20201123早新闻综述

2021123早新闻

一、【精选头条：疫情】

1）近期，上海、天津、内蒙古、绍兴等多地陆续出现本土确诊新冠肺炎病例。

2）习总书记主席强调中国国产疫苗要成为各国人们用得上、用得起的公共产品。

3）国家卫生健康委召开电视电话会议全面部署冬春季疫情防控工作。

二、【外盘精选】

盘后A50累计涨0.01%，道指跌0.75%，纳指跌0.42%，标普500跌0.68%。

中概电商股大涨，阿里巴巴、拼多多涨超4%，唯品会涨约4%，逸仙电商涨超8%。

多只汽车股股价创新高，开心汽车飙涨逾100%，小鹏汽车涨近12%，理想汽车涨约4%。消息面上小鹏汽车携旗下超长续航智能轿跑P7、超长续航智能SUV G3i系列车型亮相2020广州国际车展。

美股疫苗企业大涨，BioNTech涨超9%，Moderna涨超5%，辉瑞涨超1%。

三、【碳排放】

习总书记主席：加大应对气候变化力度，中国将坚定不移加以落实。深入推进清洁能源转型。

隆基股份（601012）：国内光伏行业龙头，其工程总包专注分布式光伏，公司的BIPV（光伏建筑一体化）业内领先。

比亚迪（002594）：国内新能源车代表，最新车型“汉”供不应求，第四季度将有多款新“刀片电池”车型上市，而刀片电池产能正逐步释放。

四、【宏观】

11月22日，国务院金融稳定发展委员会召开会议，研究规范债券市场发展、维护债券市场稳定工作。

五、【军工】

据报道，中国国产运-20重型运输机安装新型国产涡扇-20航空发动机实现首飞。

WS-20的顺利换装意味着WS-20发动机进入了研发尾声，量产在即。航空发动机的研发周期很长，从部件研究到投入使用需要8~14年，此次重大技术突破，解决了运-20的产能瓶颈问题，提高了其运载能力和航程，并且单位油耗可能减少30%。

我国目前国内军用航发的市场规模800亿元，民用航发的市场规模1000亿元，燃汽轮机的市场规模700亿元，合计市场规模2500亿元。航空发动机的市场空间主要在新机列装新增市场和维护替代市场两个方向。

航发动力（600893）：集成了我国航空发动机整机的几乎全部型号，在发动机整机制造行业处于垄断地位，是我国三代主战机型国产发动机唯一供应商。

航发科技（600391）：公司主要承接国际知名航空发动机公司的委托加工业务，以及国内航空发动机零部件的研制生产。

六、【车联网】

1）近日，美国联邦通信委员会（FCC）正式投票决定将5.9GHz频段（5.850-5.925GHz）划拨给Wi-Fi和C-V2X使用，这标志着美国正式宣布放弃DSRC并转向C-V2X。

2）交通运输部：推动交通强国建设由试点探索向扩面铺开、全面建设迈进。

移远通信（603236）：公司是国内为少数可提供车规级模组的厂商之一，全球物联网模组龙头。

千方科技（002373）：携手百度,投资设立北京智能车联科技产业创新中心,中国唯一一家实现大交通产业布局的公司。

七、【铜】

11月21日晚间，LME三个月期铜收涨184美元，报7278美元/吨。国际铜夜盘收涨2.17%，沪铜收涨2.13%。

江西铜业（600362）：中国最大的铜加工生产商，铜储量约为915.4万吨，阴极铜产能超过130万吨，营收占比约83%。

云南铜业（000878）：中国三大铜工业有色金属企业之一，阴极铜产能130万吨，营收占比76.69%。

八、【白酒】

贵州茅台：四季度直销渠道计划销售4160吨飞天茅台酒。

九、【磷酸铁锂】

11月中旬以来，磷酸铁锂正极企业发函涨价，目前行业均价由最低的3.3万元/吨提升至3.5万元/吨，提升幅度约2000元/吨。

磷酸铁锂的涨价一方面是因为需求旺盛，磷酸铁锂电池的安全性和低成本，以及行业和市场对电动车高续航更理性的认识，都推动了磷酸铁锂电池新一波的市场渗透。尤其在降低电动车成本方面，磷酸铁锂电池发挥了重要作用。磷酸铁锂电池一般要比三元锂电池便宜20%左右。磷酸铁锂电池的市占率大幅上升，上半年平均市占率约25%，10月攀升至41%。

另一方面是因为供给端的碳酸锂已经有所涨价，形成传导。

合纵科技（300477）：目前磷酸铁运行产能3万吨，未来规划5万吨，绑定国轩高科、比亚迪、贝特瑞、北大先行等明星客户。

鹏辉能源（300438）：磷酸铁锂电池绑定上汽通用五菱，高能量密度电池及磷酸铁锂电池解决方案契合了新能源车的市场趋势，未来市占率有望提升。

特别声明：本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。”

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20201120早新闻精选

2021120早新闻

一、【精选头条：新能源汽车】

1）合肥：支持江淮汽车、蔚来汽车、江淮大众等车企，明年起公共领域新增用车全部使用新能源汽车。

2）广汽集团：公司董事会会议审议通过公司《“十四五”发展规划纲要》。力争“十四五”期末新能源汽车产品占整车产销规模超20%

短期来看，在经历了2年的低谷期，今年5月产销增速首次同时转正，乘用车市场或进入复苏周期。行业目前进入了主动补库存周期。而新能源车作为未来的发展方向具有更高的弹性和成长空间。主要新能源车的销量屡创新高，订车周期也开始变长，比亚迪刀片电池版“汉”持续缺货，新能源车或在明年迎来爆发。

长期来看，新能源汽车是国家实现十四五规划中“让电力成为主要能源形式”必不可少的一环，政策上的支持只会越来越强力，造车新势力也会越来越好。

比亚迪（002594）：新上市车型比亚迪“汉”和比亚迪“唐”凭借强大的综合实力已累计大量在手订单，随着重庆刀片电池工厂产能的进一步扩张，四季度预计将继续推动公司新能源汽车强劲增长。

文灿股份（603348）：车身铝铸件轻量化技术全国领先，蔚来汽车轻量化车身结构件的主要供应商。

二、【外盘精选】

盘后A50累计涨0.23%，道指涨0.15%，纳指涨0.87%，标普500涨0.39%。

截至11月14日当周，美国的首次申请失业救济人数为74.2万人，高于市场预期的70.7万人。此前一周的该项数据修正为71.1万人。美国经济复苏情况弱于预期，

大型中概股中，阿里巴巴、微博、好未来涨超1.54%，拼多多涨近4%，网易涨超4%，百度跌近4%。

完美日记母公司逸仙电商上市首日收盘飙升逾75%。哔哩哔哩周四收盘股价大涨超22%，市值突破200亿美元，创历史新高。周三盘后哔哩哔哩公布第三季度财报，三季度营收再创新高，达32.3亿元人民币，同比增长74%。 

三、【钛白粉】

据商务部海关总署公告，12月1日起钛白粉等将不再被列为加工贸易禁止类商品。

龙蟒佰利（002601）：国内第一大钛白粉企业，产能达100万吨。

中核钛白（002145）：国内第二大钛白粉企业，产能达40万吨。

四、【疫苗】

1）土耳其卫生部长科贾当日表示，将与中国科兴生物签署合同，购买其研发的1000万剂新冠疫苗。

2）康泰生物：公司使用阿斯利康部分车间以满足至少2亿剂疫苗的生产能力

3）辉瑞正在开发新冠疫苗冻干制剂、正常冷藏即可保持稳定。

未名医药（002581）：北京科兴生物制品有限公司，未名医药有限公司联营子公司，持股比例为26.91%。

康泰生物（300601）：与阿斯利康达成疫苗合作协议，目前处于临床III期。

五、【成品油】

根据国家发改委消息，新一轮成品油调价窗口已于11月19日24时开启：汽油每吨提高150元，柴油每吨提高145元。

荣盛石化（002493）：国内民营炼化巨头，旗下浙石化一期、二期先后投产，预计拥有成品油权益产能836万吨。

恒力石化（600346）：国内炼化巨头，2019年底投放2000万吨炼化产能，预计成品油产量达983万吨。

六、【偏光板】

据报道，第四季面板市况回温、产能供不应求，订单可看至明年上半年，上游台系偏光板大厂明基材、诚美材同步受惠，产能均近满载。

三利谱（002876）：国内偏光片领域领军企业，同时拥有上游原材料产能。

杉杉股份（600884）：收购韩国LG化学旗下在中国大陆、中国台湾和韩国的LCD偏光片业务。

七、【植物油】

截至11月19日，豆油、棕榈油、菜籽油期货创下7年新高。

道道全（002852）：菜籽油行业巨头，农业产业化国家级重点企业。

西王食品（000639）：食用油巨头企业，植物油产量248350吨/年。

八、【超级SIM卡】

11月19日，在中国移动全球合作伙伴大会媒体沟通会上，中国移动表示将推出手机超级SIM卡，可当交通卡、车钥匙等。

紫光国微（002049）：公司与联通华盛签署战略合作协议，就eSIM业务展开合作，同时成立紫光&联通物联网联合创新中心。

天喻信息（300205）：自主研发的eSIM连接管理系统通过GSMASAS-SM安全认证，成为第一家通过该认证的国内厂商，eSIM产品已批量出货。

九、【覆铜板】

覆铜板龙头建滔积层板18日发函表示，公司将从即日起对所有材料销售价格调整，加价每张/卷5元到200元不等。

覆铜箔是PCB上游核心材料，PCB板在消费电子、汽车电子、军工电子等多个领域应用广泛，今年6-7月以来，PCB板厂订单回暖现象显著，同时受到5G换机潮的推动，以及在华为、小米、OV带动下，高阶PCB主板成为安卓高端机的主流方案，国内PCB市场逐渐回暖，相应覆铜箔需求将提升。

生益科技（600183）：公司为国内覆铜板龙头，受益5G基建和数据中心高景气，覆铜板主业成长确定性高。

华正新材（603186）：公司主营高频高速覆铜板，将受益5G、云计算趋势，高频高速覆铜板需求趋势向好。

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20201118早新闻精编

2021118早新闻

一、【精选头条：新能源车】

中汽协：本月上旬11家重点企业汽车产量完成74.4万辆，同比增长12.5%。

乘用车市场从2018年6月开始，产销同比增速均转为负数，在经历了2年的低谷期，今年5月产销增速首次同时转正，乘用车市场或进入复苏周期。而车企随着新车型的发布，未来销量增速有望保持，补库存周期有望持续。

长城汽车（601633）：2020年已披露新上市车型有6款，预计2021年有约10款车型将上市，将持续带动销量。

比亚迪（002594）：国内新能源车代表，最新车型“汉”供不应求，第四季度将有多款新“刀片电池”车型上市，而刀片电池产能正逐步释放。

二、【外盘精选】

盘后A50累计涨0.08%，道指跌0.56%，纳指跌0.21%，标普500跌0.48%。

特斯拉将于12月21日交易前被纳入标准普尔500指数，收涨8%。蔚来涨超2%，第三季度营收45.3亿元，市场预估43.8亿元。

中概股方面，陆金所跌近24%，蛋壳公寓涨超71%，康迪车业涨超17%。

比特币盘中一度突破17700美元/枚，日涨幅超6%，续创2018年1月以来新高。

三、【芯片】

三星电子将向其下一代芯片业务投入1160亿美元（约合人民币7621亿元），押注能够最快在从现在起的两年时间最终弥补与行业领军企业台积电之间的差距。

智动力（300686）：公司生产和销售的手机功能性及结构性器件均运用在三星智能手机终端上。

卓胜微（300782）：公司的射频低噪声放大器、射频开关、射频天线调谐开关等产品在三星实现量产销售。

四、【农业】

近日，国务院办公厅发布《关于防止耕地“非粮化”稳定粮食生产的意见》。

荃银高科（300087）：水稻营收占比40%，玉米9%，小麦6%。

隆平高科（000998）：玉米营收占比22%，杂交水稻营收占比47%。

五、【航运】

11月17日，全球权威航运造船机构公布的数据显示，今年前九个月，中国造船业新接订单量占世界市场份额的58.3%，船厂手中的订单也占到全球份额的48.3%，位居全球第一。

亚星锚链（601890）：公司是世界锚链行业内最大的、专业化从事船用锚链和海洋系泊链的生产企业，是我国船用锚链和海洋平台系泊链生产和出口基地。

中国船舶（600150）：为中国目前生产规模最大、技术开发能力最强的船用柴油机生产公司。

六、【疫苗】

1）Xi：为推动金砖国家疫苗研发中心建设，中方已经设立疫苗研发中国中心，愿通过线上线下相结合方式，推进五国疫苗联合研发和试验、合作建厂、授权生产、标准互认等工作。

2）科兴生物发布I/II新冠疫苗实验结果，疫苗在所有试验剂量下都是安全的，并且耐受良好，研究人员表示，科兴生物的新冠疫苗适合在疫情中紧急使用。

七、【聚碳酸酯】

截至11月17日，聚碳酸酯（PC）报价23203元/吨，自8月以来上涨63%。

聚碳酸酯上游为双酚A，下游为工程塑料，主要用于建筑、汽车和家电家居等领域。

鲁西化工（000830）：拥有聚碳酸酯产能30万吨/年。

浙江交科（002061）：所属浙铁大风公司拥有聚碳酸酯产能10万吨/年。

八、【造纸】

近日，造纸行业巨头公司连发涨价函，预计于12月1日起对文化纸提价200元/吨，涨价理由为市场运营成本上升。

晨鸣纸业（000488）：造纸行业龙头，纸浆自给率达到100%，双胶纸产能210万吨，营收占比5.43%，铜版纸产能130万吨，营收占比12.43%。

太阳纸业（002078）：龙头企业，纸总产能412万吨，2020年10月将有45万吨产能投放，铜版纸营收占比15.2%。

九、【钴】

据上海有色网数据，17日国产硫酸钴（≥20.5%）、氯化钴（≥24.2%）价格均上涨300元/吨，最新价格分别为5.5万元/吨和6.5万元/吨。

寒锐钴业（300618）：的钴粉总产能已扩张至4500吨，稳居全国第一。

华友钴业（603799）：持续加码三元前驱体，已进入几大动力电池龙头企业的产业链。

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早新闻综述20201117

2021117早新闻

一、【精选头条：新冠疫苗】

1）美国药企Moderna：新冠肺炎三期试验疫苗有效性为94.5%，且储存环境要求远低于辉瑞，冰箱冷藏室就可存放30天。Moderna表示，有望于2021年在全球生产5亿至10亿剂的新冠疫苗。

2）Moderna涨超9%，提振美国市场情绪和经济复苏预期，带动美股石油、航空等板块大涨。

二、【外盘精选】

盘后A50累计涨0.12%，道指涨1.60%，纳指涨0.80%，标普500涨1.16%。

消息面上，因为案件一直没有实际进展，美国四个州为了推翻民主党总统候选人拜登大选结果的诉讼都被撤回。

特斯拉盘后大涨超13%。标普道琼斯指数公司周一盘后公告称，特斯拉将于12月21日(周一)美股盘前被正式纳入标普500指数。

大型中概股中，阿里巴巴跌近1%，百度涨近2%，网易跌超1%，拼多多跌超6%，微博涨超2%，爱奇艺涨超4%。

京东跌超7%。财报显示，京东第三季度实现净收入1742亿元，同比增长29.2%，增速超去年同期。京东第三季度经营利润为44亿元，较去年同期50亿元有所下滑。

三、【碳酸二甲酯/环氧丙烷】

1）截止11月16日，碳酸二甲酯价格为11900元/吨，日涨幅12.26%，周涨幅30%。

2）截止11月16日，环氧丙烷价格为17117元/吨，日涨幅为6.87%，周涨幅18%。

石大胜华（603026）：全球碳酸二甲酯龙头，年产能12.5万吨。环氧丙烷产能7万吨。

滨化股份（601678）：国内环氧丙烷龙头企业之一，市场占有率约11%，产能28万吨。环氧丙烷收入占比30%。

四、【自动驾驶】

11月16日，滴滴正式发布全球首款定制网约车D1。这款车以“青果色”作为主打色调，由滴滴与比亚迪共同设计开发，将率先在长沙试运营，陆续推广到全国。

高新兴（300098）：百度在智能交通方面的战略合作伙伴，双方联合推进车路协同、自动驾驶解决方案。

万集科技（300552）：主要负责的首条基于车路协同自动驾驶的智能化城市道路在江苏盐城开通对外试运行。

五、【能源十四五】

能源局就“十四五”能源发展阶段性目标和任务举措征求意见，内容主题含能源绿色低碳发展等。

通威股份（600438）：公司硅料出货量全国第一，电池片市占率第一，是专注于光伏上游的优质企业。

隆基股份（601012）：公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企业，公司单晶硅片全球市占第一，目前正在积极扩产下游电池片和组件业务。

六、【华为荣耀】

华为：在产业技术要素不可持续获得、消费者业务受到巨大压力的艰难时刻，为让荣耀渠道和供应商能够得以延续，华为投资控股有限公司决定整体出售荣耀业务资产，收购方为深圳市智信新信息技术有限公司。对于交割后的荣耀，华为不占有任何股份，也不参与经营管理与决策。

神州数码（000034）：消息称华为计划将荣耀手机业务整体打包出售，神州数码将作为收购方之一参与。

天音控股（000829）：间接持股星盟信息比例1.74%，公司是手机分销商，与华为深度合作。

七、【养鸡】

截止11月16日，鸡苗价格约3.8元/羽，半月涨幅超200%。

益生股份（002458）：主营业务包括曾祖代肉种鸡的引进与饲养、祖代肉种鸡的引进与饲养、父母代肉种鸡雏鸡的生产与销售。

民和股份（002234）：中国最大的父母代肉种鸡笼养企业。

八、【工业互联网】

16日，由国家电网建设运营的能源工业云网正式发布，成为我国能源领域首个全域赋能的工业互联网平台。

国电南瑞（600406）：在国网的信息化设备招标中中标份额居前，公司过往业绩与电网投资额有着较强趋同性。

国网信通（600131）：从事云网基础设施、云平台、云应用、企业运营支撑服务四大类业务。

九、【磷酸铁锂】

中汽协日前发布数据，10月份三元锂电池共计装车3.4GWh，同比上升15.7%，环比下降19.1%；磷酸铁锂电池共计装车2.4GWh，同比上升127.5%，环比上升3.5%。

特斯拉Model 3和五菱宏光MINI EV等热销电动车，均大面积使用成本更低的磷酸铁锂电池。

9月份以来随着新能源汽车复苏，动力电池厂产量逐月增加，磷酸铁锂主要厂商在10月进入满产状态，产量不再增加。从需求端看，下游企业仍在增加磷酸铁锂订单，供不应求状况愈加明显。

德方纳米（300769）：核心产品纳米磷酸铁锂主要应用于制备锂离子动力电池和储能电池。

湘潭电化（002125）：参股约16%股权的裕能新能源是磷酸铁锂优势企业。

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大事件频出，跟随机构布局顺周期牛股

大事件频出，顺周期板块异动

近段时间，全球资本市场发生了很多事情。11月8日，美国大选尘埃落定，拜登率选获得270选举人票当选美国总统。11月9日，美国辉瑞制药公司宣布与德国生物科技公司BioNTech共同研发的新冠mRNA疫苗有效阻止90%感染。11月12日到11月15日，东亚合作领导人系列会议召开，有望签署《区域全面经济伙伴关系协定》。国内方面，继10月29日发布五中全会关于十四五中长期规划的公报后，10月31日，《求是》杂志刊登了重要文章《国家中长期经济社会发展战略若干重大问题》，明确了几个重点，包括扩内需、双循环、调整优化科技投入和产业结构。

数据来源：阿牛智投

在各种消息刺激以及多空力量博弈下，A股盘面剧烈震荡。科技股超跌反弹遇阻回落，白酒股进入高潮，而顺周期板逆势领涨。阿牛智投板块统计数据显示，近一月白酒股上涨近20%，并且冲高回落；而化纤、汽车、采矿、动力机械、有色金属、水运等行业方兴未艾，具有明显的挣钱效应。一大批周期牛股涌出，比如河钢资源、中集集团、东方盛虹、西藏矿业、德方纳米等在近半月的时间内涨幅超过50%。

异动的根本原因是业绩复苏、基金调仓

    从宏观的角度分析，周期股走强毫无疑问受益于贸易环境相对缓和以及全球疫情快速好转的预期，另外还有两个最重要的原因，一是国内业绩持续复苏。统计数据显示，前三季度全部A股归属母净利润同比下滑6.59%，而从环比来看，三季度单季度净利润环比增长26.78%，明显改善。 其中采掘、有色、化工、钢铁、交运、汽车、纺织服装、休闲服务等板块净利润增速环比回升超过20个百分点，明显领跑。

数据来源：国金研报

从最近披露的基金三季报整体行业配置来看，也体现出对周期领域中盈利好转、景气上行行业的增持，从上图统计的结果来看，基金在景气度及业绩确定性高的新能源领域（电气设备行业）继续明显增持，在化工、机械设备、建筑材料、汽车、有色金属的配置也有小幅增加。

与此同时，以科技、消费、医药为代表的今年以来的主流行业由于估值提升空间逐渐压缩，短期不具备较好性价比，基金在这些行业配置的整体比例小幅下降。综上所述，在盈利主导的市场环境中，业绩确定性将是选股的最重要标准。

还有哪些公司即将崛起？

从以上分析可得知，行业景气复苏、业绩环比大增、基金加仓、股价出现启动信号的优质公司将持续上涨。按照这一思路，笔者精选了三家公司，供投资者参考。其中有一家化工股，二级市场上，筹码集中明显。而经营上，主导产品较上半年平均上涨30%-50%，涨价势头不减。满产满销、由于更多的订单接不过，新接订单的付款模式已全改为预付货款，未来两年业绩将翻倍式增长。

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1、柯昌武，投资顾问，证书编号：A0460619030001

2、本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市场走势的一种描述，不是推荐。点掌资本不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。

3、股市有风险，入市需谨慎

控制节奏低吸为主，科技股再次崛起

控制节奏低吸为主

今日新能源和新能源车良性调整，比亚迪带领回调；低位科技股（元器件/消费电子、软件服务）、化工原料、金融获得资金抄底。最稳的主升则是二三线白酒，本轮行情铁打的金徽流水的兵，围绕金徽酒，白酒股涨停此起彼伏。就指数而言，短线回调依然是安全的买点。一是强化低吸思维、关注黄金坑形态，二是强势股拉回，可适当关注。

科技股再次崛起，优先考虑业绩

有媒体报道，华为正计划在上海建设一家不使用美国技术的芯片工厂。相关人士称，华为预计将从制造45纳米芯片开始，目标是在2021年底之前为物联网设备制造28纳米芯片，并在2022年底之前为5G电信设备生产20纳米芯片。

近期多家供应商获得美国政府批准向华为供货，但核心SOC麒麟芯片仍然无法生产，华为各项业务依然处于被美国卡脖子的境地，据测算华为已经投入了200亿美元（约合1338亿人民币）用于芯片生产，此次加快上海芯片工厂的投产进度，有利于加速实现中低端芯片自给自足。同时随着国家政策大力支持，华为在芯片生产方面或将得到突破性进展。根据阿牛智投数据显示，芯片股再次发出低吸信号。

 数据来源：阿牛智投

个股选择方面，首先需要考虑市场的偏好，回避大周期处于调整状态的个股。其次，在全面实施注册制和完善退市制度的预期下，上市公司会加速分化，强者恒强现象会更加突出，业绩将成为最重要的选股标准。最后，从产业链的角度重点选择行业地位高的公司。下图显示整个芯片板块业绩保持稳定，随着股价的回调，估值进入合理区域。

 数据来源：阿牛智投

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关注上证3180强支撑位，新能源汽车机会多多

关注上证3180强支撑位，新能源汽车机会多多

今日大盘短线好于预期，券商、银行、保险等大金融板块冲高回落拖累指数；深证涨幅超1%，强于沪市，说明偏重题材的中小板更显优势。业绩+题材兼备的新能源车、白酒和 “先进制造业”表现强势，汽车和智能机器关联度较高，受到政策的扶持。 盘中明显的特征是修复性良好，周五冲板被砸的个股部分呈反包之势，市场情绪稍微稍修复。从形态的角度分析，谨防上证指数考验3180强支撑位。策略上，保持耐心，左侧逐步买入。

行业方面，习总书记总书记重要文章 《国家中长期经济社会发展战略若干重大问题》，提到的方向都是重点。主要包括扩大内需，优化和稳定产业链、供应链，数字经济等重大战略方向将是后期市场的核心方向。高铁、电力装备、新能源、通信设备等科技方向潜力巨大。

汽车板块表现强势，继续看好

伴随国产Model3/美国ModelY放量/国产ModelY上市，上海工厂二期/美国第三工厂/欧洲工厂投产，以及Semi、Cybertruck等新车型上市，特斯拉将进入为期3-4年的全球放量周期，动力电池的需求强劲，降本需求也同样强劲。基本面上，部分新能源汽车龙头股业绩大超预期，带到整个板块估值出现快速回落。

 数据来源：阿牛智投

个股选择方面，首先需要考虑市场的偏好，回避大周期处于调整状态的个股。其次，在全面实施注册制和完善退市制度的预期下，上市公司会加速分化，强者恒强现象会更加突出，业绩将成为最重要的选股标准。最后，从产业链的角度重点选择行业地位高的公司。下图列出了板块了部分公司的基本数据，供参考。

 部分公司数据对比，阿牛智投梳理

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特别声明：

1、本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。2、股市有风险，入市需谨慎。

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疫情反弹，打造新冠疫苗专属策略

疫情反弹，打造新冠疫苗专属策略

国庆长假后的近两周时间内，A股先扬后抑，整体相对平稳。原因是多方面的，其中最主要的因素是因为国内成功地战胜了新冠疫情，从而促进经济数据和A股公司业绩持续向好。在这种背景之下股市注册制等制度变革、流动性相对宽松以及基金申购火爆、外资持续流入等也提供了很大的助力。

但是从国外的现状看，全球新冠疫情仍然不容乐观。世界卫生组织24日公布的最新数据显示，全球累计新冠确诊病例达42055863例。特别是北半球正处于新冠肺炎疫情大流行的关键时刻，未来几个月对一些国家来说将非常困难。上周日，白宫幕僚长马克·梅多斯在接受采访时抛出了一个让人震惊的说法，称"美国已经完全无法控制迅速恶化的新冠疫情"。随着冬季来临，全球疫情将面临更加严峻的形势。凡是有能力的国家都在研发疫苗，为此投入大量的人力物力财力，新冠疫苗相关公司机会仍然巨大。

高市值、高估值——牛股基因

1、  如何从新冠疫苗股票中进一步取得超额收益仍然是一个重要的课题。根据中国疾控中心生物安全首席专家武桂珍的言论，到目前为止有四家国内公司新冠疫苗进入了三期试验，国药集团中生公司的北京公司、武汉公司，以及科兴中维和康希诺四家公司。这四家公司的共同点就是研发实力雄厚、经营规模靠前。根据这一特点，优先选择市值较大的公司是一个不错的选择，因为先人一步需要规模优势做支撑。

2、 高估值——疫苗牛股的标配。综所周知，估值是对一家上市公司投资价值的评判。通常情况下，低估值代表公司有潜力，高估值则代表风险。但是对于疫苗这个行业来说，情况则明显不同。疫苗研发、生产都是需要技术、资金、政策的倾斜和扶持。如果一家公司具有很强的疫苗研发实力，那么该公司肯定会受到资金的追捧，很难出现明显低估的状态。所以对疫苗龙头股来说，高估才是常态，阿牛智投中枢价值空间分位回测结果也很好的验证了这一点。下表中中枢价值空间末分位，也就是估值最高的疫苗股过去三年收益率明显更高，充分说明了疫苗行业的特殊性。

数据来源：阿牛智投

独家选股——多重因子叠加

1、 首先选择中枢价值末分位公司；高估值（表明机构资金深度介入该公司，愿意给予高溢价，长线趋势向好）；其次选择市值较大的公司，因为疫苗行业技术要求较高，资金投入大，只有具有一定规模的公司才有能力持续进行研发投入。按照这一思路，总结出以下选股条件。

2、 阿牛智投增强选时回测模型显示，该策略在过去五年中平均年化收益率达到28%，风险回报率为1.02，是相当不错的选股策略。

根据阿牛智投板块生物疫苗板块择时显示，生物疫苗板块具有跨越牛熊的特点，过去十年收益超过10倍，远高于指数的走势。因此选对板块在根据策略组合操作，赢面很大。

风险提示：

1、本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是

对市走势的一种描述，不是推荐。

2、阿牛智投不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。

3、股市有风险，入市需谨慎。

回踩区间下沿，迎来短线良机

回踩区间下沿，迎来短线布局良机

本周是调整的一周，周一冲高跳水，周二下跌中继，周三、周四、周五三连阴。经过一周的调整，短线上证指数回补了3280的缺口，逼近3244的缺口。从形态看，各大指数再次向近三月形成的整理平台下沿靠拢。相对而言，创业板跌幅更大，策略上区间下沿是低吸机会。

行业方面，重点关注十四五产业规划预期相关板块，包括涉及能源安全的光伏、风电等清洁能源行业，受益于金融改革的券商板块，以及第三代半导体新材料和以5G为代表的新基建； 除此之外，关注前期调整较为充分，近期行业景气向上，且有事件催化的板块，包括消费电子，疫苗，网络安全，新能源车等；第三条是持续关注三季报高景气方向的行业龙头，包括汽车，食品饮料，化工，工程机械，轻工等。

磷酸铁锂涨价，新能源汽车板块继续看好

新能源汽车板块估值相对合理，下图显示出了该板块近10年的估值走势。目前估值离高峰期仍有一定的距离。

数据显示，截至10月22日，六氟磷酸锂价格为92500元/吨，日涨幅2.78%，月涨幅21.71%。六氟磷酸锂20-21年产能有限，受下游需求拉动，自9月份以来价格一路上涨。10月22日，六氟磷酸锂最新报价9.25万元/吨，日涨幅2.78%，较8月底的最低价涨幅已达33%。在下游旺盛的需求和较为紧张的供给影响下，涨价仍然具有持续性”，继续看好新能源汽车产业链。

根据阿牛智投板块指数显示，目前新能源汽车板块处于持股状态。当板块走强时，行业内低估公司值得重点跟踪。

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