《成长训练营》实战课早知道 （12/5周三）

【早安各位】

美债收益率倒挂引发美股意外大跌，纳指跌幅近4%。

叠加上证报报道部分科创主题股违规炒作等消息，今日早盘未开盘气氛已经比较紧张。

早间商务部就中美经贸磋商答记者问表示：会晤很成功，我们对落实有信心。算是部分利好对冲。

消息面对A股的影响预计产生在前30分钟之后的走势将有自身逻辑支撑，缺口补不补是今日焦点，

看菜吃饭，按纪律和计划交易就是，无需恐慌。

祝好！

【早间新闻精选】

1、最高法审议并原则通过《最高人民法院关于知识产权法庭若干问题的规定》。38部委对知识产权领域严重失信主体开展联合惩戒。

2、中国央行、财政部定于12月7日进行1000亿元中央国库现金定存招标，期限1个月（28天）。

3、国民经济研究所所长樊纲：去杠杆进程基本告一段落。

4、发改委要求区别处置“僵尸企业”债务，合理分担处置成本，原则上应在2020年底前完成全部处置工作。

5、上交所公布中国国际金融（英国）有限公司沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构备。

6、中证报：科创板首批上市企业有盈利能力要求，上市时间或在明年两会前后。

7、中关村示范区已经提交近30家“科创板”企业名单，主题词为“黑科技+独角兽”。

8、深圳市政府提出4个“千亿元计划”，助力民企减负纾困。

9、万科前11月累计实现合同销售额5439.5亿元，超碧桂园、恒大居行业首位。

10、ST慧球：新浪集团没有资产注入及回归A股等计划。

11、欧美股市重挫，三大股指均一度跌逾3%，道指重挫800点，标普500则录得六周以来最大单日跌幅。现货钯金价格续刷历史新高。

【产业情报】
〇知识产权保护力度加大、内容付费市场迎来机遇
——
《最高人民法院关于知识产权法庭若干问题的规定》3日获得原则通过。《规定》送审稿明确了知识产权法庭的机构性质、受案范围、诉讼程序、审判权力运行机制、程序衔接等内容。此外，由发改委等38个部委联合签署的《关于对知识产权（专利）领域严重失信主体开展联合惩戒的合作备忘录》日前印发。
10月，中央批准《最高人民法院关于设立知识产权法庭的试点方案》，同意最高人民法院设立知识产权法庭，统一审理全国范围内专业技术性较强的专利等上诉案件。种种迹象表明，我国对于知识产权的保护力度正在日益加大。申万宏源认为，未来3至5年内，版权保护仍处于从无到有的变革期，用户付费渗透率及金额持续提升，图片、短视频、音乐等内容付费新兴市场空间不断扩容，长期利好细分行业龙头。
安妮股份（002235）主营数字版权服务业务；
捷成股份（300182）子公司华视网聚从事影视版权运营；
新经典（603096）立足版权资产管理，是以内容创意为核心的文化传媒企业。

〇国产首家PD-1品种有望获批、潜在市场巨大
——
国家药品监督管理局网站披露，上海君实生物旗下苏州众合的PD-1(特瑞普利单抗注射液）产品，其CFDA办理状态变更为M在审批M。不出意外，该品种有望成为国产首家PD-1品种。抗PD-1单抗是肿瘤治疗领域的革命性药物，中泰证券认为国内市场潜力超460亿元。随着新适应症的不断获批，以及联合用药疗效进一步突破，抗PD-1单抗市场空间有望进一步扩大。目前国内已有2个PD-1/PD-L1类药物上市，分别是BMS的Opdivo、默沙东的Keytruda。Podivo在2017年11月申报上市，用于二线治疗非小细胞肺癌，今年6月获批上市。Keytruda今年2月提交了上市申请，7月获批上市。
上市公司中，乐普医疗（300003）战略参股君实生物；安科生物（300009）也在积极布局PD-1品种研发。

大涨次日，创投依然风骚！

大涨次日一般都比较考验盘面，正常的是高位震荡或冲高回落，

弱势的是直接探底或调整。今天怎么的定义呢？

大致节后就是，洗盘3小时，拉升1小时。

那么可以定性是强势的。

接下来聊主题，今天活跃的主题包括了：

期货、创投、汽车、天然气、券商、雄安、钛白粉、医药……

一听这么说板块，就懵了。全天3000亿不到不到的成交量，居然撑起了那么多活跃板块。不容易啊！

但势必有个副作用，就是主流板块不够清晰。

是的今天的创投，并没有足够做大，也可能是这个原因。

来看下创投涨停板，不少：

其中亮点也不少：

1）超华科技 7连板，市场新高度。

2）九有股份早盘就冲板，后虽开板但整体强势。

3）双林股份叠加汽车概念，三连板很干脆，今日加速。

4）老龙头里电广传媒是龙头，带动大众、张江、鲁信、市北等老炮。

5）新华文轩这个板也不错，澜起科技概念。

6）新海宜是叠加5G的独角兽概念。

总结下创投板块目前的状态：

首先，从大格局上来说，板块一定是没走完。第二波走的也不像大家想的那么强，但也不像大家想的那么差。跟着消息面的进程，比如今天的广东独角兽，轮番活跃的节奏很明显。

其次，第一梯队被套资金较多，今日反抽力度不错，但后面继续的话会有大抛压，参与的朋友一定要重视。

第三，独角兽仍然是方向，根据目前披露的条件来选股，重视行业、重视规模、重视企业高管的态度，当然这些都是很难去把握的，所以有赌的成分。个人还是那几句：你选的企业可以不上第一批，但逻辑一定要有，比如，行业领先，比如IPO计划原来就存在等。

第四、跟着图去做。这个阶段筹码博弈依然明显，所以也可以纯短线的看图说话。比如今天的电广传媒，属于老的第一梯队，但同样可以做隔日的交易计划。那么为什么选中他？其实道理很简单，就是因为他距离新高最近，结构最强。

好了，其他板块我就不赘述了。因为，我暂时看不到很明显的持续性机会，比如期货这种，基本短期就已经套人了。次新股暂时没有风口，今天宇信科技的走的真是让人伤感。

相对而言，5G我依然在观察着，汽车配件板块明天可能有部分反包机会。明天找找看，但如果没有龙头，也没必要上了。

最后推荐大家看一部不错的国产影片，一定意义上我觉得是年内最棒的一部电影了，超过《药神》，名字叫做《无名之辈》。今日二条是一篇影评，剧透不多，大家读读。

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午盘火线：创投再度崛起，广东成为热点！

昨天明显的增量资金入场后

今天盘面继续活跃

指数表现很温和

但题材表现却依旧热闹

而在此其中，

创投再度成为市场焦点！
上午创投板块涨停不下7家

超华科技在第七板上出现分歧

今日如能继续完成空间板的打造

则有望开启板块新热度

九有股份涨停也是今日亮点

同时广东传来支持科创的消息：

所以在上午出现了广东科创的热度：

今天还有值得一提的是老炮们集体反弹

龙头是电广传媒

此外大众公用，鲁信创投也有跟随

但这些第一梯队的个股只是反抽的看法不变

如果没有先手，买的足够低

性价比就不高了

这个地方科创板消息一个连一个

大名单预计很快就会出来

所以暂时创投板块的热度尤其是参股独角兽的热度

也大概率不会消减！

除了创投，

上午的热点都一般，

印象深刻的只有老妖王恒立实业的涨停

以及双林股份的连板

汽配这条线分化很明显，

做大的概率不高

期货这种主题，

今天也提示各位落袋了

除了新华锦一个人

其他都回落了。

《成长训练营》实战课早知道 （12/4周二）

【早安各位】

利好推动指数跳空大涨，但普涨格局下操作难度其实加大，今日必然面临分化。

市场最强几根线依然在创投\5G以及昨日起来的汽车配件及期货上。

机构主攻方向消费蓝筹仅是反弹性质。

目前热点偏多，资金无法集中打击，所以盘面显得散乱和无序。

今日大涨次日一般都是分化严重，积极观察资金去向，目前这里依然以题材炒作为纲，

真正的成长股或价值行情要到春季放可能展开。

学员请盘中关注直播解盘。

【早间新闻精选】

1、李克强：实施更大力度减税降费，适度扩大内需。

2、易纲：货币政策要根据形势变化灵活适度调整，加强逆周期调控。

3、央行等三部委：强化监管执法，建立统一的债券市场执法机制。

4、上交所快速推进科创板落地，已新设注册部和监管部。

5、科创板相关规则、上市指标等都还需数轮讨论，上交证监会批准。

6、湖北将设立百亿元上市公司纾困基金，首期规模40亿。

7、PPP条例将出，防止地方变相举债。

8、茅台酱香酒公司已完成销量2.7万吨，实现销售额80.16亿元。

9、腾讯音乐料在美国IPO中发行8200万份ADS，发行价区间13-15美元。

10、芬太尼麻醉药市场遭监管，国药、丽珠等10余公司发布公告澄清，不存在出口美国一事。

11、欧美股市齐涨，美股三大股指上涨均超1%。国际原油期货价格收高，WTI、布伦特原油期货上涨均超4%。金价涨逾1%创一个月新高。

【产业情报】
〇四川集中开工数干亿元项目、污染防治为重头戏
——
3日，四川省举行2018年第四季度重大项目暨污染防治"三大战役M重大项目集中开工仪式。本次集中开工重大项目1560个，总投资近6900亿元，主要涉及重大基础设施建设、特色产业发展、民生及社会事业、生态环境保护等领域。其中，针对岷江流域水污染、成都等地大气污染、成都平原土壤污染等污染防治"三大战役"的项目341个，总投资758亿元。
过去一个月以来，环保板块接连迎来融资、基建、财政等多方面政策支持，环保类企业债券利差回落较为明显，债券融资成本得以改善。发改委、财争取尽快出台。机构认为污染防治有望成为PPP财政支出的重点支持领域之一。
环能科技（300425）位于四川，是国内磁分离水体净化设备制造龙头；
碧水源（300070）拥有存量PPP项目约600亿元，企业流动资金层面的贷款融资近期已开始改善。

〇11月重卡销量环比增7%同比增速结束下滑态势
——
据第一商用车网，11月份我国重卡市场共计销售各类车型8.6万辆，环比10月上涨7%，比上年同期的8.5万辆增长1%，成功止住了今年下半年以来连续下滑的态势。天然气卡车贡献明显，11月份仅一汽解放和陕汽就分别销售天然气重卡超过5000辆。部分企业看好明年一季度市场，做了一部分库存和备货，也在一定程度上推动了该月重卡销量的同比正增长。
机构认为，基建拉动下11月行业订单回暖明显，重卡全年增长可期。展望2019年，预计全年重卡行业销量将维持90万至100万辆的景气高位，国VI提前实施和国m加速淘汰有望成为重卡行业销量的潜在超预期因素。
上市公司中，潍柴动力（000338）是国内柴油发动机龙头；中国重汽（000951）11月订单情况开始明显攀升，全年重卡及发动机销量均有望达到正增长。

12月开门红，但我只看了半天盘

贸易战利好叠加期指放开，

12月录得不错的开局。

但全天基本上没有什么买点，

机构和北上资金疯狂买入（127亿）。

他们才是今天的主角。

炒主题玩短线的，

基本上前30分钟就可以下班了

没有了先手，

这里跟风大部分是没什么肉可以吃的。

所以虽然今天大盘很亢奋，但我很知趣

知道这种热闹基本和我们无关

所以我也就只看了半天的盘面

午后重温了一遍《邪不压正》

读出了姜文导演的许多心思。

今天盘面里，就算是宇信科技这类次新2板，

正确的做法也不是什么低吸，

而是午后跟随打板。

贸易战缓和背景下，机构敢于买了

叠加期指恢复，对冲工具有了，

大资金更可以做配置了

但短期他们买入其实和大部分人没什么关系

600元的茅台，我觉得没什么吸引力了

半老徐娘，你真的还想跟他天荒地老？

所以后面应该还是主题的天下

但经历了今天的这样的集体阳线，

后市大概率是要走分化了，难度比较高

这里分别梳理下：

【创投】

难得有超华，做出加速6板！

敬你是条汉子的同时，

发现他身边却少了点气氛，

安控科技，湖南发展，

海得控制，都不及预期

独角兽里，双林股份+佐力药业

+日出东方+宇信科技（次新）+广博股份等

勉强维持热度

今天老炮们上午试图

在弘业股份（叠加期货）的带领下集体强力反抽

然而即使弘业股份，

也在下午无情开板

也就难怪大众、鲁信、张江、市北

四个老基友尾盘集体跳水了

所以，接下去炒创投，

我想可以继续

但方向上，大家一定看清：

谁更实际受益，

谁才会被资金逐步挖掘。

比如看下这篇报道提到的：

据接近科创板制度设计人士透露，登陆科创板指标初稿出炉，主要有5大类指标，行业属性和业绩是硬指标。

对于行业属性定义非常明确：符合国家战略，掌握核心技术，市场认可度高。属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药、新材料、新能源等高新技术产业和战略性新兴产业。

业绩方面，符合下面3个条件之一：1、连续2年盈利且合计净利润超过5000万元，或最近一年盈利，收入超过2亿元；2、最近一年营收超过2亿元，且最近三年研发投入占收入比重超过10% ；3、市值超过20亿元，最近一年营收超过3亿元。

另外，对于已经接受IPO辅导的企业，一定过会优先考虑。光这一条，就直接秒杀许多尚没有完成股改的公司了。

【5G】

本身是贸易战缓和的受益板块。中兴通讯这类追高没必要但后面趋势上应该问题不大，只能等待低吸，但其实弹性也未必很好。超预期的是今天的东方通信，早上就积极拉升上板，上周的灯心人阴霾一扫而空。此外之前起来的广电系，本身也是5G逻辑，广电网络、天威视讯等有所活跃，但后者回落，很遗憾。

对于5G，我觉得我做的话可能就会放弃这批近期或的标的了，而去寻找真正受益的优秀企业，为中线布局做准备。

【贸易战受益】知识产权、汽配、芬太尼等

不一一整理了，汽配是午后亮点，还算有新意，其他我看都懒得看。

金毛发推说中国同意把美国汽车关税降低。好吧，大家都去买美国车吧，都是油老虎。

【期货】

一个很强但是很小的支线。消息突发导致的刺激，都顶一字板，我们就看看吧。

总结：大阳线之后必然分化和反复，但今天的意义在于短期结构上完成了“两个脚”的形态。当然，短期要确认自然需要指数继续上攻前高。所以这里我们大概的一个思路是，善待回落，谨慎追涨。

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T啥T啊！拿好股票是王道！

贸易战“缓刑”90天，那你还等什么？

股市必须搞一把啊！

我听到从昨天到今晨，

很多“高人”又在说了

A股高开低走的尿性改不掉

所以必须早盘卖出，然后慢慢买回！

于是，很多人早盘陆陆续续的抛掉了

手里涨幅一般但好歹阳线的股票

习惯思维害死人！

A股都是菜市场思维！

涨了就要卖，卖来再去买回来

美其名曰：做个T！

我却说，T你妹！

要么换股，要么拿好！

没看到机构迅速回补？

没看到北上资金跑步进场吗？

你究竟有多少信心，

把早上卖出的筹码

在下午或明天从容的买回来？

（旁白：别跟我说1-2%你买回也算成功！）

所以啊，

都是大妈思维

都是目光短浅

都是缺乏大局观的做法！

不过，这恰恰是好事

因为给了其他有格局的人机会

市场无非优胜劣汰！

说说上午吧——

高开震荡，然后稳步走高

并没有高开低走！

几个主题：

贸易战：知识产权（光一科技、森远股份等）、芬太尼替代概念（银河生物等）

消息：期货（新华锦+美尔雅+中国中期）一字板没机会，高度也限制了

创投：独角兽依然火爆！超华科技加速了！6板（周五的文章写错了应该是第五板）2288这个代码就是牛股基因！其余：老炮们开始反弹（弘业股份自身有期货属性，自然积极一点，其余：鲁信、大众、市北）

5G：东方通信、万马科技、铭普光磁等。广电系作为5G最新概念分支，也在积极反抽，广电网络封板，天威绿盘到7%以上了、江苏、湖北、歌华等带“有线”的个股也都活跃，包括号百控股。

总结：上午不坏，机构回补积极，北上资金积极流入（95亿元）。午后有望积极延续强势。题材方面，创投和5G仍是我的关注点。腰部的公司容易在这里去拓展空间，低位的也会追赶。强势股的回踩之后的半路，也能做。打板的机会已经不多了，下午以低吸近期强势概念的盘整期为主。

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《成长训练营》实战课早知道 （12/3周一）

【早安各位】

G20传来喜讯，贸易战暂缓，两国有90天的谈判期，资本市场将得到明确的缓冲效果。

从当下到明年春节，将有望出现明显的反弹格局。

同时周末利好消息还包括，期指再度得到松绑，以及上交所宣布已经完成科创板草案，此外商业银行理财子公司办法出台。

周末消息面几乎全部偏暖，本周有望迎来积极的行情。

主题上，期货（参股期货）、知识产权等直接受益消息的板块今日将率先反应，

其余建议继续关注：5G，科创板及近期活跃板块主题。

同时我们积极关注盘面资金流变化，看是否存在新生力量。

反弹不是一天两天，今日必然大幅高开，可暂时以静制动，后徐图之。

祝好运！

【早间新闻精选】

1、中美就经贸问题达成共识，停止相互加征新的关税。

2、王毅：（中美）双方工作团队将根据两国元首达成的原则共识，朝着取消所有加征关税的方向加紧磋商。

3、王毅：中方愿意扩大进口 逐步缓解中美贸易不平衡的问题。

4、G20发表宣言：强调多边贸易，支持WTO改革。

5、海关总署称，截止11月中旬，我国进出口总值已超过去年全年，同比增长近15%。

6、中金所放宽股指期货交易有关限制，股指期货市场常态化。

7、银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》。

8、上交所已完成设立科创板并试点注册制的方案草案。

9、证监会李至斌：目前证监会正在制定完善《股权众筹试点管理办法》。

10、人福医药、恩华药业双双公告：没有任何芬太尼类物质出口到美国。

11、受利好消息刺激，今日全球市场回暖，日经225指数高开逾1%，美股三大股指期货均涨超1%。澳大利亚ASX200指数涨1.5%。离岸人民币兑美元大涨，收复6.90整数关口。

【产业情报】
〇清洁能源消纳行动计划发布、助力核电产业发展
——
发改委、能源局近日印发《清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年全国核电实现安全保障性消纳，风电平均利用率力争达到95%，光伏发电弃光率低于5%，水电利用率95%以上。
该计划的发布，将推动核电、风电和光伏等产业发展。截至今年10月底，我国在运核电机组42台，总装机容量4177万千瓦，在建核电机组15台，总装机容量1691万干瓦。另外，我国核电出口也在加快推进中。11月27日工信部副部长张克俭赴中核集团福清核电调研，强调全力以赴推进华龙一号建设，增强中国核电"走出去"核心竞争力，推动我国核能事业稳步发展。
国内核电项目有序建设以及核电技术出口，有望给核电设备产业链带来市场机遇。
中核科技（000777）在核电阀门领域市场份额居行业前列，中国核建（601611）为核电建设龙头企业。
台海核电（002366）主营核电主管道产品，沃尔核材（002130）多次中标核电项目。

〇工业互联网基础建设持续推进、又一标识解析节点开通
——
工业互联网标识解析国家顶级节点(重庆）于12月1日开通。工信部相关人士表示，标识解析体系是工业互联网网络的重要组成部分，是工业互联网核心基础设施之一。此次签约，将使开展工业互联网标识解析国家顶级节点建设、标识应用和产业推广迈出重要一步。
此外，阿里云也在日前正式发布了飞龙工业互联网平台，帮助广东打造八大工业互联网产业集群。机构认为，工业互联网将是未来的发展趋势，云计算巨头的加入能给各个产业带来巨大的提升机会，成为助力我国经济转型的重要爆发点。
东方国信（300166）是国内工业互联网平台领域领军企业；
宝信软件（600845）受益于钢铁信息化行业景气度提升，软件信息化订单充足。

​总结一下这一天……

空仓的都说利好有限，大概率90天后还是要被揍。

半仓的都说，走一步看一步，明天绝不追高。满仓的都说大超预期，和为贵，贸易战不打了。

另外满仓宏辉果蔬的都在找空仓的朋友聊天，说中国散户英文水平太差。

当然，满仓人福和恩华的人只想一个人静静。

嗯，那个，挺好的……

结果出来了，

小幅超预期，“缓刑”90天。

我们获得了难得的“战略喘息期”

代价自然是“买买买”，

批准高通收购智恩浦，

金毛的票仓是最大赢家

90天后的事情，现在很难说，

但这90天的过程，

将注定是波澜起伏的

90天后中国经济能比今天硬气多少呢？

对于股市来说，

今天的消息，

同样有喘息期的味道

2月到10月的调整，11月的躁动

到了12月，配合这样的消息

市场有望开启一个重要的回血的阶段

说实话，各方都很累，

大家抓紧时间，

不求轰轰烈烈，

但求稳稳当当。

另外，王毅说的一句话，

我认为是今天听到的最美妙的一句话

他说：中美关系一定要搞好，也一定会搞好！

好好搞，好好搞

对于两个伟大的国家来说

不要管颜色，只管生意……