【转发】警惕网络“非法荐股” 谨防财产遭受损失

近年来随着互联网的迅速发展，网络成为不少投资者获取信息的重要平台。一些不法分子就是利用这一点，通过网络开展“非法荐股”活动，手段不断翻新，乱像层出不穷，需引起投资者高度重视，谨防上当受骗。

一、案情概要

王阿姨退休之后闲来无事，想学习一些投资理财知识。一天王阿姨被莫名其妙地拉入到一个股票QQ群，群里每天都发一些涨停板股票，并宣称买了老师的培训课程（季度班、半年班、精品班）就能跟着老师做股票，学费很快就会赚回来。王阿姨想着既能学知识又能赚钱，就先购买了季度班课程。可是交钱以后，对方以学习效果好赚钱速度快为由，屡次推荐定制半年课和精品课，并给了明确的获利目标，表示最高可达30%的收益，王阿姨经不住劝说升级购买了半年班课程。经过一段时间学习和操作，不仅学习效果不理想，跟做的股票亏损也很大，王阿姨提出异议，对方又推荐购买更高水平老师的课程，王阿姨不同意并提出退还学费的要求。公司说购买的课程已经开课，不管学不学都不退，并推脱让找推荐人解决，推荐人说让找收钱人解决，甚至后来QQ被拉黑了，电话也不接听。

二、风险警示

目前，不法分子利用微信、微博、网络直播室、论坛、股吧、QQ等互联网工具或平台进行“非法荐股”活动的主要特点如下：

一是不法分子通过微信（公众号、朋友圈、添加好友）、微博、论坛、股吧、QQ等，以“大数据诊股”“推荐黑马”“专家一对一指导”“无收益不收费”等夸张性宣传术语，或者鼓吹过往炒股“业绩”，招揽会员或者客户；

二是投资者加入微信群、QQ群、网络直播室后，有自称“老师”“专家”“股神”“老法师”的人，以传授炒股经验、培训炒股技巧为名，实际上向投资者非法荐股，以获得“打赏费”“培训费”或者收取收益分成等方式牟利，也有的不法分子先免费推荐股票，然后借机邀请投资者加入“内部VIP群”或“VIP直播室”，宣称有更专业的“老师”提供更高端的服务，并以各种名目收取高额服务费；

三是有一些不法分子以“荐股”为名，实际从事其他违法犯罪活动，如利用微信群、QQ群、网络直播室等实时喊单，指挥投资者同时买卖股票，涉嫌操纵市场，或者诱骗投资者参与现货交易（贵金属、艺术品、邮币卡等）或境外期货交易，牟取非法利益。这些非法活动花样繁多，欺骗性强，而不法分子往往无固定经营场所，流窜作案，有的甚至藏身境外，严重损害投资者利益和证券市场正常秩序。

在此提醒广大投资者，根据《证券法》《期货交易管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等法律法规规定，从事证券、期货投资咨询业务，必须依法取得中国证监会的业务许可；未经中国证监会许可，任何单位和个人均不得从事证券、期货投资咨询业务。请投资者选择合法证券期货经营机构，获取相关投资咨询服务，对各类“荐股”活动保持高度警惕，远离“非法荐股”活动，以免遭受财产损失。合法证券期货经营机构名单可在中国证监会、中国证券业协会、中国期货业协会网站查询。

（上海证监局供稿）

警惕互联网“非法荐股”风险

近期，不法分子利用微信、微博、网络直播室、论坛、股吧、QQ等互联网工具或平台进行“非法荐股”活动有所抬头。这类非法活动的特点如下：一是不法分子通过微信（公众号、朋友圈、添加好友）、微博、论坛、股吧、QQ等，以“大数据诊股”“推荐黑马”“专家一对一指导”“无收益不收费”等夸张性宣传术语，或者鼓吹过往炒股“业绩”，招揽会员或者客户；二是投资者加入微信群、QQ群、网络直播室后，有自称“老师”“专家”“股神”“老法师”的人，以传授炒股经验、培训炒股技巧为名，实际上向投资者非法荐股，以获得“打赏费”“培训费”或者收取收益分成等方式牟利，也有的不法分子先免费推荐股票，然后借机邀请投资者加入“内部VIP群”或“VIP直播室”，宣称有更专业的“老师”提供更高端的服务，并以各种名目收取高额服务费；三是有一些不法分子以“荐股”为名，实际从事其他违法犯罪活动，如利用微信群、QQ群、网络直播室等实时喊单，指挥投资者同时买卖股票，涉嫌操纵市场，或者诱骗投资者参与现货交易（贵金属、艺术品、邮币卡等）或境外期货交易，牟取非法利益。这些非法活动花样繁多，欺骗性强，而不法分子往往无固定经营场所，流窜作案，有的甚至藏身境外，严重损害投资者利益和证券市场正常秩序。

在此提醒广大投资者，根据《证券法》《期货交易管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等法律法规规定，从事证券、期货投资咨询业务，必须依法取得中国证监会的业务许可；未经中国证监会许可，任何单位和个人均不得从事证券、期货投资咨询业务。请投资者选择合法证券期货经营机构，获取相关投资咨询服务，对各类“荐股”活动保持高度警惕，远离“非法荐股”活动，以免遭受财产损失。合法证券期货经营机构名单可在中国证监会、中国证券业协会、中国期货业协会网站查询。

同时提醒各互联网运营机构，根据《网络安全法》有关规定，网络运营者应当依法采取技术措施和其他必要措施，防范网络违法犯罪活动；加强对其用户发布的信息的管理，发现法律、行政法规禁止发布或传输的信息的，应当立即停止传输该信息，采取消除等处置措施，防止信息扩散。互联网运营机构要增强法律意识和风险意识，加强前端审查和实时监控，及时清理封堵“非法荐股”信息，从事“非法荐股”活动或为“非法荐股”活动提供便利将承担相应的法律责任。

【转发】“投资者保护·明规则、识风险”案例—— 非合格投资者的“危险游戏”

　私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金的组织形式有契约型、公司型与合伙型。

　　近年来，我国私募基金行业蓬勃发展，已成为支持多层次资本市场发展的重要力量，但非法集资、兑付危机、违规宣传、违反投资者适当性制度等风险事件也开始显露。其中，以金融创新名义，变相突破合格投资者底线标准的案例陆续涌现。由于证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募办法》）明确规定了私募基金合格投资者的标准，即具备相应风险承受能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元等，一些公司为规避监管规定，采用多种方式，试图突破合格投资者的相关标准。

　　以投资者王某的案例为例。2014年，某基金公司向王某销售了有限合伙型基金产品，王某实缴出资金额仅30万元，投资于单只私募基金的金额低于100万元。该基金公司向非合格投资者募集资金的行为违反了《私募办法》第十一条“私募基金应当向合格投资者募集”的规定，证监会决定给予警告，并处以顶格3万元罚款。

　　还有一起通过私募产品“收益权拆分转让”概念，规避合格投资者标准的典型案例。“XX宝”为互联网金融平台，通过其网站、APP等形式提供所谓“收益权转让”服务。具体模式是，“XX宝”的运营商C公司通过其全资控股的D公司，作为合格投资者，先行购买相关私募产品；然后，由D公司将其持有的私募产品收益权拆分后，通过“XX宝”转让给注册用户，注册用户还可以通过“XX宝”再向其他注册用户转让收益权。“XX宝”设定的投资金额起点分别为1000元（固定收益类）和1万元（权益类）。此外，按照D公司和投资者签署的《收益权转让协议》约定，私募产品的风险和收益在转让后均由受让方即投资者承担。后某证监局认定C公司违反《私募办法》规定，构成向非合格投资者开展私募业务、违规转让私募基金等私募产品份额、单只私募基金投资者人数超过法定上限等违法行为，并对C公司及其法定代表人、相关管理人员依法采取了行政监管措施。而本案涉及的许多投资者也遭受了不同程度的损失，该案也引发了多起投资者投诉。

　　私募基金产品具有高风险属性，需要具有一定风险识别能力和承担能力的投资者才能购买。而在上述案例中，相关投资者承担了超越自身能力的风险。如王某仅出资30万元就购买了要求投资门槛为100万元的私募基金产品；案例二中，私募产品拆分转让后，其风险均转移给了投资者。可以说，上述行为均降低了合格投资者门槛，让部分风险识别能力和风险承担能力较弱的投资者承担了本不应该承担的风险。

　　通过上述案例，提醒投资者要注意以下几个问题：

　　一、要量力而行。私募基金投资具有高风险的特点，对投资者风险识别能力和风险承受能力要求较高。《私募办法》也明确规定了私募基金合格投资者的要求，除单只私募基金投资额不低于100万元外，同时单位净资产不得低于1000万元，个人金融资产不得低于300万元或者最近三年个人年均收入不少于50万元。投资者要从自身实际出发，量力而行，对照私募基金合格投资者标准，判断自己是否能够投资私募基金产品，在满足合格投资者标准的前提下，再选择与自己风险承受能力相匹配的产品。

　　二、要摸清底细。只有在基金业协会依法登记的私募基金管理人，才能向合格投资者募集资金。建议投资者在购买私募产品前，先通过基金业协会网站（www.amac.org.cn），了解该机构是否已经在基金业协会登记，切忌通过非法渠道购买。同时，还可以多方了解私募基金管理人以往业绩情况、市场口碑以及诚信规范情况等。

　　三、要细看合同。基金合同是规定投资者与私募基金管理人之间权利和义务的重要文书。建议投资者在查看合同时，注意合同是否符合基金业协会发布的《私募投资基金合同指引》，要注意合同约定的权利义务是否合理，合同是否完整、是否存在缺页漏页等异常情况，要仔细阅读条款，对于不懂的概念、模糊的表述应当要求基金管理人进行解释或说明，切勿被各种夸大、虚假宣传忽悠、蒙蔽。对一式多份的合同，还应检查每份合同内容是否完全一致。此外，还要特别警惕类似于案例二中C公司这样披着“金融创新”外衣的违规资金募集。投资者在通过互联网平台购买金融产品时，应仔细阅读相关产品介绍，了解买的是谁的产品、到底与谁签约、资金划到何处及具体投向等。如发现异常，应及时咨询基金业协会或监管部门。

　　四、要持续关注。投资者在认购私募基金产品后，应当持续关注私募基金产品投资、运行情况，要求私募基金管理人按约定履行信息披露义务。投资者若发现管理人失联，基金财产被侵占、挪用，基金存在重大风险等情况，要及时向私募基金管理人注册地证监局或基金业协会反映；若发现私募基金管理人涉嫌诈骗、非法集资等犯罪线索的，要及时向公安、司法机关报案。

　　五、要定期学习私募知识。互联网技术的发展，使得金融业务不断创新。投资者在参与私募基金等风险较高的投资业务时，也要定期学习相关知识，比如浏览监管部门或基金业协会网站、阅读报刊杂志等。认真辨别相关业务或产品，切勿被所谓的创新产品、超高收益蒙骗，切记“你看中的是别人的收益，别人惦记的却是你的本金”。

【转发】场外个股期权交易风险警示问答

问：最近，有一些互联网平台宣传他们可以提供场外个股期权交易服务，请问普通投资者能参与吗？

   答：近期，一些互联网平台通过网站、微信公众号、群组等方式招揽客户，为投资者提供场外个股期权交易服务。投资者无需开通证券账户，也不必进行视频认证，仅提供身份证号和银行账户即可完成注册。投资者在确定操作标的、看涨看跌方向、持有期限，并接受期权报价（即权利金）后，即可买入成为期权的权利方。以看涨期权为例，若行权日个股价格高于约定价格且上涨金额大于权利金，则投资者盈利；若上涨金额小于权利金或个股出现下跌，则投资者损失部分或全部权利金。

    这些平台没有相应的金融业务资质，内控合规机制不健全，权利金要求过高，缺乏资金第三方存管机制，存在明显风险隐患。此外，这些平台往往使用“高杠杆”“亏损有限而盈利无限”“亏损无需补仓”等误导性宣传术语，片面强调甚至夸大个股期权的收益，弱化甚至不提示个股期权风险。投资者通过这些平台参与场外个股期权交易，存在较大的风险，若平台存在欺诈行为或者发生“跑路”等风险事件，自身权益难以保障。请投资者高度警惕，不轻信、不参与，以免上当受骗，遭受损失。

宋正皓：9月收官之战即将尘埃落定，10月份我们如何期待？

昨日沪指失守2800点 次新股成杀跌重灾区。截至收盘，沪指跌0.54%，报收2791点；深成指跌1.02%，报收8334点；创业板跌1.44%，报收1400点。今天是9月份最后一个交易日，收官之战会是如何？我们听听特约嘉宾宋正皓是怎么认为的。

 关于市场，宋正皓认为今天会是一个平稳过渡的情况，量能上来看有可能会继续萎缩，今天的量大概率会在1000亿左右。从目前来看，虽然并没有特别悲观的情况，不过想要大家一下子转到乐观的情绪也是不大可能的。从现在来看，往下跌的空间不会太大，但是要想让大家对四季度会涨起来这个观点也是有难度的。所以在仓位上大家可能不会做到空仓，不过仓位也不会是太大。当然有一部分人是一直空仓的，这部分人既然在2644点没有进来，现在肯定也是不会进来的 ，这部分人是没有想过抄底的。

上证指数走势图

从经济发展的角度来看，游轮的受众群体还有市场的接受度会越来越高，并且从全球的比重角度来看还是偏小的，而需求上会越来越多，说明这个市场的空间还是很大的，这里它的天花板还远，说明这个行业是具有成长空间和确定性。

宋正皓谈游轮机会

关于大宗商品，宋正皓认为从黄金指数来看，近期毫无疑问的都出现了下跌。从目前来看COMEX黄金现在在1182,点，前期低点是1162点，这中间还有20个点的价差是可以值得期待的。并且现在还只是下跌的初期，短期还需要关注美元的走法，要知道美元在加息后的效应是不可能那么快就消散的。

从美元来看，现在还是处于一个加息周期，并且从美元指数走势来看，现在不是近期的高点，现在还处于100以下，从加息来看是已经回到历史最高的区间，而美元指数如果不跟着回到100以上，从逻辑上是想不通的。

美元指数走势图

说到钢铁，宋正皓认为钢铁在前两天是有反弹的。从期货上来看，最近一段时间黑色系，包括钢铁、焦煤焦炭都出现不同程度的回调，这个回调幅度也是比较大的。螺纹钢从今年二季度开始从3137点涨到最高4459点，这是一个很大的幅度了，所以近期出现一个调整也是正常的。从现在来看如果是一个强势调整，现在也差不多了。

责任编辑  枫叶

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高层频频站台+顶层战略正式发布，此版块机会前景可期！

新华社26日消息，中共中央、国务院印发《乡村振兴战略规划（2018-2022年）》，规划指出，推进我国农机装备和农业机械化转型升级，提升渔业船舶装备水平。促进农机农艺融合，积极推进作物品种、栽培技术和机械装备集成配套，加快主要作物生产全程机械化，提高农机装备智能化水平。加强农业信息化建设，积极推进信息进村入户，鼓励互联网企业建立产销衔接的农业服务平台，加强农业信息监测预警和发布，提高农业综合信息服务水平。大力发展数字农业，实施智慧农业工程和“互联网+”现代农业行动，鼓励对农业生产进行数字化改造，加强农业遥感、物联网应用，提高农业精准化水平。发展智慧气象，提升气象为农服务能力。

在9月初，国家发改委正在研究制定《深化农村公共基础设施管护体制改革的指导意见》，农业农村部也计划在垃圾和污水治理、长效管护机制建立等方面推介一批可学习、可复制的经验和模式。此外，农业农村部正在全面摸底包括农村基础设施建设在内的乡村振兴投资需求，旨在为谋划乡村振兴重大工程奠定基础。

并且，首个农民丰收节到来前夕，中共中央政治局9月21日就实施乡村振兴战略进行第八次集体学习。习总书记总书记在主持学习时强调，乡村振兴战略是党的十九大提出的一项重大战略，是关系全面建设社会主义现代化国家的全局性、历史性任务，是新时代“三农”工作总抓手。

而近期，习总书记总书记也密集就农村工作发布指示，继25日在黑龙江考察粮食工作后，26日又前往吉林考察，了解生态保护和渔民捕捞作业情况。

从国内形势看，乡村发展正处于大变革、大转型的关键时期。居民消费结构加快升级，中高端、多元化、个性化消费需求将快速增长，加快推进农业由增产导向转向提质导向是必然要求。城市辐射带动农村的能力进一步增强，但大量农民仍然生活在农村的国情不会改变，迫切需要重塑城乡关系。

机构认为，人居环境是我国乡村建设的短板之一，多年以来城乡间要素单向流动，使得乡村出现了人员流失、发展滞后、环境治理缺失等问题。从各地政府工作报告看，居住环境治理和建设已被纳入多地规划中。看好农村污水、废弃物治理，以及管网、卫厕改造等投资方向。

“新三板”投资有风险 高回报诱惑莫轻信

投资有风险，入市需谨慎。众所周知，新三板市场投资风险大，监管部门尽管设置了严苛的准入门槛，但是仍然无法阻挡投资者的冲动，更有一些不法分子以新三板股票可以转板、暴富为噱头，诱骗投资者购买，赚取差价，谋取暴利。

一、案情概要

小王手上有些闲钱，想着做点投资赚些钱。一天小王微信上有位新朋友申请加入，自称是某资产管理有限公司的员工张某，小王想着刚好咨询学习一下投资理财知识，便通过了申请，询问目前有没有什么好的投资项目，张某声称根据内幕消息，有只新三板股票将于三个月后在主板上市，一旦公司转板上市，就能赚取高额收益，并称购买人很多，数量有限，建议尽快买入，不要错失良机。小王之前有过炒股的经历，对原始股致富的神话有所耳闻，于是颇为心动。张某在知道小王没有新三板账户且不符合新三板开户条件的情况下，主动提出愿意为小王垫资帮忙开户新三板。小王感觉天上掉了个大馅饼，很是兴奋，于是在张某的鼓动下开了户，并以30元/股的高价购买了2万股张某转让给他的某新三板股票。事后，该公司并没有如期“转板上市”，所购股票不涨还跌，小王后悔不已。

二、风险警示

2017年6月23日，全国首例非法经营“新三板”股票案在上海市静安区法院宣判，12名被告人均以“非法经营罪”被追究刑事责任。市场上，一些不法机构和人员通过网站、微信、微博、电话和qq等工具招揽客户，虚假宣传新三板挂牌公司拟IPO、转板、并购或定向发行股票等信息，夸大收益，提供垫资开户服务，诱使投资者高价购买其从新三板公司原始股东低价“批发”的股票，以获取高额差价收益。在此提醒广大投资者如遇推荐投资，请提高警惕，并重点关注以下内容：

一是核实相关机构的合法性。从事证券投资咨询业务必须获得中国证监会许可，合法证券经营机构名录可在中国证监会网站监管对象专栏中查询。

二是坚决拒绝参与非法交易。新三板开户条件限制是为了保护投资者，垫资开户是我国法律法规禁止行为，为保护自身合法权益，投资者应对这种行为应坚决抵制。

三是对内幕信息保持高度警惕。投资者应当通过正规渠道获取挂牌公司相关信息，并根据自身财力及风险承受能力，审慎决策，不要轻信虚假内幕信息，更不要被所谓的高额回报所诱惑。

四是依法维护自身合法权益。投资者发现上当受骗后，应立即终止与不法机构的合作，同时注意收集证据，用法律武器维护权益。

（上海证监局供稿）

“外盘期货”问答

最近在网上看到一家自称香港RF期货公司的大陆总代理，宣传可以做“外盘期货”，请问我可以参与吗？

  问：最近在网上看到一家自称香港RF期货公司的大陆总代理，宣传可以做“外盘期货”，请问我可以参与吗？

答：近期，一些机构推广所谓“外盘期货”代理业务，宣称可以为境内投资者参与境外期货交易提供渠道，代理香港、纽约、伦敦等市场原油、黄金、股指、外汇等期货投资，国外有什么，就可以做什么，有的还提供“专家”指导、“一对一教学”、期货配资等服务。投资者只需提供身份证件、开户并缴纳相关费用后，便可通过这些机构的特定交易软件进行“外盘期货”交易。

根据国家规定，未经批准任何单位和个人不得经营期货业务，境内单位或个人不得违反规定从事境外期货交易。境内投资者通过上述机构的交易软件或移动客户端参与境外期货交易，一旦发生纠纷，自身权益将无法得到有效保护。如果有人向您宣传，做“外盘期货”能够赚大钱，那是欺诈误导，请您不要参与，以免上当受骗，遭受损失。

刘彬：3000点不是梦？这中间的过程看懂了吗？

今早，全球第二大指数公司富时罗素宣布将中国A股纳入其指数体系，分类为“次级新兴”，将于2019年6月份生效。这对市场来说会是一支“强心针”吗？而昨天美联储宣布年内第三次加息，这对市场会有何影响？我们听听点掌资金资深投资顾问刘彬是怎么认为的。

 关于市场，刘彬认为这一阶段了解到大家的感受是没赚钱，很郁闷，不过这也是弱势行情的一个特征。在弱势行情中，通常会出现指数跑赢个股的情况。我们经常讲下跌重质、上涨重势，在下跌的过程中，个股的质地是非常重要的。在下跌的时候，质地好的公司会跌的少，而在上涨的时候，质地好的公司反而会脱颖而出。

从现在来看，上证50指数在带着上证指数摆脱泥潭，而创业板指数和中小板指数还没有摆脱下降趋势。所以在这个过程会是权重搭台，把整个市场的格局给扭转过来。

关于上证指数，刘彬认为自3587点调整以来，每次跌破2700点都会有抵抗，并且每一次出现低点都会去考验一下。而这一次的抵抗完之后开始走出了一波高歌猛进的态势，并且突破了自3587点以来下降趋势的压力线。而在昨天，指数也把上方2817-2823点的缺口给补掉了。从这一波的反弹来看，我们的目标可以放在3000点附近。当然，这里面会有一个节奏的问题，就是需要量价时空的配合，这里是不可能出现单边上涨的局面，而是通过来回修复往上攻。

上证指数走势分析图

不过从现在来看，刘彬认为上证50指数可能会休息了。之前已经和大家说过，从长期来看指数在2600点以下是可以定投。从日线级别来看，上证50指数昨天是回到2600点附近，不过KDJ指标已经是高位钝化，K线也出现了冲高回落的迹象。

上证50指数走势分析图

而创业板从目前来看还是比其他指数要弱的。从月线级别来看，现在还是在盘，只要这个月能收在1400点附近，后面可以先看成一个盘整格局，如果跌穿了，那就要往下看到1200点左右。不过重现在来看，指数出现暴跌的情况不大，所以更多是在1400点附近构建盘整平台。

这里要说一下，我们做股票不仅仅是熊市不挣钱，在牛市的时候也可能不挣钱，因为一旦一波方向没有做对，其他的都会跟着做错。打个比方：煤炭在涨的时候，一直没买，直到涨多了以后才买。这个时候煤炭不涨了，券商反而涨起来的，之后等券商涨完了才进去。以次类似，你会发现在整个牛市的行情里面都没有挣到钱。

刘彬谈做股票的节奏

最后说一点，现在凤还巢的成功率比之前高是因为大部分个股从位置来看比以前低，并且它们是火凤凰，意味着它们会先回到启动点附近徘徊，然后再去往上攻。

责任编辑 枫叶

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