几种常见的量价关系

在日常交易中，我们从K线图上观察到的是价格的变化，而推动价格走势的确实成交量。成交量更直接的反映了短时间内市场的供求关系。所以我们经常会听到“量在价先”这种说法。成交量是股票的元气,股价是成交量的反映,成交量变化是股价变化的先兆。我们可以通过成交量的放大和缩小对股价的走势进行一定的预测，同时可以通过成交量与价格的关系来做为操作的依据。下面我们就来介绍几种经典的量价组合。

量价齐升

在观察走势的时候，我们最希望看到的就是量价齐升形态，这种形态下随着价格的不断升高，成交量也随之放大。量能与股价之间相互配合双双上涨，两者同时放大。这一形态的出现标志着不断有资金流入进行买入动作，股票的市场需求不断自我增强。这种量价齐升的走势多出现在主升浪阶段，此时买盘充足，交投活跃。只要成交量仍然持续放大，投资者就可以大胆跟进。

量价背离

与量价齐升形态不同，另一种比较常见的量价关系是量价背离。量价背离多出现在股价创出新高之后，股价经过持续上涨后在高位进行徘徊时比较容易出现这种技术形态。这种形态的特点是股价继续创出近期高点，但是成交量与前期相比却明显出现下降的趋势，价格在创新高，但成交量在缩小。量价背离经常出现在大幅上涨之后。经过长期的上涨，多方力量基本已经耗尽。如果出现量价背离的现象，那么股价后续上涨恐难以继续持续。在出现量价背离之后如果股价继续迅速上行，不排除是主力在进行高位出货，向市场派发筹码。此时投资者应该尽快逢高减仓，切勿追高，以免高位被套。

放量滞涨

放量滞涨是指在股价上涨到阶段性高点的时候，个股的成交量出现了明显的放大，但是同期的价格却上涨乏力，股价在高位出现出明显的盘整态势。在一般情况下成交量放大必然会伴随有股价的上升。而在股价高位放大的成交量没有推动股价继续上行，说明有相当大的一部分成交量被市场抛盘所消耗，资金更多的被用于承接市场的股票抛售。放量滞涨是市场抛压沉重的体现。出现这种形态后一般股价会出现较深幅度的调整。遇到这种走势投资者短线应及时卖出。

主力高位出货的盘面异动

卖出动作对于主力的重要性

如何出货时主力操作中最重要的一个操作环节，直接影响到主力是否能够盈利。只有很好的完成出货，才能使浮动盈利转化为实实在在的现金。主力前期的动作都是为了最后拉高卖出做铺垫。前期工作做得在好，股价做的再高，如果不能顺利卖出也是无法获得盈利的，所以卖出动作是主力最重要的操作。一旦出货失败，对主力的打击是非常沉重的。出货需要主力有非常高超的技巧，既不能让市场发现自己出货的意图，又要能够吸引足够的资金进场进行接盘。

主力出货的性质

我们在关注主力出货动向的时候也要注意主力出货的性质。主力的出货性质有很多。出货有可能是绝对主力（庄家）引导的，也有可能使与主力合作的机构，还有可能是与主力没有什么关系的机构投资者。出货的动力可能来自多个源头。即便是主力进行出货，出货的性质也是不同的。有弃桩式的全力出货，有的是为了进行波段操作而出货。出货的主体、出货的性质以及出货的力度对散户投资者判断未来行情是相当重要的。

对散户来说，我们观察主力卖出动作的一个最佳窗口就是分时级别的股价走势。因为分时级别的走势能够最及时最灵敏的反映出股价的变化。主力大规模出货时最常用的方法就是借助涨停来进行大规模出货，这种方法也会在分时级别的走势图中留下明显的痕迹。如果一只个股早盘跳空高开，随后股价触及涨停但是仅在涨停位置停留片刻便出现大幅下跌回调，并且回调幅度非常大，几乎抹平高开后的涨幅，甚至由升转跌。这样的破位下跌已经远远超出了盘中的正常调整波动幅度。从涨停到下跌这种剧烈的波动一定是主力运作的结果。

如何判定高位出货

小规模的资金是没有力量将股票拉到涨停的，涨停说明主力的做多意愿在早盘时非常强烈的。那么为什么在触及涨停后就快速掉头向下了呢？这一多一空的巨大反差可以非常清晰的暴露出主力的操盘目的。如果不是大盘瞬间出现急转直下的走势所引起的下跌，那么最有可能的原因就是主力借涨停向市场进行筹码派发，并且卖出的力量非藏大。在涨停时主力可以将手中的股票卖一个好价钱，还可以吸引到足够的市场散户进行接盘，可谓是一举两得。

04.01收评|利好堆积！不涨反跌什么情况？

4月份的第一天是愚人节，早上钧哥还跟我开了个玩笑，说今天海泉要来聊天室，我说之前不是沟通的是明天来吗？钧哥回了我一句英文：Because it's April Fools' Day.我才反应过来今天是愚人节，每天忙碌的连一些常见的节日都忘了，不过海泉明天来是真的，大家都知道他是个著名歌手，但除了歌手的身份之外他还是一名资深的天使投资人，所以我们也特地邀请了海泉明天来咱们聊天室给大家分享一下他的投资之道。

今天早盘指导为大家讲了一下农业板块大家要理性看待，果不其然开盘之后今天农业类股票走势较为沉重，我国本就是农业大国，粮食价格一直是被严格控制的。短期虽然国际上缺少粮食的供应导致价格出现暴涨，但我们并没有受到影响，而且一直以来我国是粮食进口大国，投资者指望农业类的上市公司业绩出现暴涨简直是天方夜谭，所以近期一些农业类的股票出现暴涨本就是一些投机客短线行为，暴涨完又是一地鸡毛！市场上猪肉、鸡肉类受管控力度较小，需求量也没粮食那么多，根据供需关系出现波动是比较正常的。

除了粮食以外，我国的石油一直也是个短板，前期沙特和俄罗斯石油事件导致全球石油暴跌，我国专门派出了大量油轮采购石油，廉价的石油对新能源，对电力等行业都有很大的冲击，即便是石油输出大国本身也会受到很大的影响，我们认为这种局面不会长久，属于杀敌一千自损八百的自残招式。这几天不靠谱和俄罗斯对原油市场进行了长谈，最后达成共识，也算是个近期全球石油事件危机的一个利好消息！

对于新冠疫情情况，国内卫生委高层也公布了最新情况，大致意思是全国本土疫情传播基本被阻断，现在最紧要的还是防患输入型病例，西方部分国家在中国的帮助下新增病例出现了大幅下降，但美国目前来看疫情还是非常严峻，昨天一天就确诊了24833例这个数据太恐怖了，而美国在政治经济等方面对世界各地的影响都很大，所以在投资方面资金还是较为谨慎的！

技术上这几天沪深两市都是以横盘震荡为主，波动较小，涨的时候涨得不多，跌的时候跌得也不多，也算是有自己独立行情，不过操作机会上不是很多，对于现在的走势，整体思路建议继续观望，水平高的同学可以控制仓位做做热点板块，水平不高的同学空仓回避风险比较好。

目前日经方面目前跌幅扩大至4.5%，美股指数期货进一步跳水跌幅扩大至3%。上证方面已经回补了周一向下的跳空缺口，而创业板还没有。从形态上来说，近期确实是上证方面更强一些，上证方面更强主要体现在是在3月25日的跳空缺口的这个台阶上震荡，而创业板则还没有摆脱底部这个区间，并且暂时没有能够回补上方的缺口。但是从大势上来看还是创业板更有优势，股票走势是有一定惯性的，周期越小变化越快，创业板大周期走势更漂亮一些！

板块方面今天资金主要流入的板块是【电子元器件】、【基金重仓】、【华为概念】等，这几个板块走势近期一直较弱，连续阴跌完之后出现反弹行情，涨幅榜排名里面有些板块是比指数走势要强，但有一些已经创出新低，对于比指数弱创出新低的板块要多警惕！

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今天跌幅较大和资金流出榜里的都是【农业产品】、【农林牧渔】等板块，早盘指导里我已经讲得很清楚了，这里就不多说了。短期看盘要点还是要看量能变化，今天早盘出现反弹，但一点量都没有，这肯定不行，量能是市场人气走势非常关键的一个信号，众人拾柴火焰高！

主力为什么会被迫进行洗盘？

经常看盘的朋友一定会发现一种有趣的股价走势，在早盘开市时，某只股票出现跳空高开的走势，此时大家都认为该支股票进入的主力上攻阶段，纷纷买入。但是在大家情绪正高的时候原本被大家看好的股票开始掉头向下，并出现一波探底。投资者们往往有这样一种疑问难道跳空高开不是主力想要做多拉升股价的表现吗？

高开低走的原因

其实高开后探底往往是由于大盘走势不明朗所导致的。在这里进行个股和大盘走势的对比是十分必要的，如果个股出现跳空高开后下行，而此时大盘的走势也是向下的，那么说明个股的走势多半是受到大盘的影响。在大盘下跌的情况下如果主力忽略大盘走势强行让个股进行上攻，会额外承受巨大的压力，资金实力较弱的主力甚至将无法完成拉升动作。所以在遇到大盘下跌的情况下，主力多半会选择改变原有拉升的计划，反而进行顺势的洗盘。可以说主力的这种洗盘是被迫的，主力借助市场顺势进行打压震仓洗盘可以降低后续拉升的难度。

长期跟踪的重要性

在这里我们要强调一点，跳空高开一定要出现在已经确立的上涨趋势当中。投资者应该通过长期以来对标的个股的跟踪确保该股票已经进入了上行周期，只有在上升阶段的跳空高开才具有指标意义。如果是出现在下跌趋势中的跳空高开很有可能是主力在进行诱多出货。所以投资者一定要通过长时间的关注来熟悉个股的股性和个股目前所处的长期趋势。这样投资者能够确定股票是否具有爆发突破的条件。

跟随大市的反弹

上面我们已经提到主力可能会因为大盘的走势而被迫的对高开的强势个股进行洗盘。那么当大盘出现反弹的时候高开的强势个股应该会出现幅度较大的反弹。因为强势个股的上涨趋势大多已经确立，高开是主力做多意愿的重要体现，一旦大盘环境允许，主力就会重新按原计划对股票进行拉升。

综合上面的描述我们在对关键点位跳空高开进行判断的时候要重点结合大盘走势进行综合性的考虑。如果大盘走势良好，跳空高开说明主力做多意愿强烈，一般会出现立刻拉升的行情，但是如果大盘走出的是探底回升的走势，那么跳空高开后可能也会出现一定的调整，待大盘重新企稳后，个股也会重新开始上涨。

猪肉价格与CPI齐飞

今天大盘由于外围疫情的影响再度出现回调，而在所有板块中猪肉板块却走出了相对强势的行情。今天整个猪肉板块整体上涨1.4%，共上涨了28.05点，最终板块报收于2034.47点。从走势来看猪肉板块前期回调幅度相对于其他版块来讲相对较小，走势相对平稳。

受当前新冠疫情导致的生产不畅，以及肉价同比仍有较高涨幅的影响，预计2020年上半年CP|将持续高位。高通胀利好农业板块投资。从历史来看，在CPI较高时段，农业板块会获得较高的相对收益率表现。2020年1月份CPI同比涨5.4%，从投资情绪上CPI高企利于养殖板块的投资。并且为了在疫情过后使经济快速得到回复国家会采取一定的宽松政策，这将使得通胀率维持在较高的水平，预计2020年上半年CPI将持续在高位运行。

猪肉价格推高CPI

中期来看，生猪养殖行业产能恢复缓慢，生猪养殖的回报增加明显。当前来看，在瘟疫情的影响之下，受新冠疫情隔离导致的调运不畅，生猪出栏减少和屠宰开工不足影响，行业内能繁母猪存栏恢复缓慢。并且由于疫情引起的饲料价格上涨也会提升饲养的成本，使得猪肉价格将在一段时间内维持在高位运行。

预计生猪养殖产业产能恢复将非常缓慢。此外随着国内疫情逐步受到控制，国内对猪肉的消费将会回升，因此预计今后一段时间猪肉价格将进一步上行。目前行业产能仍在筑底过程之中。由于猪肉价格在CPI构成中占有较高的比重因此会在一定程度上推高CPI，使得CPI在相当长的一段时间内维持在高位。

禽肉价格随猪肉一同上升

我国种鸡的引进国主要是美国和波兰，受海外疫情影响，种鸡引进数量必然成下降趋势，这直接影响国内肉鸡供给量。行业内由于新冠疫情的影响鸡苗和毛鸡的运输不畅也会导致鸡肉价格的高启。此外由于猪肉价格的上升，国内肉类市场会出现一定的缺口，而这部分肉类消费需求当中有相当一部分会由鸡肉进行替代，这会间接的推高鸡肉的市场价格。

规模化养殖有助于饲养价格下降

以生猪饲养为例规模化养殖生猪比散养生猪的医疗防疫费更高。2018年，规模养殖户的生猪平均医疗防疫费为15.75元每头，散养生猪的平均医疗防疫费为20.21元每头，规模养殖比散养的支出低28%。从集团企业的疫苗和兽药的使用来看，远高于规模生猪的平均水平。规模养殖可以使得饲养成本出现一定幅度的下降，从而可以对冲掉部分上游产业带来的压力。

本文不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！

03.30收评|近了！这一抄底信号疯狂酝酿中！

上图是英美等西方国家的股市走势图，基本上走势相近，从高位快速跳水然后出现小级别的反弹行情。有投资者会问这里会不会直接就是一个底部然后开启新的行情？从西方国家经济情况和疫情控制力度上看这里不应该是单底结构，之前讲过高空抛物的案例也是这个道理，在探底的过程肯定会有反复，现在西方国家疫情还没有出现峰值，那金融市场再次下探的可能性将非常大，一直以来中国和西方国家的经济往来非常密切，西方金融市场出现问题中国也会受到影响！

今天的语音课上王者针对A股可能出现的走势讲了一下相应的应对措施，如果西方股市二次探底获得支撑，A股也能在此基础出现止跌企稳的迹象，那这里就可以下重手。对A股市场我们长期看好的观点是坚决不会动摇的，前期在市场有效跌破20天生命线之际王者提示大家空仓观望只是因为王者提前看到了短期风险，那此次风险过去之后黄金满地，现在需要是足够的耐心，必须要等A股企稳！

技术上今天沪深两市都出现了向下的跳空缺口，上周三出现的向上跳空缺口相当于是被回补了，缺口一般分为：突破缺口、持续缺口、衰竭缺口、普通缺口及除权缺口五种，实战中比较有意义的是突破缺口、持续缺口及衰竭缺口三种。近期市场一直是处在调整状态里，所以这个位置出现的缺口大概率会是衰竭性缺口，衰竭缺口的意义在于维持原有变动趋势的力量已经减弱，股价即将进入整理或反转形态，有转势的特征！

当然这是根据目前指数走势做出的判断，除了缺口之外，量能、热点、市场人气等等也非常重要，尤其是再一个趋势的转变过程中，如果把握好大概率会抄到底部拿到一波不错的利润，如果把握不好说明自己还有很大成长空间！

板块方面今天资金主要流入的板块是【乳业】、【超级高铁】、【中船系】等，资金的流入榜里现在没有一条主线，显得杂乱无章，说明当前市场资金没有一个明确的一致性预期，资金的观望情绪也比较浓厚，涨幅榜排名里【农业】相关的板块走势较强，昨天文章《粮食危机？航母级券商？都要来了吗？》我们重点分析了当前国内外农业板块的整体情况，国内的粮食情况我们完全没有必要担心，国外现在整体较为严重一些。

（以上数据截图14:30）

今天跌幅较大的是【光刻机】、【酒店餐饮】等板块，跌幅榜里板块大部分是创业板里的概念股，有些板块已经跌了7连阴，这也是近期创业板较弱的原因之一，但是从大势上讲还是创业板更强一些。资金流出榜还是权重股，这一点就不在多做解释了。目前两市的量能还是非常小，大部分成交量还是集中在开盘的前半个小时，后续仍是是缩量，市场的热点目前比较散乱缺乏持续性和前期一样。所以市场想要真正的反弹，量要补上，同时要有能够以点带面，持续带动市场人气的热点板块，相信这一天不会太远了！

主力如何借强势出货

在买入股票是我们可以在股票进入调整期后进行购买，也可以在股票跌到底部时进行购买，最怕的就是当股票运行到高位，主力正在进行大规模减仓时开始进行购买。在主力减仓时购买股票是非常危险的。为了避开主力正在大幅减仓的股票，我们要对主力减仓的手法十分了解。

股价为何出现断崖式下跌

在一段时间内，如果股票已经积累了较大的涨幅，并且在某个交易日表现的非常强势，然而在尾盘的时候出现大跌，那么这是一种极其危险的信号，说明主力出货已经接近尾声，前期悄悄进行的卖出行为已经完成，已经收回了买入成本，开始以不计成本的方式进行“甩货”。

主力之所以敢于不计成本的卖出是因为机构阶段性派发筹码已经基本完成，并且已经获得了一部分利润或者已经收回成本。额外卖出的股票全部是盈利，处于“清仓甩货”阶段。此时的出货是丝毫不加掩饰的，对于散户投资者是非常危险的信号。

主力“甩货”时的走势

通常在主力疯狂出货的时候，分时走势会突然急转直下，由原先的涨幅数个点位转为下跌。这种大幅度的下跌在基本面没有发生大的变化的情况下是非常不正常的一定是主力在疯狂的向市场派发筹码。而且对出货的意图丝毫不加掩饰，说明出货已经基本完成。机构进行的这种“甩货”行为事先没有丝毫的征兆，在股价惯性上涨的时候散户投资者很难发现任何下跌的踪迹。而主力已经预先设计好了“空袭”的时间点，时间一到股价就会迅速且大幅度的下跌。

由于市场的承接盘在一定时间内不会出现大幅增长，而是始终保持在一个较为平稳的水平，所以在大量卖单突然出现的时候市场根本来不及反应，只能任由股价出现断崖式的下跌。

切勿跟进

如果股票短时间内跌幅过大，主力也会少量的买入部分股票，对行情进行一定程度上的修复，或者为下一轮的炒作做好准备。加上一些冒险的投资者会进行逢低买入，所以股价可能会出现非常有限的反弹。但是由于主力已经撤出，所以第二天股价肯定是大幅低开。市场已经无力在承接任何买盘，所以建议投资者遇到这种走势的股票千万不可跟进，以免出现高位被套。

03.27收评|说一个现象，一次机会！

现在美国新冠确诊病例已经超过中国、意大利成为世界确诊病例最多的国家，更严重的问题现在确诊病例的数量并没有出现减缓的迹象，疫情发展的方向和政策引导有很大的关系，这几天美股出现连续几天的反弹，很多人看A股没怎么涨开始心慌，觉得自己没有赚到钱又想去做美股，典型的追涨心理。此次疫情只要不彻底结束，对于一些地方的经济影响会持续很长一段时间，所以现在看到的美股反弹我认为更多的是一种诱多的假象，反弹之后大概率会沿着原有的下跌轨迹继续调整。

我们再看A股的状态，最近反弹期间确实弱于国外的市场，但整体上A股还是比国外市场要强，各地企业基本上也都复工的差不多了，毫不客气的说现在中国是世界上最幸福的国家。美国为何能吸引全世界的人才流入，最主要的原因之一就是发达的医疗设施，国内的超一线城市为什么越来越发达，不也是因为超一线城市的医疗、教育等一直处于最先进的水平吗！所以此次疫情也会让全世界的目光向中国投来！

技术上之前我也给大家讲过，只要不是抄在最终的那个底部，其他任何时候的操作意义都不大，从市场有效跌破20天生命线至今，A股70%的K线都是阴线，阳线很少，每抄底一次就会有被套的风险，而近半年在20天生命线之上的行情，有67%的K线是阳线，所以到底该怎么做相信大家心里都有数！

量能方面今天市场整体都是缩量的，上证方面缩量反弹，中小创缩量下跌，说明市场目前整体人气还是不行。虽然均线上两市5日线都有要上穿10日线的迹象，但这种没有动能的反弹我始终是比较担心。市场上有很多“金叉买、死叉卖”的言论，如果你信了那些话你会发现在股市里你会亏得很惨，相信经常打斗K的学员应该不会犯这种错误！

板块方面今天资金主要流入的板块是【一带一路】、【PPP概念】、【建筑】等，有一个很明显的特征就是每天的热点板块都不一样，谁也不能提前知道第二天哪个板块会涨，所以操作难度非常大，排在涨幅榜前列的也是这几个板块，这些板块对主板的贡献度很高，前期跌幅也比较大，现在上涨属于超跌反弹行情，今天主板涨幅稍大一些，创业板较弱！

（以上数据截图14:30）

今天跌幅较大的是【通讯运营】、【农业种植】等板块，昨天种植行业排在涨幅榜前列，今天就到了跌幅榜里，基本上昨天进去的今天就是被套，资金流出榜还是那几个权重板块。今天个股整体的表现其实还可以，2000多家上涨的，但创业板一直是绿盘状态主要是受到创业板里的一些大盘股回调拖累，而上证方面刚好相反，沪深300和上证50代表的权重更强一些，但小盘弱一些！行情没什么太大变化，还是继续紧盯缺口动向！

03.25收评|反弹式暴涨！能走多远？

道琼斯指数暴力反弹了超过11%，为1933年以来最大的单日涨幅，日本三天基本达到了18%。A股近期反弹表现相对较弱一些，高开之后一路维持横盘震荡的走势，但这不代表着A股就不行了！

之前给大家讲过高空抛物的例子，位置越高抛出的物体受到重力加速度的时间越长，触及支撑位置反弹的力度也就越大，近期外盘调整的幅度都不小，出现这种巨幅反弹我认为是非常正常的，但这并不能说明外围市场就此止跌了，反弹不是反转，我们认为，美股在反弹之后，再次下跌的可能性很大。所以不要被一根K线左右了自己的操作，K线的位置决定了K线的灵魂！

刚才说的A股本身此轮行情调整的幅度也不大，反弹的时候自然也不会太强，毕竟这不是在牛市行情里，A股在这次疫情中所受的影响与西方国家没法比，这和高层的英明决策以及高瞻远瞩的提前去杠杆离不开关系，现在西方国家疫情还在持续扩大，暂时还没有拐头向下的迹象，众所周知西方发达国家医疗水平一直处于世界领先地位，如果他们能正视疫情的问题，多做正事，应该疫情很快能得到有效控制。但事实上，目前我们没有看到他们对疫情的处理太多，反而是在满世界的甩锅！

技术上周一收评《这个信号，会让市场变盘吗？》提到的创业板当前位置有望和2月初的低点形成守门双神结构，目前来看这种走势越来越明显，【守门双神】的技术要领就是右底要比左底高，并且昨天收评《历史性的一刻，来了！》中王者提示所有投资者，量能开始放出来了，是一个非常好的信号，那当前位置就有可能是一个短期底部。

当然上面我们说了外盘现在是超跌反弹状态，反弹完之后有可能会继续调整，如果再次剧烈波动肯定还是会对A股产生影响，所以当前位置如果走势强于指数或者和指数走势相近的持有一定仓位问题不大，但是弱于指数的就得小心了，而且外围的反弹行情谁也不知道什么时候结束，所以当前操作仓位上不宜太重！

板块方面今天资金主要流入的板块是【富时罗素】、【融资融券】、【深股通】等，因为这几个板块里的大盘权重股很多，稍微反弹一点就会有明显的资金变化，前期一直是在大幅流出，偶尔的反弹说明不了什么问题，今天涨幅最大的板块是【智能音箱】、【蔚来汽车】等板块，近一段时间这几个板块属于市场跌幅最大的一些板块，跌幅超过30%的股票比比皆是。由于全球疫情的大爆发，人们基于对全球金融危机的担忧，因而对这些消费升级类的产品调低了预期。美股方面苹果和特斯拉两大龙头近期股价也是跌的比较惨烈，而昨天苹果上涨了10%，特斯拉上涨了16%。作为两大行业龙头的暴力反弹，对我们相关产业链的股票也是有一定提振作用的。

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今天基本上没什么调整的板块，属于普涨行情，资金流出榜里大部分是近期炒作幅度较大，但这些板块行业逻辑性很强，未来还是有很大的爆发潜力，资金流入流出一天并不能说明什么，一定要看他们整体的变化情况，大盘权重股偶尔也会有资金流入，但大势是在流出状态，所以该跌还会跌！

今天沪深两市都留下了向上的跳空缺口，前面在3月初出现过两次向下的跳空缺口，我们当时给的判断是如果缺口不补必定会有新低，目前这个向上的缺口我们希望是突破性缺口，突破缺口的要领就是短期不能回补，所以这也是我们短期的看盘要点！