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胡俊:生猪期货也是做多的品种选择之一

胡俊:活猪交割,一手16吨,差不多160头左右,合约价值相对较大。现在如果说1公斤30块,一手的价值在48万左右,它的保证金在5-10%,一手50万的合约相当于半手股指期货的概念。交易的农产品在1、3、5、7、9、11是交割的月份,而不是连续的。如果是1月8号上市,主力合约就会在9月或者11月比较后面才开,因为远一点,可以给市场充分的价格博弈的时间。如果开到5月份,中间的时间太短,而且里面存在一个问题。生猪期货的交割和其他农产品不同,因为猪是活体。像其他品种的产品在期货市场里买了或者卖了之后,可以到交易所指定的仓库里面提货,或者是卖货,这就是现货和期货有一个连接的部分。而生猪交易所最新规定是交割完之后,三天以内必须提走。这样就增加了交割的难度,很多新的品种上市,会有几个问题要面临,一个是价格,一个是交割。生猪肯定也会和其他品种一样,会有一波上涨,价格上涨会让做套保的资金在高位卖出,之后再回落也一样可以锁定利润。这个对大多数人来说可以参与的话,是可以选择做多的品种。
2020-12-17 12:48:17 展开全文 互动详情 85人气

张曙:靶向药研发的风险博弈

张曙:生物医药这块和化药又不一样,那就得博,当成PE来做,做出来就不得了。像百济神州这么出名的药业,估值也是上上下下。生物制药里做新药,有靶向的这种,不确定性很大。这两类一定要区分,一个是化药是确定性的,一个是不确定性的,需要赌一把。
2020-12-17 12:48:15 展开全文 互动详情 202人气

胡俊:如何随着市场的变化改变操作的思路和风格

胡俊:北向资金是看长期的行情,年底年末是各个企业和机构结账的时候,很难有大行情,成交量也很低。价格是在整理的时候,也会有做冬储的行情,在这个位置做一些吸纳。但从大的资金结构来说,都是做长期的投资行为。实际上,现在的市场风格变换,散户如果按照以前短线的思路操作是很难的。看今年一整年除了年初一波行情,然后就一直不温不火。但实际上公募基金,包括私募,业绩都是非常好的。然而散户追来追去,实际上赚不到什么钱,还有可能账户是亏损的。
2020-12-17 12:48:07 展开全文 互动详情 56人气

景昂:超短只看筹码和技术形态

景昂:超短线的操作不需要叠加行业好公司基本面的选择,完全就是筹码加技术形态。我们会以次新为主要品种。因为它的筹码面干净,老股的筹码太不干净了。我会为了超短线发一个500万的基金,每天公布策略和净值,但基金的产品名字不能公布。目前基金在备案,过法务流程,上线差不多一月份,会和特训营同步,每天滚起来给大家做实操参考。
2020-12-17 12:48:05 展开全文 互动详情 177人气

张曙:从化药角度解读医药行业的发展路径

张曙:化药的角度主要在于两点,一个是一致性评价,这种拟制定现象,原来想生产这种药一些小作坊就能做。现在要做这种药投入的成本可能不亚于一种新药,逼着你搞研发,因为你真的把一致性评价做好了,离新药就很近很近了,这其实就是压了很多企业的利润。还有一个就是带量采购,对于小的药企,尤其是做普药的,会面临的问题就是营销费用极高,毛利率很高,可能达到60-70%,净利率15%,但那不是财务成本,是销售成本。如果真的带量采购,这些销售成本可以省掉,虽然价格压低了,但是份额、回款、出货量都有了保证。这些药企如果不把价格压下去,去铺营销渠道,不见得费用就少一些。最后造成的两个结果,一个就是没有研发能力,技术门槛低的小药企慢慢淘汰掉,把大的企业做起来,保证基础量,真的想高利润就去研发新药。这都是整个医药改革的方向,最终解决整个医药行业以前的很多问题。这就是为什么提到CRO企业,简单来说是搞外包研发,走得强势的原因。国内很多药生产又贵,大量药价损失在销售渠道离。明白这个方向后,再去挑选品种就很清晰了。所以这两年行业的头部效应越来越明显,未来得发展路径也相当清晰,而一些没有研发能力的小药企走得相当弱。
2020-12-17 12:48:03 展开全文 互动详情 81人气

胡俊:通胀预期下挖掘商品期货里的长线机会

胡俊:股指现在的行情,如果要做趋势,可以做50,带权重的,其他的像沪深300、IC 中证股指也是处于箱体震荡,和指数差不多做高抛低吸,如果想直接拿一段时间的做法,现在也不合适。期权目前的行情也是以短线为主的逻辑。普通投资者因为资金量的问题,做期权交易,都是做买方,如果做卖方需要投入保证金,实际上和做期货差不多。但是做买方,不在那个爆发点上买卖,损失的就是权利金。很多人本身做股票也好,做股指期货也好,没有把握好爆发点,哪怕指数不动,权利金都会减少。期货里面我们不是非得做股指期货,还有商品期货。像今年很多商品涨得非常好,因为大环境有通胀的预期,所以不管是年初的农产品,还是铁矿石,包括黄金、白银、有色,最近黑色又来了一波,都在不断上涨,以及原油价格企稳之后,化工品也有了蠢蠢欲动往上的迹象。今年跌得品种,也就是苹果。大家感受得到,今年苹果产量品质都很好,价格是在下跌。但这个是阶段性的,因为是季节性水果。水果比较短期,像其他农产品,有国外进来的大豆、玉米,受到采购的影响,包括马上生猪上市,饲料这块都是长期看涨的逻辑。
2020-12-17 12:48:01 展开全文 互动详情 70人气

张曙:医药改革下的格局分化

张曙:医药大的方向下,疫苗我是不看的,一个是疫苗可以打多少年?每年一针,打20年的话,可以有利润增长点。如果只是一次性的就没有什么可看的。而且疫苗目前的竞争程度,全世界同步在研发,各用各的,一般不会用别人的,用我们的更少,所以不会带给上市公司多少业绩和收入。整个医药行业两三年前我很看好,当时还在带量采购,前期医药行业在大洗牌,当然现在还是在洗牌的中期阶段,尤其是化药这块,内部的分化已经非常明显。这两年收益最大的是CRO企业,全中国排名前十的至少有4家上市公司,因为现在整个医药行业是在压缩它原有的利润空间,导致头部效应越来越明显。
2020-12-17 12:47:59 展开全文 互动详情 105人气

刘伟鹏:解读退市新规,学会价值投资,谨防财务陷阱

刘伟鹏:退市制度这次增加了财务类指标,原来是连续3年就退市,这次时间缩短到2年,但增加了一个条件如果营收还在1亿以上,可以暂时不退。这次还有一个提高的标准就是在扣非前和扣非后,其中任何一个是负的,都被认定为亏损,这意味着对于主营业务收入低,竞争力不强,销售额跟不上的公司会加速退市。以前一些ST的公司,有出现市值几十亿,员工7个人。接下来的市场就会加速这类借壳公司的退出。以往每年年底都有一波借壳重组,炒壳的概念,自2019年注册制出来后就很少出现这种现象。还有一个交易类低于面值的要求,如果跌到1块钱以下,20个交易日之后就自动退市。另外就是上市公司市值低于3亿也会退市,这类公司的退市整理期从原来30个交易日,缩短到15个交易日,第一个交易日不设涨跌幅设置,给市场充分换手的机会,对于不想投机的有出手的机会。这些是新规出来后的变化和细节。对于投资者,根据这些变化来梳理手中的股票,未来一定要学会做价值投资对于有亏损的公司,不要去投资。有的上市公司会通过卖房子或者一部分固定资产,让每股收益特别高。学会看财务数据,谨防财务陷阱。
2020-12-17 12:47:57 展开全文 互动详情 83人气

千鹤:做投资最重要的是有确定性的业绩转好,而不是牵强的预期

千鹤:在线旅游的逻辑和文化影视差不多,因为疫情结束,经济复苏,只能说行业最坏的时期过去了,有市场预期,其实是做业绩的拐点,但到底有没有真的赚钱,还不确定。就像生重病之后,虽然没有死,但是需要恢复、休养一段时间,只能做短平快,不要爱上他。跌多了总会反弹的,但是反弹也需要理由,实在找不到,只能说预期。所以可以看到前两天部分影视娱乐个股有异动,但时间很短。因为理由不充分,所以没有强的逻辑支撑它的持续性。股票真正能走好的支撑和关键是你为股东赚钱吗?不然所有的理由都很牵强。像以前的网红经济,我说一定会死。现在走得很难看把,没有一个活下来了。明年网红经济会死得更难看。看最近网红的舆论偏向,非常清楚,所以网红经济不会好。
2020-12-17 12:47:56 展开全文 互动详情 169人气

张曙:解读医美行业,闭着眼睛拿啊

张曙:医美需要分清楚上下游,终端技术含量非常低,核心是上游,里面的原料和器械,器械国内基本不自主生产,都是国外进口,所以原料端很重要,门槛极高,这一块的上市公司可以往死里拿。还有就是宣传端,医美相关的线上或者线下宣传的端口能拿到一部分市场份额,空间可以无限大,在国内这么大的市场,医美就目前的份额和渗透率再增长30倍肯定是有的,现在还是早期阶段。唯一需要控制的就是如果手里拿的上游企业,它的品牌或者它的市场份额在往下走的时候,说明有被取代的可能,就要及时换,但它本身的市场份额我认为在未来几年都没有收缩的可能性,但我不把它作为医药行业看,它和医药行业逻辑完全不一样,更类似于化妆品。
2020-12-17 12:47:54 展开全文 互动详情 163人气
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