个阶段的核心情绪：熬。

但其实熬的过程，未必那么难受。

给大家一个数据，过去30天内，股价创120天新高的个股数量为810家；把条件放严苛点，过去10天，股价创120天新高的家数，就缩小到370家。

这样一个数据摆在台面上，其实问题就变得很简单了：

如何去在过去的10天参与这370个股票？（而下一个10天可能不是这些1）

370个股票大致是全市场股票的十分之一。也就是，你如何在10个票里，找对那1个。

这似乎有难度，但不代表做不到。

不知道对你有没有启发？反正我的启发就是：

好好找股票，系统性风险并没有，但局部的抱团瓦解依然要防，这是另一个话题了。

第二问，其实是第一问的延续，或者像是解决方案，是方法论。

最近很多朋友反映不好做，甚至断断续续1个月没有赚钱了。

你的问题可能出现在以下两个方面：

买错股票，不认输；

买对股票，但拿不住。

不信，你对号入座，是不是不是1就是2？其实本质还是操作模式。我这里给各位接下去操作上两个原则：

一、整体控仓，不冒进。

二、有限的仓位，只参与趋势股，不做超跌股。

第二条的核心意义在于，你要认准个股走进了趋势，而不是短暂的箱体内运动。不做超跌，原因在于这个阶段，指数有继续下行的风险，超跌股很容易抄在半山腰。

别的似乎也没什么想多讲的了。近期我们带领学员虽然做的比较顺，但我没有一天可以安心的入睡，诚惶诚恐，似乎走在剃刀边缘，鸭梨山大。

净值图拿出来看，还算漂亮，但要保持住，难度和挑战依然不小。

小松午评：MLF降息落空，后面依然防风险为己任

我的2019年第211篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

市场期待今日MLF继续降息操作，但事实上没有，可见CPI高企对政策影响依然较大。

预期短期没有更多的货币宽松的动作，但12月后可能会有，我今天跟学员说：

我预感12月末或者1月，会有突然的全面降息动作。

所以，目前股市是不会有指数的行情的，大概率是混，混的好混的不好，就看里面的资金如何对待抱团题材。

今日TWS耳机概念大跌，这种大跌不影响盘面，但你身处其中就受伤了，可能1周2周都难以赚回来。

所以要避免这种头脑发热的追涨。

另外，别听别人说什么，这里指数难，但是个股操作依然大有机会的话。那是屁话，每天都有涨停和大阳线，关键是市场赚钱的效应和持续性如何，以及友好程度怎样。

说那些话的，大概率是要卖点什么给你。

这里我还是强调风险和仓位。我们上午把策略盘仓位降低到了7成附近。虽然满盘都是红盘，但我依然减。减错也要减。

后面的机会很大，很多，很好，但请注意不是现在。

汽车股的崛起，后面可能会慢慢成为趋势。这个要关注，还是顺周期板块，家电，地产，都可以关注起来。

总之，11月不急于赚大钱。

《成长训练营》实战课早知道 （11/15周五）

【早安各位】

指数延续反弹或者叫反抽，即使板块活跃度在昨日下午继续有提高，

但整体而言抱团感很强，赚钱的普惠程度依然不佳。

所以维持这里反抽的判断，今日注意中午收盘前后是否见顶走弱，指数下方缺口依然有强吸引力。

整体的调整结构并没有完成，依然强调保守和谨慎的策略。

祝大家周末愉快！

【早间新闻精选】

1、习总书记：止暴制乱、恢复秩序是香港当前最紧迫的任务；

2、李克强主持召开部分省份经济形势和保障基本民生座谈会，要求加快补短板项目建设，促进有效投资和产业升级；

3、零突破！中国抗癌新药在美获批上市；

4、商务部：中美正就取消加征关税幅度进行深入讨论；

5、海关总署：解除美国禽肉进口限制；

6、阿里巴巴：拟以每股不超过188港元发售香港IPO股票；

7、京沪高铁IPO过会，创下IPO最快发审记录；

8、外交部再答稀土问题：愿以己资源和产品满足各国发展正当需要；

9、投行人士：交易所正在推进红筹公司境内外两地上市事宜；

10、博汇纸业获宁波亚洲再度举牌，持股比例达20%；

11、獐子岛：预计核销存货成本及计提存货跌价准备金额2.78亿元；

12、麦克奥迪：建投华科拟受让公司28%股份成控股股东；

13、两连板漫步者：股东肖敏拟减持不超过2%公司股份；

14、美国三大股指基本收平，标普500指数再创收盘新高。美油收跌0.6%，黄金收涨0.7%。

【题材早知道】

1、中国火星探测任务首次公开亮相 明年即将择机实施

福光股份（688010）、航天科技（000901）、轴研科技(002046)

2、我国科研人员培育出新型青蒿 青蒿素含量提高80%

复星医药（600196）、$昆药集团(SH600422)$ 

3、需求稳定供应偏紧 盐酸价格短线暴涨

鲁西化工（000830）、金牛化工（600722）

4、国内智能手表销量暴增　或将成TWS后又一爆款

合力泰（002217）、东山精密（002384）、德赛电池（000049）、环旭电子（601231）

5、折叠屏手机市场再添新军　行业有望加速爆发

中石科技（300684）、水晶光电（002273)）、$东睦股份(SH600114)$ 

6、中移动将发布多款AR/VR设备、5G助力行业发展

水晶光电（002273）、联创电子（002036）、$利亚德(SZ300296)$ 

7、京沪高铁IPO“高速”过会、装备产业链受催化

华铁股份（000976）、辉煌科技（002296）

8、未来20年我国将补充7000余架客机

三角防务（300775）、中航飞机（000768）、四川九洲（000801）

9、海能实业（300787）互动易上表示，公司TWS耳机已公开发布四款，TWS耳机类产品已实现批量生产。公司重视无线充电产品和无线蓝牙耳机产品的研发，会继续加强该类别产品的技术研发和市场推广。公司是专业化的消费电子产品提供商，经过多年的研发投入和技术积累，公司已经系列化开发出智能手环、智能手表、电声耳机等产品。在智能终端产品上，公司具备独立的 UI 交互设计、移动支付、蓝牙协议、运动算法、睡眠算法、APP 应用软件和 GPS 定位技术等领域的研发设计能力，已申请多项专利。消费电子行业需求旺盛，带动公司业绩持续快速增长。

10、11月14日，2019年第七届中国移动全球合作伙伴大会在广州举办，中兴通讯（000063）以“5G+一网使能万业”为主题参展。大会首日，中兴正式发布5G工业模组ZM9000和新一代5G室内路由器MC801A。中兴5G工业模组ZM9000覆盖国内三大运营商的4G/5G频段，可同时支持NSA和SA网络，预计将于今年12月实现商用，届时将被广泛运用于无人驾驶、远程操控、机器人巡检、高清摄像头、工业网关、石油勘探等行业领域。中兴新一代5G室内路由器MC801A可同时支持5G NSA和SA网络，兼容全球主流4G/5G频段，预计将于2020年2月上市。MC801A采用当前业界最快的Wi-Fi 6技术，在密集用户环境中提高每个用户的吞吐量，最多可支持32个Wi-Fi用户，使普通的智能4G终端和Wi-Fi终端能提前享受5G高速服务，还可灵活扩展Mesh路由器，增强室内Wi-Fi覆盖。截至2019年9月底，中兴已在全球获得35个5G商用合同，与全球60多家运营商展开5G合作。

继续新高，有点想收

市场反弹，还是有主流板块的，但感觉是骗我进去。

就不去。

今天策略盘创新高了。开始想收。

收盘前把策略盘减仓到了8成多，明天还是继续向下压。

11月后面感觉不好做，MSCI进来前后，指数或许要去回补下方缺口了。

2020的策略报告一篇篇在出，看起来大家都憧憬明年，其实哪一年不是憧憬明年呢？

未来，就是用来期待的！

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_541799.shtml

小松午评：还能混混

我的2019年第210篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

反抽在继续，深成指9750-9800点的样子，还没到。

其实不难做。这个位置保守策略，但机会不少。

对股市的理解力很重要，这需要点时间，不用急。

今天策略盘全面红。可以说是收获日。净值可能是新高了。

《成长训练营》实战课早知道 （11/14周四）

【早安各位】

昨日指数反抽，半导体及黄金股表现，但整体格局依然孱弱。

今日市场预计继续反抽格局，但强调整体调整依然没有结束。

11月剩余时间大概率依然在大的调整格局里运行，注意风险来自于高位题材股的崩塌和低位垃圾股的继续破位。

题材方向，关注顺周期行业如建材、家电等。

【早间新闻精选】

1、习总书记会见俄罗斯总统普京和印度总理莫迪。

2、国常会：降低港口、内河航运等部分基础设施项目最低资本金比例。

3、央行辟谣：未发行法定数字货币，也未授权任何平台交易。

4、阿里巴巴正式提交H股上市申请。

5、特斯拉获得工信部量产许可。

6、沪深交易所：上市公司相关股东使用股票认购ETF的行为，不存在变相减持、违规减持的情形。

7、明年将正式实施地区生产总值统一核算改革。

8、苹果新款16寸MacBook Pro今天开始发售。

9、10月国民经济运行情况新闻发布会今召开。

10、腾讯控股第三季度净利润203亿元，同比下滑13%。

11、海康威视董事胡扬忠和龚虹嘉因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。

12、美三大股指涨跌不一，道指涨0.33%，纳指微跌；黄金期货收涨0.7%；美油涨0.56%。

【题材早知道】

1、运营商官宣太赫兹为6G关键技术、将实现空天地海一体化通信

华讯方舟（000687）、亨通光电（600487）

2、华为麒麟A1芯片将发布、比苹果性能高功耗低

$力源信息(SZ300184)$ 、中科创达（300496）

3、加强顶层设计、农产品质量安全追溯体系规划将编制

飞利信（300287）、远望谷（002161）

4、国内OLED电视销量井喷、产业链公司望受益

万润股份（002643）、精测电子（300567）

5、国常会推出政策组合拳支持基建、投资增速望回升

浙江交科（002061）、北新路桥（002307）

6、特斯拉上海工厂获工信部量产许可、产业链迎机遇

旭升股份（603305）、拓普集团（601689）、宏发股份（600885）

7、游戏主机Switch国行版渐行渐近、配套企业望受益

中京电子（002579）、吉比特（603444）

8、消化道肿瘤内镜AI辅助诊断系统问世、产业链受益

开立医疗（300633）、南微医学（688029）

9、雄安新区举行区块链创新发展研讨会、力争超前布局

奇信股份（002781）、远光软件（002063）、海联金汇（002537）

10、物业管理纳入社区治理体系、地方条例出台加快

$中航善达(SZ000043)$ 、南都物业（603506）

11、蓝思科技（300433） +0.90%在互动平台表示，2018年7月，公司战略入股了深圳市豪恩声学股份有限公司。豪恩声学长期致力于电声产品的设计、研发、生产和销售，主要产品为中高端头戴式耳机，真无线立体声（TWS）蓝牙耳机，以及识别度高的语音交互类产品等产品。豪恩声学在行业内处于领先地位，积累了雷蛇、海盗船、罗技、vivo等国内外优质企业客户资源。公司与豪恩声学在消费电子细分市场、潜在客户拓展与研发创新等方面有着良好的协同，通过已建立的深度战略合作，双方在声学领域的人才、产能、技术、设备和客户优势将得到更充分地发挥，进一步提升在声学领域的核心竞争力与市场份额。

12、$利亚德(SZ300296)$  -2.57%将智能显示作为重中之重，加大研发投入，加速新产品的迭代，抓住市场机会，继续引领全球显示技术的发展；同时将智能显示视效方案与各领域结合，尤其是VR体验及文化体验等应用领域。11月4日，公司新发布了智能消费电视及会议系统一体机产品。公司认为，LED产业本轮增速进入下降周期是多个因素的综合影响。微观层面，前两年高速增长下的行业快速扩张导致2018年市场竞争加剧，导致产品价格下滑，部分企业出现产能过剩的情况。长期来看，LED产业在经历多年高速增长后，逐步开始进入成熟期，行业整体增速将逐步回归。预计到2020年，中国LED行业总体产值将突破10,000亿元，2017年-2020年复合增长率仍将保持在15%以上。